در بازار ارز دیجیتال، نحوه استفاده از عنوان بازار گاوی (Bullish) یا خرسی (Bearish) کمی متفاوت است. در فضای بورس، این دو عموما برای بیان وضعیت کنونی و روند قیمتی نمودار به کار می‌روند، به این صورت که اگر بازار رو به رشد باشد آن را گاوی می‌خوانند و اگر در حال تضعیف باشد خرسی نامیده می‌شود. اما در مارکت ارز دیجیتال یا کریپتو، عنوان بازار خرسی یا گاوی برای توضیح حرکات قیمتی صعودی یا نزولی در بازه‌های زمانی طولانی‌تر استفاده می‌شوند. همچنین حرکات قیمتی مارکت حداقل باید 20 درصد باشند تا در بازار کریپتو، حرکت محسوب شوند.
در این مطلب قصد داریم ابتدا توضیح دهیم بازار گاوی و خرسی چه هستند. سپس از این می‌گوییم که چه مشخصه‌هایی تعیین می‌کنند بازار در چه روندی قرار دارد، چطور می‌توانیم بفهمیم در Bull Market هستیم یا Bear Market. در آخر نیز از تفاوت‌های اصلی این دو مارکت و شیوه سرمایه گذاری در بازار گاوی و خرسی می‌گوییم.
منظور از بازار خرسی و گاوی در ارز دیجیتال چیست؟
اگر به هر بازاری چه رمز ارز، سهام، ملک یا هر دارایی دیگری نگاه کرده باشید، احتمالا با اصطلاح خرسی و گاوی مواجه شده‌اید. به زبان ساده، بازار گاوی یک بازار صعودی و خرسی یک بازار نزولی است. از آنجایی که مارکت‌ها غالبا با نوسان روزانه یا حتی لحظه‌به‌لحظه مواجه می‌شوند، هر دوی این اصطلاحات در شرایط زیر به کار می‌روند:
- دوره‌های بلندتر حرکات صعودی یا نزولی
- حرکات صعودی یا نزولی قابل توجه (20 درصد یک رقم متفق‌القول است)
اصطلاح خرس و گاو از کجا آمده است؟
همانند بسیاری از اصطلاحات مالی، ریشه کلمات خرس و گاو نیز مشخص نیست. اما به باور بسیاری از افراد، این کلمات از نحوه حمله این حیوانات نشات گرفته‌اند. گاو برای حمله به دشمن خود با شاخهایش ضربه رو به بالایی میزند، در حالی که خرس با ضربه رو به پایین پنجه‌های خود طعمه را از پای درمیآورد. البته تاریخچه طویلی از نظریه و شواهد پیرامون ریشه این دو واژه وجود دارد.
بازار گاوی به چه معنا است؟
بول مارکت (Bull Market) که به آن بول ران (Bull Run) نیز می‌گویند، بازه زمانی است که اکثر سرمایه گذاران مشغول خرید هستند، تقاضا بیشتر از عرضه است، اعتماد در بازار بسیار بالاست و قیمت‌ها رو به رشداند. اگر در بازاری شاهد صعودی شدن ناگهانی قیمت‌ها هستید، می‌تواند نشانه‌ای از خوش‌بین شدن سرمایه گذاران به بازار یا اصطلاحا بولیش (Bullish) شدن نظرشان نسبت به افزایش قیمت‌ها و حتی به معنای آغاز یک بازار گاوی باشد.
سرمایه گذارانی که به افزایش قیمت‌ها در آینده باور دارند نیز بول یا گاو نامیده می‌شوند. با افزایش اعتماد سرمایه گذاران، یک حلقه بازخورد مثبت ظهور می‌کند که باعث جذب سرمایه گذاری بیشتر می‌شود و صعود قیمت را به دنبال دارد. بازار خرسی و گاوی را با نوع احساسات و نحوه عملکرد تریدرها در آن می‌توان مشخص کرد.
از آنجایی که قیمت یک رمز ارز شدیدا تحت تاثیر اعتماد عموم نسبت به خود قرار دارد، یکی از استراتژیهای مورد استفاده توسط سرمایه گذاران، تعیین خوش‌بینی معامله‌گران نسبت به بازار است که به آن احساسات بازار یا مارکت سنتیمنت (Market Sentiment) می‌گویند.
مشخصه‌های اصلی بازار گاوی رمز ارز
از مشخصه‌ها و شرایط اصلی مارکت گاوی یا Bull Market در بازار ارز دیجیتال می‌توان به موارد زیر اشاره کرد:
- افزایش قیمت‌ها در یک بازه زمانی ادامه‌دار
- تقاضای زیاد با وجود عرضه کم
- افزایش اعتماد به نفس سرمایه گذاران
- بیش از حد قیمت خوردن برخی پروژه‌ها
- افزایش سروصدا و آمدن اسم رمز ارزها در رسانه‌های جریان اصلی و اجتماعی
- علاقه سلبریتی‌ها و اینفلوئنسرها به موضوعات مرتبط
- صعود شدید قیمت با خبرهای خوب
- نزول کم قیمت با خبرهای بد
عامل تعیین‌کننده پایان بازار گاوی چیست؟
حتی طی یک بول مارکت هم نوسان، کف‌سازی و اصلاح قیمت وجود دارد و به راحتی می‌توان حرکات نزولی کوتاه مدت را به اشتباه به‌عنوان پایین بازار صعودی تفسیر کرد. به همین خاطر، توجه به نشانه‌های بالقوه برای شناسایی معکوس شدن روند از یک زاویه دید بهتر مانند نگاه به پرایس اکشن در تایم‌فریم‌های بلندتر، حائز اهمیت است.
تاریخ نشان می‌دهد که بازارهای گاوی برای همیشه به قوت خود باقی نمی‌مانند و در یک مقطع زمانی، اعتماد سرمایه گذاران فروکش خواهد کرد. این امر می‌تواند از اخبار بد مانند مقررات نامطلوب و شرایط پیش‌بینی‌نشده همچون پاندمی کووید-19 نشات بگیرد. یک حرکت نزولی شارپی و تند نیز می‌تواند آغازکننده بازار نزولی باشد که در آن تریدرهای بیشتر و بیشتری به ادامه ریزش قیمت‌ها اعتقاد پیدا کرده و با فروش ارز دیجیتال مربوطه به منظور جلوگیری از ضررهای آتی، یک مارپیچ نزولی را ایجاد می‌کنند.
بازار خرسی به چه معنا است؟
بازارهای نزولی که به آن بِر مارکت (Bear Market) نیز می‌گویند، دوره‌های هستند که در آن عرضه از تقاضا بیشتر است، اعتماد در بازار پایین است و قیمت‌ها در حال کاهش هستند. به سرمایه گذاران بدبینی که به ادامه افت قیمت‌ها باور دارند نیز خرس گفته می‌شود. معامله در مارکت‌های خرسی خصوصا برای تریدرهای تازه‌کار سخت‌تر است.
از آنجایی که رشد دوباره یک فرآیند غیر قابل پیش‌بینی و آهسته است که از فاکتورهای خارجی زیادی نظیر رشد اقتصادی، روانشناسی سرمایه گذاران و اخبار و رویدادهای جهانی تاثیر می‌گیرد، پیش بینی زمان خاتمه بازار خرسی و رسیدن به کف قیمت‌ها نیز دشوار است.
البته همانند بازار گاوی، مارکت‌های خرسی نیز می‌توانند حاوی فرصت‌های خوبی باشند. با این حال، اگر استراتژی سرمایه گذاری شما بلند مدت است، با معکوس شدن چرخه، خرید طی بازار خرسی می‌تواند سودآوری داشته باشد. سرمایه گذاران با استراتژیهای کوتاه مدت نیز می‌توانند به دنبال شناسایی اصلاح یا رشد قیمت‌های موقتی باشند. برای تریدرهای حرفه‌ای‌تر نیز استراتژیهای دیگری مانند شورت کردن وجود دارد که روشی برای شرط‌بندی روی کاهش قیمت یک ارز دیجیتال است. استراتژی دیگر مورد استفاده توسط بسیاری از معامله‌گران، متوسط هزینه دلاری نام دارد که در آن هر هفته یا ماه، صرف‌نظر از افت یا رشد قیمت، مقداری پول (مثلا 50 دلار) سرمایه گذاری می‌کنند. این رویکرد ریسک شما را پخش کرده و امکان ورود به بازار در دوران صعود و نزول را به شما می‌دهد.
مشخصه‌های اصلی بازار خرسی رمز ارز
از مشخصه‌ها و شرایط اصلی مارکت خرسی یا Bear Market در بازار ارز دیجیتال می‌توان به موارد زیر اشاره کرد:
- کاهش قیمت‌ها در یک بازه زمانی ادامه‌دار
- عرضه زیاد با وجود تقاضای کم
- کاهش اعتماد به نفس سرمایه گذاران
- کاهش سروصدا و نیامدن اسم رمز ارزها در رسانه‌های جریان اصلی و اجتماعی
- بی‌اعتمادی اقتصاددانان نسبت به ارزهای دیجیتال
- صعود ضعیف قیمت با خبرهای خوب
- نزول شدید قیمت با خبرهای بد
تفاوت بازار گاوی و خرسی چیست؟
تا اینجا مارکت Bullish و Bearish را تعریف کردیم و مشخصات هر کدام را گفتیم، اما حال می‌خواهیم به مقایسه بازار گاوی و خرسی بپردازیم و تفاوت های آن‌ها را نام ببریم. با اینکه معمولا با نگاهی به روند بازار مشخص است که در چه نوع مارکتی هستیم، این دو بازار تفاوت‌های متعددی نیز دارند که سرمایه گذاران می‌توانند مورد توجه قرار دهند. تاثیر بازار گاوی و خرسی در مارکت کریپتو شباهت زیادی به سهام دارد.
با این حال در بازار ارزهای دیجیتال روندها با توجه به مقاومت یک رمز ارز نسبت به نوسان تعیین می‌شوند. همچنین تشخیص روند گاوی یا خرسی در بازار سهام آسان‌تر از کریپتو است، چرا که بازخورد سرمایه گذاران مارکت ارز دیجیتال نسبت به بازار سهام شکل و همچنین تاثیر متفاوتی دارد.
به عنوان مثال، زمانی که در بازار خرسی به کف قیمتی رسیده باشیم، سرمایه گذاران وارد حس و حال گاوی می‌شوند و شروع به خرید می‌کنند و قیمت را خیلی سریع‌تر از آن که باید بالا می‌برند. در حقیقت می‌توان گفت سرعت صعود در بازار گاوی کریپتو خیلی سریع‌تر از بازار سهام است و در نتیجه عمر کوتاه‌تری نیز دارد.
سپس با ادامه‌دار شدن بازار گاوی، سرمایه گذارها دیگر دست به خرید نمی‌زنند و بیشتر مشغول فروش ارزهایی می‌شوند که از قبل داشته‌اند تا سود خود را حفظ کنند. بنابراین به این صورت نوسان بازار کریپتو و سرعت معاملات بسیار بالاتر از بازار سهام می‌رود.
چطور در بازار گاوی سرمایه گذاری کنیم؟
برای خرید ارز دیجیتال و سرمایه گذاری در بازار گاوی، باید تا جای ممکن زود روند را تشخیص دهید تا به همان نسبت هم زود سرمایه گذاری کنید. بعدتر نیز با نزدیک شدن قیمت‌ها به سقف، می‌توانید زودتر رمز ارز خود را بفروشید و از معامله با سود خارج شوید. در بازار خرسی روندهای صعودی نیز طولانی هستند، بنابراین ضرر مالی در این شرایط به ندرت پیش می‌آید.
اما اگر در بازار گاوی بودیم و ناگهان یک بحران بین المللی یا قانون‌گذاری جدیدی رخ داد باید چه کرد؟ در این شرایط بهترین گزینه، کاهش پوزیشن‌های باز به خصوص در ارزهای دیجیتال کمتر معتبر است. حتی می‌توانید سرمایه خود را موقتا به فلزهای ارزشمند، پول نقد یا دیگر دارایی‌ها تبدیل کنید، چرا که احتمال حفظ ارزش آن‌ها در مواقع ریزش بازار بیشتر است.
چطور در بازار خرسی سرمایه گذاری کنیم؟
سرمایه گذاری کردن در بازار خرسی مسلما بسیار خطرناک‌تر از خرید ارز دیجیتال در مارکت گاوی است، چرا که قیمت‌ها بسیار پایین آمده‌اند و سرمایه گذاران به اندازه کافی به رمز ارزها اعتماد ندارند. اما این ریسک با احتمال سود بسیار بیشتر در آینده همراه است و در بازار خرسی می‌توانید ارزهای دیجیتال مدنظر خود را با قیمتی بسیار کمتر از ارزش ذاتی آن خریداری و در سقف بازار گاوی بعدی به فروش رسانید.
یک استراتژی دیگر این است که سرمایه گذار به محض تشخیص روند خرسی بازار، تمام دارایی‌های دیجیتال خود را بفروشد و بعد با تحلیل کف قیمت را پیدا و آنجا خریداری کند. البته هرگز نمی‌توان فهمید بازار خرسی تا چه زمان ادامه پیدا خواهد کرد، مخصوصا اگر دلیل به وجود آمدن آن وضعیت بد اقتصادی باشد، در نتیجه ممکن است خیلی دیر ارزهای خود را بفروشید یا اینکه زودتر از آن که باید دوباره خرید کنید و نتوانید سود کافی به دست بیاورید.
سخن پایانی
هیچ‌کس از تغییر بعدی صعودی یا نزولی بازار ارز دیجیتال خبر ندارد. عوامل مختلف زیادی می‌توانند روی نحوه رفتار این بازار اثر بگذارند. بازار خرسی و گاوی یا همان بولیش و بریش، مارکت‌هایی هستند که احساسات و اعتماد سرمایه گذاران در آن‌ها بسیار قوی است.
تهیه شده در بیت 24
