معامله مارجین یا مارجین تریدینگ چیست؟ آموزش معاملات مارجین

5


تاریخ انتشار : ۱۴۰۱/۱۰/۱۸

آخرین بروزرسانی : ۱۴۰۱/۱۰/۱۷

معامله مارجین یا مارجین تریدینگ چیست؟ آموزش معاملات مارجین

حدود 5 دقیقه

حلیه آقامیری

مارجین تریدینگ یکی از ابزارهای محبوب برای افزایش میزان سودآوری در معاملات با سرمایه اولیه پایین است. با این حال، در صورت نوسان بالا و حرکت مخالف شدید قیمت نسبت به پیش‌بینی شما مشابه آنچه در بازار رمز ارزها همیشه شاهد هستیم، استفاده از لوریج و اهرم بالا در Margin Trading باعث افزایش خطر لیکویید شدن پوزیشن‌ها می‌شود. به همین خاطر، این ابزار برای تریدرهای باتجربه‌تر مناسب‌تر است. در این مطلب، ضمن تعریف مفهوم معامله مارجین، مارجین اولیه (Initial Margin)، مارجین نگهداری (Maintenance Margin)، مارجین کال (Margin Call)، لیکویید شدن پوزیشن و تفاوت مارجین ایزوله و کراس، به آموزش نحوه محاسبه فرمول مارجین لول (Margin Level) پرداخته و نحوه ترید آن در صرافی بایننس را آموزش می‌دهیم.

معاملات مارجین (Margin Trading) چیست؟

مارجین تریدینگ روشی برای معامله واقعی دارایی‌ها نظیر خرید و فروش ارز دیجیتال، کالا و سهام با استفاده از سرمایه قرضی از یک شخص ثالث است. حساب‌های مارجین در مقایسه با اکانت‌های عادی معاملاتی اجازه دسترسی به مقدار سرمایه و پول بیشتری را به کاربران خود داده و قابلیت لوریج (Leverage) و اهرم گذاری روی پوزیشن‌ها را فراهم می‌کنند.

معاملات مارجین در واقع باعث تقویت نتیجه ترید می‌شوند و فرصت سودآوری بیشتری را برای تریدرها رقم می‌زنند. قابلیت بزرگتر کردن نتایج باعث محبوبیت این نوع معامله در بازارهای کم‌نوسان خصوصا بازار فارکس شده است. با این حال، Margin Trading در دیگر بازارها نظیر سهام، کالا و رمز ارز نیز استفاده می‌شود.

در بازارهای سنتی، معمولا وجوه مقروض توسط یک کارگزار سرمایه‌گذاری تامین می‌شوند. اما در بازار ارزهای دیجیتال، این پول توسط دیگر تریدرهایی فراهم می‌شود که بسته به میزان تقاضای بازار برای وجوه مارجین، سود دریافت می‌کنند. البته در موارد نادرتر، برخی از صرافی‌های رمز ارزی خودشان به تامین این سرمایه می‌پردازند.

از معاملات Margin می‌توان برای باز کردن هر دوی معامله لانگ و شورت استفاده کرد. پوزیشن لانگ (Long Position) بیانگر پیش‌بینی تریدر از صعود قیمت است در حالی که پوزیشن شورت (Short Position)، از پیش‌بینی نزول قیمت خبر می‌دهد. هنگامی که پوزیشن مارجین باز است، دارایی‌های شما به‌عنوان وثیقه برای وجوه مقروض عمل می‌کنند. درک این امر به این خاطر مهم است که در صورت حرکت بازار خلاف جهت پیش‌بینی شما، کارگزاران حق فروش آن‌ها برای جبران ضرر را دارند.

مارجین اولیه (Initial Margin) چیست؟

هنگام آغاز معامله مارجین، باید درصدی از ارزش کل سفارش را به‌عنوان سرمایه اولیه برای باز کردن پوزیشن تامین کنید که به آن مارجین اولیه می‌گویند. این مارجین اولیه کاملا با مفهوم لوریج و اهرم مرتبط است و بر اساس نسبت لوریج (Leverage Ratio) مشخص می‌شود. به عبارت دیگر، حساب‌های مارجین برای ساخت معاملات اهرم‌دار کاربرد دارند. مثلا، برای باز کردن یک پوزیشن 100,000 دلاری با نسبت 10:1 (بخوانید ده به یک)، باید 10,000 دلار (یک دهم) به‌عنوان مارجین اولیه تامین کنید.

این نسبت‌ها به صورت زیر است:

  • لوریج 2:1 = 50 درصد مارجین
  • لوریج 5:1 = 20 درصد مارجین
  • لوریج 10:1 = 10 درصد مارجین
  • لوریج 30:1 = 3.3333 درصد مارجین
  • لوریج 50:1 = 2 درصد مارجین
  • لوریج 100:1 = 1 درصد مارجین

طبیعتا، پلتفرم‌های معاملاتی مختلف مجموعه قوانین و نرخ‌های اهرم متفاوتی ارائه می‌دهند. مثلا در بازار سهام، نسبت رایج برای مارجین تریدینگ 2:1 است، در حالی که قراردادهای فیوچرز عموما با نسبت لوریج 15:1 ترید می‌شوند. در رابطه با کارگزاران بازار فارکس، معاملات مارجین غالبا دارای نسبت 50:1 هستند، اما نرخ‌های 100:1 و 200:1 نیز در آن‌ها مشاهده می‌شود. در بازار رمز ارزها، این نسبت‌ها بین 2:1 و 100:1 متغیر هستند و جامعه این صنعت نیز معمولا از عبارت”x” مانند 2x, 5x, 10x, 50x و دیگر موارد برای نامیدن آن‌ها استفاده می‌کند.

مثال: فرض کنید مایل به باز کردن یک پوزیشن 5,000 دلاری با لوریج 100x هستید. بنابراین برای این معامله، باید 1 درصد از اندازه پوزیشن را به‌عنوان مارجین اولیه به حساب واریز کنید. حال فرض کنید قیمت بیت کوین 50,000 دلار است. برای خرید یک واحد BTC کامل با لوریج 100، باید 1 درصد از ارزش کل ترید یعنی 500 دلار را به‌عنوان وثیقه و مارجین اولیه تامین نمایید. باقی 99 درصد سرمایه لازم از سوی صرافی مورد نظر پرداخت می‌شود. حال اگر قیمت بیت کوین به 60,000 دلار برسد، شما 10,000 دلار سود خواهید کرد. با بستن معامله، مارجین نیز به‌صورت خودکار به حساب شما بازمی‌گردد.

در تصویر زیر، نحوه اثرگذاری لوریج بر مارجین اولیه را مشاهده می‌کنید:

مثال مارجین تریدینگ

مارجین نگهداری (Maintenance Margin) چیست؟

مارجین نگهداری حداقل مارجینی است که پس از باز کردن پوزیشن تریدینگ، برای ادامه باز نگه داشتن آن باید در حساب خود داشته باشید. مقدار مارجین نگهداری که معمولا کمتر از مارجین اولیه است، به‌صورت درصدی از ارزش مارجین اولیه تعیین می‌شود و بسته به دارایی، پلتفرم مورد استفاده و میزان لوریج متغیر است.

هدف از مارجین نگهداری حفاظت از هر دوی تریدر و کارگزار از زیان‌های آتی است که در نتیجه، از کل سیستم مالی محافظت می‌کند. در واقع هر دو طرف معامله باید سرمایه لازم برای پوشش ضررها را در اختیار داشته باشند. مارجین نگهداری سطحی است که اگر بازار خلاف پیش‌بینی شما حرکت کرده و به آن برسد، ترید شما باید بسته شود چون دیگر پولی برای جبران ضرر وجود ندارد.

مثال: فرض کنید مارجین اولیه برای خرید بیت کوین 20 درصد است. حال اگر 1000 دلار از این رمز ارز را خریداری کنید، باید حداقل 20 درصد آن یعنی 200 دلار آزاد در حساب خود به‌عنوان مارجین اولیه داشته باشید که در دیگر پوزیشن‌ها استفاده نشده باشد. حال فرض کنید مارجین نگهداری هم 50 درصد مارجین اولیه باشد. بنابراین مارجین نگهداری شما در این مثال برابر 100 دلار خواهد بود که برای ادامه باز نگه داشتن پوزیشن، همیشه باید در حساب شما وجود داشته باشد.

مارجین لول (Margin Level) چیست؟

مفهوم مارجین لول یا سطح مارجین نسبت درصدی اکوئیتی (Equity) به مارجین استفاده‌شده است. اکوئیتی یعنی ارزش کل دارایی‌های وثیقه‌ای با در نظر گیری سود و زیان پوزیشن‌های باز. مارجین لول به شما اجازه می‌دهد تا پول موجود برای معامله را محاسبه کنید. حال هرچه مارجین لول شما بالاتر باشد، یعنی پول نقدتان هم بیشتر است.

فرمول محاسبه مارجین لول در تریدینگ دارایی‌ها به صورت زیر است:

100 × (مارجین استفاده شده ÷ اکوئیتی) = مارجین لول

مثال: اگر اکوئیتی شما 8,000 دلار و مارجین استفاده‌شده 2,000 دلار باشد، در این صورت مارجین لول شما 400 درصد است. حال در صورتی که مارجین لول شما به زیر 100 درصد برسد، تا زمان بازگشت این سطح به 100 درصد دیگر امکان باز کردن پوزیشن‌های معامله اسپات جدید وجود ندارد. حال اگر مارجین لول شما بین 40 تا 80 درصد باشد، احتمال لیکویید شدن بالا می‌رود و شاید صرافی مربوطه یک ایمیل مارجین کال (Margin Call) برایتان ارسال کند. اگر مارجین لول به زیر 40 درصد برسد، لیکوییدن شدن پوزیشن شما قطعی است. این فرآیند اتوماتیک است و پس از آغاز دیگر راهی برای توقف آن وجود ندارد.

بنابراین، اگر مارجین لول شما در حال نزدیک شدن به 100 درصد است، می‌توانید با واریز وثیقه بیشتر برای افزایش اکوئیتی یا بستن برخی از پوزیشن‌های اسپات باز جهت کاهش مارجین استفاده‌شده، آن را بهبود دهید.

لیکویید (Liquidation) و مارجین کال (Margin Call) شدن مشتری یعنی چه؟

مارجین کال هشداری است که از حرکت ترید خلاف جهت پیش‌بینی شما و عدم وجود پول کافی برای پوشش ضررهای معامله خبر می‌دهد. مارجین کال زمانی اتفاق می‌افتد که مقدار اکوئیتی نگهداری‌شده شما در حساب مارجین‌تان به‌قدری کاهش یابد که دیگر برای پشتیبانی از وجوه مقروض کافی نباشد. بنابراین با دریافت این هشدار، باید یکی از اقدامات زیر را انجام دهید تا از لیکویید شدن پوزیشن جلوگیری نمایید:

  • کاهش اندازه پوزیشن
  • واریز وثیقه بیشتر
  • کاهش لوریج

حالا زمانی که مارجین لول شما در معاملات «ناسالم» می‌شود و به زیر 100 درصد می‌رسد، ریسک لیکوئید شدن و انحلال پوزیشن‌های تریدینگ نیز افزایش می‌یابد؛ یعنی فروش اجباری وثیقه شما (سرمایه تامین‌شده برای مارجین) برای پوشش ضررها.

در بازار رمز ارزها، لیکوییدیشن پوزیشن‌ها عموما به‌صورت خودکار اتفاق می‌افتد که به آن “Forced Liquidation” می‌گویند. فورسد لیکوئیدیشن معمولا با کارمزد همراه است و مقدار آن در هر صرافی متفاوت است. علاوه بر این، لیکوییدیشن‌ها می‌توانند اثر گسترده‌ای بر بازار داشته باشند. در واقع، لیکوئید شدن پوزیشن‌های دارای لوریج بالا یک اثر دومینو وار در بازار ایجاد می‌کند که به آن “Liquidation Cascade” یا «لیکویید شدن آبشاری» می‌گویند. در این حالت، به‌خاطر بالا بودن حجم فروش‌های اجباری، قیمت ارز دیجیتال مربوطه به یک دره مرگ هدایت خواهد شد.

در ساده‌ترین حالت، فرمول محاسبه قیمت لیکوییدیشن یا Liquidation Price که لیکویید شدن حتمی پوزیشن را به‌دنبال دارد به صورت زیر است:

(لوریج ÷ 100) = قیمت لیکوئیدیشن (به درصد قیمت خرید)

مثلا در یک پوزیشن دارای لوریج 10، یک حرکت 10 درصدی (10 = 100/10) برای لیکویید شدن آن کافی است. این حرکت 10 درصدی هم در بازار فوق نوسانی کریپتو طی چند ساعت یا حتی چند دقیقه می‌تواند رخ دهد.

مثال: فرض کنید قیمت بیت کوین 10,000 دلار و تریدری درصدد انجام معامله مارجین و ایجاد یک پوزیشن لانگ برای خرید 1 واحد BTC با لوریج 2x است. بنابراین وی 10,000 دلار خرج کرده و 10,000 دلار دیگر برای باز کردن یک پوزیشن 20,000 دلاری (بدون در نظر گیری کارمزد و بهره) قرض می‌گیرد. در این حالت، قیمت لیکوییدیشن وی کمی بیشتر از 5,000 دلار (100/2 = 50 درصد قیمت خرید) است. البته از آنجایی که بخشی از هزینه باز کردن پوزیشن صرف پرداخت کارمزد و بهره می‌شود، قیمت دقیق لیکوئیدیشن نیز کمی بیشتر از 50 درصد قیمت خرید خواهد بود.

بنابراین، محاسبه دقیق لیکوئیدیشن پرایس به نوع قرارداد معامله مارجین نظیر Inverse Contract و Linear Contract، کارمزد، نرخ بهره و صرافی انتخابی بستگی دارد.

در بازارهای سنتی که کارگزاران وظیفه تامین وثیقه برای مارجین تریدینگ را بر عهده دارند، کارگزار مربوطه حق فروش کل یا بخشی از اوراق بهادار شما برای بازگرداندن مقدار مارجین به سطح حداقلی را دارد. علاوه بر این، کارگزار به تایید شما برای فروش نیاز نداشته و حتی گاهی اوقات ملزم به ارسال مارجین کال هم نیست. در بازار رمز ارزها نیز عموما به‌خاطر بالا بودن سرعت لیکوئید شدن پوزیشن‌ها، مارجین کال برای تریدرها ارسال نمی‌شود. به همین خاطر، Margin Trading نسبت به دیگر گونه‌های مالی ریسک بالاتری دارد.

کارمزدهای معامله مارجین ارز دیجیتال

در معاملات مارجین 2 نوع هزینه وجود دارد:

  • کارمزد باز کردن پوزیشن
  • بهره مقروض برای ارزهای قرضی

نرخ بهره که تحت عنوان «فاندینگ ریت (Funding Rate)» شناخته می‌شود، کارمزدی همتابه‌همتاست که به عوامل مختلفی نظیر پرمیوم (تفاوت قیمت) فعلی بین قیمت‌های اسپات و فیوچرز دارایی مورد نظر بستگی دارد. این نرخ به‌صورت ساعتی محاسبه و تنظیم می‌شود. بنابراین با گذر زمان و افزایش این مقدار، میزان بدهی شما نیز افزایش می‌یابد. به همین خاطر مارجین تریدینگ برای افق زمانی کوتاه‌مدت مناسب‌تر است.

مارجین ایزوله و کراس مارجین چیست؟

هنگام باز کردن پوزیشن مارجین در صرافی‌ها، با دو نوع Isolated Margin و Cross Margin مواجه خواهید شد که درک تفاوت و نحوه کار آن‌ها برای جلوگیری از ضرردهی پوزیشن‌های لوریج‌دار بسیار مهم است.

مارجین ایزوله مقدار مارجینی در حساب شماست که به یک پوزیشن واحد تخصیص می‌یابد. در واقع حالت Isolated Margin با محدود کردن مارجین تخصیص‌یافته به هر پوزیشن، اجازه مدیریت ریسک پوزیشن‌ها را به‌صورت جداگانه به شما می‌دهد. در این صورت، اگر در حالت مارجین ایزوله یک پوزیشن شما لیکویید شود، به‌جای از دست دادن کل مارجین موجود در حساب تریدینگ خود، تنها مارجین تخصیص‌یافته به آن پوزیشن را از دست خواهید داد.

علاوه بر این، شما می‌توانید مقدار مارجین ایزوله را برای پوزیشن‌های بازتان تغییر دهید. بنابراین اگر یکی از پوزیشن‌های شما در حالت Isolated Margin در شرف لیکوئید شدن است، می‌توانید مثلا با افزودن مارجین از لیکویید شدن آن جلوگیری کنید.

مثال: فرض کنید یک پوزیشن لانگ بیت کوین به ارزش 1000 دلار با لوریج 10 باز کرده‌اید و موجودی کل داخل حساب مارجین شما 2000 دلار است. در این حالت، ملزم به تامین 100 دلار مارجین اولیه هستید. حال اگر ترید از نوع مارجین ایزوله را انتخاب کنید، در صورت لیکویید شدن این پوزیشن، تنها همان 100 دلار تخصیص‌یافته به معامله را از دست خواهید داد و باقی 1900 دلار در حساب شما دست نخورده باقی می‌ماند.

در طرف مقابل، کراس مارجین حالتی است که در آن کل موجودی حساب Margin شما برای جلوگیری از لیکوییدیشن در دسترس تمام پوزیشن‌های باز قرار می‌گیرد. بنابراین در صورت استفاده از مد کراس مارجین، ریسک از دست دادن کل موجودی مارجین وجود دارد. علاوه بر این، هرگونه PnL (Profit and Loss) به معنای «سود و زیان» تحقق یافته از تمام دیگر پوزیشن‌ها به یک پوزیشن در شرف لیکویید شدن برای جلوگیری از آن کمک خواهند کرد.

در حالت پیش‌فرض، هنگام باز کردن پوزیشن مارجین تریدینگ در اکثر صرافی‌های رمز ارزی، نوع Cross Margin انتخاب می‌شود که برای تازه‌واردان گزینه بهتری است. با این حال، برای محدود کردن ضررها حالت Isolated Margin کاربر بیشتری دارد. علاوه بر این، دقت داشته باشید که تغییر نوع مارجین یعنی از ایزوله به کراس یا بالعکس پس از باز کردن ترید امکان‌پذیر نخواهد بود.

بنابراین، به‌طور خلاصه تفاوت مارجین ایزوله و کراس مارجین در معاملات Margin Trading به صورت زیر است:

مارجین ایزوله کراس مارجین
محدود بودن مارجین به پوزیشن‌های واحد به‌اشتراک‌گذاری مارجین برای تمام پوزیشن‌های باز
آستانه بسته‌تر لیکوییدیشن کاهش ریسک لیکویید شدن
امکان مدیریت بهتر مقدار مارجین تخصیص‌یافته به پوزیشن‌ها مناسب برای پوزیشن‌های پوشش ریسک در بازارهای مختلف

تفاوت معامله مارجین با ترید اسپات و فیوچرز

همانطور که احتمالا تا اینجای مطلب متوجه شدید، معاملات مارجین با اسپات و فیوچرز متفاوت‌اند. در ادامه، به بررسی این تفاوت‌ها می‌پردازیم.

معامله اسپات چیست و چه تفاوتی با مارجین دارد؟

معامله اسپات (Spot Trading) رایج‌ترین نوع ترید است. در این نوع معامله، شما مستقیما به خرید و فروش واقعی رمزارزها با پول نقد یا دیگر ارزهای دیجیتال نظیر اتریوم، بیت کوین یا استیبل کوین‌هایی همچون تتر و یو اس دی سی در قیمت فعلی بازار (معروف به قیمت اسپات) در یک صرافی کریپتویی می‌پردازید. علت استفاده از کلمه واقعی این است که کاربران به خرید و فروش خود ارزهای دیجیتال در این بازار می‌پردازند. در این نوع بازار تحویل دارایی به‌صورت فوری انجام می‌شود، به‌همین خاطر به آن بازار نقدی (Cash Market) نیز می‌گویند.

مارجین تریدینگ که اجازه باز کردن پوزیشن‌های بزرگتر با سرمایه کمتر را به کاربران می‌دهد، در بازار اسپات اتفاق می‌افتد، اما لوریج و وام گرفتن سرمایه از سوی صرافی را به‌همراه دارد.

مهمترین تفاوت معامله اسپات و مارجین در بازار ارز دیجیتال به مفهوم نسبت ریسک به پاداش بر‌می‌گردد. بازار کریپتو معمولا ریسک بیشتری نسبت به بازارهای سهام، اوراق قرضه، کالا، ارزها و دیگر موارد دارد. علت ساده است: شما در واقع در ترید مارجین مقداری پول وام می‌گیرید که در صورت حرکت بازار خلاف انتظار و پیش‌بینی شما، می‌تواند باعث ضرددهی سنگین‌تر شود.

فیوچرز چیست و چه تفاوتی با مارجین دارد؟

معامله فیوچرز نوعی قرارداد است که خریدار و فروشنده بر سر دریافت و تحویل یک دارایی در یک قیمت مشخص در تاریخی در آینده، با یکدیگر به توافق می‌رسند. از جمله مهمترین تفاوت‌های مارجین و فیوچرز عبارتند از:

  • مشابه مارجین، در معاملات فیوچرز نیز از لوریج استفاده می‌شود، اما مقدار آن می‌تواند متفاوت باشد.
  • مارجین متعلق به بازار اسپات است، اما قراردادهای آتی در بازار اوراق مشتقه اتفاق می‌افتند.
  • نوع تسویه مارجین با فیوچرز نیز فرق دارد. در مارجین خود ارزهای اصلی معامله و تحویل داده می‌شوند. اما در فیوچرز (همانند معاملات فیوچرز بیت کوین در CME)، امکان تسویه نقدی و عدم درگیر کردن واقعی خود بیت کوین یا رمز ارز مربوطه وجود دارد.

مزایا و معایب مارجین تریدینگ

پیش از انجام معاملات مارجین بهتر است مزایا و معایب آن را درک کنید:

مزایا

  • قدرت خرید بیشتر: انجام معامله حتی با سرمایه اولیه پایین امکان‌پذیر است که تقویت بازده آن را به‌دنبال دارد.
  • گزینه‌های سرمایه گذاری بیشتر: با یک حساب مارجین می‌توانید به شورت کردن دارایی‌ها یا آزمایش دیگر استراتژی‌های ترید ارز دیجیتال بپردازید.
  • انعطاف‌پذیری معامله: با ترید مارجین می‌توانید از فرصت‌های زمان‌بندی بازار و تعدیل استراتژی‌های سرمایه گذاری تا زمان تامین حداقل اکوئیتی لازم بهره‌مند شوید.
  • استفاده از فرصت ریزش قیمت‌ها: علاوه بر رشد قیمت، شما می‌توانید با معامله مارجین حتی از قیمت‌های رو به نزول نیز کسب سود کنید.
  • متنوع‌سازی پورتفولیو: افزایش قدرت خرید می‌تواند برای متنوع‌سازی سبد سرمایه نیز مفید باشد. در این حالت، می‌توانید با تخصیص مارجین‌های کم به ترید رمز ارزهای مختلف، به پورتفوی خود تنوع ببخشید.

معایب

  • احتمال ضرردهی بیشتر: همانند فرصت سوددهی بالاتر، حرکت بازار خلاف پیش‌بینی شما نیز می‌تواند ضرردهی‌های سنگینی به‌همراه داشته باشد.
  • مارجین کال: در صورت حرکت قیمت بیشتر از لوریج و مارجین تخصیص یافته، احتمال مارجین کال و لیکویید شدن پوزیشن وجود دارد.
  • پرداخت بهره: از آنجایی که در Margin Trading در واقع وامی را از یک کارگزار قرض گرفته‌اید، باید آن را به همراه سود به وی برگردانید.

پلتفرم‌های معاملاتی ارائه‌دهنده مارجین تریدینگ

امروزه پلتفرم‌های زیادی به ارائه معاملات مارجین پرداخته‌اند از جمله:

  • بایننس
  • بای بیت
  • بیتمکس
  • فمکس (Phemex)
  • هیوبی
  • کوینکس
  • پرایم ایکس بی تی (PrimeXBT)
  • آپولو ایکس (ApolloX)
  • دلتا اکسچنج (Delta Exchange)
  • کوکوین

این صرافی‌ها دارای لوریج 10x تا 125x هستند.

آموزش مارجین تریدینگ در بایننس

صرافی بایننس یکی از بزرگترین پلتفرم‌های معاملاتی رمز ارزهاست که طیف گسترده و متنوعی از محصولات کریپتویی نظیر اوراق فیوچرز و آپشن، ICO و IEO، معاملات مارجین و موارد بسیار دیگر را پشتیبانی می‌کند.

برای انجام معامله مارجین در بایننس پس از ساخت و ورود به حساب، باید مراحل زیر را انجام بدهید:

زیر قسمت اطلاعات مربوط به حساب کاربری، روی “Margin” کلیک کنید. پس از مطالعه توافقنامه مربوط به معاملات مارجین در این صرافی، روی “I Understand” کلیک کنید تا قابلیت ارسال رمز ارز از اکانت عادی به والت مارجین فراهم شود. برای این کار روی “Transfer” کلیک نمایید.

ارسال ارز از والت عادی به حساب مارجین

در مرحله بعد، روی “Borrow/Repay” کلیک کرده و با توجه به نرخ بهره ساعتی که تحت عنوان “Hourly Interest Rate” نشان داده شده است، مقدار مارجین مورد نظر برای وام گرفتن را وارد و نهایتا روی “Confirm Borrow” کلیک کنید. سپس ارزهای مورد نظر وارد حساب مارجین شما خواهد شد. برای بررسی این وجوه می‌توانید از گزینه “Balance/Margin” استفاده نمایید.

وام گرفتن ارز برای margin trading در صرافی بایننس

حال برای استفاده از این وجوه در Margin Trading، وارد صفحه “Exchange” شده و تب “Margin” را انتخاب کنید. این صفحه به شکل زیر خواهد بود:

  • در بالاترین قسمت امکان انتخاب حالت معامله یعنی “Isolated” و “Cross” وجود دارد.
  • در بخش بعدی می‌توانید نوع سفارش لیمیت، مارکت و استاپ لیمیت را تعیین کنید.
  • گزینه “Normal” برای ترید عادی مارجین کاربرد دارد. گزینه “Borrow” برای وام گرفتن و “Repay” برای بازپرداخت آن است.

صفحه مارجین تریدینگ بایننس

برای بازپرداخت دیون هم روی “Borrow/Repay” کلیک کرده و این‌بار تب “Repay” را انتخاب کنید. سپس رمز ارز و مقدار مورد نظر برای پرداخت را انتخاب و نهایتا روی “Confirm” کلیک نمایید.

بازپرداخت وام margin trading بایننس

دقت داشته باشید که اگر مارجین لول شما به 1.1 برسد، وام مذکور به‌صورت خودکار لیکویید خواهد شد. در این حالت، بایننس برای بازپرداخت وام، پوزیشن (های) شما را در قیمت مارکت (Market Price) می‌فروشد.

نکات و توصیه‌های لازم برای موفقیت در معامله مارجین

هنگام Margin Trading، درک کامل ریسک‌ها و فرصت‌های لوریج و اهرم گذاری برای کنترل دقیق سود و زیان‌ها اهمیت زیادی دارد. از جمله مهمترین نکات برای داشتن یک ترید مارجین موفق عبارتند از:

  • عدم ترید بیش از حد: اولین اشتباه رایج افراد هنگام یادگیری و آموزش ترید ارزهای دیجیتال، Overtrade نام دارد. اور ترید یا معامله بیش از حد یعنی باز کردن پوزیشن‌هایی که توانایی مدیریت ریسک‌شان را ندارید. افتادن در دام ترید با لوریج بالا و ضرردهی سنگین بسیار ساده است.
  • مدیریت ریسک: مارجین تریدینگ ریسک بسیار بالایی دارد. هرچه نوسان بازار و لوریج اعمال‌شده بیشتر باشد، ریسک ضرردهی و لیکویید شدن پوزیشن نیز بیشتر خواهد شد. بسیاری از تریدرها با باز کردن پوزیشن‌های مخالف سعی در ایجاد پویشش ریسک دارند که یک راه متداول برای مدیریت ریسک محسوب می‌شود. اما مهمترین امر، احترام گذاشتن به قوانین مدریت ریسک است. بر اساس یک قانون کلی، شما نباید بیشتر از 2 درصد از حساب معاملاتی خود را به یک ترید واحد اختصاص دهید. این امر به جلوگیری از ضرردهی‌های متوالی کمک می‌کند.
  • بررسی دائم معاملات لوریج‌دار: معاملات اهرمی آسیب زیادی به حساب تریدینگ شما وارد می‌کنند. در صورت ترید بیش از حد، حتی کوچکترین تغییرات قیمت خلاف میل شما هم می‌توانند باعث ضرردهی سنگین شوند. به همین خاطر، باید مراقب معاملات لوریج‌دار خود باشید. علاوه بر این، سود و زیان‌های محقق‌نشده هم تاثیر مستقیمی بر مارجین آزاد شما می‌گذارند که در صورت رسیدن آن به زیر یک آستانه مشخص، نهایتا به مارجین کال منتهی خواهد شد.
  • فاندامنتال‌های بازار را نادیده نگیرید: بهتر است با تحلیل فاندامنتال مشابه تحلیل تکنیکال برخورد کنید. تحرکات قیمت رمز ارزها غالبا تحت تاثیر فاندامنتال‌های بازار هستند، به همین دلیل، باید برای تریدهای خود همیشه آن‌ها را در نظر بگیرید. پیش از انجام یک ترید اهرم‌دار، عملکرد بازارهای همبسته نظیر سهام، نرخ‌های بهره یا شاخص‌ها با بازار کریپتو را بررسی کنید.
  • به سطوح تکنیکال مهم توجه داشته باشید: حتی با وجودی که قیمت‌ها معمولا تحت تاثیر فاندامنتال‌ها هستند، اما سطوح تحلیل تکنیکال نیز اهمیت ویژه‌ای دارند. تریدرهای سرمایه‌دار عموما سفارشات خود را در محدوده سطوح قیمتی روانی نظیر 1,000، 10,000 یا 50,000 دلار قرار می‌دهند. هنگام شکست این سطوح، می‌توانیم منتظر فعالیت‌های معاملاتی قدرتمند در طرف مربوطه بوده و خودمان را بهتر برای آن آماده کنیم.
  • خلاف روند ترید نکنید: یکی دیگر از اشتباهات رایج افراد، معامله خلاف جهت خط روند است. این امر خصوصا در معاملات مارجین که هرگونه تغییر قیمتی به‌خاطر لوریج شدیدتر می‌شود، بدتر است. خلاف جهت ترند معامله نکرده و طی روند صعودی به خرید و طی روند نزولی، به فروش اقدام نمایید.
  • چرخه‌های بازار کریپتو را درک کنید: همانند هر بازار مالی دیگری، ارزهای دیجیتال نیز به‌صورت چرخه‌ای حرکت می‌کنند. زمانی که اقتصادهای جهانی رو به رشد هستند، سرمایه گذاران و معامله‌گران نیز خرید سهام و کالاها را ترجیح می‌دهند. با این حال، زمانی که نرخ بهره بانکی کاهش می‌یابد، رمز ارزها به بازاری جذاب برای سرمایه گذاری تبدیل می‌شوند که غالبا هم روندهای صعودی بلند مدت را به‌دنبال دارند؛ همانند اتفاقی که چند ماه اخیر در رابطه با تغییرات نرخ بهره آمریکا و تاثیر آن بر بازار ارز دیجیتال شاهد بودیم.
  • بازار چیزی به شما بدهکار نیست: هر موقع حس انتقام گرفتن از بازار بهتان دست دارد، این نکته را همیشه به‌یاد داشته باشید که بازار چیزی به شما بدهکار نیست. بنابراین مثلا زمانی که معامله مارجین شما به نتیجه نمی‌رسد، نیازی به عجله برای باز کردن یک پوزیشن دیگر خلاف جهت پوزیشن قبلی نیست. اکثر اوقات، این معامله هم دوباره متوقف می‌شود. در این حالت، مدتی استراحت کرده و برنامه معاملاتی خود و شرایط بازار را مجددا ارزیابی کنید.
  • خرید و فروش پله‌ای را یاد بگیرید: این روش که در انگلیسی به آن Scaling In and Out یا به اصطلاح شناخته‌شده‌تر، مارتینگل (Martingle) می‌گویند، یک تکنیک قدرتمند است که می‌تواند به کاهش ضررها و افزایش سودآوری‌ها کمک کند. قانون اصلی این روش این است که باید به صورت پله‌ای و نه یکجا به خرید یا فروش رمز ارز مورد نظر بپردازید.
  • همیشه از استاپ لاس استفاده کنید: شاید بتوان گفت یکی از مهمترین و اثرگذارترین ابزارهای مدیریت ریسک برای مارجین تریدینگ، استاپ لاس (Stop-loss) یا حد ضرر است. زمانی که قیمت به یک سطح از پیش‌مشخص‌شده برسد، استاپ لاس به‌صورت خودکار ترید را می‌بندد. این امر به‌شما اجازه می‌دهد ضررهایتان را پیش از باز کردن معامله به‌طور دقیق مشخص کنید. حد ضررها همچنین برای محاسبه اندازه ماکزیمم پوزیشن کاربرد دارند. زمانی که بازار به استاپ لاس شما رسیده و از ترید خارج می‌شوید، ضرر حداکثری‌تان نباید از 2 درصد اندازه کل حساب فراتر برود.

سخن پایانی

اساسا، مارجین تریدینگ ابزاری مفید برای کسانی است که به‌دنبال چند برابر کردن سود خود در معاملات هستند. در صورت استفاده درست از این ابزار، لوریج‌های استفاده شده در حساب معامله مارجین به سودآوری و همچنین متنوع‌سازی سبد سرمایه گذاری کمک می‌کند. با این حال، این روش معاملاتی می‌تواند افزایش ضررها را نیز به‌دنبال داشته باشد. با این وجود، می‌توان با رعایت یک سری نکات نظیر استفاده از استاپ لاس، مدیریت ریسک، عدم ترید بیش از حد و موارد دیگر، از کاهش خطرات لیکویید شدن و مارجین کال اطمینان حاصل کرد. ترید مارجین در بازار رمز ارزها که نوسان بالاتری دارند ریسک بیشتری به‌همراه دارد.

تهیه شده در بیت 24

از 1 تا 5 چه امتیازی به این مطلب میدهید؟

  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5

از امتیاز شما سپاسگذاریم اگر این مطلب برایتان مفید بود میتونید با اشتراک گذاری مطلب با دوستانتان یا افزودن نظر ما را در تولید محتوای مفید همراهی کنید.

سوالات متداول

آیا همه می‌توانند از مارجین تریدینگ استفاده کنند؟

اگر تازه وارد بازار رمز ارزها شده‌اید، بهتر است دست نگه دارید. با اینکه معامله مارجین می‌تواند سودآوری بیشتری به‌همراه داشته باشد، اما ریسک افزایش ضرردهی نیز به‌همان اندازه بالاست. بنابراین این ابزار برای تریدرهای باتجربه مناسب‌تر است.

چرا ریسک معاملات مارجین بالاست؟

به‌خاطر استفاده از اهرم و لوریج، سود و زیان نیز رشد می‌کند. بنابراین در صورت استفاده از اهرم‌های بالا، حتی با کوچکترین نوسانات قیمت احتمال ضرردهی شدید معامله وجود دارد.

تفاوت معامله مارجین با شورت سلینگ (Short Selling) چیست؟

در مارجین تریدینگ، شما از یک کارگزار یا یک فرد دیگر (در صرافی‌های رمز ارزی) پول قرض گرفته و باید آن را با بهره و کارمزد ذکرشده بازگردانید. اما در شورت سلینگ، شما از یک کارگزار اوراق بهادار را قرض گرفته و با هدف کسب سود، آن را در قیمت بالاتر فروخته و با کاهش قیمت دوباره آن را می‌خرید.

نظر خود را بنویسید

اشتراک گذاری

معامله مارجین یا مارجین تریدینگ چیست؟ آموزش معاملات مارجین

لینک کپی شد !

https://bit24.cash/blog/margin-trading/