برای مقابله با نوسان همیشگی رمز ارزها و حفظ ارزش و ثبات دارایی کاربران در دنیای کریپتو، رمز ارز پایدار یا استیبل کوین (Stablecoin) ساخته شد. استیبل کوین به طور معمول به یک دارایی بیرون بلاک چین، مثل طلا یا یک ارز فیات مثل دلار متصل است و قیمت آن همیشه نسبت به دارایی مذکور ثابت می‌ماند.
در این مقاله قصد داریم علاوه بر بررسی مفهوم استیبل کوین، دو رمز ارز پایدار دلار تتر (Tether – USDT) و یو اس دی کوین (USD Coin – USDC) را مقایسه و تفاوت و شباهت بین خرید تتر و یو اس دی سی آنها را بررسی کنیم.
استیبل کوین چیست؟
استیبل کوین یا ارز دیجیتال پایدار در حقیقت رمز ارزی است که ارزش آن همواره به یک دارایی بازار سنتی همچون دلار، یورو و طلا گره خورده است.
تا مدت‌ها پس از راه اندازی بازار ارز دیجیتال، بیت کوین و دیگر رمز ارزهای اولیه تنها با دیگر رمز ارزها یا ارز فیات قابل معاوضه بودند. در آن زمان‌ها اگر می‌خواستید کوین‌های خود را تعویض کنید یا بفروشید، مجبور بودید عملا از اکوسیستم کریپتو خارج شوید. اینجا بود که استیبل کوین ها پا به عرصه گذاشتند.
بسیاری از سرمایه گذاران بازار رمز ارز با خرید تتر و دیگر استیبل کوین‌ها، سعی میکنند بدون خروج از اکوسیستم کریپتو از نوسانات آن در امان بمانند و همزمان سرماه خود را دم دست نگه دارند تا در صورت لزوم، بتوانند سریع به معامله وارد شوند.
دو استیبل کوین تتر (USDT) و یو اس دی کوین (USDC) در مقام مقایسه با همدیگر، با وجود تفاوت ها و شباهت هایی که دارند، با ارزش کل چندین میلیارد دلاری خود معروف‌ترین و محبوب‌ترین رمز ارزهای پایدار بازار کریپتو محسوب میشوند و رتبه اول و دوم را در بازار استیبل کوین‌ها در اختیار دارند. اما جز آنها هم استیبل کوین های دیگری همچون دلار بایننس (BUSD) و دلار دای (DAI) وجود دارند که برای فعالیت روی بلاک چین‌های خاص خود طراحی شده‌اند.
تتر چیست؟
دلار تتر (USDT) اولین بار در سال 2014 توسط یک شرکت هنگ کنگی به نام تتر لیمیتد (Tether Limited) تاسیس شد تا پلی میان دنیای رمز ارز و ارز فیات باشد. برای اولین بار در تاریخ دنیای بلاک چین تتر ارزی هم‌ارزش با دلار آمریکا را در اختیار کاربران خود قرار داد که بدون توجه به پلتفرم یا شبکه‌ای که در آن استفاده می‌شود، بسیاری از مشخصه‌های فنی بیت کوین، اتریوم و دیگر دارایی‌های رمز ارزی را دارد، اما مثل آنها دچار نوسان و تنش قیمتی نمی‌شود. در حقیقت شرکت تتر به لطف پشتوانه مالی خود کاری کرده است که قیمت تتر هرگز خیلی از دلار آمریکا دور نشود و حتی اگر این اتفاق افتاد، خیلی زود دوباره ارزش خود را تثبیت کند.
تتر با کمک گرفتن از بهترین مشخصه‌های این دو دنیا، روشی پرمیشن‌لس (بی نیاز به اجازه) ایجاد کرد تا کاربران بتوانند با سرعت بالا و شفافیت و هزینه کم دلارهای کریپتویی خود را برای دیگران بفرستند و دریافت کنند.
یو اس دی کوین چیست؟
صرافی ارز دیجیتال کوین‌بیس (Coinbase) و شرکت سرکل (Circle) در سال 2018 با همکاری همدیگر استیبل کوین خود را با نام یو اس دی کوین (USDC) روانه بازار کردند. USDC نیز در مقایسه با USDT قیمت معادل 1 دلار را دارد و تفاوت خاصی از این نظر بین این دو استیبل کوین وجود ندارد.
مدیریت و حاکمیت USDC توسط کنسرسیوم سنتر (Centre Consortium) انجام می‌شود که وظیفه بازبینی فنی و مالی استانداردهای این استیبل کوین و اطمینان حاصل کردن از برابری هر USDC با یک دلار آمریکا را بر عهده دارد. مفهوم این امر، نگهداری 1 دلار آمریکا در ازای هر یک USDC ضرب شده است.
مقایسه تتر (USDT) و یو اس دی کوین (USDC)
با اینکه در معاملات و خرید و فروش ارز دیجیتال در صرافی‌ها بیشتر از استیبل کوین USDT استفاده می‌شود، USDC در مقایسه با آن ایمن‌تر محسوب می‌شود، چرا که سنتر بیشتر از تتر برای همکاری با قوانین و بازبینی‌های حکومت‌ها تلاش میکند و همچنین ذخایر مالی شفاف‌تر و بزرگ‌تری دارد. همچنین USDC هر ماه یک بار بررسی‌های جامع درباره ذخایر مالی خود ارائه می‌دهد، اما تفاوت USDT این است که ارائه گزارش دخایر بی‌برنامه‌ای دارد.
شباهت‌ها و تفاوت‌ها
اگر USDT و USDC را با همدیگر مقایسه کنیم، شباهت ها و تفاوت های متعددی بین آنها به چشم می‌آیند. از بزرگ‌ترین شباهت‌های این دو رمز ارز می‌توان به استیبل کوین بودن و همچنین پگ (متصل) بودن آنها با دلار آمریکا اشاره کرد. این یعنی هر دوی این استیبل کوین‌ها ارزشی برابر دارند و در هر زمان، قیمت USDC دقیقا یا حداقل نسبتا برابر با USDT است.
یک شباهت دیگر آنها پشتوانه مالی نقدی است که دارند. به بیان دیگر در رقابت USDT و USDC از نظر پشتوانه مالی، هر دو بیش از تعداد توکنهای ضرب شده دارایی نقدی دارند و بر خلاف دیگر استیبل کوین ها، خبری از الگوریتم و آربیتراژ قراردادهای هوشمند برای ثابت نگه داشتن قیمت نیست.
از چند سال پیش تاکنون همواره USDT مطمئن‌ترین و ایمن‌ترین استیبل کوین برای خرید و سرمایه گذاری محسوب می‌شود. باور جمعی کاربران حوزه کریپتو این است که تتر بزرگ‌تر از آن است که شکست بخورد. تا این لحظه نیز USDT جایگاه صدر جدول را در اختیار داشته و USDC در حد مقایسه شدن با آن نیست، اما در هر صورت بسیاری یو اس دی کوین را جایگزینی امن و مطمئن برای تتر می‌دانند و افکار جمعی به نفع آن است.
مقایسه جفت‌ارزهای معاملاتی USDT و USDC
تتر و یو اس دی کوین هر دو از محبوب‌ترین انتخاب‌های پروتکل‌های امور مالی غیر متمرکز (دیفای) برای جفت‌ارزهای قابل معامله هستند. USDT چهار سال زودتر از رقیب خود این رقابت را آغاز کرده است، اما در حال حاضر از نظر حجم معاملات هر دو به یک میزان محبوب هستند. USDC به تازگی توانسته فاصله خود را با صدرنشین جدول کم کند و در بسیاری از بلاک چین‌های یکسان با تتر عرضه می‌شود.
مقایسه امنیت و شفافیت تتر و یو اس دی کوین
پس از مقاومت‌های بنیاد تتر لیمیتد در برابر ارائه آپدیت‌های کامل و پیوسته از پشتوانه مالی USDT، این رمز ارز محبوبیت سابق خود را از دست داد. از سوی دیگر کنسرسیوم سنتر نیز با وجود تلاش‌هایی که برای همکاری کردن با قانون‌گذاران میکند، تا حدودی متمرکز محسوب می‌شود و به همین خاطر کاربران قدیمی‌تر دنیای کریپتو که تمایل به حفظ ساختار غیر متمرکز دنیای بلاک چین دارند، علاقه چندانی به استفاده از آن ندارند.
مقایسه بلاک چین‌های USDT و USDC
برای استفاده از استیبل کوین‌ها در یک اکوسیستم برای خرید یا نقد کردن سرمایه خود در امور مالی غیر متمرکز، بسیار اهمیت دارد که بدانید هر رمز ارز پایدار توسط چه بلاک چین‌هایی پشتیبانی می‌شود. هر دو استیبل کوین برتر بازار رمز ارزها یعنی USDT و USDC به اندازه‌ای بزرگ و محبوب هستند که اکثر بلاک چین‌های برتر از آنها پشتیبانی میکنند. اگر نگاهی به فهرست بزرگ‌ترین استیبل کوین‌ها بیندازید، در اولین نگاه متوجه خواهید شد تا این لحظه 60 شبکه از تتر پشتیبانی میکنند. رمز ارز یو اس دی کوین نیز فاصله چندانی با تتر ندارد و 58 شبکه از آن پشتیبانی میکنند. این دو استیبل کوین را با رتبه سوم جدول یعنی دلار بایننس مقایسه کنید که تنها ۳۳ شبکه از آن پشتیبانی میکنند.
فهرست کردن تمام شبکه‌های پشتیبان USDT و USDC از حوصله این مطلب خارج است، اما در صورتی که می‌خواهید لیست دقیق آنها را بدانید می‌توانید به وب سایت defillama.com/stablecoins مراجعه کنید.
کدام استیبل کوین برای شما مناسب‌تر است؟ USDT یا USDC؟
اگر قصد شرکت کردن در پروژه‌های امور مالی غیر متمرکز یا دیفای خاصی را دارید، بنابراین باید با توجه به پروژه مدنظر استیبل کوینی مناسب آن را خریداری کنید. در حقیقت پشتیبانی شدن استیبل کوین خریداری شده توسط پروتکل پروژه از مهمترین نکات انتخاب رمز ارزهای پایدار است. در اکثر پروژه‌های وام‌دهی، استیکینگ و تامین سرمایه و نقدینگی برای جفت ارزهای معاملاتی می‌توان از USDT و USDC استفاده کرد و از این بابت تفاوت خاصی بین آنها وجود ندارد، هر چند که ممکن است سوددهی هر کدام از آنها متفاوت باشد.
تبدیل USDC به USDT
در اکثر صرافی‌های خارجی معتبر می‌توان جفت‌ارز USDT/USDC را پیدا و این دو را با همدیگر معاوضه کرد، اما در صورتی که یک صرافی از این جفت ارز پشتیبانی نمی‌کرد، بهترین راه این است که دارایی USDT یا USDC خود را ابتدا به یک رمز ارز دیگر و بلافاصله به استیبل کوین مد نظر تبدیل کنید.
توجه داشته باشید که به این منظور یک رمز ارز با کمترین میزان هزینه را انتخاب کنید. همچنین شبکه‌ای که برای تبدیل انتخاب می‌کنید نیز در این ماجرا اهمیت دارد. در صورتی که در شبکه‌ای گران‌قیمت همچون اتریوم رمز ارز استیبل کوین خود را معاوضه کنید، بدون شک باید هزینه کارمزد بیشتری نسبت به معاوضه در شبکه بایننس اسمارت چین یا ترون برای آن پرداخت کنید.
سخن پایانی؛ پیروز مقایسه USDT و USDC کدام است؟
رمز ارزهای USDT و USDC تنها دو مورد از استیبل کوین های بازار ارز دیجیتال هستند. با اینکه استفاده از تتر (USDT) در مقایسه با یو اس دی کوین (USDC) بسیار بیشتر است، کمپانی عرضه‌کننده آن، تتر لیمیتد، همکاری چندانی با بازرسی‌های دوره‌ای ندارد و به طریقی توانسته از چنگال قانون‌گذاری در کشورهای مختلف فرار کند. سرمایه گذاری روی تتر می‌تواند ایده‌ای جذاب و دل‌انگیز به نظر برسد، اما از مدت‌ها پیش شک و تردیدهایی درباره پشتوانه مالی این شرکت و رمز ارز پایدار وجود داشته است که کاربران را دلزده میکند.
از سوی دیگر، USDC در مقایسه با USDT به خوبی برای قانونگذاری‌های آتی دولت آمریکا و دیگر کشورهای دخیل در این ماجرا آماده شده است. هر چند که سود به دست آمده از وام‌دهی و استیک USDC در مقابله با USDT کمتر است، امنیتی که بازرسی‌های ماهانه کنسرسیوم سنتر به ارمغان می‌آورد خیال کاربران این حوزه را راحت میکند.
با این حال ساختار متمرکز هر دوی این رمز ارزهای پایدار یا استیبل کوین با اصول بنیادین بلاک چین و دنیای کریپتو تضاد زیادی دارد و از بین دو گزینه مذکور، به نظر می‌رسد USDC علاقه بیشتری به پیروی از دستورات حاکمان دنیا، به خصوص دولت آمریکا، از خود نشان می‌دهد که نمونه آن در قفل کردن USDC حساب کاربرانی که از تورنادو کش استفاده کرده بودند، دیده شد.
در نهایت انتخاب اینکه از کدام استیبل کوین بزرگ بازار ارز دیجیتال استفاده کنید، به میزان ریسک پذیری، پایبندی به اصول بلاک چین، دلیل استفاده و شبکه مد نظر شما بستگی دارد. اگر تنها از شبکه اتریوم استفاده می‌کنید، انتخاب پروژه‌های غیر متمرکزتر همچون رمز ارز دای منطقی‌تر است، اما اگر استفاده شما در چندین بلاک چین محبوب و غیر محبوب است، بهترین کار مقایسه و انتخاب یکی از دو گزینه USDT و USDC است.
تهیه شده در بیت ۲۴
