آنچه در این مقاله خواهید خواند
ارز دیجیتال TerraUSD با نماد UST (یو اس تی) یک استیبل کوین در بلاک چین ترا (Terra) است. اکنون به معرفی رمز ارز ترا یو اس دی می‌پردازیم.
ترا یو اس دی با نماد UST یک استیبل کوین در بلاک چین Terra است. پس از راه‌اندازی موفقیت‌آمیز و افزایش پذیرش این شبکه، تولید ارز دیجیتال TerraUSD در سپتامبر 2020 (شهریور 99) آغاز شد. UST از نظر فنی دارای وثیقه نیست و به جای آن، تولید این رمز ارز باثبات از طریق سوزاندن لونا کوین (LUNA Coin)، ارز دیجیتال محلی بلاک چین ترا، صورت می‌گیرد.
تاریخچه آغاز به کار شبکه ترا و استیبل کوین رمز ارزی UST
دو کوان (Do Kwon) و دنیل شین (Daniel Shin)، کمپانی پشتیبان استیبل کوین ترا یو اس دی به نام Terra را در آوریل 2019 (فروردین 98) تاسیس کردند. در 12 سپتامبر 2020 (22 شهریور 99)، استیبل کوین TerraUSD در صرافی بیترکس گلوبال (Bittrex Global) عرضه شد. ارز دیجیتال UST از زمان آغاز به کار خود موفقیت زیادی کسب کرده است؛ یو اس تی توانسته رقبایی مانند استیبل کوین GUSD صرافی جمینی (Gemini) و PAX شرکت پاکسوس که هر دوی دارای پشتوانه پول فیات در یک بانک واقعی و منوط به کنترل صادرکننده هستند را کنار بزند.
بلاک چین ترا محصول شرکت ترافورم لبز (Terraform Labs) است. این کمپانی زیرمجموعه ترا الاینس (Terra Alliance) است که 16 شرکت فعال در حوزه تجارت الکترونیک در قاره آسیا را شامل می‌شود. دو کوان و دنیل شین هر دو از خبره‌های به‌نام این حوزه هستند. آقای شین یک کارآفرین و اقتصاددان کارکشته است که تاسیس شرکت‌هایی مانند TMON و Fast Track Asia را در کارنامه دارد. آقای کوان هم از مهندسان نرم‌افزار پیشین شرکت‌های مایکروسافت و اپل است. وی سال گذشته در لیست کارآفرینان موفق زیر 30 سال در جهان مجله فوربس قرار گرفت.
راه‌اندازی ارز دیجیتال TerraUSD به همراه ترکیبی از ویژگی‌هایی که در هیچ استیبل کوین دیگری یافت نمی‌شود، به شهرت آن کمک کرده است. علی‌رغم نسبتا جدید بودن این رمز ارز باثبات، UST موفقیت بی‌سابقه‌ای را به ثبت رسانده است. بر اساس پیش بینی متخصصان، ترا یو اس دی توانایی سبقت از استیبل کوین برتر این گروه یعنی دای (DAI) را داشته، اتفاقی که چندی پیش به حقیقت پیوست. امروز 2 دی 1400، رمز ارز دای با مارکت کپ 9.2 میلیارد دلاری در جایگاه 22-ام و یو اس تی با ارزش بازار 9.5 میلیارد دلاری در رتبه 20-ام ارزهای دیجیتال برتر بازار قرار دارد.
ارز دیجیتال TerraUSD چگونه کار می‌کند؟
شبکه ترا برای دستیابی به ویژگی‌های اصلی رمز ارز UST، از پروتکل‌ها و سیاست‌های ساده‌ای استفاده می‌کند. این موارد شامل مقیاس پذیری، سودآوری و قابلیت‌های میان زنجیره‌ای هستند. ارز دیجیتال ترا یو اس دی برای ارائه بهترین تجربه کاربری، از نوآوری‌ها و فناوری‌های موجود بهره می‌برد.
ترا یو اس دی یک استیبل کوین الگوریتمی است که هزینه تولید هر واحد آن با ارزش واقعی ارز UST برابر بوده و از طرفی هم از توکن محلی شبکه ترا به نام LUNA به‌عنوان دارایی ذخیره استفاده می‌کند. به عبارت دیگر، برای تولید هر واحد ارز دیجیتال TerraUSD، مقداری از توکن لونا به ارزش تنها 1 دلار در سیستم سوزانده و از آن خارج خواهد شد.
ترا یو اس دی با استفاده از پروتکلی معروف به Droship، اکوسیستم‌های بلاک چینی را به یکدیگر متصل می‌کند. دروشیپ اجازه ادغام توکن یو اس تی در پلتفرم‌های دیفای و صرافی‌های غیر متمرکز (DEXها) و همچنین حرکت بین بلاک چین‌ها را می‌دهد. در واقع این پروتکل باعث حفظ مقیاس پذیری می‌شود و از آنجایی که میزان عرضه و تقاضای توکن لونا تعیین‌کننده قیمت ترا یو اس دی است، از ثابت باقی ماندن ارزش این استیبل کوین اطمینان حاصل می‌کند.
این شبکه همچنین روی یک سیستم اثبات سهام (PoS) اجرا می‌شود و اعتبارسنج‌ها یا همان ولدیتورها، برای فعالیت نیازمند استیک کردن توکن LUNA هستند. در واقع این اعتبارسنج‌ها به عنوان اوراکل برای قیمت توکن لونا عمل کرده و در عوض، مقدار کوچکی از توکن‌های حاصل از تراکنش‌های ارز دیجیتال UST را دریافت می‌کنند.
علاوه بر این، این رمز ارز از طریق توسعه‌ای بی‌سابقه در میان استیبل کوین‌ها به نام سرویس بازده Anchor، قابلیت تولید سود را دارد. پروتکل انکر یک سرویس وام‌دهی و پس‌انداز است که روی پس‌اندازهای ترا یو اس دی 20 درصد سود می‌دهد. در مقابل، توکن دای پلتفرم میکردائو (MakerDAO) دارای بازده 12 درصدی و USDC صرافی کوین بیس دارای بازده 14 درصدی است. پروتکل Anchor همچنین امکان وام‌گیری بر اساس توکن‌های استیک‌شده لونا را برای کاربران فراهم کرده است. وثیقه وام‌ها به صورت نسخه استیک‌شده این رمز ارز به نام bLUNA خواهد بود.
ارزش استیبل کوین ترا یو اس دی چگونه ثابت باقی می‌ماند؟
همانطور که گفتیم، ارزش ارز دیجیتال TerraUSD بر اساس عرضه و تقاضا و همچنین نوسانات مربوطه تعیین می‌شود. با افزایش قیمت UST به بالای یک دلار، هولدرهای توکن لونا می‌توانند ارز دیجیتال LUNA خود را در ازای دریافت این استیبل کوین فروخته و سپس با تبدیل آن به مقدار معادل دلاری، کسب سود کنند. این امر یک فرصت آربیتراژ را ایجاد می‌کند. در این صورت، با کاهش ارزش بازار تا زمانی که قیمت یو اس تی دوباره به ارزش یک دلاری خود برگردد، کوین‌های جدید یو‌اس‌تی تولید می‌شوند.
علاوه بر این، افزایش عرضه ترا یو اس دی رشد قیمت توکن LUNA را به همراه دارد. علت آن است که با کاهش عرضه، امکان فروش ارز دیجیتال UST که به زیر قیمت اصلی یک دلاری خود رسیده است، در ازای دریافت توکن لونا وجود دارد. در عوض، این امر باعث بالا رفتن دوباره قیمت ارز دیجیتال TerraUSD و برگشتن به هدف 1 دلاری آن می‌شود. در این حالت، مقداری توکن لونا سوزانده می‌شود که کمیابی و در نتیجه افزایش ارزش آن را به همراه دارد. باقی توکن‌های لونا نیز در یک استخر جامعه جمع‌آوری خواهد شد.
این تعامل میان توکن لونا و یو‌اس‌تی که سینیورژ (Seigniorage) نام دارد، همیشه باعث سوزانده شدن مقداری از ارزهای LUNA می‌شود که کمیابی، رشد قیمت، افزایش تراکنش‌ها و ساده‌تر شدن پذیرش آن را به همراه خواهد داشت.
با افزایش استفاده و راحت‌تر شدن مصرف ترا یو اس دی، امکان باقی ماندن قیمت ارز دیجیتال UST بالای یک دلار وجود دارد. این ریسک فرضی یکی از دلایلی است که افراد به توکن لونا و یو اس تی به چشم یک ابزار سرمایه گذاری نگاه می‌کنند.
مقایسه ارز دیجیتال TerraUSD و توکن محلی LUNA
لونا رمزارز اصلی کل اکوسیستم ترا است. این توکن اجازه دسترسی به حاکمیت را به کاربران می‌دهد، به ثبات در اکوسیستم به صورت کلی کمک می‌کند و به تشکیل یک استخر جامعه منجر می‌شود که سرمایه ساخت برنامه‌های غیرمتمرکز را در خود نگه می‌دارد. این ارز دیجیتال از زمان آغاز به کار خود تا کنون رشد چشم‌گیری داشته است.
استفاده از لونا در اکوسیستم ترا برای خدمات متعدد از جمله خود استیبل کوین UST حیاتی است. ثبات ارز دیجیتال TerraUSD به سوزاندن توکن‌های لونا بستگی دارد. به محض افزایش عرضه ترا یو اس دی، قیمت لونا نیز بالا می‌رود.
کاربردهای ارز دیجیتال ترا یو اس دی
رمز ارز UST استیبل کوینی با هدف سودرسانی به کل کاربران و جامعه است. این کوین در طیف وسیعی از خدمات مشارکت دارد و بخشی از چندین محصول است. گاهی اوقات از این ارز باثبات در کنار LUNA استفاده می‌شود و بعضی اوقات، عملکردهای منحصربه‌فردی در نوع خود دارد.
ترا یو اس دی نوید مقیاس پذیری بالا، سودآوری و استفاده میان زنجیره‌ای را داده است. از آنجایی که UST قادر به برآورده کردن تقاضای بالا از طریق مکانیزم تولید منحصربه‌فرد خود است، پروتکل‌های دیفای می‌توانند بدون فدا کردن مقیاس‌پذیری از آن استفاده نمایند. کیف پول‌های الکترونیکی مانند Chai و MemePay نیز توانسته‌اند با ادغام TerraUSD به عنوان یک گزینه پرداخت در پروتکل خود، از آن استفاده کنند.
یکی دیگر از کاربردهای ارز دیجیتال UST، در برنامه‌های غیر متمرکز است. مثلا، میرور پروتکل (Mirror Protocol)، پلتفرمی برای ساخت «دارایی‌های مصنوعی» قابل تعویض که قیمت دارایی‌های واقعی در دنیا را به صورت لحظه‌ای ردیابی می‌کند، از ترا یو اس دی به عنوان دارایی پشتیبان استفاده می‌کند.
جمع‌بندی
ارز دیجیتال TerraUSD با عرضه در گردش 9.5 میلیارد واحدی و مارکت کپ 9.5 میلیارد دلاری، عملکرد خوبی در میان ارزهای باثبات بازار داشته است. مقیاس پذیری و قابلیت میان زنجیره‌ای توکن یو اس تی، استیبل کوین UST را به یکی از بزرگترین ارزهای دیجیتال این حوزه تبدیل کرده است.
رشد تقاضا برای یک استیبل کوین مقیاس‌پذیر و کاربردی، شرکت‌های زیادی را به ساخت استیبل کوین اختصاصی خود ترغیب است. با این وجود، ترا یو اس دی تا کنون بهترین رمز ارز بوده و کاربردها و ویژگی‌های متعدد آن، یک بلوک سازنده برای اپلیکیشن‌های غیرمتمرکز محسوب می‌شود.
تهیه شده در بیت 24
