ریزش بیت کوین و ارزهای دیجیتال تا کی ادامه خواهد داشت؟

ریزش بازار ارزهای دیجیتال از ماه نوامبر 2021 (آبان 1400) بعد از اینکه بیت کوین سقف تاریخی 69 هزار دلار را ثبت کرد آغاز شد و تا امروز ادامه داشته است. مهم‌ترین سوالی که در این مدت ذهن دنبال‌کنندگان و علاقمندان بازار ارزهای دیجیتال را اشغال کرده‌ این است که ریزش بیت کوین تا کی ادامه دارد. در این مقاله به بررسی شرایط کنونی بازار ارزهای دیجیتال می‌پردازیم و سعی می‌کنیم که نشانه‌های موجود را ارزیابی و بررسی کنیم تا به پاسخ این سوال برسیم.

افزایش شدید نرخ بهره دلیل اصلی ریزش بیت کوین

سیاست‌های اقتصادی دوران کرونا اقتصاد جهانی را متورم کرد و جروم پاول رییس فدرال رزرو قبل از آغاز سال 2022 اعلام کرده بود که چه خوابی برای امسال دیده است. افزایش شدید و بی سابقه نرخ بهره شرایط بسیار سختی را برای کلیت بازار ارزهای دیجیتال مخصوصا بیت کوین و حتی بازار سهام آمریکا بوجود آورد.

دلیل اینکه برای تشخیص پایان روند نزولی بازار ارزهای باید این شاخص بسیار مهم را بررسی کنیم این است که مهم‌ترین عامل ریزش بازار، همین شاخص بوده است. سوال مهمی که در اینجا مطرح است این است که آیا افزایش نرخ بهره ادامه خواهد داشت یا خیر؟ آیا زمان مناسبی برای خرید ارز دیجیتال فرا رسیده است؟

برای پاسخ به این سوال باید به شاخص تورم نگاه کنیم. با وجود افزایش شدید نرخ بهره در ماه‌های گذشته، هنوز تورم در شرایط بسیار بدی قرار دارد. از زمان آغاز پاندمی کووید 19 تا به امروز، بیش 6.7 تریلیون دلار پول توسط فدرال رزرو منتشر شده است. این حجم بسیار زیادی از نقدینگی است. خبر بد دیگر این است که این فرآیند همچنان ادامه دارد. رییس و دیگر اعضای فدرال رزرو بارها در صحبت‌هایشان عنوان کرده‌اند که اصلیترین اولویت آنها کنترل تورم است. البته و صد البته که در این باره کاملا حق دارند. فدرال رزرو تجربه تورم مزمن دهه‌ی 1970 میلادی را در ذهن دارد و به خوبی اولویت خود را تعیین کرده است.

البته فدرال رزرو بهتر از هر کسی می‌داند که افزایش نرخ بهره چه عواقبی برای اقتصاد می‌تواند داشته باشد، کاهش رشد اقتصادی و افزایش بیکاری عوارضی هستند که نتیجه اجتناب ناپذیر سیاست افزایش نرخ بهره است. نکته جالب شرایط کنونی در همینجاست. جروم پاول و جو بایدن بارها تاکید کرده‌اند که شرایط اقتصاد آمریکا سالم است و تا به امروز افزایش نرخ بهره آسیب شدیدی به وضعیت بیکاری نزده است. این موضوع در کنار فوریت مقابله با تورم شرایطی را بوجود آورده که احتمال ادامه افزایش شدید نرخ بهره را بسیار بالا می‌برد.

ساختار رفتار قیمت بیت کوین

بررسی رفتار قیمت بیت کوین به ما کمک می‌کند تا دید دقیقی از شرایط کنونی این دارائی دیجیتال داشته باشیم. البته خاطر نشان می‌کنیم که این بررسی به هیچ عنوان پیشنهاد خرید یا فروش نیست و صرفا از جهت بررسی این مسئله است که ریزش بیت کوین تا کی ادامه خواهد داشت.

اولین نکته‌ی مهمی که در نمودار قیمت بیت کوین جلب توجه می‌کند، ناحیه‌ی حمایتی است که سقف سال 2017 ایجاد کرده است. بیت کوین طی بازار گاوی سال 2017 موفق به ثبت سقف تاریخی 19 هزار دلار شد و طی بازار گاوی 2020 و 2021 این سقف تاریخی را قدرتمندانه شکست. حالا شاهد هستیم که قیمت دوباره به این ناحیه‌ی مهم بازگشته است. شرایط حال حاضر قیمت بیت کوین بسیار کلیدی است و 2 سناریو را می‌توان متصور بود.

سناریو شماره 1: پایان ریزش بیت کوین

شرایط قیمتی بیت کوین در حال حاضر بسیار کلیدی است. در حال حاضر ما می‌توانیم شکل گرفتن الگوی کف دوقلو را در ناحیه‌ی حمایتی 19 هزار دلار ببینیم.

شکل گرفتن الگوی کف دوقلو در ناحیه مهم 19 هزار دلار کاملا می‌تواند به عنوان سیگنالی بازگشتی در نظر گرفته شود.

سناریو شماره 2: ادامه ریزش بیت کوین

سناریو دوم اما ادامه ریزش بیت کوین است. این واقعیت را که تا به این لحظه ما شاهد شکل گیری کف دوقلو هستیم را نمی‌توان انکار کرد اما، حقیقتا روند نزولی همچنان پابرجاست و از قدرت خوبی برخوردار است. سی

همانطور که در نمودار بالا می‌بینیم، ساختار نزولی کاملا در بازار حاکم است. آخرین سقف روند نزولی پابرجاست و ایمپالس‌های روند نزولی بسیار قدرتمند هستند و به طور کلی می‌توانیم بگوییم که فروشندگان به طور غیر قابل انکاری حاکم هستند.

در صورت محقق شدن سناریوی شماره 2، احتمال ریزش قیمت تا ناحیه‌ی تقاضا 8,500 دلار تا 10,000 دلار محتمل است. چرا که این ناحیه تقاضا در گذشته حجم معامله بسیار بالایی را داشته و از دید بازیگران بزرگ بیت کوین (نهنگ‌ها) ناحیه‌ی قیمتی بسیار قابل توجهی است.

نگاهی به داده‌های درون زنجیره

سومین ضلع بررسی ما تحلیل درون زنجیره (On-Chain) است که اطلاعات مهمی درباره رفتار خریداران و فروشندگان بیت کوین به ما می‌دهد. در این جا نگاهی به شاخص SOPR می‌اندازیم تا ببینیم وضعیت سود و ضرر دارندگان بیت کوین در چه شرایطی قرار دارد. این اگر عدد این شاخص برابر با 1 باشد به معنی این است که دارندگان بیت کوین به طور میانگین نه در سود هستند و نه در ضرر، به عبارت دیگر سر به سر هستند. اگر عدد این شاخص بالای 1 باشد به معنی این است که در سود هستند و اگر کمتر 1 باشد یعنی در ضرر هستند.

همانطور که در تصویر بالا می‌بینیم، در حال حاضر با به طور میانگین دارندگان بیت کوین در ضرر هستند. اما اگر نگاهی کلی‌تر داشته باشیم، میبینیم که در ریزش بزرگ ماه ژوئن (خرداد)، میزان ضرر بسیار بیشتر بود و طی این مدت این ضرر کمتر شده است. این مسئله نشان می‌دهد که بسیاری از دارندگان با ضرر از اقدام به خروج از معاملات خرید خود کرده‌اند. موضوع مهم دیگر این است که در این مدت بازار در حالت رنج قرار داشته است. این نشان می‌دهد که بازار به طور کلی درحال ریست شدن است. یعنی خریدران و فروشندگان در حال تصمیم گیری درباره حرکت بعدی بازار هستند. حاصل این نبرد خونین شکل گرفتن الگوی رنج است.

جمع‌بندی؛ حرکت بعدی بازار به کدام سمت خواهد بود؟

حقیقتا شرایط کنونی بازار ارزهای دیجیتال بسیار خاص است. ما در موقعیت تصمیم گیری قرار داریم. همانطور که در تحلیل قیمت لحظه ای ارزهای دیجیتال و داده‌های درون زنجیره‌ای دیدیم، هر دو سناریوی صعود و ریزش بازار ارزهای دیجیتال قابل تصور است. اما داده‌های فاندامنتال برای صعود بازار ارزهای دیجیتال مناسب نیستند.

البته یکی از ویژگی‌های اتفاقات اقتصادی و سیاسی که تحلیل بنیادی را شکل می‌دهند غیرقابل پیش‌بینی بودن اتفاقات است و هیچ وقت نمی‌توان با قطعیت در اینباره اظهار نظر کرد. به طور کلی و برای نتیجه گیری این طور می‌توان گفت که بازار ارزهای دیجیتال در کف مهمی قرار دارد اما شرایط برای آغاز صعود بازار مناسب نیستند و احتمال اینکه یک ریزش دیگر را در بازار شاهد باشیم مقداری بیشتر است. البته با شکل‌گیری هر کندل بازار داده‌های بیشتری به ما می‌دهد و مخصوصا در شرایط کنونی که بازار درحال تصمیم‌گیری است، دنبال کردن بازار از نزدیک به ما این امکان را می‌دهد که سریعا خود را با شرایط جدید و روند پیش رو، در هر جهتی باشد، همراه کنیم.

تهیه شده در بیت24