بررسی عوامل موثر بر قیمت ارزهای دیجیتال

عوامل موثر زیادی بر قیمت ارزهای دیجیتال تاثیر‌گذار هستند، که شناخت حداقل بخش خوبی از آن‌ها می‌تواند در تصمیم‌گیری‌ها به ما کمک کند. قطعا ما نمی‌توانیم بازار را به طور کامل پیش‌بینی کنیم اما شناخت این عوامل می‌تواند راه پرپیچ و خم سرمایه گذاری در ارز‌های دیجیتال را روشن‌تر کند. ارز‌های دیجیتال،‌ بازاری بسیار پرنوسان است. به طوری که گاها شاهد افزایش یا کاهش‌ چندین درصدی ارز‌های دیجیتال بوده‌ایم. قطعا پشت هر کدام از این‌ها، عواملی دخیل بوده‌‌اند. ما قصد داریم در اینجا به بخشی از مهم‌ترین فاکتورهای تاثیرگذار روی قیمت ارزهای دیجیتال بپردازیم.

اهمیت شناخت عوامل موثر بر قیمت رمز ارزها

در عصری که ما در آن زندگی می‌کنیم،‌ اطلاعات، بیش از هر زمان دیگری در جریان است. در این حجم از اطلاعات و اخبار، ما به عنوان بازیگران بازار ارز‌های دیجیتال، باید بتوانیم عوامل مختلف را در نظر بگیریم، و اطلاعات مهم و غیر مهم را متمایز کنیم.

جدای از این بحث، اگر شما قصد خرید ارز دیجیتال را دارید، مهم است که بتوانید شرایط بازار را درک کنید تا بتوانید تصمیمات بهتری اتخاذ کنید. به همین دلیل است که بنا شدیم که در مقاله کنونی، عوامل موثر بر قیمت ارزهای دیجیتال را معرفی کنیم و بگوییم چه اطلاعات، اخبار یا اتفاقاتی می‌توانند در این موضوع تأثیر‌گذار باشد.

اقتصاد کلان

در ماه‌های گذشته شاهد گسترش تأثیر این فاکتور بر قیمت بیت کوین و در کل بازار ارز‌های دیجیتال بوده‌ایم، به طوری که با اعلام هر خبری مربوط به اقتصاد کلان، بازار به شدت واکنش داده است. شاید دور از واقعیت نباشد که بگوییم این عامل، تبدیل به مهم‌ترین عوامل موثر بر قیمت ارزهای دیجیتال شده است. از جمله این اخبار می‌توان به اعلام نرخ بهره آمریکا از طرف بانک مرکزی این کشور، فدرال رزرو، اشاره کرد.

اگر بخواهیم به عامل اصلی که این اخبار بر آن تأثیر می‌گذارند اشاره کنیم، باید صحبت از جریان پول به میان آوریم. ارز‌های دیجیتال در جهان، به عنوان یک دارایی پرریسک به حساب می‌آیند. در طرف دیگر ماجرا، دارایی‌های کم ریسکی مانند سپرده‌های پس‌انداز، اوراق قرضه دولتی و خزانه‌داری، قرار دارند. در زمان رکود و یا افزایش تورم، جریان پول از سمت دارایی‌های پر‌ریسک به دارایی‌های کم ریسک تغییر جهت می‌دهد که باعث خروج پول از بازار دارایی‌هایی مانند ارز‌های دیجیتال می‌شود که این باعث ایجاد فشار فروش و در نهایت افت قیمت ارز‌های دیجیتال می‌شود.

کمیسون بورس و اوراق بهادار آمریکا

کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC)، نشان داده است که می‌تواند بسیار بر قیمت ارز‌های دیجیتال موثر باشد به طوری که در حال حاضر می‌توان آن را یکی از عوامل موثر بر قیمت ارزهای دیجیتال دانست. چنان‌که در پرونده ریپل با SEX دیدیم این نهاد توانست با شناسایی ارز XRP به عنوان اوراق بهادار تاثیر بسیار زیادی بر روی قیمت آن بگذارد. کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا برای شناسایی هر دارایی به عنوان اوراق بهادار از تستی به نام هاوی استفاده می‌کند که مفاد آن به صورت زیر است:

• نوعی سرمایه گذاری مالی باشد
• سرمایه گذاری در یک شرکت مشترک باشد
• سرمایه گذاران از آن انتظار سود داشته باشند
• انتظار سود از طریق تلاش شخص سوم

حال تمام ارز‌های دیجیتال شامل ۳ مفاد اول این تست می‌شوند، اما بحث‌های زیادی در مورد مفاد شماره چهارم وجود دارد، چرا که در اکثر مواقع نمی‌توان شخص سومی را یافت که مسئول اجرایی بودن یک ارز دیجیتال باشد. حال طبق شنیده‌ها از طرف این نهاد، موارد زیر می‌توانند در تصمیمات SEC تأثیر‌گذار باشند:

• واقع شدن در ایالات متحده آمریکا
• برگزاری عرضه اولیه سکه (ICO) مخصوصا اگر بخش بزرگی از این ارز به تیم پروژه تعلق بگیرد
• داشتن پلتفرم یا پروتکلی ناقص
• هر گونه مصاحبه یا سخنرانی از طرف تیم پروژه مبنی بر امکان افزایش قیمت کوین یا توکن در آینده
• دخالت هر گونه نهاد متمرکز در پروژه، چه به صورت مستقیم و چه به صورت غیر مستقیم

حال داشتن یک یا چند عامل از عوامل بالا به معنی نابودی کامل یک ارز دیجیتال نیست. عوامل بالا تنها این پروژه‌ها را در ریسک شناسایی شدن به عنوان یک اوراق بهادار قرار می‌دهند.

شبکه‌های اجتماعی

اگرچه در مواردی مشاهده شده است که این عامل توانسته بر قیمت بیت کوین تاثیر بگذارد، اما بخش مهم تاثیر این عامل روی میم کوین‌ها و پروژه‌های اجتماعی محور است. گاها می‌بینیم قیمت یک میم کوین به صورت شگفت‌انگیزی بالا می‌رود، باید بگوییم که احتمالا این عامل در موضوع دخیل بوده است به طوری که در موارد زیادی شاهد تاثیر شبکه‌های اجتماعی مانند توییتر بر قیمت مثلا دوج کوین بوده‌ایم. اما اگر بخواهیم تنها عوامل موثر بر قیمت تمام ارزهای دیجیتال را بررسی کنیم، نمی‌توان این عامل را بسیار مهم دانست.

این عامل همچنین بر قیمت توکن‌های غیر مثلی (NFTs) بسیار تأثیر‌‌گذار است. به طور معمول، پروژه‌های توکن‌های غیر مثلی بسیار اجتماعی محور هستند. به طوری که در بررسی ارزش یک توکن غیر مثلی یکی از مواردی که باعث ارزشمند‌تر شدن آن‌ها می‌شود داشتن دنبال کننده‌های زیاد و فعال در شبکه‌های اجتماعی این پروژه‌ها است.

حجم بازار

یکی دیگر از عوامل موثر بر قیمت ارزهای دیجیتال حجم بازار یک کوین یا توکن است. شاید برای شما هم اتفاق افتاده باشد که ارز دیجیتالی را خریداری کردید و نمی‌دانید در چه مرحله‌ای باید آن را به فروش برسانید. در این مواقع، حجم بازار می‌تواند راه‌گشا باشد. برای مثال بر اساس داده‌ها، به این نتیجه رسیدیم که ارز دیجیتال X از ارز Z قوی‌تر عمل کرده است و احتمالا بتواند با شکست ارز Z، حجم بازار را از آن بدزدد، با در نظر گرفتن نرخ تورم هر دو تا ارز دیجیتال، می‌توانید قیمتی را که در آن، ارز دیجیتال X از ارز دیجیتال Z پیشی می‌گیرد را حساب کنید و معامله‌ فروش را باز کنید.

یکی دیگر از کاربرد‌های حجم بازار، مقایسه حجم بازار ارز دیجیتال مورد نظر با بیت کوین است. برای مثال، احتمالا ارز X هیچ وقت نمی‌تواند حجم بازار بیت کوین را به دست آورد و از آن پیشی بگیرد. پس بار دیگر با در نظر گرفتن نرخ تورم کوین یا توکن، می‌توان قیمتی که احتمالا هیچ وقت به آن دست نخواهد یافت را حدس زد.

و در آخر نیز، می‌دانیم که بیت کوین با دارایی‌هایی مانند طلا مقایسه می‌شود. پس با مقایسه حجم بازار این دو با هم می‌توان آینده را کمی واضح‌تر دید. مطمئنا با این روش نمی‌توان قیمتی دقیق برای بیت کوین در نظر گرفت، اما می‌توان قیمتی که احتمالا بیت کوین هیچگاه به آن دست پیدا نخواهد کرد را ارزیابی کرد.

عرضه و تقاضا

در بررسی عوامل موثر روی قیمت ارزهای دیجیتال این موضوع را فراموش نکنید که کریپتو مانند هر بازار دیگری، از قوانین اقتصادی طبعیت می‌کند. یکی از مهم‌ترین این قوانین، عرضه و تقاضا است. به طور ساده، عرضه و تقاضا در بازار ارز دیجیتال یا هر محصول دیگر، رابطه بین میزانی است بازیگران قصد دارند در قیمت‌های مختلف به فروش برسانند یا خریداری کنند. این اصلی‌ترین تئوری استفاده شده برای قیمت‌گذاری یک محصول در اقتصاد است. در این تئوری قیمت یک محصول با استفاده از تقابل بین عرضه و تقاضا مشخص می‌شود.

نمودار تقاضا

میزان تقاضا برای یک ارز دیجیتال یا یک محصول به فاکتور‌های مهمی از جمله قیمت آن بستگی دارد. از دیگر فاکتور‌ها می‌توان به قیمت محصولات دیگر، تأثیرات فصلی و سایر موارد نام برد. در تحلیل اقتصادی ساده، تمام فاکتور‌های دیگر به جز قیمت، ثابت در نظر گرفته می‌شود. سپس تحلیلی که ارائه می‌کنیم، تنها شامل آزمایش سطوح مختلف قیمتی و حداکثر میزان محصولی است که احتمالا خریداران در این سطوح قیمتی، مایل به خرید آن هستند. می‌توان ترکیب قیمت با کمیت یک محصول را بر روی نموداری به نام نمودار تقاضا رسم کرد. هر تغییری که ناشی از فاکتور قیمت نباشد باعث ایجاد خطا در این نمودار می‌شود.

نمودار عرضه

مانند فاکتور تقاضا، عرضه یک محصول نیز به فاکتور‌های زیادی بستگی دارد. مثلا در بیت کوین، حداکثر میزان عرضه این کوین، ۲۱ میلیون بیت کوین است که قرار است تا سال ۲۱۴۰ میلادی به این تعداد برسد. قبل از خرید ارز دیجیتال الزامی است که اقتصاد توکن آن را بررسی کنیم تا بتوانیم به مدل قیمتی مناسب برای آن کوین یا توکن دست پیدا کنیم. اما در مدل قیمتی عرضه و تقاضا و در تحلیل اقتصاد ساده، ما تنها فاکتور قیمت را در نظر گرفته و بر اساس آن نموداری را رسم می‌کنیم.

عوامل آن چین یا درون زنجیره‌ای

تراکنش‌ها بر زنجیره ارز‌های دیجیتال،‌ مخصوصا بیت کوین، برای تمام بازیگران بازار قابل مشاهده هستند و ما می‌توانیم با استفاده از این قابلیت،‌ تمام حرکت‌ها و جریان پول در بازار را رهگیری کنیم. به همین جهت تحلیل جدیدی به نام تحلیل داده‌های آن چین یا داده‌های درون زنجیره‌ای در بازار‌ ارز‌های دیجیتال معرفی شده است. خوب است بگوییم این تحلیل زیر مجموعه‌ای از تحلیل بزرگتری به نام تحلیل فاندامنتال یا تحلیل بنیادی ارز‌های دیجیتال است. که در اینجا می‌خواهیم به چند مورد از این عوامل موثر بر قیمت ارزهای دیجیتال اشاره کنیم.

میزان عرضه در صرافی‌های ارز‌های دیجیتال

این مورد یکی از مهمترین عوامل در تحلیل داده‌های درون زنجیره‌ای است. به طور کلی افراد ثروتمند بازار سعی می‌کنند دارایی‌های خودشان را در جایی غیر از صرافی، نگهداری کنند. خروج پول زیاد از صرافی‌ها می‌تواند به این نشانه باشد که احتمالا افراد ثروتمند، میزان به مورد نیاز خودشان، خرید کرده‌اند و حال منتظر بازگشت بازار برای بالا‌ رفتن ارزش دارایی‌های خودشان هستند. حال ورود پول می‌تواند به معنی یک خرید بزرگ قریب‌الوقوع باشد. لازم به ذکر است کاهش زیاد میزان عرضه در صرافی‌ها می‌توان باعث نوسانات شدید بازار شود چرا که بازیگران می‌توانند با پول کمتر، بازار را حرکت بدهند.

حرکت نهنگ‌های بزرگ

حرکت این دسته می‌تواند سرنخ‌های زیادی در مورد آینده قیمتی یک کوین یا توکن به ما بدهد. به این دلیل که معمولا این افراد ثروتمند مایل به جابه‌جایی پول‌های خود نیستند و اگر چنین کنند، می‌توان نتیجه گرفت که احتمالا خبری در راه است.

با بررسی داده‌های تاریخی و عوامل موثر بر قیمت ارز‌های دیجیتال متوجه می‌شویم که در اکثر مواقع قبل از پامپ یا دامپ یک کوین یا توکن، شاهد حرکت‌های عجیب وال‌ها و افراد ثروتمند در اکوسیستم آن ارز بوده‌ایم.

میزان دارایی‌های هولدرهای بلند مدت

در تحلیل داده‌های آن چین یا درون زنجیره‌ای، به کسانی که ارز دیجیتال خود را به مدت بیش از 155 روز نگه‌ داشته‌اند، هولدرهای بلندمدت گفته می‌شود. رهگیری نحوه خرج‌کردن این دسته از بازیگران بازار، می‌تواند نکات مهمی را به ما گوش‌زد کند. تحلیل داده‌های تاریخی به ما نشان داده است که میزان دارایی‌های این دسته از افراد،‌ با شروع بازار گاوی کم شده و با شروع بازار خرسی زیاد می‌شود. همچنین،‌ تصور آن است که این دسته از افراد حاوی اطلاعات و درک بیشتری از وضعیت بازار نسبت به بازیگران خرد و نگهدارندگان کوتاه مدت هستند. به همین دلیل است که به دارایی‌های این دسته از افراد، پول هوشمند (Smart money) گفته می‌شود.

لازم به ذکر است که این شاخص نمی‌تواند دید کوتاه مدت خوبی از بازار به ما بدهد، اما در تعیین و شناخت شرایط کلی بازار و جو حاکم بر آن می‌تواند به طور قابل قبولی عمل کند.

سخن پایانی

همانطور که گفته شد، عوامل متعددی بر قیمت ارزهای دیجیتال تأثیر می‌گذارند. شناخت این عوامل می‌تواند بسیار راهگشا باشد. اما باید این را در نظر گرفت که در مواقع و شرایط مختلف، شدت و نوع عوامل تأثیر‌گذار تغییر می‌کنند. پس برای دست پیدا کردن به شناخت کافی از بازار‌ها و عوامل موثر بر قیمت هر دارایی از جمله ارز‌های دیجیتال، لازم است در اولین قدم، شرایط کلی سنجیده شود.

پس از سنجیدن شرایط کلی بازار، باید به عوامل و اخباری که ممکن است وضعیت را تغییر بدهند توجه دوچندانی داشته باشیم، چرا که هر تغییری در شرایط کلی بازار می‌تواند در کوتاه مدت تاثیر به‌سزایی بر قیمت‌های بازار داشته باشد. و در آخر نیز استفاده از ابزار در دسترس مانند تئوری‌های اقتصادی از جمله عرضه و تقاضا، ابزار تحلیل تکنیکال، حجم بازار و سایر موارد می‌تواند کمک شایانی به معاملات ما کند.

تهیه شده در بیت 24