پیش بینی قیمت و آینده پنکیک سواپ در کوتاه مدت و بلند مدت تا سال ۲۰۵۰

پنکیک سواپ (PancakeSwap) یک صرافی غیرمتمرکز (DEX) است که بر بستر شبکه بی‌ان‌بی چین ساخته شده و امکان سواپ و تبادل توکن‌های دارای استاندارد BEP-20 را بدون نیاز به واسطه‌های متمرکز فراهم می‌کند. این پلتفرم در سال ۲۰۲۰ راه‌اندازی شد و به‌سرعت محبوبیت بالایی به دست آورد؛ چراکه کارمزدهای پایین، سرعت بالای تراکنش‌ها و مجموعه‌ای از خدمات متنوع دیفای (DeFi) مانند استخرهای نقدینگی، ییلد فارمینگ، استیکینگ، قرعه‌کشی‌ و حتی خرید و فروش NFT را ارائه می‌دهد. توکن بومی این پلتفرم CAKE نام دارد که نقش کلیدی در ساختار انگیزشی و عملکرد کلی پنکیک سواپ ایفا می‌کند. CAKE به عنوان پاداش به کاربران برای تأمین نقدینگی و مشارکت در ییلد فارمینگ ارائه می‌شود و هولد کردن آن امکان شرکت در رأی‌گیری‌ها و تصمیم‌گیری‌های حاکمیتی را فراهم می‌کند و دسترسی به ویژگی‌های ویژه‌ای مانند عرضه اولیه فارمینگ (IFO) را ممکن می‌سازد. با توجه به نقش حیاتی CAKE در اکوسیستم پنکیک سواپ و تأثیر آن در آینده این پروژه، پیش‌بینی قیمت آن برای سرمایه‌گذاران و کاربران اهمیت زیادی دارد. در این مقاله قصد داریم آینده قیمتی CAKE را از سه زاویه تحلیل تکنیکال، بررسی فاندامنتال و تحلیل داده‌های آن‌ چین بررسی کنیم.

نگاه کلی به قیمت پنکیک سواپ از گذشته تا کنون

از زمان راه‌اندازی پنکیک‌ سواپ در سپتامبر ۲۰۲۰، توکن کیک تحت تأثیر رویدادها و تحولات مختلف، نوسانات قیمتی قابل‌توجهی را تجربه کرده است. در ادامه، مهم‌ترین این رویدادها را بررسی می‌کنیم.

پنکیک‌ سواپ در سپتامبر ۲۰۲۰ (شهریور ۱۳۹۹) به‌عنوان یک صرافی غیرمتمرکز بر بستر بایننس اسمارت چین (BSC) راه‌اندازی شد. در ابتدا، قیمت کیک کمتر از ۱ دلار بود. با افزایش مشکلات شبکه اتریوم مانند کارمزد بالا و کندی تراکنش‌ها، کاربران به‌دنبال جایگزین‌هایی بودند و همین موضوع باعث شد پنکیک‌ سواپ مورد توجه قرار گیرد. تا فوریه ۲۰۲۱ (اسفند ۱۳۹۹) قیمت CAKE به حدود ۱۸.۹۲ دلار رسید که نشان‌دهنده رشد سریع اعتماد به این پلتفرم بود.

در نیمه اول سال ۲۰۲۱، حوزه‌ دیفای با رشد چشمگیری روبرو شد. پنکیک‌ سواپ نیز به‌خوبی از این موج استفاده کرد و در ۳۰ آوریل ۲۰۲۱ (اردیبهشت ۱۴۰۰) قیمت CAKE به اوج تاریخی خود یعنی ۴۴.۱۸ دلار رسید. این افزایش قیمت، حاصل گسترش قابلیت‌های پلتفرم و هیجان کلی بازار نسبت به پروژه‌های دیفای بود.

پس از رسیدن به اوج، قیمت CAKE همراه با کل بازار ارزهای دیجیتال وارد فاز اصلاح شد. در ۲۲ مه ۲۰۲۱ (خرداد ۱۴۰۰) قیمت به حدود ۱۵ دلار کاهش یافت. طی سال ۲۰۲۲، قیمت کیک عمدتاً در محدوده ۳ تا ۵ دلار نوسان داشت، که هم‌راستا با رکود عمومی بازار ارز دیجیتال بود.

بازوی سرمایه‌گذاری صرافی بایننس، یعنی بایننس لبز در در ژوئن ۲۰۲۲ (تیر ۱۴۰۱) سرمایه‌گذاری قابل‌توجهی در پنکیک‌ سواپ انجام داد تا توسعه تکنولوژی، بازاریابی و جامعه کاربری آن را تقویت کند. پس از اعلام این خبر، قیمت CAKE حدود ۱۰٪ افزایش یافت و به ۴.۷۷ دلار رسید. با این حال، همچنان ۳۶٪ پایین‌تر از قیمت ۷.۴۶ دلاری ماه قبل باقی مانده بود که نشان‌دهنده چالش‌های بازار در آن دوره بود.

پنکیک‌ سواپ برای کنترل عرضه و ایجاد فشار تورمی معکوس، روند منظم سوزاندن توکن‌ها را آغاز کرد. از سپتامبر ۲۰۲۳ تا آوریل ۲۰۲۴ (شهریور ۱۴۰۲ تا فروردین ۱۴۰۳) به مدت هشت ماه پیاپی توکن‌های CAKE سوزانده شدند که مجموعاً حدود ۲.۵۷ میلیون توکن بود. در ژوئیه ۲۰۲۴ (تیر ۱۴۰۳) بیش از ۸.۸ میلیون توکن کیک به ارزش تقریبی ۱۲ میلیون دلار سوزانده شد. این اقدامات باعث کاهش عرضه در گردش و افزایش احتمالی ارزش توکن شدند.

پس از یک دوره عملکرد ضعیف، توکن کیک باری دیگر در اوایل سال ۲۰۲۵ روند بازیابی قابل توجهی را آغاز کرد. در ۱۳ ژانویه ۲۰۲۵ (۲۴ دی ۱۴۰۳) قیمت CAKE در یک روز بیش از ۳۸.۳٪ رشد کرد و به بالاترین سطح سالانه خود رسید. دلیل این جهش، عبور حجم معاملات روزانه پنکیک‌ سواپ از ۳ میلیارد دلار بود که نشان از افزایش شدید فعالیت کاربران داشت. همچنین، در آن دوره بیش از ۹ میلیون توکن CAKE به ارزش ۱۵ میلیون دلار سوزانده شد.

در ۱۳ فوریه ۲۰۲۵ (۲۵ بهمن ۱۴۰۳) نیز توکن کیک نسبت به پایین‌ترین سطح خود در ۳ فوریه، بیش از ۱۶۰٪ رشد کرد و به قیمت ۳.۴۱ دلار رسید. افزایش حجم معاملات و برنامه‌های تقسیم درآمد در این روند بسیار تأثیرگذار بودند. در زمان نوشته شدن این مطلب نیز کیک در محدوده قیمت ۲.۱ دلار نوسان دارد.

 آینده کیک در کوتاه مدت و میان مدت

برای پیش‌بینی عملکرد کیک (CAKE) در کوتاه‌مدت و میان‌مدت، بایستی از تحلیل تکنیکال، تحلیل فاندامنتال و تحلیل آن‌ چین استفاده کرد که هرکدام مزیت‌های خود را دارند و به نحوی برای شناسایی بهتر روند کاربری هستند. در ادامه این بخش جزئیات هر نوع تحلیل و اطلاعات جدید مربوط به هرکدام را معرفی می‌کنیم.

آینده کیک در کوتاه مدت از نظر تکنیکال

به‌طور کلی تحلیل تکنیکال بر اساس شناسایی روند حاکم بر بازار، الگوهای قیمتی و سیگنال‌های منتشرشده از سوی ابزارها یا اندیکاتورها انجام می‌شود و برای پیش‌بینی حرکت‌های کوتاه‌مدت و میان‌مدت کاربردی است.

در نمودار روزانه رمزارز کیک، قیمت درون یک الگوی مثلث متقارن بزرگ حرکت می‌کند که توسط خطوط روند نزولی و صعودی محدود شده است. همان‌طور که در تصویر مشاهده می‌کنید، قیمت کیک پس از یک روند نزولی شدید، به صورت پله‌ای در محدوده حمایتی قوی ۱.۱۵ تا ۱.۴ دلار حمایت شد و از آن زمان به بعد به تدریج در حال بازیابی است. در حرکات اخیر، کف‌های بالاتری تشکیل شده که نشان‌دهنده افزایش فشار خرید است، اما از طرفی مقاومت خط بالایی مثلث نیز همچنان پابرجاست. درحال‌حاضر مومنتوم کمی به نفع خریداران است، اما جهت شکست قیمت از این مثلث، مسیر حرکت بعدی را تعیین خواهد کرد.

• محدوده‌های مقاومتی کوتاه‌مدت کیک: قیمت در ابتدا با مانع ۲.۱۵ تا ۲.۲۵ دلار روبرو است. درصورتی‌که قیمت از مثلث خارج شود، مقاومت‌های مهم‌تری در محدوده‌های ۲.۵ تا ۲.۶۵ دلار بر سر راه آن تشکیل می‌شوند. همچنین مقاومت‌های قوی‌تری نیز در بازه قیمتی ۲.۹ تا ۳.۱۵ دلار و ۳.۵ تا ۳.۶۵ دلار می‌توانند مانع از رشد قیمت شوند که در گذشته سقف قیمت بوده‌اند و فشار فروش شدیدی بر بازار اعمال کرده‌اند. 
• محدوده‌های حمایتی کوتاه‌مدت کیک: حمایت اولیه رمزارز کیک دقیقاً در محدوده روانی ۲ دلار تا ۱.۸۵ قرار دارد. در صورت شکست سطح قیمتی و خروج قیمت از مثلث نیز می‌توان حمایت‌های بعدی را به ترتیب در محدوده‌های ۱.۷ دلار تا ۱.۶ دلار و سپس ۱.۴۵ دلار تا ۱.۳۵ دلار در نظر گرفت که با کف‌های قبلی و سطوح اصلاحی فیبوناچی هم‌راستا هستند. در صورت سناریوی نزولی شدید، حمایت‌های قوی‌تر در حوالی ۱.۳ دلار و سپس حتی تا ۱.۱ دلار قرار دارند که جزو پایین‌ترین سطوح تاریخی کیک محسوب می‌شوند.

تحلیل شاخص قدرت نسبی

اندیکاتور RSI کیک در تایم فریم روزانه در حال حاضر در حدود عدد ۵۸.۵۹ قرار دارد که نشان می‌دهد مومنتوم خرید در حال افزایش است اما هنوز وارد ناحیه اشباع خرید نشده است. همچنین RSI موفق شده میانگین متحرک خود را به سمت بالا قطع کند که یک سیگنال مثبت برای خریداران محسوب می‌شود. این وضعیت نشان می‌دهد که قدرت خریداران در حال افزایش است، اگر RSI بتواند بالای محدوده ۶۰ تا ۶۵ تثبیت شود، تأییدی بر شکست صعودی خواهد بود. در مقابل، اگر واگرایی منفی ظاهر شود یا RSI دوباره زیر ۵۰ سقوط کند، می‌تواند نشانه‌ای از تضعیف روند صعودی فعلی باشد.

سناریوهای احتمالی روند کیک در کوتاه مدت

با توجه به نزدیک شدن قیمت به رأس مثلث، انتظار می‌رود طی هفته‌های آینده نوسانات شدیدتر شده و حرکت جهت‌دار قوی‌تری آغاز شود:

• سناریوی صعودی (مسیر سبز): درصورتی‌که کیک بتواند بالای خط مقاومت مثلث شکسته شود و سطح ۲.۲ تا ۲.۳ دلار را حفظ کند، احتمالاً شاهد یک رالی صعودی قوی خواهیم بود که ابتدا هدف ۲.۵ دلار، سپس ۲.۷ دلار و در ادامه محدوده ۲.۹ تا ۳.۲۰ دلار را دنبال کند. 
• سناریوی نزولی (مسیر قرمز): اگر قیمت در حوالی ۲.۲ دلار ضعیف شده با شکست مواجه شود، بازگشت قیمت به سمت حمایت ۲ دلار محتمل است. در صورت افزایش فشار فروش، افت قیمت به سمت سطوح حمایتی ۱.۸۵ دلار و ۱.۶ دلار نیز امکان‌پذیر خواهد بود. اگر قیمت از خط حمایتی مثلث و سطح ۱.۸۰ دلار پایین‌تر بیاید، تأییدیه‌ای برای ادامه روند نزولی خواهد بود که می‌تواند قیمت را به سمت حمایت‌های قوی‌تر ۱.۴۵ دلار و حتی ۱.۳ دلار بکشاند. 

سناریوها و تحلیل‌های دیگری از این رمزارز را می‌توانید در صفحه تحلیل کیک دنبال کنید.

آینده کیک در کوتاه مدت از نظر فاندامنتال

تحلیل فاندامنتال به ارزش ذاتی کیک و زیرساخت این پروژه‌ از جمله اهداف، روند توسعه، تیم سازنده و رودمپ می‌پردازد و میزان قوی بودن آن را ارزیابی می‌کند. در وبسایت این شبکه اطلاعاتی در مورد برنامه‌های آینده و جدید نوشته شده است. در ادامه به موارد مهمی که در تحلیل فاندامنتال کوتاه مدت کیک بایستی در نظر داشته باشید اشاره می‌کنیم:

اجرای توکنومیک ۳.۰ کیک 

پنکیک سواپ به‌تازگی نسخه مورد انتظار توکنومیک ۳.۰ را برای توکن کیک معرفی کرده است. این به‌روزرسانی شامل تغییرات مهمی در ساختار اقتصادی پروتکل از جمله بهینه‌سازی نرخ انتشار توکن، بازطراحی مکانیزم‌های استیکینگ و تمرکز بیشتر بر روی اقدامات افزایش کمیابی کیک است. با کاهش تورم توکن و افزایش کاربرد برای هولدرهای کیک، هدف این طرح تثبیت عرضه و تشویق سرمایه‌گذاران است. توجه داشته باشید که این تغییرات می‌تواند فشار صعودی بر قیمت کیک وارد کند چون عرضه کمتر و تقاضا بیشتر می‌شود.

دستاوردهای پنکیک سواپ در ماه مارس

جمع‌بندی ماه مارس ۲۰۲۵ نشان‌دهنده‌ یک ماه بسیار جذاب برای پنکیک‌ سواپ بود که در آن شاهد گسترش‌های بزرگ و بهبودهای فنی چشمگیری بودیم. برخی از مهم‌ترین به‌روزرسانی‌های این ماه عبارتند از آماده‌سازی برای راه‌اندازی نسخه چهارم پنکیک‌ سواپ (v4) که قرار است ارتقاءهای مهمی در پروتکل ایجاد کند، همچنین تکمیل اجرای توکنومیک ۳.۰ که ماه‌ها برای طراحی آن برنامه‌ریزی شده بود و همچنین ادامه گسترش پلتفرم به بلاکچین‌های جدیدی مانند لینیا (Linea) و زتاچین (ZetaChain) به جذابیت هرچه بیشتر مسیر راه پنکیک سواپ افزود. این توسعه‌ها کمک می‌کند پنکیک‌ سواپ خود را به عنوان یک صرافی غیرمتمرکز چندزنجیره‌ای پیشرو معرفی کند، و دیگر فقط محدود به بایننس اسمارت چین نباشد.

یکی دیگر از نکات برجسته ماه مارس، معرفی پل پنکیک‌ سواپ (PancakeSwap Bridge) بود که امکان انتقال سریع و امن دارایی‌ها بین هشت بلاکچین مختلف را فراهم می‌کند.

همچنین بازار NFT پنکیک‌ سواپ توسعه پیدا کرد و هنرمندان و پروژه‌های بیشتری به این اکوسیستم جذب شدند. در کنار این موارد، تیم توسعه‌دهنده پنکیک‌ سواپ نوآوری‌هایی نظیر اسمارت روتر نسخه ۳ (Smart Router v3) و بهبودهای بیشتر در محصول معاملات دائمی (perpetual trading) را نیز معرفی کرد. 

گسترش دسترسی به سولانا

پنکیک سواپ از طریق ادغام با بلاک چین سولانا، دسترسی کاربران به این اکوسیستم را گسترش داده است. این ادغام به هدف بهره‌گیری از رشد سریع کاربران سولانا و سرعت بالای تراکنش‌های این شبکه صورت گرفته و قابلیت‌های چندزنجیره‌ای پنکیک سواپ را ارتقاء می‌دهد. این اقدام می‌تواند کاربران جدیدی از اکوسیستم سولانا جذب کند و باعث افزایش فعالیت در پلتفرم و در نتیجه افزایش تقاضا برای کیک شود. همچنین گسترش چندزنجیره‌ای موقعیت پنکیک سواپ را به عنوان یک صرافی چندزنجیره‌ای تقویت می‌کند و به رشد پایدار قیمت کیک کمک خواهد کرد.

مکانیزم سوزاندن توکن کیک

مکانیزم‌ توکن‌سوزی کیک یکی از بخش‌های حیاتی استراتژی پنکیک‌ سواپ برای تبدیل CAKE به یک توکن ضدتورمی در بلندمدت است. ایده اصلی این است که به طور مداوم عرضه در گردش کیک را کاهش دهند که می‌تواند با افزایش کمیابی توکن، فشار مثبت بر قیمت آن ایجاد کند. پنکیک‌ سواپ این کار را از طریق چندین منبع مانند کارمزدهای معاملات، خرید بلیت‌های قرعه‌کشی، فروش NFT، بازار پیش‌بینی‌ها و معاملات دائمی انجام می‌دهد. همچنین یکی از ارتقاءهای مهم، توکن‌سوزی‌های هفتگی است؛ در این برنامه، مقادیر قابل توجهی از کیک به صورت دائمی از چرخه خارج می‌شود که مقادیر آن بر اساس فعالیت‌های درآمدزای پلتفرم تعیین می‌شود.

با اجرای توکنومیک ۳.۰، نرخ صدور توکن به شکلی پایدارتر تنظیم شده است و وقتی این سیاست با فرایند توکن‌سوزی ترکیب می‌شود، مسیر حرکت CAKE به سمت یک مدل کاملاً ضدتورمی هموار می‌شود و می‌تواند محرکی قوی برای رشد قیمت باشد.

فعال‌سازی پنکیک سواپ روی تست‌ نت موناد

پنکیک سواپ اعلام کرد که اکنون روی تست‌ نت موناد (Monad) نیز فعال است. موناد بلاک چینی است که تراکنش‌های سریع‌تر و ارزان‌تر را هدف قرار داده و همکاری با آن شرایطی را برای پنکیک سواپ فراهم می‌کند که بتواند ویژگی‌های جدید را در محیطی مقیاس‌پذیر و با کارایی بالا آزمایش کند.

اگر این ادغام به موفقیت برسد و به شبکه اصلی منتقل شود، می‌تواند موجب جذب کاربران بیشتر و افزایش نقدینگی شود و در نتیجه موجب افزایش تقاضا برای کیک و رشد قیمت آن شود.

معرفی پل پنکیک سواپ

پنکیک سواپ با راه‌اندازی پل پنکیک سواپ امکان انتقال دارایی‌ها را بین ۸ بلاکچین مختلف و بیش از ۳۷۰۰ توکن فراهم کرده است. این پل توسط زنجیره‌ی BNB پشتیبانی می‌شود و هدف آن ساده‌سازی انتقال دارایی‌ها و تقویت قابلیت همکاری چندزنجیره‌ای است. این ویژگی جدید می‌تواند با افزایش راحتی کار برای کاربران، فعالیت پلتفرم را بیشتر کرده و به تبع آن تقاضا برای کیک را افزایش دهد. همچنین بهبود قابلیت همکاری چندزنجیره‌ای می‌تواند پنکیک سواپ را به یک مرکز اصلی برای فعالیت‌های دیفای تبدیل کند و رشد اکوسیستم و نقدینگی را تقویت کند که این عوامل موجب افزایش تقاضا و رشد پایدار قیمت کیک خواهند شد.

آینده کیک در کوتاه مدت از نظر آن چین

تحلیل داده‌های زنجیره‌ای که با نام تحلیل آن چین نیز شناخته می‌شود، یکی از کاربردی‌ترین انواع تحلیل برای بررسی وضعیت توکن است. در این بخش به منظور تحلیل آن چین کیک در کوتاه‌مدت، به بررسی پارامترهایی مانند MVRV، آدرس‌های فعال، دارایی نهنگ‌ها و نسبت سود خروجی مصرف شده (SOPR) می‌پردازیم:

• نسبت ارزش بازار به ارزش واقعی: MVRV نسبت ارزش بازار به ارزش تحقق‌یافته است و کمک می‌کند بفهمیم که آیا قیمت فعلی کیک در مقایسه با تاریخچه آن بیش از حد گران یا ارزان است. برای دریافت این داده، باید از ابزارهای تخصصی تحلیل آنچین استفاده کرد.
• آدرس‌های فعال: آدرس‌های فعال نشان‌دهنده تعداد کیف پول‌های منحصربه‌فردی است که تراکنش‌های توکن CAKE را انجام می‌دهند و به‌عنوان معیاری برای سنجش میزان فعالیت و تعاملات کاربران در نظر گرفته می‌شوند. درحال‌حاضر ۵۵.۴۲ درصد از آدرس‌هایی که کیک دارند، بیش‌از یکسال است که هولدر آن هستند. همچنین ۵.۳۴ درصد از افراد نیز به منظور ترید کیک را در کیف پول خود نگهدار می‌کنند. 
• دارایی‌های نهنگ‌ها: دارایی‌های نهنگ‌ها به توزیع توکن‌های کیک میان هولدرهای بزرگ اشاره دارد. این عامل می‌تواند بر نوسانات قیمت و داینامیک‌های بازار تأثیرگذار باشد. در زمان نوشته شدن این مطلب (بهار ۲۰۲۵) میزان عرضه در اختیار نهنگ‌های کیک برابر با ۶۰.۳ درصد است که از متمرکز بودن نسبی این رمزارز خبر می‌دهد.
• نسبت سود خروجی مصرف شده: SOPR نشان می‌دهد که آیا سرمایه‌گذاران در حال فروش با سود هستند یا ضرر. زمانی که این شاخص بالاتر از ۱ باشد، یعنی بیشتر سرمایه‌گذاران در حال فروش با سود هستند و اگر کمتر از ۱ باشد، یعنی بازار در حالت ضرر است. برای دسترسی به این شاخص، نیاز به ابزارهای پیشرفته آنچین مانند گلس نود (Glassnode) یا سنتیمنت (Santiment) است.

آینده کیک در بلند مدت

برای تحلیل بلندمدت کیک نیز مانند تحلیل کوتاه‌مدت باید عوامل مختلفی را در تحلیل‌های تکنیکال، فاندامنتال و آن‌چین بررسی کنید. در ادامه این بخش فاکتورهای مختلف و موثر در تحلیل بلندمدت کیک را بررسی می‌کنیم. توجه داشته باشید که این فاکتورها معمولا در تحلیل‌های مختلف یکسان هستند و تنها بازه زمانی اعمال‌شده بر هرکدام است که تفاوت اصلی را ایجاد می‌کند. اما پیش از اینکه به سراغ تحلیل‌های مختلف برویم به پیش‌بینی منتشرشده در سایت کوین کودکس (CoinCodex) در مورد روند قیمت کیک در سال‌های آتی نگاهی می‌اندازیم:

افراد مشهوری که از کیک حمایت می‌کنند

در حال حاضر، هیچ شواهد معتبری وجود ندارد که نشان دهد سلبریتی‌های مطرح مانند بازیگران، موسیقی‌دانان یا ورزشکاران معروف، به صورت عمومی از پلتفرم پنکیک‌ سواپ یا توکن آن (CAKE) حمایت کرده باشند. با این حال، چهره‌های برجسته‌ای در صنعت رمزارزها مانند چنگ‌ پنگ ژائو (CZ) به شکلی غیرمستقیم از پنکیک‌ سواپ حمایت کرده‌اند.
بایننس لبز بازوی سرمایه‌گذاری خطرپذیر صرافی بایننس است نیز در پنکیک‌ سواپ سرمایه‌گذاری کرده است. هدف از این سرمایه‌گذاری، حمایت از توسعه فناوری، بازاریابی و گسترش جامعه کاربری پنکیک‌ سواپ اعلام شد.

همچنین سلبریتی‌هایی مانند جی زی (Jay-Z) توکن CAKE در سبد دارایی خود دارند اما به صورت عمومی از این رمزارز حمایت نکره‌اند.

پیش‌بینی قیمت کیک از نظر هوش مصنوعی 

با نگاهی تحلیلی می‌توان گفت که وضعیت فعلی رمزارز کیک از منظر فاندامنتال در شرایط دشواری قرار دارد. این پروژه در دوران اوج بازار دیفای (DeFi) و در بستر شبکه بی‌ان‌بی چین جایگاه برجسته‌ای داشت و به‌عنوان یکی از صرافی‌های غیرمتمرکز پیشرو شناخته می‌شد. با این حال، در سال‌های اخیر، ظهور پروژه‌های نوین و فناوری‌های پیشرفته‌تر در حوزه بلاک چین مانند راه‌حل‌های لایه دوم نظیر آربیتروم، آپتیمیزم و زی‌کی سینک موجب کاهش سهم پنکیک سواپ از بازار شده‌اند.

هم‌اکنون بخش دیفای برخلاف دوران اوج خود، در وضعیت رکود نسبی قرار دارد. این مسئله مستقیماً بر عملکرد CAKE تأثیرگذار بوده، چرا که ارزش‌گذاری این توکن تا حد زیادی متکی بر میزان استفاده از پلتفرم، حجم معاملات، و مشارکت کاربران در فعالیت‌هایی نظیر فارمینگ و تأمین نقدینگی است. گرچه تیم توسعه‌دهنده پنکیک سواپ تلاش‌هایی در جهت بهبود عملکرد پلتفرم، از جمله کاهش نرخ تورم توکن، راه‌اندازی نسخه‌های جدید و افزایش قابلیت‌ها انجام داده است، اما تاکنون موفق به بازگرداندن توجه بازار به‌صورت گسترده نشده‌اند.

از منظر فاندامنتال، بازگشت CAKE به روند رشد پرقدرت نیازمند تحقق سه عامل کلیدی شامل ارائه یک نوآوری فنی بزرگ و ملموس، عقد شراکت یا همکاری‌های سطح بالا، یا ورود دوباره بازار رمزارزها به فاز رونق و رشد شدید در بخش دیفای است. در غیر این صورت، احتمالاً این پروژه تنها در سطحی محدود و با دامنه تأثیرگذاری کمتر به حیات خود ادامه خواهد داد.

در سناریوی خوش‌بینانه می‌توان گفت در صورت شکل‌گیری بازار صعودی قوی، احتمال رشد CAKE نیز افزایش خواهد یافت. در چنین شرایطی، رسیدن قیمت به محدوده ۴ تا ۵ دلار در بازه میان‌مدت امری دور از انتظار نیست. اما در صورت تداوم شرایط فعلی بازار یا ورود آن به فاز رکودی، حفظ قیمت CAKE در بالای ۲ دلار نیز ممکن است با چالش‌های قابل توجهی همراه باشد.

آینده کیک در بلند مدت از نظر تکنیکال

همان‌طور که در تصویر نمودار هفتگی کیک مشاهده می‌کنید، قیمت در یک کانال نزولی وسیع قرار دارد که با خطوط آبی‌رنگ مشخص شده است. حرکت کلی قیمت از ماه‌های گذشته تاکنون تحت فشار نزولی بوده، ولی در ماه‌های اخیر قیمت در حال شکل‌دهی کف‌های بالاتر و سقف‌های بالاتر درون این کانال نزولی است که می‌تواند نشانه‌ای از تضعیف روند نزولی باشد. قیمت اخیراً موفق شده از محدوده حمایتی سنگین ۱.۶ الی ۱.۸ دلار عبور کند و اکنون بالای سطح ۲.۱ دلار در حال تثبیت است. با توجه به الگوهای حرکت قیمت، بازار در حال آماده شدن برای یک شکست جدی از این ساختار نزولی در هفته‌های آینده به نظر می‌رسد. روند کلی هنوز تحت فشار فروش است، اما افزایش مومنتوم صعودی می‌تواند یک تغییر فاز بالقوه را رقم بزند.

• محدوده‌های مقاومتی بلندمدت کیک: مقاومت ابتدایی کیک در سطح ۲.۲ تا ۲.۴ دلار دیده می‌شود که از قضا سطح بالایی کانال نزولی نیز هست. عبور از این سطح می‌تواند راه را برای رسیدن به مقاومت‌های بالاتر در ۲.۵ تا ۲.۸ دلار  و سپس ۳ تا ۳.۵ دلار باز کند. مقاومت‌های اصلی بعد از آن نیز در محدوده‌های ۴ تا ۴.۵ دلار قرار دارند که در گذشته سقف‌های مهمی برای قیمت ایجاد کرده‌اند.
• محدوده‌های حمایتی بلندمدت کیک: در بخش حمایت‌ها، اولین سطح مهم در حوالی ۲ دلار قرار دارد. اگر این سطح شکسته شود، حمایت‌های بعدی در محدوده‌های ۱.۸ تا ۱.۶ دلار (سطح میانی کانال نزولی) و ۱.۵ تا ۱.۳۵ دلار قرار دارند که همگی نواحی قوی واکنش خریداران در گذشته بوده‌اند. حمایت نهایی و بسیار حیاتی حوالی ۱.۲ تا ۱.۱ دلار قرار دارد که در صورت ریزش‌های سنگین، می‌تواند به‌عنوان آخرین خط دفاعی عمل کند و خط پایین کانال نزولی است.

تحلیل شاخص قدرت نسبی

اندیکاتور RSI در تایم فریم هفتگی در حال حاضر در سطح ۴۹.۶۴ قرار دارد که نشان‌دهنده شرایط تقریباً خنثی است ولی در آن کمی تمایل به بهبود مومنتوم خرید دیده می‌شود. همچنین خط میانگین متحرک RSI که در حدود ۴۷.۶۹ است، در حال صاف شدن و میل به حرکت رو به بالا است که نشانه‌ای مثبت برای احتمال پایان روند نزولی محسوب می‌شود. تا زمانی که RSI بالای ۴۷ تثبیت شود و موفق شود به بالای سطح ۵۰ صعود کند، احتمال ادامه روند صعودی بیشتر خواهد شد. در مقابل، اگر RSI مجدداً نزول کند و زیر ۴۵ تثبیت شود، خطر از سرگیری فشار فروش وجود خواهد داشت.

سناریوهای احتمالی روند کیک در بلندمدت

• سناریوی صعودی (مسیر سبز): اگر کیک موفق شود بالای سطح ۲.۴۰ دلار تثبیت شود و از سقف کانال نزولی عبور کند، انتظار می‌رود شاهد یک حرکت صعودی قابل توجه به سمت سطوح ۲.۷ دلار و ۳.۱ دلار باشیم. در ادامه، در صورت حفظ قدرت خریداران، حتی صعود به مقاومت‌های کلیدی ۳.۵ دلار و ۴ دلار نیز امکان‌پذیر خواهد بود
• سناریوی نزولی (مسیر قرمز): در صورت عدم توانایی حفظ سطح ۲ دلار و ریزش قیمت، حمایت‌های ۱.۸ دلار و سپس ۱.۶ دلار تست خواهند شد. شکست این نواحی حمایتی می‌تواند باعث شود قیمت به سمت محدوده خطرناک ۱.۴ دلار تا ۱.۱ دلار سقوط کند، که در این صورت خطر تشکیل یک روند نزولی شدیدتر وجود خواهد داشت.

آینده کیک در بلند مدت از نظر فاندامنتال

در ادامه این بخش، یک بررسی جامع بر آخرین اخبار بنیادی کیک که بر روند بلندمدت آن تاثیرگذار هستند خواهیم داشت.

 کاهش سقف تعداد توکن کیک به میزان ۳۰۰ میلیون

جامعه‌ پنکیک‌ سواپ در دسامبر ۲۰۲۳ (آذر ۱۴۰۲) با رأی قاطع (۹۷.۸۸٪ موافق) طرحی را تصویب کرد که سقف عرضه‌ توکن CAKE را از ۷۵۰ میلیون به ۴۵۰ میلیون کاهش داد. این تصمیم گامی مهم در جهت مدل توکن سوزی کیک بود و اطمینان خاطر درباره آینده‌ صدور توکن را برای سرمایه‌گذاران ایجاد کرد. هدف این تغییر، کاهش تورم توکن و افزایش سهم پنکیک‌ سواپ در بازار چندین زنجیره‌ مختلف است. پس از این اعلامیه، قیمت توکن CAKE ابتدا ۱۰٪ رشد کرد و در طی هفته‌ی بعد حدود ۳۸٪ افزایش یافت. این نشان‌دهنده‌ی حمایت قوی بازار از این تغییر است که در بلندمدت نیز می‌تواند بر قیمت تاثیر داشته باشد.

حرکت به سمت مدل تورم منفی کیک

سازمان خودگردان غیرمتمرکز پنکیک‌ سواپ در آوریل ۲۰۲۳ (فروردین ۱۴۰۲) با اکثریت آرا تصمیم به کاهش شدید انتشار توکن CAKE گرفت. بر این اساس، پاداش‌های بلوکی بیش از ۶۸٪ و پاداش‌های استخر سیروپ (Syrup Pool) تا ۹۴٪ کاهش یافت. این تغییر ریشه‌ای به منظور حرکت از یک مدل دارای تورم بالا به سمت مدل تورم منفی طراحی شد، که ارزش توکن را در بلندمدت حفظ کند. کاهش سرعت ورود توکن‌های جدید به بازار باعث کاهش فشار فروش شده و می‌تواند منجر به ثبات قیمت یا رشد آن در آینده شود.

سوزاندن ماهانه‌ توکن کیک

پنکیک‌ سواپ روند سوزاندن منظم توکن‌های کیک را ادامه می‌دهد. برای مثال در ماه می ۲۰۲۴ (اردیبهشت ۱۴۰۳) مجموعاً ۲۲۸٬۵۵۱ توکن CAKE سوزانده شد که نهمین ماه متوالی سوزاندن خالص توکن‌ها بود. این سوزاندن‌ها از کارمزدهای معاملات اسپات، معاملات پرپچوال و سایر فعالیت‌های پلتفرم تأمین می‌شود. استمرار در سوزاندن توکن‌ها باعث کاهش تدریجی عرضه‌ کل می‌شود که در شرایط تقاضای ثابت یا افزایشی، می‌تواند باعث رشد قیمت توکن شود و سیگنالی مثبت از تعهد پروژه برای افزایش ارزش کیک به بازار ارائه دهد.

گسترش فعالیت به بلاک چین‌های دیگر

پنکیک‌ سواپ با گسترش به بلاکچین‌های مختلف از جمله اتریوم و لایه دوم‌های آن، تلاش می‌کند تا پایگاه کاربران خود را گسترش داده و کاربردهای بیشتری برای توکن کیک فراهم کند. این گسترش باعث بهبود نقدینگی، جذب کاربران جدید و افزایش استفاده از پلتفرم می‌شود. حضور در بلاک چین‌های مختلف معمولاً با رشد تقاضا برای توکن پلتفرم همراه است که می‌تواند در بلندمدت به افزایش ارزش کیک منجر شود.

معرفی مدل توکنومیک ۳.۰

پنکیک‌ سواپ در آوریل ۲۰۲۵ (فروردین ۱۴۰۴) تغییرات بنیادی‌ را تحت عنوان «توکنومیک ۳.۰» اعمال کرد. در این به‌روزرسانی، سیستم قفل کردن veCAKE، رأی‌گیری‌ها، تقسیم درآمد و افزایش فارم‌ها به طور کامل لغو شد. 

در این میان باید بدانید که پنکیک‌ سواپ با معرفی سیستم وی کیک (veCAK) شرایطی را ایجاد کرد که طی آن کاربران بایستی توکن‌های خود را قفل کرده و در ازای آن veCAKE دریافت می‌کردند. سپس فقط هولدرهای veCAKE می‌توانستند در رای‌گیری‌های حاکمیتی شرکت کنند و درباره‌ نحوه‌ی توزیع پاداش‌ها در پلتفرم تصمیم‌گیری نمایند. این سیستم با ایجاد انگیزه برای قفل کردن توکن‌ها، عرضه‌ در گردش را کاهش می‌داد.

اما حالا تمامی توکن‌های قفل‌شده آزاد شده‌اند و کاربران شش ماه فرصت دارند تا توکن‌های veCAKE خود را به نسبت ۱:۱ بازخرید کنند. همچنین، پنکیک‌سواپ میزان انتشار روزانه‌ی CAKE را طی چند مرحله از ۲۹,۰۰۰ به ۲۰,۰۰۰ و در نهایت به ۱۴,۵۰۰ واحد کاهش خواهد داد. سیستم جدید، مدل خرید و سوزاندن توکن را جایگزین تقسیم درآمد کرده است؛ به این ترتیب که پنکیک‌سواپ بخشی از درآمد خود را صرف خرید و سوزاندن سالانه‌ی حدود ۵.۳ میلیون توکن CAKE می‌کند. این تغییرات هدفشان ایجاد فشار ضدتورمی بر توکن است، هرچند حذف ناگهانی veCAKE واکنش‌های منفی از سوی برخی پروژه‌های وابسته به پنکیک سواپ را به همراه داشته که این اقدام را بی‌اعتمادی به وعده‌های بلندمدت پنکیک‌ سواپ دانسته‌اند.

راه‌اندازی پل پنکیک‌ سواپ

پنکیک‌ سواپ در دسامبر ۲۰۲۴ (آذر ۱۴۰۳) پل اختصاصی خود را معرفی کرد که امکان انتقال آسان دارایی‌ها را بین ۸ شبکه‌ بلاکچینی اتریوم، بایننس اسمارت چین، بیس، لینیا، اوپی بی‌ان‌بی (opBNB)، آربیتروم وان، زی‌کی سینک و پالیگان زی‌کی را فراهم می‌کند. این پل با استفاده از فناوری‌های چندگانه ساخته شده و از بیش از ۳۷۰۰ توکن پشتیبانی می‌کند. کاربران می‌توانند بدون نیاز به پلتفرم‌های جانبی، دارایی‌های خود را بین این شبکه‌ها منتقل کنند. این توسعه، پتانسیل جذب کاربران جدید و افزایش استفاده از توکن کیک را در اکوسیستم دیفای به طرز چشمگیری افزایش می‌دهد و می‌تواند باعث رشد بلندمدت قیمت شود.

آینده کیک در بلند مدت از نظر آن چین

برای تحلیل آن چین بلندمدت کیک به بررسی چهار شاخص مهم می‌پردازیم که شامل شاخص نسبت ارزش بازار به ارزش تحقق‌یافته (MVRV)، تعداد آدرس‌های فعال، دارایی نهنگ‌ها و نسبت سود خروجی‌ مصرف‌شده (SOPR) است:

• شاخص نسبت ارزش بازار به ارزش تحقق‌یافته: MVRV نسبت ارزش بازار به ارزش تحقق‌یافته است و کمک می‌کند بفهمیم که آیا قیمت فعلی CAKE در مقایسه با تاریخچه آن بیش از حد گران یا ارزان است. برای دریافت این داده، باید از ابزارهای تخصصی تحلیل آنچین استفاده کرد.
• دارایی نهنگ‌ها: نهنگ‌ها سرمایه‌گذاران بزرگی هستند که حجم زیادی از توکن‌های کیک را در اختیار دارند. بررسی توزیع دارایی بین این آدرس‌ها به ما کمک می‌کند تا میزان تمرکز سرمایه را بسنجیم. در حال‌حاضر ۶۰.۳ درصد از عرضه CAKE در دست نهنگ‌ها و ۳۹.۷ درصد از آن در دست سرمایه‌گذاران عادی است.
• تعداد آدرس‌های فعال: آدرس‌های فعال نشان‌دهنده میزان مشارکت کاربران در شبکه هستند. هرچه این تعداد بیشتر باشد، یعنی علاقه و فعالیت کاربران به توکن کیک افزایش می‌یابد. جالب است بدانید ارزش دارایی CAKE در ۹۷.۲ درصد از آدرس‌ها کمتر از ۱۰۰۰ دلار است. 
• نسبت سود خروجی‌ مصرف‌شده: SOPR نشان می‌دهد که آیا سرمایه‌گذاران در حال فروش با سود هستند یا ضرر. زمانی که این شاخص بالاتر از ۱ باشد، یعنی بیشتر سرمایه‌گذاران در حال فروش با سود هستند و اگر کمتر از ۱ باشد، یعنی بازار در حالت ضرر است. برای دسترسی به این شاخص، نیاز به ابزارهای پیشرفته آنچین مانند گلس نود (Glassnode) یا سنتیمنت (Santiment) است. طبق آخرین اطلاعات ۳۷ درصد از سرمایه‌گذاران کیک دارای معاملات سودآور، ۸ درصد سربه‌سر و ۵۵ درصد دارای معاملات ضررده بوده ‌اند.

عوامل موثر بر قیمت کیک

حرکات قیمتی توکن کیک به فاکتورهای متعددی وابسته است که پیش‌بینی آینده آن را چالش‌برانگیز می‌کند. در ادامه به مهم‌ترین عوامل اثرگذار بر قیمت پنکیک‌ سواپ می‌پردازیم:

• احساسات بازار و هیجانات سرمایه‌گذاران: احساسات جمعی سرمایه‌گذاران در بازار ارزهای دیجیتال نقش کلیدی در نوسانات قیمت CAKE دارد. اخبار مثبت درباره پیشرفت‌های پنکیک‌ سواپ یا پست‌های وایرال در شبکه‌های اجتماعی می‌تواند باعث رشد قیمت شود؛ در مقابل، نگرانی‌ها یا فاد (FUD) می‌تواند فشار فروش ایجاد کند. هیچ‌وقت قدرت ترندهای اجتماعی را در تعیین مسیر قیمت دست کم نگیرید.
• پیشرفت‌های فنی و توسعه پلتفرم: پنکیک‌ سواپ به عنوان یکی از محبوب‌ترین صرافی‌های غیرمتمرکز همیشه باید روی توسعه مداوم کار کند. معرفی نسخه‌های جدید، ارتقاء کارایی معاملات، اضافه کردن ویژگی‌های نوآورانه مثل NFT مارکت‌پلیس یا قابلیت‌های دیفای می‌تواند به جذب کاربران بیشتر و تقویت قیمت CAKE کمک کند. البته اگر رقبای قوی‌تر ظاهر شوند و پنکیک‌ سواپ به‌روز نماند، ممکن است با افت قیمت روبرو شود.
• تغییرات مقررات و وضعیت حقوقی: مقررات جهانی حوزه کریپتو مستقیماً روی عملکرد کیک تاثیر می‌گذارند. مثلاً هرگونه محدودیت یا فشار قانونی بر صرافی‌های غیرمتمرکز یا حتی اقداماتی مانند پرونده‌های احتمالی SEC می‌تواند به کاهش قیمت کیک منجر شود. در مقابل، قانون‌گذاری مثبت یا شفافیت بیشتر می‌تواند اعتماد کاربران را بالا ببرد.
• عرضه و تقاضا: یکی از قوانین همیشگی بازار این است که وقتی عرضه محدود باشد و تقاضا بالا رود، قیمت افزایش پیدا می‌کند. سوزاندن توکندر پنکیک‌ سواپ و استیکینگ CAKE، با کاهش توکن‌های درگردش می‌تواند فشار خرید ایجاد کرده و قیمت را تقویت کند. از سوی دیگر، افزایش شدید عرضه یا برداشت‌های بزرگ از استخرها می‌تواند قیمت را تحت فشار بگذارد.
• تاثیر عوامل کلان اقتصادی: وضعیت کلی اقتصاد جهانی، نرخ بهره، تورم و سیاست‌های مالی می‌تواند بر بازار رمزارزها اثرگذار باشد. به‌طور خاص، نرخ بهره پایین یا چاپ پول توسط بانک‌های مرکزی می‌تواند نقدینگی را به بازارهای پرریسک مانند ارزهای دیجیتال و توکن‌هایی مثل کیک سرازیر کند.
• شرایط کلی بازار کریپتو: توجه داشته باشید که به هیچ وجه نمی‌توان نقش روند کلی بازار را نادیده گرفت. اگر بازار ارزهای دیجیتال در حالت صعودی قرار داشته باشد، CAKE هم پتانسیل رشد بالایی خواهد داشت. حرکات قیمتی بیت‌ کوین و اتریوم را هم زیر نظر داشته باشید، چون جهت کلی بازار را این دو غول تعیین می‌کنند.

نکات مهم در سرمایه‌ گذاری پنکیک‌ سواپ

اگر قصد سرمایه‌گذاری در توکن CAKE را دارید، لازم است به نکات کلیدی زیر توجه کنید:

• تحقیق و آموزش: همانطور که در بررسی فاندامنتال اشاره شد، قبل از ورود به سرمایه‌گذاری باید اطلاعات دقیقی درباره پروژه پنکیک‌ سواپ، فناوری‌های استفاده شده و تیم توسعه‌دهنده آن کسب کنید. آشنایی کامل با مکانیزم کاری DEXها و اکوسیستم بایننس اسمارت چین (BSC) به شما کمک می‌کند تصمیم آگاهانه‌تری بگیرید.
• ارزیابی ریسک شخصی: بازار رمزارزها به شدت پرنوسان است و توکن CAKE هم از این قاعده مستثنی نیست. باید سطح ریسک‌پذیری خود را مشخص کنید و تنها بخشی از سرمایه‌ای را وارد بازار کنید که از دست دادن آن آسیبی به وضعیت مالی شما وارد نکند.
• تنوع در سبد سرمایه‌گذاری: هیچ وقت تمام تخم‌مرغ‌های خود را در یک سبد نگذارید! بهتر است علاوه بر CAKE، دارایی‌های دیجیتال دیگر یا حتی دارایی متفاوتی را در پرتفوی خود داشته باشید تا ریسک‌های احتمالی را مدیریت کنید.
• استفاده از کیف پول‌های امن: برای نگهداری CAKE، حتماً از کیف پول‌های معتبر استفاده کنید. کیف‌پول‌هایی مانند تراست والت (Trust Wallet) یا متامسک (MetaMask) گزینه‌های مناسبی برای ذخیره کیک روی شبکه BSC هستند. همچنین اگر به دنبال امنیت بیشتر هستید، استفاده از کیف‌پول‌های سخت‌افزاری مانند لجر (Ledger) یا ترزور (Trezor) توصیه می‌شود.
• پیگیری اخبار و به‌روزرسانی‌ها: دنیای دیفای دائماً در حال تحول است. با دنبال کردن اخبار پنکیک‌ سواپ، تغییرات در سیاست‌های توکنومیک، سوزاندن توکن‌ها، یا توسعه‌های جدید، می‌توانید تصمیمات سرمایه‌گذاری خود را بر اساس اطلاعات به‌روز تنظیم کنید.
• اجتناب از تصمیم‌گیری‌های احساسی: هیجان‌های بازار می‌تواند سرمایه‌گذاران را به اشتباه بیندازد. سعی کنید تصمیمات خود را بر اساس تحلیل داده‌ها و استراتژی شخصی اتخاذ کنید و از خرید یا فروش‌های هیجانی دوری کنید.

سخن پایانی

تحلیل قیمت رمزارزهایی مثل کیک همیشه با عدم قطعیت همراه است. عوامل زیادی مانند نوسانات بازار، شرایط اقتصادی جهانی، پذیرش فناوری دیفای، و تحولات شبکه پنکیک‌ سواپ می‌تواند روی قیمت اثرگذار باشد.

با این حال، استفاده از تحلیل‌های تکنیکال، فاندامنتال و داده‌های آن‌چین می‌تواند دید بهتری برای پیش‌بینی روند قیمت فراهم کند. در نهایت، رصد مداوم بازار و مدیریت ریسک در تصمیم‌گیری‌ها اهمیت بالایی دارد.