شاخص ترس و طمع چیست و چه کاربردی در تحلیل بازار ارز دیجیتال دارد؟

به کمک شاخص ترس و طمع می‌توان چارت قیمت رمز ارزها و احساسات حول این بازار را تحلیل کرد؛ اکنون با Fear and Greed Index بیشتر آشنا می‌شویم.

اگر یک سرمایه گذار و پی‌گیر اخبار ارز دیجیتال باشید، حتما در فضای مجازی به مطالبی درباره شاخص یا اندیکاتور ترس و طمع (Fear and Greed Index) برخورده‌اید. شاخص ترس و طمع برای اندازه گیری احساسات حول بازار طراحی شده و درک آن می‌تواند ابزار خوبی برای تحلیل روند قیمت‌ها به دست دهد. دانستن این‌ که فرمول محاسبه اندیکاتور مذکور چه ورودی‌هایی دریافت می‌کند، چطور محاسبه می‌شود و در نهایت چه اطلاعاتی به ما می‌دهد در روند تصمیم‌ گیری‌ مربوط به سرمایه گذاری‌هایمان بسیار حائز اهمیت است.

شاخص ترس و طمع چیست؟

خروجی شاخص ترس و طمع عددی است مابین 1 تا 100؛ عدد 1 نشان دهنده ترس شدید (extreme fear) و بالا بودن فشار فروش است و از طرف دیگر، عدد 100 به معنی طمع شدید (extreme greed) و بالا بودن فشار خرید در بازار یک رمز ارز است. می‌توان از این شاخص در ابتدایی‌ترین حالت، یک قانون کلی استخراج کرد: هرگاه این اندیکاتور عدد یک را نمایش دهد، فرصت خرید است؛ چون شاخص ترس شدید در واقع به معنی ترس کاربران از خرید ارزهای دیجیتال است. در نتیجه، با دست نگاه داشتن خریداران، قیمت کم می‌شود و با فروش‌های بیش از حد، قیمت دارایی بسیار پایین می‌آید. همانطور که میلیاردر معروف وارن بافت زمانی گفت « وقتی خیابان پر از خون است، وقت خرید است. (وقتی همه می‌ترسند تو بخر!)»

از طرف دیگر هنگامی که این اندیکاتور عدد 100 را به نشانه طمع شدید نشان می‌دهد، معمولا به عنوان سیگنال فروش تفسیر می‌شود. عجله افراد برای ورود به یک بازار جذاب و به هر قیمتی، شاخص طمع را به بالاترین حد خود رسانده و قیمت‌ها معمولا در این مواقع بسیار افزایش می‌یابند. خریداران در این جور مواقع می‌خواهند به ماه برسند! طمع سرمایه گذاران در بازار میم کوین‌ها را در سال گذشته به خاطر می‌آورید؟ در این زمان است که هر لحظه امکان حرکت معوکس قیمت و ریزش شارپی یا ناگهانی وجود دارد. به بیان ساده‌تر، زمانی که شاخص ترس و طمع پایین است، نشان از افزایش احتمالی قیمت دارد و هنگامی که این شاخص اعداد بالا را نمایش دهد، سیگنالی برای کاهش احتمالی قیمت ارزهای دیجیتال است.

شاخص ترس و طمع چگونه محاسبه می‌شود؟

حال که معنی خروجی‌های متفاوت شاخص Fear and Greed را متوجه شدیم، بهتر است بدانیم این نتایج چگونه بدست می‌آیند. عومل مختلفی هستند که روی خروجی نهایی تاثیر می‌گذارند و در ادامه به آن‌ها می‌پردازیم.

1. نوسان: این اندیکاتور حداکثر نوسانات و افت قمیت را با نوسانات میانگین 30 و 90 روزه مقایسه می‌کند. نوسان بیشتر با ترس همبستگی مثبت دارد و باعث افزایش عدد خروجی می‌شود. این محاسبات 25 درصد در عدد خروجی تاثیر می‌گذارند.
2. مومنتوم/حجم: شاخص ترس و طمع مومنتوم (Momentum) (سرعت تغییر قیمت) و حجم بازار بیت کوین را اندازه‌گیری و با میانگین قیمت 30 و 90 روزه مقایسه می‌کند. حجم و مومنتوم زیاد نشانه‌های منفی در نظر گرفته شده و خروجی نهایی این شاخص را افزایش می‌دهند. 25 درصد خروجی شاخص ترس و طمع متاثر از محاسبات مربوط به مومنتوم/حجم است.
3. رسانه‌های اجتماعی: این شاخص تعداد هشتگ‌های بیت کوین را ردیابی کرده و با میانگین‌ها و داده‌های تاریخی مقایسه می‌کند. افزایش هشتگ‌ها و ذکر نام بیت کوین در پست‌ها و نظرات رسانه‌های اجتماعی بیشتر حاکی از حجم مشارکت بالا در بازار است و باعث افزایش خروجی نهایی شاخص خواهد شد. 15 درصد از خروجی اندیکاتور مذکور مربوط به ترندها در رسانه‌های اجتماعی است.
4. نظرسنجی: هر هفته نظر سنجی بزرگی به وسعت کل بازار برگزار می‌شود که معمولا 2 تا 3 هزار شرکت کننده دارد. هرچقدر علاقه به شرکت در نظرسنجی‌ها بیشتر شود، شاخص عدد بالاتری را نشان می‌دهد که اشاره به افزایش طمع بازار دارد.
5. دامیننس (سلطه) بیت کوین: شاخص ترس و طمع دامیننس بیت کوین را بر بازار رمز ارزها، به عنوان مهم‌ترین ارز دیجیتال، اندازه می‌گیرد. این شاخص اینگونه تفسیر می‌کند که هر چه دامیننس بیت کوین بالاتر باشد، احساس ترس در بازار بیشتر است.از سویی، هرچقدر آلت کوین‌ها سهم بیشتری در بازار می‌گیرند (دامیننس بیت کوین کم می‌شود)، بازار شجاعانه‌تر رفتار می‌کند و طمع زیاد می‌شود. دامیننس بیت کوین 10 درصد در خروجی نهایی شاخص ترس و طعم نقش دارد.
6. روندها: آمار و ارقام گوگل ترندز (Google Trends) در محاسبه خروجی نهایی شاخص ترس و طمع دخیل هستند؛ هرچه علاقه به ارزهای دیجیتال در دنیای مجازی بیشتر شود، طمع بیشتری در بازار دیده می‌شود. ترندهای گوگل 10 درصد روی خروجی این اندیکاتور تاثیر می‌گذارد.

آیا شاخص Fear and Greed قابل اعتماد است؟

سوالی که در این مقطع پیش می‌آید این است که شاخص ترس و طمع را چگونه می‌توان برای پیش بینی آینده بازار به کار بست و آیا می‌توان با استفاده از آن، از حرکات احتمالی آینده بازار کمی مطلع شد؟

وب سایت تحلیلی LookintoBictoin.com شاخص ترس و طمع در برابر قیمت بیت کوین (BTC) را از سال 2018 در سایت خود فهرست کرده است. با توجه به داده‌ها، قیمت و مقدار شاخص ترس و طمع به نظر از همبستگی بالایی برخوردار هستند (هرچند در یک بازه زمانی نسبتا کوتاه)؛ خیلی اوقات قیمت بالای بیت کوین شاخص ترس و طمع را هم روی اعداد بزرگ‌تر برده است.

زمانی که از شاخص ترس و طمع برای تحلیل قیمت و انجام معاملات استفاده می‌کنید؛ بهتر است نکاتی را در نظر بگیرید و پاسخ سوالات مهم زیر را بیابید:

• از خود بپرسید آیا یک سرمایه گذار بلند مدت هستید یا یک تریدر تمام وقت؟ اگر دائما درحال ورود و خروج به پوزیشن ترید ارزهای دیجیتال هستید، ممکن است با استفاده از این اندیکاتور هم یک دید کلی به‌ دست بیاورید. اما اگر یک سرمایه گذار بلند مدت هستید، با استفاده از این شاخص و انجام معاملات کوتاه مدت مداوم، ممکن است از موج‌های اصلی جا بمانید و نهایتا سود نهایی شما کاهش یابد.
• آیا به استراتژی مالیاتی خود در مورد ارزهای دیجیتال فکر کرده‌اید؟ اگر تریدر فعالی هستید و به طور روزانه نوسان گیری انجام می‌دهید، بدانید که تحلیل بازار با استفاده از شاخص ترس و طمع و انجام ترید مکرر، میزان مالیات بر دارایی‌ کوتاه مدتتان را افزایش می‌دهد (همان مالیات بر درآمد).
• تریدری هستید که به تحلیل تکنیکال بیشتر اهمیت می‌دهد یا فاندامنتال؟ بدانید که شاخص ترس و طمع در تحلیل تکنیکال کاربرد دارد و در خروجی نهایی این شاخص هیچ فاکتور فاندامنتالی لحاظ نمی‌شود. مثلا اگر روی ارزهای دیجیتال بر اساس چشم انداز کلان اقتصادی سرمایه گذاری می‌کنید، بدون تردید می‌توان گفت استفاده از این شاخص برای شما بی‌فایده است.

تهیه شده در بیت 24