پیش بینی قیمت و آینده بیت کوین در کوتاه مدت و بلند مدت تا سال ۲۰۳۰

هیچ‌کدام از ما ۱۵ سال پیش حتی فکرش را هم نمی‌کردیم که بیت کوین از یک مفهوم نوظهور به یکی از برترین دارایی‌های جهان تبدیل شود. بیت کوین امروز نه‌تنها اولین و مهم‌ترین ارز دیجیتال جهان است، بلکه به یکی از اصلی‌ترین ابزارهای مالی در دنیا تبدیل شده است.

نقش پررنگ بیت‌ کوین تا حدی است که کوچک‌ترین نوسانات آن بر کل بازار کریپتو تأثیر مستقیم دارد. اجازه بدهید راحت‌تر بگوییم، حتی اگر قصد دارید روی آلت کوین‌های بازار سرمایه‌گذاری کنید، باید با وضعیت احتمالی آینده بیت کوین هم آشنا باشید. به همین دلیل، چه تریدر و سرمایه‌گذار بیت کوین هستید و چه به سرمایه‌گذاری روی سایر کوین‌ها و توکن‌های رمزنگاری‌شده علاقه دارید، به شما پیشنهاد می‌کنیم پیش‌بینی آینده بیت کوین را دنبال کنید.

نگاه کلی به قیمت بیت کوین از گذشته تاکنون

بیت کوین همیشه در نوسان بوده است. برترین ارز دیجیتال بازار اولین جهش بزرگ‌ خود را در ژوئن ۲۰۱۱ (خرداد ماه ۱۳۹۰) انجام داد و برای اولین بار به ۳۲ دلار رسید؛ اما تا نوامبر همان سال (آبان سال ۱۳۹۰) تا ۲ دلار سقوط کرد. از اواخر ۲۰۱۱ تا اواسط ۲۰۱۳، بیت کوین در محدوده‌ای بین ۴/۸۰ تا ۱۳/۴۰ دلار در نوسان بود.

در آوریل ۲۰۱۳ (فروردین ۹۲) این ارز دیجیتال تا ۲۲۰ دلار صعود کرد و سپس، تا ۷۰ دلار اصلاح شد. بااین‌همه، موج خریدارهای رو‌به‌افزایش، باعث شد در اکتبر (مهر) همان سال قیمت دوباره تا یک اوج تاریخی جدید در محدوده ۱,۱۵۶ دلار رشد کند. مثل همیشه، بیت کوین مجدداً اصلاح شد و از سال ۲۰۱۳ تا سال ۲۰۱۷ نتوانست اوج تاریخی بیش از هزار دلار خود را تجربه کند.

بااین‌حال، بیت کوین از ماه مارس ۲۰۱۷ (اسفند ۹۵) تا دسامبر همان سال (آبان ۹۶) از محدوده ۹۷۵ دلار به بیش از ۲۰ هزار دلار رسید و صعودی تاریخی جدیدی را ثبت کرد؛ این همان رشد قیمتی بود که توجه عمومی را به سمت بیت کوین جلب کرد. البته، این نکته را هم باید دوباره یادآوری کنیم که همیشه هر جهش بیت کوین با بازه‌ای از اصلاح قیمت روبه‌رو می‌شود که این بار هم باعث شد قیمت بیت کوین تا اوایل سال ۲۰۱۸ از ۱۰ هزار دلار پایین‌تر برود.

در سال ۲۰۱۹ و ۲۰۲۰ زمانی‌که بیماری کووید ۱۹ تمام جهان را درگیر کرد و باعث اعلام قرنطینه عمومی در سرتاسر جهان و تعطیلی بسیاری از صنایع و کسب‌وکارها شد، بیت کوین دوباره زنده شد؛ زیرا می‌توانست در این بحران اقتصادی نقش پوشش ریسک را ایفا کند. این ارز دیجیتال در نوامبر ۲۰۲۰ (آبان ۹۹) توانست مجدداً از مرز ۱۹ هزار دلار عبور کند. در آن زمان، ترس از تورم و کاهش ارزش دلار باعث شد بسیاری از سازمان‌ها به سمت سرمایه‌گذاری روی بیت کوین سوق داده شوند. ورود سرمایه‌های نهادی به بازار بیت کوین عامل موثری بود که توانست در دسامبر ۲۰۲۰ (آذر ۹۹) بیت کوین را به محدوده ۲۴ هزار دلار بکشاند.

رشد قیمت بیت کوین در اواخر سال ۲۰۲۰ و اوایل ۲۰۲۱ تا آنجا پیش رفت که بیت کوین در آوریل ۲۰۲۱ (فروردین ۱۴۰۰) به اوج ۶۴ هزار دلاری رسید. بااین‌همه، اصلاح بازار در این قیمت چندان دور از نظر نبود. همچنین، سرکوب شدید ارزهای دیجیتال در کشور چین در ماه ژوئن ۲۰۲۱ (خرداد ۱۴۰۰) یکی از عواملی بود که سبب شد قیمت از محدوده ۳۰ دلاری هم پایین‌تر برود. در این مورد، باید اضافه کنیم که تصمیم‌های قانون‌گذاری در برخی کشورها مثل آمریکا و چین می‌توانند تأثیر مستقیم روی بیت کوین داشته باشند. در ادامه این مقاله، در خصوص اهمیت توجه به قوانین نظارتی روی رمز ارزها به‌خصوص بیت کوین بیشتر صحبت می‌کنیم.

با این اوصاف، خریداران پادشاه ارزهای دیجیتال تسلیم نشدند و سال ۲۰۲۱ را با قیمتی حدود ۴۷ هزار دلار به پایان بردند. اما، سال ۲۰۲۲ سال خوبی برای بیت کوین و ارزهای دیجیتال نبود. اتفاقاتی مثل سقوط پروژه ترا (Terra) و سقوط صرافی FTX باعث شد بیت کوین دسامبر ۲۰۲۲ (آذر ۱۴۰۱) را با قیمتی در محدوده ۱۶,۵۰۰ به پایان ببرد. در مقابل، سال ۲۰۲۳ با شروع روند بازیابی به سمت ۲۰ هزار دلار شروع شد. عواملی همچون مطرح‌شدن عرضه صندوق‌های قابل‌ معامله (ETF) بیت کوین سبب شد که برترین ارز دیجیتال بازار، سال ۲۰۲۳ را با قیمتی حدود ۴۲ هزار دلار تمام کند.

هاوینگ (Halving) چهارم بیت کوین در سال ۲۰۲۴ سبب افزایش تقاضا برای این ارز دیجیتال شد و قیمت BTC را تا مه ۲۰۲۴ (اردیبهشت ۱۴۰۳) به ۵۸ هزار دلار رساند. در ضمن در ادامه این مقاله، بیشتر در مورد هاوینگ و تاثیر آن روی قیمت بیت کوین صحبت می‌کنیم.

رشد مداوم برترین ارز بازار با وعده‌های انتخاباتی دونالد ترامپ و پیروزی او شدت گرفت. بیت کوین در سپتامبر ۲۰۲۴ به ۸۰ هزار دلار رسید و در نوامبر ۲۰۲۴ رکورد ۱۰۸,۲۴۴/۶۳ دلاری خود را ثبت کرد. در نهایت، در ۲۰ ژانویه ۲۰۲۵ (۱ بهمن ۱۴۰۳) به بیشترین حد تاریخی خود در ۱۰۹,۱۱۴/۸۸ دلار رسید.

آینده بیت کوین در کوتاه ‌مدت و میان ‌مدت

بیت کوین سال ۲۰۲۴ را با رشد بیش از ۱۲۰ درصدی به پایان رساند. بااین‌حال، برترین ارز دیجیتال بازار از اوج ۱۰۸ هزار دلاری خود فاصله گرفته و درحال‌حاضر، تلاش دارد بین ۹۰ تا ۹۵ هزار دلار تثبیت شود. در این بین، شاخص‌ها و معیارهای مختلف از تغییر احساسات از مثبت به منفی و افزایش فشار فروش خبر می‌دهند.

به‌عنوان مثال، شاخص پریمیوم کوین‌بیس (Coinbase Bitcoin Premium Index) اخیراً به پایین‌ترین سطح ۱۲ ماهه خود (منفی ۰/۲۳) رسیده است؛ شاخص پریمیوم یکی از ابزارهای تحلیل عرضه و تقاضاست و اگر منفی باشد، نشان‌دهنده فشار فروش است. همچنین، نرخ بهره باز (Open Interest) هم ۱۱ درصد کمتر شده؛ ریزش این شاخص هم به‌معنای خروج سرمایه از بازار است.

علاوه‌بر این، علاقه سازمان‌ها به بیت‌کوین هم نسبت به ماه‌های نوامبر و دسامبر کمتر شده؛ مثلاً، خرید بیت کوین توسط شرکت‌هایی مثل مایکرواستراتژی کاهش یافته و سرمایه ۱/۸ میلیارد دلاری از صندوق‌های قابل‌معامله (ETF) بیت کوین خارج شده‌اند.

با این اوصاف، شاخص قیمت تحقق‌یافته (Realized Price) بیت کوین عدد ۲۴,۲۹۸ دلار را نشان می‌دهد. اگر بخواهیم ساده تفسیر کنیم، این شاخص قیمت متوسط ورودی سرمایه‌گذارها را نشان می‌دهد. بنابراین، می‌توانیم بگوییم هولدرهای بلندمدت بیت کوین هنوز موقعیتی قوی دارند. همچنین، سر کار آمدن دولت جدید ترامپ که خود را دوستدار ارزهای دیجیتال معرفی می‌کند، نیز می‌تواند فرصت‌های جدیدی برای بیت کوین ایجاد کند. بد نیست بدانید دونالد ترامپ علاوه بر وعده حمایت از صنعت ارزهای دیجیتال، قصد دارد ذخیره ملی بیت کوین نیز تشکیل دهد.

به‌طور کلی و با در نظر گرفتن فرصت‌ها و چالش‌هایی که بر سر راه بیت کوین قرار گرفته‌اند، تحلیل‌گرها پیش‌بینی می‌کنند که در سه‌ماهه اول سال ۲۰۲۵ شاهد دوره‌ای از تثبیت قیمت بیت کوین باشیم. اعدادی بین ۷۴ تا ۸۸ هزار دلار برای میانگین قیمت بیت کوین طی این مدت پیشنهاد شده‌اند. همچنین در مجموع، ممکن است با نوسانات بیشتری در کوتاه‌مدت روبه‌رو باشیم، اما دیدگاه کارشناسان نسبت به وضعیت این ارز در سال ۲۰۲۵ به‌طور کلی مثبت است.

آینده بیت کوین در کوتاه ‌مدت از نظر تکنیکال

برای تحلیل تکنیکال بیت کوین در کوتاه مدت به سراغ تایم فریم روزانه رفتیم. همانطور که در تصویر هم مشاهده می‌کنید، قیمت بیت کوین پس از یک سیکل صعودی در حال اصلاح قیمت داخل یک کانال نزولی است. میدلاین این کانال هم تا حد قابل قبولی واکنش‌هایی داشته است و این موضوع بر اعتبار کانال نزولی می‌افزاید.

از طرفی دیگر محدوده ۷۰ تا ۷۵ هزار دلار یک محدوده حمایتی است که با کف کانال نزولی همپوشانی دارد. همچنین می‌توانیم به شرایط اندیکاتور RSI اشاره کنیم که به منطقه بیش فروش رسیده است و با فرض اصلاح بیشتر قیمت و رسیدن به سطح حمایتی مذکور، می‌توان انتظار ورد خریداران را داشت. باید ببینیم که شرایط برگشت قیمت از این محدوده به چه صورت رقم می‌خورد تا بتوان برنامه‌ریزی برای ورود به پوزیشن داشته باشیم.

آینده بیت کوین در کوتاه ‌مدت از نظر فاندامنتال

بیت کوین در آوریل ۲۰۲۴ شاهد چهارمین هاوینگ خود بود که نرخ عرضه این کوین را به نصف کاهش داد. شیوه تاثیرگذاری هاوینگ‌های قبلی بیت کوین روی قیمت این دارایی دیجیتال در نمودار زیر نمایش داده شده است. در هر هاوینگ، قیمت بیت کوین از محدوده «زردرنگ» به محدوده «سبزرنگ» رسیده است.

اگر بخواهیم قیمت بیت کوین را براساس چرخه‌های قبلی هاوینگ پیش‌بینی کنیم، تقریبا تا پایان سال ۲۰۲۵ هنوز در چرخه گاوی (صعودی) بیت کوین هستیم. البته، باید در نظر داشته باشیم که این صرفاً یک پیش‌بینی است و عملکرد پیشین بیت کوین لزوماً نمی‌تواند وضعیت آن را در آینده تضمین کند.

البته سیاست‌های اقتصاد کلان چندان باب میل بیت کوین پیش نمی‌روند؛ بانک‌های مرکزی در سال‌های اخیر به‌دنبال کم‌کردن نرخ بهره بوده‌اند تا پول بیشتری وارد چرخه بازار شود. اما، در اواخر سال ۲۰۲۴ این مسئله تا حدی تغییر کرده و نرخ بهره رو به افزایش است. افزایش نرخ بهره باعث می‌شود افراد به‌دنبال سرمایه‌گذاری روی دارایی‌های کم‌ریسک‌تر مثل اوراق قرضه یا حساب‌های پس‌انداز باشند. بنابراین، می‌توانیم بگوییم افزایش نرخ بهره باعث افزایش فشار روی بازار بیت کوین و سایر ارزهای دیجیتال می‌شود که این مسئله برای رشد صنعت کریپتو چندان مناسب نیست.

از طرف دیگر، سرعت افزایش مقدار پول در گردش افراد که به آن M2 هم گفته می‌شود، درحال‌حاضر کمتر شده و این مسئله هم می‌تواند روی رشد بیت کوین تأثیر منفی داشته باشد. در نمودار زیر، رشد عرضه پول M2 را مشاهده می‌کنید. به بیت کوین «پول سخت» (Hard Money) هم گفته می‌شود، چون می‌تواند پوشش ریسکی در برابر تورم ارزهای فیات باشد. البته، اگر در سال ۲۰۲۵ میزان پول در گردش کم شود، این مسئله ممکن است روی بیت کوین تأثیر منفی داشته باشد.

بااین‌حال، دونالد ترامپ از خرید یک میلیون بیت کوین به‌عنوان ذخیره استراتژیک ملی حرف زده است. این کار می‌تواند قیمت بیت کوین را افزایش دهد، چون این اقدام ایالات متحده می‌تواند کشورهای دیگر را هم به فکر خرید بیت کوین بیندازد. در کنار این مسائل، نقش ورود سرمایه کلان از سوی شرکت‌های مالی بزرگ به صندوق‌های قابل‌معامله بیت کوین را هم نباید دست‌کم بگیریم. 

طی کمتر از یک سال گذشته، بیش از ۳۵ میلیارد دلار وارد این ای‌تی‌اف‌های بیت کوین شده و به رشد قیمت این دارایی کمک بزرگی کرده است. اگرچه برخی در حال خروج سرمایه خود از ETFهای بیت کوین هستند، اما به‌طور کلی جریان ورودی هفتگی این صندوق‌ها حدود یک میلیارد دلار ارزیابی می‌شود. در چنین شرایطی، می‌توانیم بگوییم قیمت بیت کوین در کوتاه‌مدت و میان‌مدت احتمالاً دچار افت قابل‌توجهی نخواهد بود. 

آینده بیت کوین در کوتاه ‌مدت از نظر آنچین

یکی از مهم‌ترین فاکتورهای آنچین بیت کوین، حجم تراکنش‌های روزانه است. درحال‌حاضر، میانگین هفتگی حجم تراکنش‌ها حدود ۱۰۰ هزار واحد بیت کوین ارزیابی می‌شود. این میزان در روزهای کاری وسط هفته بیشتر و در پایان هفته (شنبه و یکشنبه) کمتر است.

اگر حجم تراکنش‌ها از ۱۵۰ هزار واحد بیت کوین بیشتر شود، با داده‌ای «غیرطبیعی» روبه‌رو خواهیم بود. به‌عنوان مثال، در زمان سقوط لونا در مه ۲۰۲۲ یا سقوط بانک‌های بزرگ آمریکا در مارس تا آوریل ۲۰۲۳، ترس شدید بازار سبب شد حجم تراکنش‌های بیت کوین از ۳۰۰ هزار بیت کوین بیشتر شود.

پس از نوامبر و انتخاب دونالد ترامپ به‌عنوان رییس‌جمهور جدید آمریکا، حجم تراکنش‌های بیت کوین به‌شدت اوج گرفت و به ۲۰۰ هزار واحد بیت کوین رسید؛ بااین‌همه، از ۱۷ تا ۲۵ دسامبر (۲۷ آذر تا ۵ دی) موج احساسات فرونشست و حجم تراکنش‌ها به ۱۲۰ هزار واحد رسید. از نظر تاریخی، پس از اوج‌گرفتن فعالیت بازار، باید شاهد یک دوره آرامش باشیم که می‌تواند قیمت را مستعد بازگشت و پولبک کند. 

با درنظرگرفتن شاخص URPD بیت کوین که به‌معنای توزیع سود و زیان تحقیق‌نیافته (Unrealized Profit and Loss Distribution) است، شاهد جمع‌شدن تراکنش‌ها در محدوده قیمتی بین ۹۲,۰۰۰ تا ۱۰۰,۰۰۰ دلار هستیم؛ به این معنا که حمایت قدرتمندی در این ناحیه برای بیت کوین شکل گرفته است. این مسئله می‌تواند نشان دهد که قیمت هنوز به اوج قیمت خود در این چرخه صعودی نرسیده است.

درکل، می‌توانیم بگوییم با اینکه احساسات فعلی بازار در حال کمرنگ‌تر شدن و نقدینگی در حال کاهش است، اما حمایت شکل‌گرفته بین ۹۲,۰۰۰ تا ۱۰۰,۰۰۰ دلار هنوز می‌تواند در برابر فشار فروشندگان کارآمد واقع شود. 

آینده بیت کوین در بلند مدت

نوسانات قیمت بیت کوین باعث می‌شود افراد و نهادها پیش‌بینی‌های مختلفی برای قیمت این دارایی داشته باشند؛ اما در خصوص پتانسیل رشد خارق‌العاده قیمت بیت کوین در آینده بلندمدت تقریباً اکثر تحلیل‌گرها هم‌صدا هستند. در جدول زیر، حداقل و حداکثر پیش‌بینی قیمت بیت کوین توسط موسساتی مثل شرکت سرمایه‌گذاری فیدلیتی (Fidelity Investments)، شرکت تحقیقاتی برنشتاین (Bernstein)، پلتفرم معاملاتی چینج‌لی (Changelly)، پلتفرم تحلیلی بیت کوین ویزدام (Bitcoin Wisdom) و همچنین، پلتفرم‌های پیش‌بینی پرایس پردیکشن (Price Prediction)، کوین پرایس فورکست (Coin Price Forecast) و لانگ فورکست (Long Forecast) را مشاهده می‌کنید.

همچنین، افراد مشهور در حوزه رمز ارز هم پیش‌بینی‌های جالبی در مورد قیمت بیت کوین دارند. در ادامه، به تعدادی از این پیش‌بینی‌ها اشاره می‌کنیم:

• مایکل سیلور (Michael Saylor): مدیرعامل شرکت مایکرواستراتژی (MicroStrategy)، معتقد است بیت کوین در ۲۱ سال آینده به قیمت ۱۳ میلیون دلار می‌رسد. 
• هال فینی (Hal Finney): هال فینی متخصص رمزنگاری بود و سال ۲۰۱۴ از دنیا رفت. او یکی از اولین افرادی بود که پابه‌پای ساتوشی ناکاموتو برای تبلیغ بیت کوین تلاش کرد. فینی فقط یک هفته بعد از راه‌اندازی بیت کوین قیمت ۱۰ میلیون دلار را برای هر واحد بیت کوین پیش‌بینی کرد.
• پلن‌بی (PlanB): تحلیل‌گر برجسته‌ای با نام مستعار پلن‌بی معتقد است قیمت بیت کوین بین سال‌های ۲۰۲۴ تا ۲۰۲۸ محدوده‌ای بین ۶۵ تا ۵۲۴ هزار دلار را می‌بیند.
• جک دورسی (Jack Dorsey): دورسی، بنیان‌گذار توییتر و مدیرعامل بلاک (Block) معتقد است هر واحد بیت کوین تا سال ۲۰۳۰ از رقم یک میلیون دلار عبور خواهد کرد.
• آرتور هیز (Arthur Hayes): مدیرعامل سابق صرافی بیت‌مکس (BitMEX) بر این باور است که با تغییر سیاست‌های فدرال رزرو آمریکا بیت کوین می‌تواند روی یک میلیون دلار را ببیند. 
• کتی وود (Cathie Wood): مدیرعامل شرکت سرمایه‌گذاری آرک اینوست (Ark Invest) رقمی بین ۶۰۰ هزار تا ۱/۵ میلیون دلار را برای بیت کوین در سال ۲۰۳۰ پیش‌بینی کرده است.

آینده بیت کوین در بلند مدت از نظر تکنیکال

به نظر می‌رسد که تایم فریم ماهانه می‌تواند برای شروع تحلیل بیت کوین در بلند مدت مناسب باشد. در این تایم فریم اولین ساختاری که جلب توجه می‌‍کند حرکت بیت کوین در کانال صعودی بلند مدت است. در آخرین حرکت صعودی بیت کوین از کف این کانال صعودی، حرکتی نزدیک به ۵۵۰ درصد رشد را تجربه کردیم. در این حرکت سقف تاریخی بیت کوین شکسته شد و در حال حاضر به نظر می‌رسد که قصد دارد باری دیگر این سقف را امتحان کند. پولبک احتمالی پیش رو سناریو‌های متفاوتی می‌تواند داشته باشد.

اگر شرایط کلی حاکم بر بازار و سیاست‌های اقتصادی و داده‌های آنچین مثبت به سرعت روانه بازار شوند، این پولبک می‌تواند از لحاظ زمانی کوتاه بوده و رشد قیمت به سمت محدوده سقف کانال شروع شود. در غیر اینصورت و در صورت اینکه بازار کریپتو تحت تاثیر جو منفی قرار بگیرد و داده‌های اقتصادی منفی، کلیت بازار را تحت فشار بگذارد، می‌تواند این پولبک زمانبر شده و حتی تا محدوده کف کانال روی این سطح حمایتی درجا بزند. اگر علاقه‌مند به بررسی بیشتر داشتید، می‌توانید به صفحه تحلیل بیت کوین مراجعه کنید.

آینده بیت کوین در بلند مدت از نظر فاندامنتال

موارد زیادی می‌توانند روی وضعیت بیت کوین در بلندمدت تأثیر داشته باشند. در این بخش، به مهم‌ترین فاکتورهای فاندامنتال تأثیرگذار روی قیمت بیت کوین اشاره می‌کنیم.

رویداد هاوینگ و عرضه محدود بیت کوین

بیت کوین سقف عرضه‌ محدود به ۲۱ میلیون کوین دارد. این مسئله بیت کوین را در برابر ارزهای فیات که قابلیت چاپ‌شدن و عرضه بی‌نهایت دارند، به یک دارایی ضدتورمی مشابه با طلا تبدیل کرده است. به‌عبارت ساده‌تر، همان‌طور که کمیاب‌بودن طلا باعث افزایش ارزش آن می‌شود، بیت کوین هم به‌واسطه کمیاب‌بودن و کاهش تدریجی نرخ عرضه در گذر زمان ارزش بیشتری پیدا می‌کند. 

علاوه‌بر این، نرخ عرضه بیت کوین هم هر چهار سال یک‌بار در رویدادی به‌نام هاوینگ به نصف کاهش پیدا می‌کند. اگر بخواهیم این مسئله را ساده توضیح بدهیم، می‌توانیم بگوییم تا پیش از ۱۹ آوریل ۲۰۲۴ (۳۱ فروردین ۱۴۰۳)، تقریبا در هر ۱۰ دقیقه ۶/۲۵ کوین جدید وارد عرضه در گردش بیت کوین می‌شد. این نرخ در هاوینگ چهارم بیت کوین که آوریل ۲۰۲۴ اتفاق افتاد به ۳/۱۲۵ کوین کاهش یافت. به همین ترتیب، پنجمین هاوینگ بیت کوین حدود اواسط مارس ۲۰۲۸ (اسفند ۱۴۰۶) اتفاق خواهد افتاد و نرخ عرضه بیت کوین را از ۳/۱۲۵ ‌کوین به ۱/۵۶۲۵ کوین خواهد رساند. 

در نمودار زیر، مشاهده می‌کنید که اولین هاوینگ بیت کوین باعث جهش ۹۲ برابری قیمت، دومین هاوینگ باعث جهش ۳۰ برابری و سومین هاوینگ باعث جهش ۸ برابری قیمت بیت کوین شد.

در‌حال‌حاضر، به نظر می‌رسد در اواسط چرخه صعودی پس از هاوینگ چهارم باشیم. قیمت بیت کوین در زمان چهارمین هاوینگ (فروردین ۱۴۰۳) حدود ۶۶ هزار دلار بود، اما توانست در عرض ۸ ماه با رشد ۶۴ درصدی خود را به ۱۰۸ هزار دلار برساند. به همین ترتیب، انتظار داریم قیمت بیت کوین پس از هاوینگ پنجم در آستانه سال ۱۴۰۷ هم به رشد قابل‌ملاحظه‌ای دست پیدا کند.

پذیرش و اثر شبکه‌ای

یکی دیگر از عوامل تاثیرگذار بر رشد قیمت بیت کوین افزایش پذیرش این ارز دیجیتال به‌ویژه از سوی سازمان‌ها و دولت‌هاست. طی سال‌های اخیر، تمایل سرمایه‌گذاران نهادی مانند صندوق‌های پوشش ریسک، دفاتر مدیریت سرمایه خانوادگی و شرکت‌های بزرگ به ورود سرمایه به بازار بیت کوین رشد قابل‌توجهی داشته است. 

به گزارش پلتفرم bitinfocharts.com، در اواخر سال ۲۰۲۴، صرافی کوین‌بیس بیش از ۹۷۳ هزار بیت کوین، صرافی بایننس بیش از ۶۶۳ هزار بیت کوین، شرکت سرمایه‌گذاری بلک‌راک بیش از ۳۶۱ هزار بیت کوین، شرکت سرمایه‌گذاری فیدلیتی بیش از ۲۷۳ هزار بیت کوین، شرکت سرمایه‌گذاری گری اسکیل بیش از ۲۵۶ هزار بیت کوین، شرکت خدمات کسب‌وکار مایکرواستراتژی بیش از ۲۵۲ هزار بیت کوین، دولت آمریکا بیش از ۱۹۸ هزار بیت کوین، صرافی بیتفینکس بیش از ۱۹۶ هزار بیت کوین و صرافی کراکن بیش از ۱۷۲ هزار بیت کوین در اختیار داشته‌اند.

علاوه‌بر این، یکی از عوامل تاثیرگذار در رشد بیت کوین، راه‌اندازی صندوق‌های قابل‌معامله در بورس یا ای‌تی‌اف‌های بیت کوین (Bitcoin ETF) هستند. به معنای ساده‌تر، این صندوق‌ها به سرمایه‌گذاران سنتی‌تر مثل سرمایه‌گذاران بازار سهام هم اجازه می‌دهند روی بیت کوین سرمایه‌گذاری کنند. ای‌تی‌اف‌های بیت کوین مسیر ورود سرمایه‌گذاران خرد و نهادی به بازار بیت کوین را هموار می‌کنند و باعث افزایش دسترسی به بیت کوین در بازارهای مالی سنتی می‌شوند. 

در بلند مدت، می‌توانیم بگوییم افزایش تمایل نهادها و دولت‌ها به سرمایه‌گذاری روی بیت کوین در کنار پذیرش عمومی و گسترده این دارایی دیجیتال باعث افزایش تقاضا برای این دارایی کمیاب می‌شود و قیمت آن را رشد می‌دهد. علاوه‌بر این، هرچه پذیرش سازمان‌ها و دولت‌ها بیشتر شود، موارد استفاده و کاربردپذیری بیت کوین به‌عنوان واسطه پرداخت هم بیشتر خواهد شد و به رشد آن در بلندمدت کمک خواهد کرد.  

قانون‌گذاری 

مسئله مهم بعدی که تاثیر چشمگیری روی قیمت بیت کوین دارد، قانون‌گذاری ارزهای دیجیتال به‌ویژه در کشورهایی مثل آمریکا و چین است. به‌عنوان نمونه، در یکی از جدیدترین رویدادهای سیاسی، پیروزی دونالد ترامپ در انتخابات ۲۰ نوامبر ۲۰۲۴ سبب رشد خیره‌کننده بیت کوین از حدود ۶۸ هزار دلار تا اوج ۱۰۸ هزار دلار شد. بد نیست اشاره کنیم یکی از وعده‌های ترامپ تشکیل ذخیره ملی بیت کوین است که می‌تواند سوخت افزایش تقاضا برای پادشاه ارزهای دیجیتال و رشد قیمت آن شود.

سیاست‌های اقتصادی دولت‌های جدید، تغییر رویکرد اقتصادی نسبت به ارزهای دیجیتال، افزایش تقاضای سرمایه‌گذاران نهادی و پذیرش گسترده‌تر بیت کوین از جمله مواردی هستند که برای پیش‌بینی عملکرد BTC می‌توانیم دنبال کنیم. 

آینده بیت کوین در بلندمدت از نظر آنچین

در کنار عوامل فاندامنتال و تکنیکال، بهتر است حتما شاخص‌ها و معیارهای آنچین (On-Chain) یا همان درون‌زنجیره‌ای را هم در نظر داشته باشیم. در این بخش، تعدادی از این معیارها را فهرست می‌کنیم.

• نرخ‌ هش و سختی شبکه: شبکه بیت کوین براساس قدرت محاسباتی و قدرت پردازش ماینرها (استخراج‌کنندگان) شبکه کار می‌کند. قدرت محاسباتی ماینرها (استخراج‌کنندگان) بیت کوین با نرخ هش (Hash Rate) اندازه‌گیری می‌شود. نرخ هش می‌تواند امنیت شبکه را هم تعیین کند؛ زیرا بالا بودن نرخ هش یا همان قدرت محاسباتی ماینرهای شبکه به این معناست که هکرها برای حمله احتمالی به شبکه کار سخت‌تری در پیش دارند و شبکه امن‌تر است. در این بین، سختی شبکه هم تعیین می‌کند که ماینرها چقدر باید برای استخراج یک بلاک جدید کار کنند. وقتی تعداد ماینرهای شبکه بیشتر شود، سختی شبکه هم بیشتر می‌شود. افزایش ماینرها به‌معنای افزایش سرمایه‌گذاری روی شبکه و افزایش حمایت از بیت کوین است که می‌تواند قیمت این ارز دیجیتال را رشد دهد.
• حجم و ارزش تراکنش‌ها: یکی از مهم‌ترین فاکتورهایی که باید هنگام تحلیل درون‌زنجیره‌ای بررسی کنیم، حجم و ارزش تراکنش‌هاست. هرچه حجم تراکنش‌ها بیشتر باشد، ارزش منتقل‌شده در شبکه هم بیشتر می‌شود. بنابراین، افزایش مستمر شاخص حجم تراکنش می‌تواند نشان‌دهنده پذیرش روبه‌رشد در شبکه باشد.
• خروجی‌های خرج‌نشده تراکنش: خروجی خرج‌نشده تراکنش (Unspent Transaction Output) که به‌اختصار تحت عنوان UTXO شناخته می‌شود، نشان‌دهنده بیت‌کوین‌هایی است که برای مدتی بدون تغییر مانده‌اند. هرچه مقدار این شاخص بیشتر باشد، نشان می‌دهد افراد بیشتری به‌دنبال ذخیره‌سازی بلندمدت بیت کوین هستند. این مسئله می‌تواند رشد قیمت این دارایی را در بلندمدت تضمین کند.
• آدرس‌ها و کیف پول‌های فعال: یکی دیگر از معیارهای کلیدی افزایش آدرس‌ها و کیف پول‌های فعال بیت کوین است که می‌تواند نشان‌دهنده پذیرش و فعالیت روبه‌رشد شبکه باشد. هرچه مشارکت‌کنندگان فعال بیشتری در شبکه بیت کوین حضور داشته باشند، اکوسیستم این ارز دیجیتال هم غیرمتمرکزتر و قدرتمندتر خواهد بود.  
• ارزش بازار تحقق‌یافته (Realized Market Cap): این فاکتور نشان‌دهنده ارزش بیت‌کوین‌ها بر اساس آخرین قیمت خریدوفروش آنهاست. این معیار نشان می‌دهد سرمایه‌گذارها بیشتر سود کرده‌اند یا ضرر؛ بنابراین، ارزش بازار تحقق‌یافته می‌تواند در درک شرایط و احساسات بازار حائز اهمیت باشد. 
• کارمزد شبکه: کارمزد (Fee) بیت کوین مبلغی است که برای انجام تراکنش‌ها در شبکه پرداخت می‌شود. افزایش کارمزد به‌معنای افزایش و تراکم تراکنش‌‌های شبکه است که می‌تواند نمایانگر افزایش تقاضا برای بیت کوین باشد.
• فعالیت نهنگ‌ها: به کیف پول‌هایی که مقدار بسیار زیادی بیت کوین در اختیار دارند، اصطلاحا نهنگ (Whale) گفته می‌شود. خرید یا فروش بیت کوین توسط نهنگ‌های بیت کوین می‌توانند در میزان عرضه و تقاضای بازار تاثیرگذار باشند. خریدهای بزرگ می‌توانند عرضه را کاهش دهند و قیمت را بالا ببرند. در مقابل، فروش بیت کوین توسط نهنگ‌ها باعث افزایش بیت کوین در گردش می‌شود و این مسئله می‌تواند باعث افت قیمت بیت کوین شود. 
• سلطه بیت کوین: دامیننس یا همان سلطه بیت کوین (Bitcoin Dominance) بر بازار رمزارز نشان‌دهنده ارزش بازار بیت کوین نسبت به ارزش کل سایر رمزارزهاست. این شاخص معمولا نشان می‌دهد که سرمایه‌گذارها بیشتر به‌دنبال سرمایه‌گذاری روی بیت کوین هستند یا بیشتر تمایل دارند سرمایه خود را وارد بازار آلت کوین‌ها کنند. کاهش سلطه بیت کوین، به‌معنای افزایش علاقه به آلت کوین‌ها و کاهش احتمالی قیمت بیت کوین است. 

باید اشاره کنیم که فاکتورهای درون‌زنجیره‌ای متعددی وجود دارند و مواردی که توضیح دادیم، فقط تعدادی از این عوامل هستند. برای درک بهتر وضعیت آنچین بیت کوین و سایر ارزهای دیجیتال می‌توانید از داده‌های ارائه‌شده در پلتفرم‌های تحلیل درون‌زنجیره‌ای مثل گلسنود (Glassnode)، کریپتوکوانت (CryptoQuant)، اینتودبلاک (IntoTheBlock)، مساری (Messari)، دون انلیتیکس (Dune Analytics)، سانتیمنت (Santiment) و کوین‌متریکس (CoinMetrics) استفاده کنید.

عوامل تاثیرگذار روی قیمت بیت کوین

همان‌طور که در قسمت‌های پیش توضیح دادیم، فاکتورهای مختلفی روی قیمت بیت کوین تأثیرگذار هستند. به‌طور کلی، می‌توانیم به موارد زیر به‌عنوان عوامل تاثیرگذار روی قیمت بیت کوین اشاره کنیم:

• عوامل درون‌زنجیره‌ای: مواردی مثل نرخ هش، سختی شبکه، کارمزد تراکنش‌ها، جریان ورودی و خروجی صرافی‌ها و چندین فاکتور کلیدی دیگر که نشان‌دهنده عملکرد کاربران شبکه هستند، می‌توانند وضعیت عرضه و تقاضا برای بیت کوین و احتمال رشد یا افت قیمت آن را نشان دهند.
• عوامل کلان اقتصادی: مواردی مثل سیاست‌گذاری‌های اقتصادی دولت‌ها، نرخ بهره و تورم، ممنوعیت یا پذیرش بیت کوین توسط دولت‌ها، وضع مالیات‌ روی دارایی‌های رمز ارز و وضعیت اقتصاد جهانی روی قیمت بیت کوین تأثیر دارند. به‌عنوان مثال، بحران‌های اقتصادی می‌توانند افراد را به سمت سرمایه‌گذاری روی دارایی‌های ضدتورمی مثل بیت کوین سوق دهند. 
• عوامل اجتماعی و روانی: جالب است بدانید یکی از عوامل تاثیرگذار روی قیمت بیت کوین این است که رسانه‌ها و خبرگذاری‌ها چه اخبار مثبت یا منفی در مورد این دارایی دیجیتال منتشر می‌کنند. همچنین، احساسات بازار مثل حس ترس یا طمع شدید می‌تواند روی صعود یا نزول قیمت تاثیرگذار باشد. شبکه‌های اجتماعی مثل توییتر (ایکس) می‌توانند بازتاب‌دهنده وضعیت احساسات سرمایه‌گذارها و تریدرها باشند. 
• فاکتورهای مرتبط با سرمایه‌گذارهای بازار: مواردی مثل فعالیت نهنگ‌ها، لیکوئیدشدن تریدرها در بازارهای حرفه‌ای مثل بازار معاملات مشتقه (Derivatives) و ورود یا خروج سرمایه‌گذارهای نهادی به بازار برخی دیگر از عوامل مهم در تعیین قیمت بیت کوین هستند. 

به‌طور کلی، هر عاملی که بتواند عرضه بیت کوین را کاهش و تقاضا برای آن را افزایش دهد، در رشد قیمت این دارایی دیجیتال تاثیر مثبت دارد.

نکات مهم در سرمایه‌گذاری

اگر قصد دارید روی بیت کوین یا هر ارز دیجیتال دیگری سرمایه‌گذاری کنید، بهتر است پیش از هر چیز، دو نکته کلیدی و اساسی را در نظر داشته باشید:

• پیش از هر اقدامی حتما خودتان شخصا در مورد دارایی موردنظرتان تحقیق کنید و صرفا به شنیده‌ها بسنده نکنید. 
• فقط سرمایه‌ای را وارد بازار که تحمل از دست دادن آن را دارید. به عبارت ساده‌تر، هر سرمایه و پولی در بازار پرنوسان کریپتو می‌تواند از دست برود. پس هرگز پس‌اندازی را که به آن احتیاج دارید، وارد بازار نکنید.

علاوه‌بر این دو نکته کلیدی، بهتر است چند نکته مهم دیگر را هم در نظر داشته باشید که در ادامه آنها را مرور می‌کنیم:

• هنگام سرمایه‌گذاری حتما عوامل فاندامنتال بیت کوین مثل میزان علاقه سازمان‌ها، چرخه هاوینگ بیت کوین و شرایط اقتصادی را در نظر بگیرید. 
• تحلیل تکنیکال بازار را فراموش نکنید. مراقب نوسانات قیمت، خطوط روند، نمودارهای قیمت، سطوح حمایت و مقاومت و شاخص‌های مهمی مثل RSI یا مکدی (MACD) باشید. 
• بررسی شاخص‌های درون‌زنجیره‌ای مثل آدرس‌های فعال، نرخ هش و فعالیت نهنگ‌ها را در نظر داشته باشید. 
• عوامل ریسکی بازار را بررسی کنید. نوسانات قیمت، دستکاری احتمالی توسط نهنگ‌ها یا ریسک‌های نظارتی برخی مواردی هستند که پیش از ورود سرمایه به بازار رمزارزها از جمله بازار بیت کوین باید تحلیل کنید. 
• احساسات بازار را بررسی کنید. یکی از مهم‌ترین شاخص‌های بررسی احساسات بازار بیت کوین، شاخص ترس و طمع بیت کوین است که می‌تواند دیدی کلی از خوش‌بینی یا بدبینی تریدرهای بازار به شما بدهد. 
• استراتژی سرمایه‌گذاری مشخص داشته باشید. همچنین، سبد سرمایه‌گذاری خود را متنوع کنید و همه تخم‌مرغ‌هایتان را در یک سبد نچینید. در وبلاگ بیت ۲۴ می‌توانید با استراتژی‌های مختلف سرمایه‌گذاری آشنا شوید.
• مدیریت ریسک داشته باشید. تحمل‌پذیری ریسک خود را بسنجید و حتما از روش‌های مدیریت ریسک برای پوشش ریسک نوسانات قیمت استفاده کنید. در وبلاگ بیت ۲۴ می‌توانید با روش‌های مختلف مدیریت ریسک آشنا شوید.
• از امن‌بودن کیف پولتان مطمئن شوید. تا حدممکن از کیف پول‌های سخت‌افزاری مثل لجر (Ledger) یا ترزور (Trezor) استفاده کنید. از عبارت بازیابی کیف پول‌تان بکاپ بگیرید و از آن به‌خوبی مراقبت کنید.  
• اخبار بیت کوین را از منابع معتبر مثل وبلاگ بیت ۲۴ دنبال کنید. تلاش کنید از ترندهای بازار و فناوری‌های نوظهور بازار مطلع بمانید. قانون‌گذاری‌ها و تغییرات نظارتی بیت کوین را هم می‌توانید از طریق اخبار دنبال کنید. همچنین، اخبار بیت کوین در خصوص وضعیت فاندامنتال و درون‌زنجیره‌ای بیت کوین به شما دیدگاه مناسبی می‌دهند.
• از سفارش‌های حد سود و حد ضرر برای جلوگیری از ریسک نوسانات احتمالی بازار استفاده کنید. این سفارش‌ها به شما کمک می‌کنند حتی زمانی‌که به حساب کاربری خود دسترسی ندارید، از ذخیره سود یا توقف ضرر معامله‌تان جا نمانید.

به‌طور کلی، تحقیق، تحلیل و بررسی مداوم را فراموش نکنید و همیشه در مورد بازار بیت کوین به‌روز باشید.