اعلان‌ها

آیا می‌خواهید همه‌ی اعلان‌ها را از لیست حذف کنید؟


پشتیبانی‌بیت24

ارسال پیام به پشتیبانی

کاربر گرامی اگر پاسخ سوال خود را از طریق سوالات متداول پیدا نکردید میتوانید با استفاده فرم زیر با پشتیبانی در ارتباط باشید.

متن ارور

متن ارور

متن ارور

متن ارور

اولویت:

ورود و ثبت نام

آربیتراژ در ارز دیجیتال چیست؟ آموزش انواع استراتژی آربیتراژ گیری

4
تاریخ انتشار : ۱۴۰۱/۱۲/۲۱
آخرین بروزرسانی : ۱۴۰۲/۰۵/۲۹
آربیتراژ در ارز دیجیتال چیست؟ آموزش انواع استراتژی آربیتراژ گیری
حدود 5 دقیقه حلیه آقامیری

آربیتراژ (Arbitrage) یکی از کم‌ریسک‌ترین روش‌های خرید و فروش ارز دیجیتال است که به‌دوشکل یا در بازارهای مختلف نظیر اسپات و فیوچرز، یا صرافی‌ها انجام می‌شود. در این مطلب ضمن تعریف مفهوم آربیتراژ، به بررسی انواع مدل ها، ریسک‌ها و خطرها، نحوه پیدا کردن ارزهای دیجیتال مناسب، ربات های تریدینگ و انجام استراتژی Arbitrage می‌پردازیم.

معنی آربیتراژ چیست؟

آربیتراژ همیشه یکی از موضوعات جالب توجه بازارهای مالی سنتی بوده است. با این وجود، گویی هایپ پیرامون پتانسیل فرصت‌های این استراتژی در فضای رمز ارزها بیشتر است. شاید یکی از دلایل این امر، نوسان بالاتر بازار کریپتو نسبت به بازارهای مالی سنتی باشد. این یعنی قیمت رمز ارزها در یک بازه زمانی مشخص، تغییرات بیشتری دارد. از آنجایی که دارایی‌های دیجیتال به صورت 24 ساعته در طول روز معامله می‌شوند، فرصت‌های بیشتری برای یافتن تفاوت قیمت‌های سودآور برای تریدرهار اربیتراژگر وجود دارد.

در حالت کلی، آربیتراژ یعنی خرید و فروش یک دارایی یکسان (مانند بیت کوین) با هدف کسب سود از تفاوت قیمت‌ها.

حال این خرید و فروش‌ها می‌تواند به دو شکل انجام شود: یکی در بازارها و دیگری در صرافی‌ها:

  • آربیتراژ در بازارها (معامله فاندینگ ریت): منظور از وارژه «بازار» در این تعریف یعنی مثلا شما یک دارایی یکسان را در یک بازار مانند اسپات (حال با اهرم یا بدون اهرم) خریده و در بازار دیگر مانند فیوچرز شورت می‌کنید. این فرآیند در حالت ساده در یک صرافی یا در حالت پیشرفته‌تر، در دو صرافی (در یکی معامله اسپات و در دیگری معامله فیوچرز که دارای فاندینگ ریت بیشتری است)، انجام می‌گیرد.
  • آربیتراژ در صرافی‌ها: جاافتاده‌ترین تعریف برای استراتژی Arbitrage که اکثر تریدرهای حوزه کریپتو با آن آشنا هستند، استفاده از فرصت تفاوت قیمت در صرافی‌های رمز ارزی است. در این حالت، تمام چیزی که یک تریدرها به آن نیاز دارند، شناسایی تفاوت قیمت یک رمز ارز در دو صرافی یا بیشتر است.

در ادامه این مطلب، با مثال جزئی‌تر به توضیح این دو روش می‌پردازیم.

علت اختلاف قیمت ارزهای دیجیتال در صرافی‌ها

شاید تا کنون با اختلاف قیمت رمز ارزها در پلتفرم‌های معاملاتی که عامل ایجادکننده فرصت Arbitrage است، مواجه شده باشید. اما علت چیست؟ در این بخش، به بررسی این موضوع می‌پردازیم.

صرافی‌های متمرکز

نکته اول اینکه قیمت گذاری در صرافی‌های متمرکز، به جدیدترین سفارش بید و اسک (خرید و فروش) در دفتر سفارش (Order Book) بستگی دارد. به عبارت دیگر، آخرین قیمتی که یک معامله‌گر در آن اقدام به خرید یا فروش یک رمز ارز در یک صرافی می‌کند، قیمت ریل‌تام و لحظه‌ای آن ارز در آن صرافی در نظر گرفته می‌شود.

مثلا، اگر سفارش خرید بیت کوین روی قیمت 60,000 دلار آخرین سفارش تطبیق‌داده‌شده (با یک سفارش فروش) در اوردر بوک یک صرافی باشد، این قیمت به آخرین و جدیدترین قیمت رمز ارز BTC در صرافی مربوطه تبدیل می‌شود. به همین ترتیب، سفارش تطبیقی بعد از این اوردر، قیمت بعدی بیت کوین را تعیین خواهد کرد. بنابراین، قیمت در پلتفرم‌ها یک فرآیند پیوسته از قیمت‌های بازاری یک ارز دیجیتال بر اساس آخرین قیمت فروش است. دقت داشته باشید که قیمت به‌خاطر تفاوت میزان عرضه و تقاضا در صرافی‌ها نیز می‌تواند متفاوت باشد.

صرافی‌های غیر متمرکز

پلتفرم‌های غیر متمرکز معامله رمز ارزها از روش متمایزی برای قیمت گذاری ارزهای دیجیتال استفاده می‌کنند. این متد که به سیستم بازارساز خودکار (AMM) معروف است، برای همسو نگه داشتن قیمت‌ها با قیمت در دیگر صرافی‌های ارز دیجیتال، مستقیما به فعالیت تریدرهای آربیتراژ گر بستگی دارد.

صرافی‌های غیرمتمرکز به‌جای یک سیستم دفتر سفارش که در آن خریداران و فروشندگان برای معامله یک رمز ارز در قیمت و مقدار مشخص باهم تطبیق داده می‌شوند، به استخرهای نقدینگی یا همان لیکوییدیتی پول‌ها (Liquidty Pool) متکی هستند. در این حالت، برای هر جفت ارز دیجیتال باید یک استخر مجزا تشکیل شود. مثلا، اگر فردی مایل به معامله اتر با لینک است، باید به دنبال استخر ETH/LINK در صرافی مورد نظر باشد.

این استخرها نیز توسط مشارکت‌کنندگان داوطلبی که دارایی‌های رمز ارزی خود را با هدف تامین نقدینگی برای معامله دیگر کاربران و همچنین دریافت سهمی از کارمزدها به‌عنوان پاداش به صرافی واریز می‌کنند، ساخته می‌شوند. مزیت اصلی این سیستم این است که معامله‌گران برای پیدا شدن طرف دیگر معامله جهت خرید یا فروش دارایی در یک قیمت خاص، نیازی به منتظر ماندن ندارند و ترید در لحظه اجرا خواهد شد.

در اکثر صرافی‌های غیرمتمرکز محبوب، قیمت هر دوی ارزها در استخر نقدینگی توسط یک فرمول ریاضی مشخص می‌شود. این فرمول نسبت دارایی‌های داخل استخر را متعادل می‌سازد. این یعنی زمانی که یک تریدر به دنبال خرید از استخر ETH/LINK است، باید برای مثلا دریافت توکن اتر، رمز ارز لینک به این استخر واریز کند. در این صورت، نسبت این دو ارز دیجیتال تغییر می‌کند (توکن لینک بیشتر و اتر کمتر در استخر باقی می‌ماند). حالا برای بازیابی تعادل، پروتکل به صورت خودکار قیمت لینک را کاهش و قیمت اتریوم را افزایش می‌دهد. این امر تا زمان تعدیل قیمت‌ها، معامله‌گران را به خرید لینک ارزان‌تر و افزودن اتر به استخر ترغیب می‌کند.

انواع مدل آربیتراژ گرفتن در ارز دیجیتال

چندین راه برای کسب درآمد از طریق آربیتراژگیری در بازار رمز ارزها وجود دارد. این استراتژی در منابع مختلف به دسته‌بندی‌های مختلفی تقسیم شده و هر مدل نام متفاوتی هم دارد، اما معروف‌ترین آن‌ها عبارتند از:

  • آربیتراژ بین صرافی (Cross-Exchange Arbitrage): این روش پایه‌ای‌ترین مدل معامله اربیتراژ است که در آن تریدر با خرید رمز ارز در یک صرافی و فروش آن در صرافی دیگر، به کسب سود اقدام می‌کند.
  • آربیتراژ فضایی (Spatial Arbitrage): این استراتژی نیز مدل دیگری از آربیتراژ میان صرافی است. تنها تفاوت میان این دو این است که صرافی‌ها در مناطق مختلفی مستقر شده‌اند. مثلا، شما می‌توانید با استفاده از روش اسپیشال از تفاوت عرضه و تقاضای بیت کوین در آمریکا و کره جنوبی کسب سود کنید.
  • آربیتراژ مثلثی (Triangular Arbitrage): این رویکرد، فرآیندی از انتقال پول بین سه ارز دیجیتال یا بیشتر در یک صرافی واحد با هدف دریافت سود از تفاوت قیمت بین آن‌هاست. مثلا شما می‌توانید با ایجاد یک حلقه معاملاتی، ابتدا و انتهای آن را بیت کوین قرار دهید.
    برای نمونه، با تبدیل بیت کوین به اتریوم، اتریوم را با کاردانو و در نهایت دوباره کاردانو را با بیت کوین معامله کنید. در این مثال، شما سرمایه را بین 3 جفت ارزی BTC/ETH، سپس ETH/ADA و نهایتا ADA/BTC جابه‌جا کرده‌اید. حالا اگر تفاوت قیمتی بین هر کدام از این جفت‌های معاملاتی وجود داشته باشید، در نهایت بیت کوین بیشتری نسبت به ابتدای ترید به‌دست خواهید آورد. در اینجا، تمام تراکنش‌ها روی یک صرافی واحد انجام می‌شود و نیازی به واریز و برداشت آن در پلتفرم‌های مختلف نیست.
  • آربیتراژ غیر متمرکز (Decentralized Arbitrage): این استراتژی، فرصتی را برای سودآوری در صرافی‌های غیرمتمرکز یا بازار سازهای خودکار مهیا می‌کند که با استفاده از برنامه‌های غیر متمرکز و خودکاری به نام قرارداد هوشمند، قیمت جفت‌های معاملاتی رمز ارزی را شناسایی می‌کند. اگر قیمت جفت‌های ارزی با قیمت اسپات‌شان در صرافی‌های متمرکز تفاوت فاحشی داشته باشد، تریدرهای آربیتراژگر می‌توانند با معامله در پلتفرم‌های متمرکز و غیرمتمرکز از این تفاوت قیمت کسب سود کنند.
  • آربیتراژ آماری (Statistical Arbitrage): این روش تکنیک‌های اقتصادی، آماری و محاسباتی را با هدف اربیتراژ گری از بازار ارز دیجیتال در مقایس بزرگ با یکدیگر ترکیب می‌کند. معامله‌گرانی که از این متد استفاده می‌کنند، غالبا برای انجام اینگونه معاملات و کسب سود حداکثری، به مدل‌های ریاضیاتی و ربات‌های ارز دیجیتال نیاز دارند. ربات تریدینگ یک نرم افزار خودکار است که معاملات را بر اساس استراتژی‌های از پیش‌تعریف‌شده اجرا می‌کند.

مزایای آربیتراژ گرفتن ؛ چرا استراتژی آربیتراژ کم‌خطر است؟

کسب سود از فرصت تفاوت قیمت رمز ارزها در بازارها یا صرافی‌ها کریپتویی نقاط ضعف و قوت مربوط به خود را دارد. ابتدا به بررسی مزیت‌های این مدل کسب درآمد از ارزهای دیجیتال می‌پردازیم.

احتمالا تا الان باید متوجه شده باشید که آربیتراژگرها برخلاف تریدرهای دیگر نیازی به پیش‌بینی آینده قیمت بیت کوین یا هر رمز ارز دیگری یا ورود به هر معامله‌ای که ممکن است ساعت‌ها و روزها به طول بینجامد، ندارند.

معامله‌گران می‌توانند با شناسایی فرصت‌ها و سرمایه گذاری روی آن‌ها، تصمیمات خود را به امید تولید سود ثابت بدون نیاز به تحلیل احساسات بازار یا حتی تکیه بر استراتژی‌های پیش‌بینی‌کننده، بگیرند. علاوه بر این، بسته به منابع در دسترس تریدرها، ورود و خروج از یک ترید مبتنی بر آربیتراژ طی چند ثانیه یا دقیقه امکان‌پذیر است. بنابراین، نتایج زیر قابل حصول است:

  • ریسک آربیتراژگری به‌خاطر عدم الزام به پیش‌بینی و تحلیل آینده قیمت ارزهای دیجیتال، تا حدودی کمتر از استراتژی‌های معاملاتی دیگر است.
  • تریدرهای اربیتراژگر تنها نیازمند اجرای تریدهایی هستند که نهایتا چند دقیقه طول می‌کشد، بنابراین مواجه با ریسک معاملاتی بسیار کاهش می‌یابد.

معایب و مشکلات آربیتراژ در بازار ارز دیجیتال

کم ریسک بودن به معنای عاری بودن معامله Arbitrage از خطر نیست و همانند تمام معاملات، معایبی هم برای این استراتژی وجود دارد.

اجرا و ضرردهی

برای موفقیت در یک معامله آربیتراژ، سرمایه گذاران برای کسب سود از تفاوت قیمت ارزهای دیجیتال در صرافی‌های رمز ارزی، باید تریدها را سریعا اجرا کنند. حال در صورتی که اختلاف بین قیمت‌ها قبل از اینکه ترید کاملا انجام شود از بین برود، در نتیجه بازدهی صفر یا منفی در پی خواهد داشت. این امر می‌تواند به دلیل عرضه زیاد یک دارایی، اجرای کند آربیتراژ، هزینه‌های غیرمعمول و زیاد معامله از جمله کارمزدهای بالا، افزایش ناگهانی نوسانات و غیره باشد.

حجم معاملات و نقدینگی

صرافی‌های رمز ارزی همه مشابه یکدیگر کار کرده و قیمت‌ها بر اساس آخرین معامله صورت گرفته در آن پلتفرم تعیین می‌شوند. اما شایان ذکر است که تمام صرافی‌ها ساختار مشابهی ندارند. برخی از آن‌ها دارای حجم معامله بالا و برخی دیگر به اندازه کافی فعال نیستند. بنابراین، حجم می‌تواند تاثیر به‌سزایی روی لیکوییدیتی و قیمت‌های در دسترس در یک صرافی داشته باشد.

حجم پایین به این معناست که پلتفرم مورد نظر قادر به اجرای تریدهای بزرگ و ارائه سود مورد انتظار تریدرها نیست. همچنین این مورد می‌تواند به معنای «امکان اجرای ترید، اما در مدت زمان طولانی‌تر و عدم موفقیت در کسب سود از تفاوت قیمت‌ها» باشد.

در بازارهای دارای لوریج (Leverage) مانند فیوچرز و مارجین تریدینگ، در صورتی که قیمت بر خلاف پوزیشن شما حرکت کند، امکان کال مارجین (Call Margin) یا از دست رفتن تمام سرمایه‌ای که در آن پوزیشن گذاشته‌اید، وجود دارد. طبق معمول، داشتن مدیریت ریسک مناسب بسیار مهم است.

کارمزد تراکنش‌ها

همانطور که گفتیم، در اکثر استراتژی های آربیتراژ گری، نیازمند انتقال ارز دیجیتال از یک صرافی به صرافی دیگر هستید. بنابراین باید هزینه‌های این نقل و انتقالات را مد نظر قرار دهید، که این مورد نیز در هر پلتفرم متفاوت است. با رشد بازار رمز ارزها، کارمزدها نیز دائما در حال تغییر هستند.

کلاهبرداری و هک

رمز ارزها قانون گذاری مشخصی ندارند، که یکی از موارد مهم پیش از سرمایه گذاری در این بازار است. در نتیجه این امر، اینگونه دارایی‌ها با ریسک هک و کلاهبرداری بیشتری همراه هستند. به همین خاطر است که ذخیره امن ارزهای دیجیتال به موضوع داغ و مورد بحث میان سرمایه گذاران تبدیل شده است.

مالیات

در ایالات متحده که پذیرش رمز ارزها طی سال‌های اخیر با اقبال عمومی مواجه شده است، سرویس درآمد داخلی (IRS) این کشور اقدام به ایجاد یک دستورالعمل مالیاتی و گروه‌بندی ارزهای دیجیتال به‌عنوان یک «دارایی» کرده است. کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) نیز رمز ارزها را «نوعی اوراق بهادار» و کمیسیون معاملات آتی کالا (CFTC) آن‌ها را «نوعی کالا» خوانده است.

در ایران نیز هنوز قانون گذاری خاصی برای کسب مالیات از معامله‌گران این بازار تصویب نشده است. اما با توجه به افزایش فعالیت ایرانیان داخل کشور در بازار رمز ارزها، باید این مورد را نیز همیشه مد نظر قرار دهید.

آموزش نحوه پیدا کردن فرصت‌های آربیتراژ در بازار رمز ارز

همه دارایی‌های رمز ارزی در مبحث آربیتراژ ساختار یکسانی ندارند. مثلا، بیت کوین از جمله ارزهای دارای حجم معامله بالاست. به همین خاطر، فرصت Arbitrage برای این ارز دیجیتال بسیار است. با این وجود، رمز ارزهای دیگری هم برای اربیتراژگری وجود دارند که علاوه بر ترید دستی، با استفاده از ربات‌ها می‌توان به معامله آن‌ها پرداخت.

بهترین ارزها با محبوبیت کمتر برای آربیتراژ

سرمایه گذاران می‌توانند برای برخی از دارایی‌های دیجیتال با محبوبیت و ترید کمتر، اسپردهای بزرگتری پیدا کنند. از آنجایی که این رمز ارزها محبوبیت کمتری دارند، مستعد نوسانات قیمت بالاتری هم هستند. این نوسان قیمت در بازار ارز دیجیتال می‌تواند خبر خوب یا بدی باشد که قادر به اضافه کردن ریسک جدیدی به استراتژی آربیتراژ گری است.

برای یافتن رمز ارزهای دارای نوسان قیمت بالاتر، می‌توانید از پلتفرم‌های مختلف مانند تریدینگ ویو کمک بگیرید. وبسایت‌های دیگری مانند CoinArbitrageBot.com نیز لیستی از ارزهای دارای بیشترین نوسان را ارائه می‌کنند که کار پیدا کردن رمز ارزهای جدیدتر را راحت‌تر کرده‌اند.

در تصویر زیر، جدولی از ارزهای دیجیتال دارای بیشترین نوسان برای امروز 6 مارس 2023 (15 اسفند 1401) آورده شده است. اما دقت داشته باشید که این لیست یک پیشنهاد برای سرمایه گذاری از سوی بیت 24 و یک فهرست همیشگی نیست، چراکه قیمت‌های رمز ارزها هر لحظه در حال تغییر هستند.

ارزهای دارای بیشترین نوسان مثبت و منفی

علاوه بر این، وبسایت کریپتورنک به آدرس cryptorank.io/price/bitcoin/arbitrage به مقایسه قیمت رمز ارز دلخواه و درصد تفاوت قیمت‌های آن در صرافی‌های مختلف می‌پردازد. مثلا در تصویر زیر، می‌توان با مقایسه درصد تفاوت قیمت بیت کوین در صرافی‌ها و در نظرگیری میزان کارمزد هر پلتفرم، میزان سود حاصل از اربیتراژ این رمز ارز را محاسبه کرد.

مقایسه قیمت بیت کوین در صرافی ها

بهترین ربات های آربیتراژ تریدینگ ارز دیجیتال

به‌خاطر وجود رمز ارزهای متنوع در صرافی‌های مختلف، پیدا کردن اینگونه فرصت‌ها یک کار خسته‌کننده است. به همین خاطر، بسیاری از تریدرها از نرم افزار و برنامه‌هایی استفاده می‌کنند که قادر به رصد و پیگیری صدها صرافی ارز دیجیتال به صورت لحظه‌ای هستند.

تعداد شرکت‌های متخصص در حوزه نرم افزارها و ربات های ترید خودکار آربیتراژ رمز ارز رو به افزایش است. برخی از شرکت‌ها دارای ابزاری هستند که به سرمایه گذاران اجازه می‌دهد یک استراتژی Arbitrage اتوماتیک را انتخاب و آن را در صرافی‌های مختلف اجرا کند.

علاوه بر این، خوبی Arbitrage تریدینگ به تعداد پلتفرم‌های در دسترس امروزی است که به خودکارسازی فرآیند یافتن و معامله تفاوت قیمت‌ها در صرافی‌های مختلف می‌پردازند. این پلتفرم‌ها که با عنوان “Set it and Forget it” به معنای «بگذار و فراموشش کن» مشهور هستند، می‌توانند فرصت درآمدزایی منفعل بزرگی برای سرمایه گذاران داشته باشند. از جمله این پلتفرم‌ها و ربات‌ها می‌توان موارد زیر را نام برد:

  • Arbismart
  • Pionex
  • Cryptohopper
  • Coinrule
  • Trality
  • Cryptohopper
  • Botsfolio
  • PixelPlex
  • Bitsgap
  • Gimmer
  • Quadency
  • HaasOnline
  • MultiTrader.io

در این پلتفرم‌ها کافی است یک حساب کاربری ساخته و با واریز وجه اولیه برای خرید یا فروش، به‌صورت خودکار از تفاوت قیمت‌ها کسب سود کنید. مثلا Arbismart یک پلتفرم قانونی، امن و مطمئن است که به‌صورت 24/7 به بررسی 35 صرافی رمز ارزی می‌پردازد و بسته به اندازه سرمایه گذاری، بازده سالانه 45 درصدی را به کاربران خود وعده داده است.

استراتژی های کسب درآمد از آربیتراژ تریدینگ ارز دیجیتال

همانطور که گفتیم، دو روش اربیتراژ در زمره استراتژی های معاملاتی ارز دیجیتال شامل کسب سود از بازارها و صرافی‌ها هستند که در این قسمت به جزئیات بیشتر آن‌ها می‌پردازیم.

آربیتراژ بین صرافی

متداول ترین نوع معاملات Arbitrage، آربیتراژ بین صرافی‌ها است. اربیتراژ صرافی به این روش انجام می‌شود که معامله گر، یک رمز ارز را در یک صرافی ارز دیجیتال خریداری کرده و در صرافی دیگر می‌فروشد.

قیمت رمز ارزها می‌تواند به سرعت تغییر کند. اگر نگاهی به دفتر سفارشات یک دارایی در صرافی‌های مختلف بیندازید، متوجه خواهید شد که قیمت‌ها تقریبا هرگز دقیقا در یک زمان واحد در دو صرافی، یکسان نیستند. اینجا جایی است که معامله‌گران آربیتراژ وارد شده و سعی می‌کنند از این اختلافات کوچک برای سودآوری استفاده کنند. این به نوبه خود باعث کارآیی بازار اصلی می‌شود، زیرا قیمت در یک مکان نسبتا محدود باقی می‌ماند و خریداران و فروشندگان در هر بازاری یک دارایی مشخص را با قیمت نسبتا واحدی مبادله می‌کنند. از این لحاظ، ناکارآمدی بازار می‌تواند به معنای فرصت باشد.

مثلا، فرض کنید قیمت بیت کوین در صرافی کوین بیس 45,000 دلار و در صرافی کراکن 45,200 دلار باشد. در این حالت، آربیتراژگرها به خرید بیت کوین در کوین بیس و فروش آن در کراکن اقدام کرده و 200 دلار (بدون در نظرگیری کارمزد) سود می‌کنند. این مثال، نمونه ساده‌ای از نحوه عملکرد استراتژی آربیتراژ است.

آربیتراژ بین بازاری (معامله فاندینگ ریت)

مدل دیگر اربیتراژگری که به آن اشاره کردیم، ترید معاملات شورت و لانگ مخالف یکدیگر برای یک دارایی یکسان مانند بیت کوین در دو بازار مختلف است که به آن آربیتراژ فاندینگ ریت (Funding Rate) نیز گفته می‌شود. در این روش، شما نیازمند گرفتن پوزیشن‌های مخالف در هر دو بازار اسپات و فیوچرز یک دارایی هستید. در این حالت، هر گونه ضرردهی حاصل از نوسان قیمت‌ها در بازار فیوچرز، توسط پوزیشن گرفته‌شده در بازار اسپات (و بالعکس) خنثی می‌شود که بدون از دست دادن سرمایه، کارمزد فاندینگ ریت را برای تریدرها به‌همراه دارد.

پیش از پرداختن به نحوه انجام این کار، اجازه دهید کمی درباره فاندینگ ریت مثبت و منفی در بازار فیوچرز پرپچوال صحبت کنیم. فاندینگ ریت مثبت یعنی تعداد قراردادهای لانگ از شورت بیشتر بوده و در نتیجه، قیمت معاملات فیوچرز از اسپات بیشتر است؛ در این حالت هولدرهای معامله لانگ باید مقداری کارمزد که توسط یک فرمول متفاوت در هر صرافی مشخص می‌شود، به دارندگان قرارداد شورت پرداخت کنند. در حالت مخالف، فاندینگ ریت منفی یعنی شورت‌ها باید به لانگ‌ها کارمزد بپردازند.

اگر مقاله فاندینگ ریت چیست ما را خوانده باشید، می‌دانید که فرمول محاسبه آن در هر صرافی متفاوت است که معمولا کاربران برای معامله در بازار فیوچرز دائمی، به مقایسه این کارمزد در پلتفرم‌ها مختلف پرداخته و کمترین را برای ترید انتخاب می‌کنند. با این وجود، از آنجایی که در استراتژی آربیتراژگری فاندینگ ریت هدف ما کسب سود از این کارمزدهاست، شما باید پلتفرم‌های مختلف از نظر پرداخت کارمزد Funding را با یکدیگر مقایسه کرده و بالاترین آن را انتخاب کنید. در این حالت، در صورتی که فاندینگ ریت رمز ارز مربوطه در صرافی مورد نظر بالا باشد و برای مدت طولانی نیز ثابت باقی بماند، شما فرصت کسب سود از آن را خواهید داشت.

مثلا، قرارداد فیوچرز پرپچوال فروش لونا 2 را در نظر بگیرید. در صرافی بای‌بیت، فاندینگ ریت این رمز ارز از نظر تاریخی اکثر اوقات مثبت و برای مدت طولانی پایدار بوده است. بنابراین از نظر تئوری، یعنی تا زمان مثبت باقی ماندن فاندینگ ریت و نگهداری پوزیشن شورت، شما از سوی لانگ تریدرها کارمزد فاندینگ دریافت می‌کنید.

با این وجود، باید ریسک نوسانات شدید بازار و لیکویید شدن پوزیشن فیوچرز و از طرف دیگر، حرکت بازار خلاف جهت انتظار شما (در این مثال، صعود قیمت لونا 2) را نیز در نظر داشته باشد. بنابراین برای جلوگیری از ضرردهی شدید، باید دقیقا مقدار معادل لونا 2 داخل پوزیشن شورت فیوچرز را در بازار اسپات حال یا بدون اهرم، یا با اهرم در معامله مارجین خریداری کنید.

آیا در صرافی های ایرانی می توان آربیتراژ کرد؟

مشابه صرافی‌های خارجی، در صرافی‌های ایرانی نیز می‌توان به کسب سود از تفاوت قیمت‌ها پرداخت. برای این کار نیز باید ابتدا قیمت‌ها در صرافی‌های داخلی مختلف را بررسی کرده و سپس به خرید و فروش بین آن‌ها اقدام کنید.

با این وجود، دقت داشته باشید که به‌دلیل تحریم‌ها و شناسایی آدرس‌های والت برخی از صرافی‌های ایرانی توسط صرافی‌های خارجی نظیر بایننس، امکان انتقال مستقیم ارز از یک صرافی ایرانی به صرافی ایرانی دیگر وجود ندارد و در غیر این صورت، تراکنش شما انجام نخواهد شد. به همین خاطر، یک گام مضاعف انتقال اولیه از صرافی داخلی مورد نظر به والت شخصی و سپس انتقال مجدد آن از والت به صرافی بعدی وجود دارد که افزایش کارمزدها را در پی خواهد داشت.

بنابراین، باید در انتخاب رمز ارز و صرافی تحقیقات بسیار کامی انجام داده و پیش از انجام آن، به حساب و کتاب سود و زیان خود بپردازید.

سخن پایانی

آربیتراژ در همه بازارهای مالی نظیر سرمایه، سهام، اوراق قرضه، کالا و ارزهای دیجیتال وجود دارد. از آنجایی که رمز ارزها دیجیتالی بوده و مبتنی بر یک دارایی فیزیکی نیستند، ارزش‌گذاری آن‌ها نیز دشوارتر است و روش یکسانی مشابه اوراق قرضه و بهادار که وابسته به عملکرد یک شرکت، ملت یا دولت هستند، برای آن‌ها وجود ندارد.

رمز ارزها پیچیده‌اند و استراتژی های آربیتراژ گیری آن‌ها نیز می‌تواند پیچیده‌تر باشد. همانند تمامی استراتژی‌ها، انجام تحقیقات کامل در خصوص Arbitrage ارز دیجیتال نظیر بررسی دارایی‌های مختلف و کمتر شناخته‌شده و همچنین نرم افزارهای ردیابی صرافی‌ها به صورت لحظه‌ای، از جمله الزامات استفاده از مدل اربیتراژ در این بازار به شمار می‌رود.

تهیه شده در بیت 24

از 1 تا 5 چه امتیازی به این مطلب میدهید؟

  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5

از امتیازدهی شما سپاسگزاریم. اگر این مطلب برای شما مفید بوده است، با نوشتن نظر خود درباره آن یا اشتراک‌گذاری مقاله با دوستانتان، ما را همراهی کنید.

سوالات متداول


آربیتراژ یعنی چه؟

plus minus

آربیتراژ یعنی استفاده از فرصت تفاوت قیمت یک دارایی یکسان مانند بیت کوین در صرافی‌ها یا بازارهای مختلف. در متداول‌ترین استراتژی اربیتراژ، شما یک رمز ارز را با قیمت پایین‌تر در یک صرافی خریده و با قیمت بالاتر در صرافی دیگر می‌فروشید.


کدام ارزها برای آربیتراژ مناسب‌ هستند؟

plus minus

معمولا رمز ارزهای کمتر شناخته‌شده و دارای پتانسیل نوسان بالاتر برای انجام استراتژی آربیتراژ مناسب‌ترند. در این مطلب به معرفی برخی از آن‌ها پرداختیم.


آیا اربیتراژ خطرناک است؟

plus minus

اربیتراژ یکی از کم‌خطر‌ترین استراتژی‌های کسب سود در بازار ارز دیجیتال است. با این وجود، در نظر گرفتن کارمزدهای انتقال بین صرافی‌ها مهمترین عامل کاهش سودآوری محسوب می‌شود که پیش از انجام معامله باید به محاسبه آن پرداخت.


نظر خود را بنویسید

پیام شما ثبت شد و بعد از تایید مدیر منتشر خواهد شد

کپچا

اشتراک گذاری

share

آربیتراژ در ارز دیجیتال چیست؟ آموزش انواع استراتژی آربیتراژ گیری

لینک کپی شد !

https://bit24.cash/blog/arbitrage/