تفاوت APY و APR در استیک ارز دیجیتال چیست؟

در پلتفرم‌های دیفای، نرخ بهره پیشنهادی با دو اصطلاح APY و APR بیان می‌شود که با هم تفاوت دارند و در برخورد اول ممکن است کمی گیج‌کننده به نظر برسند. به همین دلیل است که تصمیم گرفتیم در مورد دو نوع نرخ بهره سرمایه گذاری APY و APR و ارتباط آن‌ها صحبت کنیم.

اگر حین گشت و گذار در دنیای کریپتو سری به پلتفرم‌های دیفای زده باشید، اولین چیزی که توجه را جلب می‌کند، گزینه‌های مختلفی است که برای سپرده‌گذاری پیش روی شما قرار می‌گیرد. حتما چنین جمله‌ای به گوشتان خورده است: «فلان استخر در ازای استیک کردن فلان ارز دیجیتال APR فلان درصدی می‌دهد» یا «فلان استخر نقدینگی APY فوق العاده‌ای ارائه می‌کند».

تا اینجا باید متوجه شده باشید که به بیان ساده، استیکینگ ارز دیجیتال چیزی شبیه به سپرده‌گذاری است؛ و استخر (Pool) و مزرعه (Farm) گزینه‌های مختلفی هستند که به شما امکان سپرده‌گذاری ارز دیجیتال را می‌دهند. در اینجاست که پای نرخ بهره پیشنهادی این پلتفرم‌ها و تفاوت APY و APR به میان می‌آید.

برخی کیف پول‌ها امکان استیک مستقیم دارایی‌های پشتیبانی‌شده را در اختیار کاربران قرار می‌دهند و فرآیند دریافت پاداش را ساده‌تر می‌کنند. استیک ارز دیجیتال در اتمیک والت یکی از روش‌هایی است که کاربران می‌توانند برای مشارکت در شبکه و دریافت پاداش، بدون استفاده مستقیم از صرافی‌ها بررسی کنند.

APR چیست؟

APR مخفف عبارت انگلیسی Annual Percentage Rate به معنای «نرخ درصدی سالانه» است. معنای عملی آن درصد سود یا بهره‌ای است که در ازای سرمایه گذاری طی یک سال دریافت می‌کنید. این درصد اعلام شده، دقیقا معادل سود اعلامی بانک‌هاست و معمولاً هزینه‌های اضافی مانند کارمزد و غیره را شامل شده و به طور خالص بیان می‌شود. اما باید توجه داشت که درصد بیان شده در قالب APR ترکیب کردن سود (Compounding) را شامل نمی‌شود. یعنی درصد اعلامی به صورت APR فرض را بر این قرار داده که سرمایه‌گذار، اجازه برداشت سود خود را دارد و قصد سپرده‌گذاری مجدد بهره دریافتی را ندارد. به عبارت دیگر، APR معادل نرخ بهره ساده است.

لازم است به این موضوع اشاره کنیم که ماینینگ و استیکینگ هر دو با مشارکت کاربران در تأمین امنیت شبکه و دریافت پاداش ارتباط دارند، اما سازوکار و نیازمندی‌های آن‌ها متفاوت است. در مقایسه ماینینگ و استیکینگ باید عواملی مانند هزینه تجهیزات، مصرف انرژی، سرمایه موردنیاز، میزان پاداش و ریسک هر روش را در نظر گرفت.

محاسبه بهره ساده (Simple Interest)، بسیار ساده است:

در فرمول بالا، P اصل سرمایه، APR نرخ بهره ساده سالانه، و T زمان بر حسب سال است. به عنوان مثال، اگر 1,000 توکن با نرخ بهره سالانه یا APR برابر 10 درصد سرمایه گذاری کنید، تا پایان سال اول 1,100 توکن، در پایان سال دوم 1,200 توکن و در پایان سال پنجم 1,500 توکن خواهید داشت. سرمایه گذاری شما هر سال به طور پیوسته برابر با 10 درصد از سرمایه گذاری اصلی رشد می‌کند.

برای مثال اتریوم یکی از شناخته‌شده‌ترین شبکه‌های مبتنی بر اثبات سهام است و کاربران می‌توانند با مشارکت در فرآیند اعتبارسنجی، از پاداش‌های استیکینگ بهره‌مند شوند. در آموزش استیک اتریوم و دریافت پاداش باید علاوه بر نحوه شروع استیکینگ، به میزان پاداش، شرایط برداشت و تفاوت نرخ‌های اعلام‌شده نیز توجه شود.

با این حال، وقتی صحبت از APY می‌شود، وضعیت به طور اساسی تغییر می‌کند و لازم است که متوجه تفاوت APY و APR باشیم.

APY چیست؟

APY مخفف عبارت انگلیسی Annual Percentage Yield به معنای «بازدهی درصدی سالانه» است. APY نرخ واقعی بازدهی از یک سرمایه گذاری است که با در نظر گرفتن بهره مرکب به دست می‌آید. APY یا نرخ بهره مرکب، بر خلاف APR یا نرخ بهره ساده، به سرمایه گذاران اجازه می دهد که سود خود را به سرمایه گذاری اولیه اضافه کنند و در واقع روی سود خود هم سود دریافت کنند. به عنوان مثال، در دنیای دیفای، می‌توانید پاداش‌های استیک کردن را دریافت کنید و آن‌ها را به توکن‌های استیک شده اضافه کنید تا دفعه بعد سود بیشتری دریافت کنید.

در اینجا فرمولی برای محاسبه APY وجود دارد:

که در آن APR نرخ بهره ساده (به صورت عددی) و n تعداد دفعات ترکیب سود در سال (با فرض بازه‌های برابر) است. برای لمس بهتر ماجرا فرض کنید شما همان 1,000 سکه را مانند قبل سرمایه گذاری کرده اید اما اکنون قصد دارید سودتان را هم به اصل سرمایه اضافه کنید تا سود بیشتری کسب کنید. اگر سود ساده شما 10 درصد باشد با ترکیب روزانه سود با اصل سرمایه، در پایان سال اول 1,105، در پایان سال دوم 1,221 و در پایان سال پنجم 1,648 سکه خواهید داشت. با این حساب APR شما برابر 10 درصد و APY شما برابر 10.5 درصد می‌شود.

استیک ارز دیجیتال می‌تواند با ایجاد درآمد غیرفعال و دریافت پاداش، راهی برای کسب سود از دارایی‌های دیجیتال باشد؛ بااین‌حال، در کنار این مزایا، ریسک‌هایی مانند نوسان قیمت و دوره قفل‌شدن دارایی نیز وجود دارد. بنابراین قبل از استیکینگ، بررسی مزایا و معایب استیک ارز دیجیتال اهمیت زیادی دارد.

البته باید توجه داشت که تفاوت APY و APR با افزایش APR به طور نمایی زیاد می‌شود. مثلا اگر APR برابر 100 درصد باشد (چیزی که در پروژه‌های دیفای زیاد به آن بر می‌خوریم) با 365 بار ترکیب سود در سال به APY برابر با 171 درصد می‌رسیم. در فرمول بالا بجای APR عدد 1 (معادل 100 درصد) و جای n عدد 365 را قرار دهید و خودتان مشاهده کنید.

تفاوت APY و APR چیست؟

همانطور که قبلاً متوجه شده اید، APY و APR تقریباً یک ابزار هستند اما نتایج متفاوتی را برای شما به ارمغان می‌آورند. هر دو به سود سرمایه گذاری سالانه اشاره دارند، اما APY سود بازدهی بالاتری را به دلیل ترکیب شدن ارائه می‌دهد.

در حال حاضر، بیشتر ابزارهای دیفای و ارزهای دیجیتال از APR استفاده می‌کنند و اگر می‌خواهید سود مرکب دریافت کنید، باید خودتان در پلتفرم ترکیب را به صورت دستی (Manual) انجام دهید. بسیاری از کاربران سود خود را به صورت روزانه یا هفتگی مجدداً سرمایه گذاری می‌کنند تا سود بیشتری به دست آورند. البته اخیرا ویژگی ترکیب خودکار سود (Auto-Compounding) هم به بسیاری پلتفرم‌ها اضافه شده که به شما در صرفه‌جویی در هزینه ارتباط با بلاک چین کمک می‌کند.

استیکینگ را می‌توان بسته به نوع ارز و پلتفرم مورد استفاده، از طریق صرافی یا کیف پول انجام داد و هر روش شرایط متفاوتی برای دریافت و برداشت پاداش دارد. در آموزش استیک ارز دیجیتال در صرافی و کیف پول بهتر است نرخ سود اعلام‌شده و تفاوت APY و APR نیز بررسی شود تا انتخاب آگاهانه‌تری انجام شود.

نکات کلیدی در رابطه با تفاوت APY و APR

• APR مخفف عبارت Annual Percentage Rate به معنای «نرخ درصدی سالانه» و معادل با نرخ بهره ساده است.
• APY مخفف عبارت Annual Percentage Yield به معنای «بازدهی درصدی سالانه» و معادل با نرخ بهره مرکب است.
• APY همیشه درصدش بیشتر از APR است؛ زیرا شامل سود بهره است و نه تنها سود سرمایه گذاری اولیه.
• در فضای دیفای، رسیدن به APY یا سود مرکب امکان پذیر است. کاربران به طور روزانه یا هفتگی سود خود را به صورت Manual به سرمایه گذاری اولیه اضافه می‌کنند. البته بعضی پلتفرم‌ها ویژگی ترکیب خودکار سود (Auto-Compounding) را هم ارائه می‌کنند.

تفاوت در نحوه کسب بازده یکی از مهم‌ترین مواردی است که هنگام انتخاب بین نگهداری ساده دارایی و استیکینگ باید در نظر گرفته شود. در استیکینگ، نرخ‌هایی مانند APY و APR برای نمایش پاداش استفاده می‌شوند، درحالی‌که در هولد معمولاً سود دوره‌ای مشخصی وجود ندارد؛ به همین دلیل مقایسه استیک و هولد ارز دیجیتال می‌تواند به انتخاب روش مناسب‌تر برای کسب بازده کمک کند.

سخن پایانی

از آن جایی که APR به صورت سالانه محاسبه می‌شود، این روش بیشتر به نفع کسانی خواهد بود که به دنبال قرض گرفتن دارایی با بهترین نرخ ممکن هستند و شاید خیلی برای سرمایه گذاری روی کریپتو مناسب نباشد. در مقابل APY را داریم که به صورت سالانه محاسبه شده، اما شامل سود مرکب هم است. سرمایه گذاری در کریپتو با استفاده از روش APY به شما اجازه می‌دهد که از مقدار دقیق‌تر سود دریافتی مطلع شوید.

میزان پاداش استیکینگ در ارزهای مختلف یکسان نیست و عواملی مانند نرخ تورم شبکه، میزان مشارکت کاربران و شرایط پروتکل روی آن تأثیر می‌گذارند. به همین دلیل، هنگام بررسی ارزهای دیجیتال مناسب برای استیک با سود بیشتر نباید صرفاً به عدد APY یا APR توجه کرد و ریسک و شرایط شبکه را نیز در نظر گرفت.

در پایان باید گفت که تفاوت APY و APR در سود مرکب خلاصه می‌شود و به همین خاطر است که سود APY همیشه بیشتر خواهد بود. در نتیجه به هنگام سرمایه گذاری یا قرض گرفتن دارایی، حتما به روش محاسبه سود دقت داشته باشید.

تهیه شده در بیت 24