آموزش وام گرفتن با ارز دیجیتال ؛ چگونه از دیفای وام رمز ارز بگیریم؟

4.3


تاریخ انتشار : ۱۴۰۰/۱۰/۱۳

آخرین بروزرسانی : ۱۴۰۱/۰۹/۰۷

 آموزش وام گرفتن با ارز دیجیتال ؛ چگونه از دیفای وام رمز ارز بگیریم؟

حدود 5 دقیقه

حلیه آقامیری

پلتفرم های وام دهی با رمز ارز مختلفی در فضای کریپتو وجود دارد. نحوه وام گرفتن با ارز دیجیتال از پلتفرم ها و سیستم های دیفای را آموزش می‌دهیم.

وام دهی یا لندینگ (Lending) و وام گرفتن یا باروئینگ (Borrowing) در دیفای یکی از سریع‌ترین رشدها را در حوزه بلاک چین و رمز ارز داشته است. هولدرهای یک دارایی رمز ارزی می‌توانند با وام دهی آن به دیگران، از طریق آن به کسب سود و درآمد بپردازند. افراد متقاضی وام نیز باید وثیقه‌ای با ارزشی بالاتر از دارایی مورد نظر برای وام گیری را گرو بگذارند تا در واقع پوششی در برابر نوسانات قیمت آن دارایی ایجاد شود. در این مطلب، نحوه وام گرفتن با ارز دیجیتال در پلتفرم های امور مالی غیر متمرکز مانند آوی را آموزش می‌دهیم.

رشد حوزه دیفای

با جستجوی موسسات در پتانسیل‌های فناوری بلاک چین، بخش مالی نیز نیاز خود به ساخت برنامه‌های فین‌تک مبتنی بر این تکنولوژی را نشان داده است. با تبدیل تقریبا تمام سرویس‌ها و خدمات مالی از پرداخت‌های آنلاین به ذخیره و معاملات رمز ارزی، فناوری بلاک چین قرار است سیستم مالی سنتی را متحول سازد. با ظهور امور مالی غیر متمرکز (DeFi) نیز این تکنولوژی قدرتمندتر شده است.

از طرفی در کنار هیجانات ایجادشده در این بازار، سیستم مالی غیرمتمرکز همچنان با قدرت ادامه می‌دهد و سرمایه قابل توجهی را طی تنها چند سال جذب کرده است. به استناد DeFiPulse، کل ارزش قفل شده در پروتکل‌های دیفای به چند ده میلیارد دلار می‌رسد که نسبت به سال‌های قبل رشد چشم‌گیری داشته است. نقطه تمرکز در اینجا این است که صعود کل پروتکل‌های دیفای طی این یک سال بالای 3 برابر بوده است، که افزایش محبوبیت این حوزه را نشان می‌دهد.

وام دهی و وام گرفتن رمز ارز در دیفای نیز جایگاه خود را یافته است. رهبران این حوزه مانند میکر (Maker)، آوه (Aave)، اینستادپ (InstaDapp) و کامپاند (Compound) خود را به عنوان انتخاب محبوب کاربران برای وام گرفتن و وام دادن ارز دیجیتال در دیفای ثابت کرده‌اند. این 4 پلتفرم دیفای محبوب جمعا 49.14 میلیارد دلار دارایی را به خود اختصاص داده‌اند.

پروتکل های دیفای

دیفای چیست؟

به زبان ساده، امور مالی غیر متمرکز اکوسیستمی از اپلیکیشن‌های مالی مبتنی بر فناوری بلاک چین است که بدون نیاز به یک شخص ثالث یا دخالت یک مقام مرکزی فعالیت می‌کند. دیفای برای پیاده‌سازی برنامه‌های غیرمتمرکزی که امکان برقراری ارتباط و مدیریت دارایی افراد را صرف‌نظر از وضعیت و مکان زندگی‌شان فراهم می‌کند، از یک شبکه همتابه‌همتا (P2P) بهره می‌برد. هدف این حوزه ارائه یک محیط خدمات مالی متن باز، شفاف و بدون نیاز به کسب اجازه است. قراردادهای هوشمند به خاطر خود اجرا بودن و عدم نیاز به کنترل یک واسطه‌گر، لایه بنیادین سیستم مالی غیرمتمرکز محسوب می‌شوند.

وام دهی در دیفای چیست؟

هدف پلتفرم های لندینگ دیفای ارائه وام‌های رمز ارزی به گونه‌ای بدون نیاز به اعتماد به طرف مقابل مانند یک واسطه است و به کاربران اجازه می‌دهد تا برای وام دهی ارزهای دیجیتال خود، آن‌ها را به یک پلتفرم واریز کنند. یک وام‌گیرنده نیز می‌تواند از طریق این پلتفرم امور مالی غیرمتمرکز معروف به سیستم وام‌دهی همتابه‌همتا، به صورت مستقیم وام بگیرد. در کنار این امر، پروتکل‌های لندینگ نیز اجازه کسب سود را به وام‌دهنده می‌دهند.

مقایسه وام دهی با ارز دیجیتال در دیفای با روش‌های سنتی

فناوری زیربنای وام گرفتن و وام دهی رمز ارز در دیفای، بلاک چین است. امور مالی غیر متمرکز با استفاده از ویژگی‌های منحصربه‌فرد این فناوری، نسبت به سیستم وام دهی سنتی عملکرد بسیار بهتری دارد. لندینگ در دیفای برای هر فرآیند انتقال پول بدون دخالت یک شخص ثالث شفافیت کامل و دسترسی آسان‌تر به دارایی‌ها را ارائه کرده است.

فرآیند وام گرفتن ارز دیجیتال بسیار ساده است: وام‌گیرنده باید در پلتفرم دیفای مورد نظر خود یک حساب بسازد، یک والت رمز ارزی داشته باشد و از قراردادهای هوشمند استفاده کند. سیستم مالی غیرمتمرکز محیطی بدون سانسور را فراهم کرده است، به این معنا که در عین تضمین تغییر ناپذیری، هیچ رفتار ترجیحی در این سیستم وجود ندارد.

لندینگ در دیفای برای هر دوی وام‌دهندگان و وام‌گیرندگان سودمند است. این حوزه با ارائه گزینه‌های معامله مارجین (Margin Trading)، به سرمایه‌گذاران بلند مدت اجازه می‌دهد تا به لندینگ دارایی‌ها و کسب نرخ سودهای بیشتر بپردازند. این بخش همچنین دسترسی به اعتبار ارز فیات برای باروئینگ وام با نرخی پایین‌تر از صرافی‌های غیر متمرکز را برای کاربران فعال می‌کند. علاوه بر این‌ها، کاربران می‌توانند پول فیات خود را در ازای دریافت رمز ارز در یک صرافی متمرکز فروخته و در یک صرافی غیرمتمرکز آن را وام دهند.

وام گرفتن رمز ارز در دیفای چگونه کار می‌کند؟

ارزش بنیادین دارایی‌های رمز ارزی قابل کاهش یا افزایش است، اما ماندنشان در کیف پول‌ها نیز ممکن است باعث سودآوری نشود. هولد کردن صرف یک ارز دیجیتال خاص درآمد خاصی ایجاد نمی‌کند. اینجاست که وام‌های دیفای وارد صحنه می‌شوند. لندینگ در امور مالی غیرمتمرکز به کاربران اجازه می‌دهد تا با وام دادن رمز ارزهای خود به دیگران، سودآوری داشته باشند. بانک‌ها نیز همیشه از این روش بیشترین بهره را برده‌اند. امروزه، در دنیای DeFi، هر کسی می‌تواند به یک وام‌دهنده تبدیل شود. این فرایند از طریق استخرهای لندینگ، دفاتر وام‌دهی یا بانک‌های سنتی قابل انجام است.

نحوه کار لندینگ در دیفای

در استخرهای لندینگ دیفای، کاربران دارایی‌های خود را وارد استخر کرده و از طریق قراردادهای هوشمند آن‌ها را میان وام‌گیرندگان توزیع می‌کنند. راه‌های مختلفی برای توزیع سود بین سرمایه‌گذاران وجود دارد. از آنجایی که استخرهای دیفای مختلف رویکرد متفاوتی نسبت به وام دادن و وام گرفتن ارز دیجیتال دارند، به کاربران توصیه می‌شود که زمانی را برای تحقیق و شناسایی انواع سود تخصیص دهند.

در بانک‌ها، برای دریافت وام به تامین وثیقه نیاز دارید. مثلا، برای وام خودرو، خود اتومبیل وثیقه محسوب می‌شود. زمانی که کاربر قسط وام خود را نپردازد، بانک می‌تواند وسیله نقلیه مذکور را توقیف کند.

همین امر برای سیستم‌های غیر متمرکز نیز صادق است. تنها تفاوت این دو حوزه، ناشناس بودن سیستم غیرمتمرکز و عدم درگیر کردن دارایی فیزیکی به عنوان وثیقه است. برای دریافت وام در سیستم‌های غیرمتمرکز، وام‌گیرنده باید چیزی باارزش‌تر از مقدار وام را ارائه کند. از قراردادهای هوشمند برای واریز مقدار ارز مورد نیاز به ارزش حداقل برابر با مقدار وام استفاده می‌شود. وثیقه‌ها انواع متفاوتی دارند؛ از هر توکن رمز ارزی می‌توان برای تبادل ارز دیجیتال وام گرفته شده استفاده کرد. مثلا، اگر کاربری نیازمند باروئینگ بیت کوین است، باید به اندازه قیمت یک واحد بیت کوین به پلتفرم مورد نظر ارز دای (DAI) واریز کند.

علاوه بر این، قیمت بیت کوین نیز شدیدا در حال نوسان است. حالا سوال این است که در صورت سقوط ارزش وثیقه به زیر قیمت وام چه اتفاقی می‌افتد؟ اجازه دهید با مثالی توضیح دهیم. فرض کنید کاربری خواهان وام گرفتن 100 واحد رمز ارز دای است (هر واحد استیبل کوین دای 1 دلار قیمت دارد). در پلتفرم دیفای میکردائو (MakerDAO)، کاربران باید 150 درصد از ارزش وام را به عنوان وثیقه واریز کنند. این یعنی کاربر مذکور باید 150 دلار به صورت ارز دیجیتال ETH را به‌عنوان وثیقه واریز کند. حالا زمانی که ارزش وثیقه (یعنی ارزش توکن‌های اتر) به زیر 150 دلار برسد، وثیقه شما لیکویید خواهد شد.

مزایای لندینگ در دیفای چیست؟

  • افزایش سرعت دریافت وام: فرآیندهای دیجیتالی وام دهی مزیت بسیار قابل توجه سرعت پردازش سریع را در خود دارند. پلتفرم‌های لندینگ دیفای توسط سرویس‌های ابری، تحلیل‌های شناسایی و تشخیص تقلب و محاسبات ماشین لرنینگ (Machine Learning) یا همان یادگیری ماشینی برای بهینه‌سازی فاکتورهای ریسک و شرایط وام دهی پشتیبانی می‌شوند. تمام این تکنولوژی‌ها در نهایت به افزایش سرعت این فرآیند کمک می‌کنند. به محض تایید یک وام، وام‌دهنده پیشنهادات خود را از طریق قراردادهای الکترونیکی ارسال می‌کند.
  • ثبات بالاتر در تصمیمات وام دهی: قوانین توصیف‌کننده سیاست‌ها اعتباری، ثبات تصمیمات لندینگ را تضمین می‌کنند. در این حالت، تغییرات در ارزیابی خصیصه‌های متقاضی و ساختار معاملات توسط پذیره‌نویس حذف می‌شوند.
  • تطابق با قوانین فدرال، ایالتی و محلی: قواعد تصمیم‌گیری سابقه‌ای از اینکه قوانین توسط چه کسی، چه زمانی و در کجا استفاده شده و کدام یک از آن‌ها تاثیرگذار بوده‌اند را تهیه می‌کنند. این امر نقش گواه را بازی کرده و تضمین‌کننده تطابق وام‌دهنده با قوانین فدرال، ایالتی و محلی است.
  • تجزیه و تحلیل برای بهبود فرآیند و سودآوری پورتفولیو: تحلیل به وام‌دهنده و وام‌گیرنده کمک می‌کند تا از فرایند وام دادن و وام گرفتن ارز دیجیتال در دیفای بیشترین بهره را ببرند. نظارت بر برنامه‌های لندینگ در یک بازه زمانی خاص (مثلا هفتگی، ماهانه یا سالانه)، به وام‌دهندگان کمک می‌کند تا منابع مناسب برای تامین نیازهای فصلی را پیش‌بینی و تامین کنند. تجریه و تحلیل همچنین بینش‌هایی را در مورد جمعیت شناسی، منابع وام، سطوح اعتباری و موارد دیگر ارائه می‌دهد. بنابراین، پورتفولیو مذکور را می‌توان با تعیین نحوه اثرگذاری ویژگی‌های وام‌گیرنده و سیاست‌های اعتباری بر عملکرد وام بهبود بخشید.
  • عدم نیاز به کسب اجازه: لندینگ در دیفای دسترسی آزاد و بدون نیاز به اجازه را فراهم می‌کند، به این معنا که همه افراد دارنده یک کیف پول رمز ارزی صرف‌نظر از منطقه جغرافیایی و بدونه هیچگونه نیازمندی مقدار حداقل سرمایه، قادر به دسترسی به برنامه‌های سیستم مالی غیر متمرکز ساخته‌شده روی بلاک چین هستند.
  • شفافیت: بلاک چین‌های عمومی همه تراکنش‌ها را روی شبکه پخش کرده و تمام کاربران قادر به اعتبارسنجی آن‌ها هستند. این میران شفافیت پیرامون تراکنش‌ها، امکان تحلیل غنی داده و حصول اطمینان از دسترسی معتبر را برای تمام کاربران شبکه مهیا می‌کند.
  • تغییر ناپذیری: معماری غیر متمرکز فناوری بلاک چین هماهنگی داده‌های غیرقابل دستکاری را تضمین کرده و امنیت و حسابرسی را افزایش می‌دهد.
  • قابلیت برنامه‌نویسی: قراردادهای هوشمند قابلیت برنامه‌نویسی بالا و اجرای خودکار را داشته و توسعه دارایی‌های دیجیتال و ابزارهای مالی جدید را ممکن می‌سازند.
  • تعامل متقابل: استفاده از یک استک نرم‌افزاری به‌هم‌پیوسته، یکپارچگی و مکمل بودن پروتکل‌های دیفای را تضمین می‌کند.
  • حضانت شخصی: استفاده از والت‌های وب 3 (مانند متامسک) که به کیف پول غیر حضانتی معروف هستند، باعث می‌شود که فعالان بازار امور مالی غیر متمرکز حضانت کامل دارایی‌ها و کنترل داده‌های خود را در اختیار داشته باشند.

مزایای وام دهی ارز دیجیتال در دیفای

پلتفرم های وام دهی رمز ارز در دیفای چگونه به بخش خدمات مالی کمک می‌کنند؟

  • وام دهی و وام گیری: پرکاربردترین برنامه‌های سیستم مالی غیرمتمرکز شامل پروتکل‌های لندینگ و باروئینگ همتابه‌همتا است. آوه، کامپاند و میکر از جمله محبوب‌ترین پلتفرم‌های وام گرفتن و وام دادن ارز دیجیتال در دیفای هستند.
  • پس‌انداز: پلتفرم‌های لندینگ دیفای روش‌های خلاقانه متعددی را برای مدیریت پس‌اندازها ارائه کرده‌اند. کاربران با ورود به پلتفرم‌های وام دهی مختلف، می‌توانند خود را از خدمات حساب‌های سودآور بهره‌مند ساخته و درآمد خود را افزایش دهند. حساب‌های سودآور در مقایسه با حساب‌های پس‌انداز سنتی، افزایش درآمد نمایی ایجاد می‌کنند. از جمله محبوب‌ترین برنامه‌های غیرمتمرکز پس‌انداز می‌توان آرجنت (Argent) دارما (Dharma) و پول‌توگدر (PoolTogether) را نام برد.
  • مدیریت دارایی: پروتکل‌های لندینگ امور مالی غیرمتمرکز و کیف پول‌های رمز ارزی مانند متامسک، جنوسیس سیف (Gnosis Safe) و آرجنت، به کاربران اجازه می‌دهند تا به متولی دارایی‌های کریپتویی خود تبدیل شوند. این قابلیت تعامل سریع و امن کاربران با اپلیکیشن‌های غیر متمرکز را فعال کرده و خدمات خرید، فروش، انتقال و کسب درآمد از سرمایه گذاری‌های ارز دیجیتال را فراهم می‌کند.

دیفای در خدمات مالی

بهترین پلتفرم‌ های وام دهی و وام گرفتن ارز دیجیتال در دیفای

از جمله محبوب‌ترین گزینه‌های لندینگ و باروئینگ می‌توان موارد زیر را نام برد.

میکر (Maker)

میکر یک پلتفرم منحصربه‌فرد وام دهی رمز ارز در دیفای است که تنها از توکن دای برای وام گرفتن استفاده می‌کند. دای یک استیبل کوین گره‌خورده به دلار آمریکاست. کاربران می‌توانند با استفاده از پروتکل میکر یک صندوق باز کرده و با قفل کردن وثیقه‌هایی به صورت رمز ارز اتر یا بت (BAT)، در ازای آن توکن دای دریافت کنند. این امر مشارکت در فعالیت‌های کسب درآمد از طریق کارمزدهای حاکمیتی را تشویق می‌کند که نقش نرخ سود برای شبکه را بر عهده دارد. امکان وام گرفتن دای به اندازه 66 درصد از ارزش وثیقه وجود دارد. در صورت سقوط قیمت وثیقه به زیر این نرخ ثابت، مشمول 133 درصد جریمه و لیکوییدیشن خواهید شد. سپس وثیقه‌های لیکویید شده با 3 درصد تخفیف در بازار آزاد فروخته می‌شوند.

توکن دیگر پروتکل میکر، MKR نام دارد. هولدرهای این رمز ارز به عنوان آخرین خط دفاعی در رویدادهای قوی سیاه فعالیت می‌کنند. در صورت آغاز ریزش ارزش وثیقه، توکن MKR تولید شده و برای ایجاد وثیقه بیشتر در بازار آزاد فروخته می‌شوند.

پورتال Oasis میکر محبوب‌ترین مکان برای استفاده از میکردائو است که امکان افتتاح، مدیریت و بازنگری صندوق، واریز توکن دای به DSR (نرخ پس‌انداز دای) و دریافت به‌روزرسانی وضعیت کل سیستم میکر را فراهم می‌کند.

آوه (Aave)

اوه یک پروتکل لندینگ دیفای محبوب متن باز است که در سال 2020 راه‌اندازی شد. این پلتفرم در واقع یک پروتکل نقدینگی غیر امانی برای کسب سود از طریق واریز و وام گرفتن ارزهای دیجیتال است. آوی به وام‌دهندگان اجازه می‌دهد تا با واریز رمز ارزهای خود به یک استخر، مقدار معادل آن aToken دریافت کنند. این پلتفرم به صورت الگوریتمی بسته به میزان عرضه و تقاضا، نرخ سود را تعدیل می‌کند. این امر نشان می‌دهد که با نگهداری بیشتر ارزهای aToken توسط کاربران، مقدار سودآوری بیشتر خواهد شد.

کامپاند (Compound)

کامپاند نیز یک پروتکل خودگردان و الگوریتمی است که هدف ارائه جهانی برنامه‌های مالی آزاد را در سر دارد. این پلتفرم به کاربران اجازه می‌دهد تا با واریز ارزهای دیجیتال خود، به کسب سود و وام گرفتن دیگر دارایی‌های کریپتویی بپردازند. استفاده از قراردادهای هوشمند، فرآیند مدیریت و ذخیره سرمایه در این پلتفرم را خودکار کرده است. والت‌های وب3 مانند متامسک نیز امکان اتصال به کامپاند و کسب سود از آن را فعال کرده‌اند.

کمپاند همچنین دارای یک توکن حاکمیتی به نام COMP است. این توکن حق رای‌دهی روی به‌روزرسانی‌های پروتکل، تصمیم‌گیری نسبت به اضافه شدن دارایی‌های جدید یا آپگریدهای فنی را برای هولدرهای خود فراهم کرده است.

از توکن‌های محلی این پلتفرم به نام cToken برای ردیابی واریزها (دارایی‌های تامین‌شده) استفاده می‌شود. این رمز ارزها از نوع توکن ERC20 روی شبکه اتریوم هستند که در واقع سهمی از دارایی‌های استخر را نشان می‌دهند. مثلا، زمانی که کاربری توکن اتر به کامپاند واریز کند، این ارز به cETH تبدیل می‌شود. همین اتفاق در هنگام واریز DAI و تبدیل آن به cDAI نیز صورت می‌گیرد.

این پلتفرم از دارایی‌های مختلفی مانند دای، اتر، رپد بیت کوین (wBTC) بت (BAT)، یو اس دی سی (USDC)، تتر (USDT) و زیرو ایکس (ZRX) برای وام گیری و وام دهی استفاده می‌کند.

آموزش وام دهی و وام گرفتن ارز دیجیتال در پلتفرم دیفای آوی

در پلتفرم آوه کاربران می‌توانند طیف متنوعی از رمز ارزهای خود را در ازای دریافت سطوح مختلف سود، به آن واریز کنند. برخی از ارزهای دیجیتال مشخصا بازده بالاتری نسبت به دیگر ارزها دارند، اما در کل نرخ سود دائما در حال تغییر است. در حال حاضر 31 ارز در این پلتفرم پشتیبانی شده است که برخی از آن‌ها را در تصویر زیر مشاهده می‌کنید:

ارزهای آوی

همانطور که مشاهده می‌کنید، محبوب‌ترین رمز ارز برای وام گرفتن در میان دارایی‌های پشتیبانی‌شده در پروتکل آوی، استیبل کوین USDC با ارزش 3.2 میلیارد دلار وام است. در این تصویر همچنین مقادیر بازده سالانه درصدی (APY) متغیر و باثبات باروئینگ برای هر ارز نمایش داده شده است.

1. در وهله اول برای واریز یا وام گرفتن ارز دیجیتال در پروتکل آوی، به یک کیف پول وب 3 اتریومی مانند متامسک، تراست والت، انجین، آی‌ام‌توکن (imToken)، والت کانکت، توروس یا مای اتر والت نیاز دارید. پیشنهاد ما به شما استفاده از متاماسک است. برای آشنایی بیشتر با نحوه نصب و کار با کیف پول متامسک، روی لینک مربوطه کلیک کنید.

2. پس از نصب والت، وارد وبسایت آوی به آدرس aave.com شده و ارز مورد نظر برای واریز یا وام گرفتن را انتخاب کنید. فرض کنید انتخاب ما توکن دای است. برای دریافت وام روی گزینه “Borrow” و برای واریز روی گزینه “Deposit” کلیک کنید. با انتخاب هر گزینه، اعلانی نمایش داده می‌شود. باکس “I acknowledge and agree” را تیک زده و روی “Continue” کلیک کنید.

اعلان ریدایرکت آوی

3. در مرحله بعد به فرانت اند متن باز آوه ریدایرکت می‌شوید. حالا در صورت انتخاب گزینه “Borrow” در مرحله قبل، صفحه زیر نمایش داده می‌شود. برای اتصال کیف پول خود به پلتفرم اوی، روی “Connect” کلیک کنید.

اتصال والت به آوی

4. از میان گزینه‌های نمایش داده شده، برای اتصال متامسک گزینه “Browser Wallet” را انتخاب کنید.

اتصال متامسک به اوی

5. حال این صفحه به شکل زیر تغییر می‌یابد. اکنون برای دریافت وام، باید مقداری ارز به عنوان وثیقه واریز کنید. برای این کار روی گزینه “Deposit now” کلیک کرده و مقدار مورد نظر برای وثیقه‌گذاری را مشخص و تراکنش را تایید کنید. همانطور که گفتیم، مقدار وثیقه باید بیشتر از مقدار مورد نظر برام وام گرفتن باشد.

واریز وثیقه ارز دیجیتال برای وام گرفتن در آوه

دقت داشته باشید که آستانه لیکوییدیشن (Liquidation Threshold) یعنی مرز لیکویید شدن وثیقه شما در صورت افزایش ارزش دارایی وام گرفته شده به بالای مقدار درصدی وثیقه (در مثال دای 80 درصد؛ یعنی رسیدن افزایش ارزش توکن وام گرفته شده به بالای 80 درصد از ارزش وثیقه)، و جریمه لیکوییدیشن (Liquidation Penalty) یعنی کارمزد پرداختی به مالک صندوق در هنگام رسیدن ارزش وثیقه به قیمت لیکوییدیشن (در مثال دای 5 درصد)، در ارزهای مختلف متفاوت است.

وام گرفتن ارز دای در پلتفرم دیفای اوی

6. حال اگر برای وام دهی گزینه “Deposit” را انتخاب کرده باشید، مستقیما صفحه بالا باز خواهد شد. پس از واریز رمز ارز مورد نظر، aTokenهایی به شما تعلق خواهد گرفت که بر اساس مقدار Deposit APY مشخص‌شده، سودآوری برای شما ایجاد خواهد کرد.

aToken به معنای توکن سودآور آوی است. واریزی‌های رمز ارزی در پروتکل آوه به ساخت توکن‌های مشتقه به نام aToken منجر می‌شود. ارزش این نوع ارزهای دیجیتال به صورت 1:1 به ارزش توکن واریزی گره خورده است. مثلا اگر 100 واحد دای به اوی واریز کرده باشید، 100 واحد توکن aDAI دریافت خواهید کرد. حالا این 100 واحد aDAI سودآوری ایجاد کرده و امکان تبادل آن با دارایی‌های روی پلتفرم آوه یا هر پلتفرم دیفای پشتیبانی‌کننده از این رمز ارز وجود دارد.

نرخ‌های سود متغیر و باثبات (Stable) در وام های ارز دیجیتال آوه

نرخ سود در پروتکل اوه دائما در حال تغییر است و بر اساس میزان استفاده از استخرهای نقدینگی این پلتفرم تنظیم می‌شود. به این اتفاق نرخ بهره‌برداری یا Utilization Rate می‌گویند.

زمانی که مقدار بالایی از سرمایه در استخرهای لیکوئیدیتی یک پلتفرم دیفای وجود داشته باشد، نرخ سود برای تشویق کاربران به گرفتن وام ارز دیجیتال پایین باقی می‌ماند. در طرف مقابل، با محدود شدن سرمایه، نرخ سود با هدف ارائه مشوق به وام‌دهندگان و تشویق وام‌گیرندگان به بازگرداندن وجوه، افزایش می‌یابد.

نرخ‌های سود متغیر بر اساس تقاضای بازار آوه تغییر می‌کنند. نرخ‌های متغیر کارمزدهای نرخ سود پایین‌تری دارند، اما این امر نیز به وضعیت بازار بستگی دارد. این ذات ناپایدار یعنی نرخ‌های متغیر برای برنامه‌ریزی‌های مالی بلند مدت مناسب نیستند. مثلا اگر در یک هفته سودآوری بسیاری خوبی داشته باشد، احتمالا هفته بعد به همین منوال نخواهد بود.

در مقابل، نرخ‌های باثبات یا همان استیبل قابلیت پیش‌بینی بیشتری برای وام‌گیرندگان دارند. دقت داشته باشید که نرخ‌های سود باثبات همانند نرخ‌های سود ثابت سنتی نیستند و امکان تغییر آن‌ها همچنان وجود دارد، اما به نسبت نرخ‌های سود متغیر ثبات بیشتری دارند که تاثیرپذیریشان از نوسانات بازار را کاهش می‌دهد. به خاطر وجود چنین ویژگی قابلیت پیش‌بینی بودن، نرخ‌های سود باثبات، بالاتر از نرخ‌های سود متغیر هستند.

سواپ و تبدیل نرخ‌های متغیر به باثبات و بالعکس

در هنگام وام گرفتن رمز ارز از پروتکل آوی، وام‌گیرندگان می‌توانند نرخ متغیر را به باثبات و بالعکس تبدیل کنند. این امر، آزادی عمل کسب بهترین نرخ سود ممکن در هر زمان را امکان‌پذیر می‌سازد.

با مراجعه به داشبورد وبسایت آوه و انتخاب دکمه سوئیچ نوع APR، می‌توانید نرخ‌های ثبات و متغیر را به یکدیگر تبدیل کنید.

سواپ وثیقه‌های آوی در هنگام وام گرفتن ارز دیجیتال

در دسامبر 2020 (آذر 99)، آوی نسخه دوم پروتکل خود را راه‌اندازی کرد. در نتیجه این امر، قابلیت سواپ وثیقه در داخل خود این پلتفرم برای کاربران مهیا شد. پیش از این، این فرآیند باید از طریق اپلیکیشن‌های مختلف و پرداخت کارمزدهای بالاتر انجام می‌گرفت.

اما اکنون، وثیقه‌هایی که پیش از وام گرفتن رمز ارز به آوه واریز شده‌اند، قابلیت تبدیل شدن به دیگر ارزهای دیجیتال در داخل خود این پلتفرم را دارند. در هنگام قفل کردن دارایی‌ها به‌عنوان وثیقه، ریسک کاهش ارزش آن وجود دارد. در این حالت، کاربران می‌توانند برای جلوگیری از نوسانات قیمت، رمز ارزهای خود را به یک استیبل کوین تبدیل کنند.

وام های فوری یا فلش لون (Flash Loan)

اوی یکی از توسعه‌دهندگان کلیدی وام‌های فوری در حوزه لندینگ دیفای بوده است. فلش لون‌ها نوعی وام هستند که به هیچگونه وثیقه‌گذاری نیاز ندارند.

دلیل عدم نیاز به تامین وثیقه، الزام صدور و تسویه فلش لون‌ها درون یکی از بلاک‌های شبکه اتریوم است. در صورت عدم بازگرداندن نقدینگی وام گرفته شده، کل تراکنش کنسل می‌شود، گویی اصلا از ابتدا اتفاقی نیفتاده است. این امر هیچ خطری برای وام‌گیرنده و پروتکل آوی ندارد. این پلتفرم برای استفاده از فلش لون‌ها، کارمزد 0.09 درصدی دریافت می‌کند.

از وام‌های فوری عمدتا برای کسب مزیت از معاملات یا فرصت‌های آربیتراژ برای سرمایه‌گذاران بزرگتر استفاده می‌شود. این فرآیند به صورت زیر است:

  • وام‌گیرنده درخواست وجه به صورت فلش لون را ارسال می‌کند.
  • سپس از وجوه دریافتی در یک فرصت آربیتراژ بین دو صرافی غیر متمرکز استفاده می‌کند.
  • پس از تکمیل معامله، وام فوری به همراه 0.09 درصد کارمزد آن بازگردانده می‌شود.
  • وام‌گیرنده سود حاصل از آربیتراژ را برمی‌دارد.

با اینکه فلش لون‌ها رویکردی خلاقانه در حوزه دیفای محسوب می‌شوند، اما ریسک‌هایی را نیز به همراه دارند. تا کنون از این نوع وام‌ها برای حمله به پلتفرم‌های لندینگ صادرکننده آن‌ها استفاده شده است.

سخن پایانی

لندینگ در دیفای پتانسیل بالایی برای تغییر شکل کل سیستم مالی دارد. این حوزه، تمرکززدایی از خدمات مالی سنتی اصلی مانند پرداخت‌ها، معاملات، سرمایه گذاری‌ها، بیمه، وام دهی و وام گیری را هدف قرار داده است. وام گرفتن و وام دادن در دیفای از فناوری‌های جذابی تشکیل شده که فرصت‌های گسترده‌ای را برای ایجاد انقلاب در امور مالی در سطح جهانی فراهم کرده است.

تهیه شده در بیت 24

از 1 تا 5 چه امتیازی به این مطلب میدهید؟

  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5

از امتیاز شما سپاسگذاریم اگر این مطلب برایتان مفید بود میتونید با اشتراک گذاری مطلب با دوستانتان یا افزودن نظر ما را در تولید محتوای مفید همراهی کنید.

نظر خود را بنویسید

اشتراک گذاری

آموزش وام گرفتن با ارز دیجیتال ؛ چگونه از دیفای وام رمز ارز بگیریم؟

لینک کپی شد !

https://bit24.cash/blog/defi-lending/