متوسط هزینه دلاری ؛ آموزش روش DCA در معامله ارزهای دیجیتال

متوسط هزینه دلاری یک استراتژی سرمایه گذاری است که باعث افزایش بازده و کاهش ریسک می‌شود. چگونه باید از Dollar Cost Averaging استفاده کرد؟

متوسط هزینه دلاری یا به‌طور خلاصه DCA استراتژی است که به کاهش هزینه سرمایه گذاری‌ و حداقل کردن ریسک کمک می‌کند. در این استراتژی، شما به‌جای خرید دارایی‌ها روی یک قیمت واحد و مشخص، بدون توجه به قیمت خریدتان را در مقادیر کوچکتر و در بازه‌های زمانی منظم انجام می‌دهید. بنابراین، استراتژی Dollar Cost Averaging می‌تواند در بلند مدت به کاهش هزینه‌های سرمایه گذاری و افزایش بازده پول منجر شود.

Dollar Cost Averaging یا DCA چیست؟

متوسط هزینه دلاری استراتژی برای مدیریت ریسک هزینه خرید سهام، صندوق قابل معامله (ETF) و صندوق‌های سرمایه گذاری مشترک است که می‌توان آن را به حوزه ارز دیجیتال نیز تعمیم داد. در DCA شما به‌جای خرید دارایی در یک مقطع زمانی به‌صورت یکباره و در قیمت مشخص، مقدار پول مورد نظر برای سرمایه گذاری را به قسم‌های مختلف تقسیم کرده و خریدتان را در مقادیر کوچکتر طی بازه‌های زمانی منظم انجام می‌دهید. این کار ریسک پرداخت قیمت بالاتر پیش از افت قیمت‌ها را بسیار کاهش می‌دهد.

قیمت‌ها در یک جهت مشخص حرکت نمی‌کنند. بنابراین با تقسیم خریدها، شانس پرداخت متوسط قیمت کمتر طی گذر زمان بیشتر می‌شود. علاوه بر این، استراتژی Dollar Cost Averaging به کار با پول به صورت پیوسته و ثابت کمک می‌کند که در واقع یکی از فاکتورهای کلیدی برای رشد سرمایه گذاری بلند مدت است.

تفاوت متوسط هزینه دلاری با مارکت تایمینگ (Market Timing) یا زمان‌بندی بازار

از آنجایی که قیمت دارایی‌ها تمایل به رشد دارند، استراتژی DCA هم در بلند مدت تاثیر خودش را می‌گذارد. بنابراین نکته مهم این است که قیمت‌ها در کوتاه مدت به‌طور پیوسته افزایش نمی‌یابند و ممکن است کف‌ها و سقف‌های کوتاه مدت یک الگوی قابل پیش‌بینی را دنبال نکنند.

بسیاری از افراد با استفاده از استراتژی مارکت تایمینگ به دنبال خرید دارایی‌ها در قیمت‌هایی هستند که به نظرشان پایین است. شاید این کار از نظر تئوری کافی به‌نظر برسد، اما در عمل تقریبا حتی برای حرفه‌ای‌ها هم غیر ممکن است که بخواهند جهت حرکت بعدی بازار در کوتاه مدت را مشخص کنند. کف امروز شاید سقف هفته دیگر باشد و سقف این هفته، کف ماه دیگر.

بنابراین فقط با نگاه به گذشته است که می‌توان گفت قیمت‌های مطلوب برای یک دارایی چه می‌توانسته باشد و البته آن موقع هم دیگر برای خرید دیر شده است. با منتظر ماندن در بیرون گود و تلاش برای تعیین زمان درست خرید، اغلب دارایی مربوطه را پس از اتمام سودآوری بزرگ آن خریداری می‌کنید.

تلاش برای زمان‌بندی بازار می‌تواند هزینه‌بر هم باشد. به استناد تحقیق شرکت چارلز شواب (Charles Schwab)، سرمایه گذارانی که اقدام به تعیین زمان در بازار کرده‌اند، نسبت به استفاده‌کنندگان استراتژی متوسط هزینه دلاری سودآوری کمتری داشته‌اند.

متوسط هزینه دلاری چگونه کار می‌کند؟

استراتژی DCA با وادار کردن شما به خرید مقادیر کوچکتر یک دارایی به‌طور منظم، احساسات را از فرمول سرمایه گذاری خارج می‌کند. این یعنی با افزایش قیمت، سهم‌های کمتر و با کاهش قیمت، سهم‌های بیشتری خریداری می‌کنید. برای درک بهتر، مثال زیر را در نظر بگیرید:

فرض کنید برنامه‌تان سرمایه گذاری 1200 دلار در ارز دیجیتال A در سال جاری است. دو تا گزینه دارید: یا همه پول‌تان را یکباره اول یا آخر سال سرمایه گذاری کرده، یا هر ماه 100 دلار از رمز ارز مورد نظر خریداری کنید.

با اینکه شاید این کار شبیه به داشتن استراتژی به‌نظر نرسد، اما با پخش خریدها به 100 دلار به صورت ماهانه طی 12 ماه، بازده سرماه بیشتری به نسبت خرید یکباره خواهید داشت. نتیجه فرضی این 12 ماه را در جدول زیر مشاهده می‌کنید:

در مثال بالا، با تقسیم 1200 دلار در 12 ماه به‌جای سرمایه گذاری یکجای کل پول، در نهایت 42 سنت از آن را ذخیره خواهید کرد. یعنی در صورت خرید 1200 دلار از ارز دیجیتال مورد نظر با قیمت هر واحد 10 دلار در ماه فروردین یا اسفند، در نهایت 120 واحد از آن دریافت می‌کنید. اما با خرید ماهانه 100 دلار، متوسط قیمت خرید شما در هر واحد به 9.53 دلار می‌رسد و در نهایت 125.24 واحد دریافت خواهید کرد.

در این مثال، متوسط هزینه دلاری باعث خرید واحد بیشتر با قیمت پایین‌تر می‌شود. حالا زمانی که قیمت این ارز دیجیتال در بلند مدت صعود کند، واحدهای بیشتر شما نیز ارزش بیشتری خواهند یافت.

استراتژی Dollar Cost Averaging برای افراد دارای سرمایه کم هم مناسب است

از نظر عملی، متوسط هزینه دلاری به شما کمک می‌کند تا با مقدار پول کم شروع کنید. شاید مثلا سرمایه بالایی برای ورود به حوزه رمز ارزها نداشته باشید، اما رویکرد DCA همان پول کم شما را هم به صورت منظم وارد بازار می‌کند. به همین دلیل، لازم نیست برای کسب سود از بازار منتظر جمع کردن پول بیشتر بمانید.

سرمایه گذاری‌های منظم از طریق استراتژی متوسط هزینه دلاری باعث می‌شود حتی در بازارهای نزولی هم خرید انجام دهید. از طرفی، با توقف سرمایه گذاری و بیرون کشیدن پول در زمان رکورد، ریسک از دست دادن رشد در آینده را نیز خواهید داشت. به استناد تحقیق چارلز شواب، افرادی که همچنان در بازارهای نزولی فعال هستند، از نظر تاریخی نسبت به کسانی که پول خود را برداشت کرده و اقدام به تعیین زمان درست ورود به بازار می‌کنند، بازده سرمایه بیشتری داشته‌اند.

آیا استراتژی متوسط هزینه دلاری واقعا کار می‌کند؟

در عمل، استراتژی Dollar Cost Averaging همیشه درست از آب در‌ نمی‌آید. در واقع، تحقیقات انجمن Financial Planning Association و شرکت Vanguard نشان می‌دهد که در مدت بسیار طولانی، متوسط هزینه دلاری عملکرد بدتری نسبت به سرمایه گذاری یکباره که به آن اصطلاحا Lump-sum Investing می‌گویند، دارد. بنابراین، اگر پول زیادی ندارید، بهتر است زودتر آن را سرمایه گذاری کنید.

البته نتیجه این تحقیق نباید باعث تضعیف روحیه شما شود. ممکن است پول زیادی نداشته باشید و با انتظار کشیدن فقط فرصت‌های خوب را از دست بدهید. سرمایه گذاری یکباره حجم بالای پول هم استرس‌زاست و از نظر روانشناسی شاید بهتر باشد مقداری از آن را در طول زمان به خرید اختصاص دهید.

علاوه بر این، متوسط هزینه دلاری به رشد پول کمک شایانی می‌کند. در تحقیق مذکور، سرمایه گذارانی که از استراتژی DCA استفاده کرده بودند، رشد سرمایه بالایی داشتند و این مقدار در زمانی که به یکباره خریدشان را انجام داده بودند کمتر بود.

چه کسانی باید از استراتژی DCA استفاده کنند؟

اگر ویژگی‌های زیر را دارید، استفاده از رویکرد متوسط هزینه دلاری برایتان مناسب است:

• تازه سرمایه گذاری را آغاز کرده و پول کمی برای خرید دارید.
• حوصله انجام مارکت تایمینگ را ندارید.
• هر ماه در صندوق‌های بازنشستگی سرمایه گذاری می‌کنید.
• احتمال ورودتان به بازار در شرایط رکود و نزول پایین است.

اگر ویژگی‌های زیر را دارا هستید بهتر است از استراتژی‌های دیگری استفاده کنید:

• سرمایه بالایی برای ورود به بازار دارید.
• از طریق یک حساب کارگزاری درصدد سرمایه گذاری در صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترکی هستید که حداقل میزان سرمایه اولیه‌شان بالاست.
• مایل به مارکت تایمینگ بوده و حوصله تحقیق را دارید.
• سرمایه گذاری‌تان کوتاه مدت است.

جمع‌بندی

متوسط هزینه دلاری استراتژی است که برای افراد دارای سرمایه پایین و با دید بلند مدت کارایی بیشتری دارد. رویکرد Dollar Cost Averaging یا به طور خلاصه DCA به شما اجازه می‌دهد با تقسیم پول خود به بخش‌های کوچکتر، خریدهای منظمی در طول زمان داشته و بازده سرمایه خود را افزایش دهید.

تهیه شده در بیت 24