شورت اسکوییز و لانگ اسکوییز چیست و چگونه اتفاق می افتد؟

افزایش یا کاهش‌های ناگهانی قیمت ارز‌های دیجیتال در برخی زمان‌ها می‌تواند منجر به بسته شدن پوزیشن معاملات تعداد زیادی از سرمایه‌گذاران بازار شود. این اتفاق افزایش فشار فروش یا فشار خرید را به همراه دارد. به این روند اسکوییز گفته می‌شود که در دو نوع شورت و لانگ رخ می‌دهد. حالی که بازار‌های مالی با حجم معاملات بالا بیشتر در معرض اسکوییز هستند، به طور کلی Squeeze در هر زمان و در هر بازار مالی ممکن است رخ دهد. مطالعه ادامه این مقاله را برای درک ماهیت و اهمیت اسکوییز در بازار ارز‌های دیجیتال از دست ندهید.

اسکوییز یا فشار بازار چیست؟

نوسان شدید قیمتی بازار ارز‌های دیجیتال بر تمام سرمایه‌گذاران تأثیر می‌گذارد و می‌تواند فرصت‌های متنوعی برای کسب یا تجربه ضرر فراهم کند. اسکوییز اصطلاحی است که به اثر این روند‌های قیمتی بر معامله‌گران پوزیشن‌های لانگ (Long) و شورت (Short) معاملات فیوچرز اشاره دارد. بنابراین برای درک بهتر اسکوییز، در ابتدا مهم است که به تأثیر افزایش یا کاهش ناگهانی و شدید قیمت بر پوزیشن‌های لانگ و شورت بپردازیم.

پوزیشن لانگ زمانی ثبت می‌شود که معامله‌گر انتظار افزایش بیشتر قیمت ارز را داشته باشد. در حالی که پوزیشن شورت زمانی کاربرد پیدا می‌کند که پیش‌بینی کاهش قیمت ارز وجود دارد. بنابراین در زمانی که به سرعت قیمت یک ارز دیجیتال کاهش پیدا می‌کند، معامله‌گران لانگ ضرر می‌کنند و در صورت شکل‌گیری روند صعودی، معامله‌گران شورت وارد ضرر می‌شوند.

در هر دو حالت، تعداد زیادی از معامله‌گران برای جلوگیری از ثبت ضرر بیشتر، از پوزیشن خود خارج می‌شوند که فشار خرید یا فروش را در بازار افزایش می‌دهد. این اتفاق در نهایت به شکل‌گیری شورت اسکوییز (Short Squeezes) یا لانگ اسکوییز (Long Squeezes) منجر می‌شود. در ادامه بیشتر در مورد این دو مفهوم صحبت می‌کنیم.

شورت اسکوییز چیست؟

پوزیشن شورت حالتی از معاملات فیوچرز است که در آن معامله‌گر، ارز‌های دیجیتال استقراضی را در قیمت بالا به فروش می‌رساند. در این سازوکار در زمان شروع روند نزولی، این ارزها بازخرید می‌شوند و معامله‌گر قرض خود را پس داده و از تفاوت قیمت فروش و خرید به سود می‌رسد.

با توجه به اینکه ارزهای دیجیتال فروخته شده در پوزیشن شورت قرضی هستند، ضروری است که روند قیمت ارز دیجیتال نزولی شود تا فرصت بازخرید، پرداخت بدهی و کسب سود برای معامله‌گر فراهم شود. در صورتی که قیمت ارز برخلاف پیش‌بینی و تحلیل‌ها صعودی شود، معامله‌گران پوزیشن شورت مجبور خواهند بود ارز‌های دیجیتال قرض گرفته شده را با قیمت بالاتری خریداری کنند که به معنی ضرر است. هرچه افزایش قیمتی بیشتر باشد، زیان تحقق نیافته پوزیشن‌های شورت نیز بیشتر می‌شود. بنابراین همانطور که قیمت افزایش پیدا می‌کند، بسیاری از این موقعیت‌ها در نتیجه رسیدن به حد ضرر یا لیکویید شدن بسته می‌شوند. برخی از معامله‌گران شورت همچنین به صورت دستی پوزیشن خود را می‌بندند تا از ثبت ضرر‌های بیشتر جلوگیری کنند. به این روند شورت اسکوییز (Short Squeeze) گفته می‌شود و زمانی اتفاق می‌افتد که قیمت ارز دیجیتال به سرعت و فراتر از آنچه که تحلیلگران و فعالان بازار انتظار داشتند، افزایش پیدا می‌کند.

برای بستن پوزیشن‌های شورت، معامله‌گران باید ارز‌های دیجیتال فروخته شده را خریداری کرده تا قرض خود را پرداخت کنند. بنابراین شورت اسکوییز می‌تواند منجر به افزایش فشار خرید شود و با افزایش قدرت روند صعودی، رشد شدید قیمتی را رقم بزند. هرچه تعداد پوزیشن‌های شورت بیشتر باشد، شکل‌گیری شورت اسکوییز آسان‌تر و اثرگذاری آن بر روند قیمتی بیشتر می‌شود.

نمونه‌ای از شورت اسکوییز

شورت اسکوییز در بازار ارز‌های دیجیتال و به ویژه بازار بیت کوین رایج است. در این بازار مالی بسیاری از معامله‌گران از پوزیشن شورت و اهرم‌ها استفاده می‌کنند و این موقعیت‌ها را می‌توان حتی با نوسانات کوتاه مدت اما ناگهانی به دام انداخت و لیکویید کرد.

به نمودار زیر از روند قیمت بیت کوین در ابتدای سال ۲۰۱۹ دقت کنید. پس از ثبت یک کاهش قیمت قابل توجه، بیت کوین در یک محدوده به تثبیت قیمت ادامه داد. در این دوره زمانی، بسیاری از سرمایه‌گذاران انتظار ادامه روند نزولی را داشتند که به اشباع پوزیشن شورت منجر شد.

با این حال، قیمت بیت کوین به ناگهان افزایش یافت و این پوزیشن‌های شورت را لیکویید کرد. با شکل‌گیری شورت اسکوییز قدرتمند، روند بیت کوین برای مدت زمان طولانی صعودی باقی ماند و تا سال‌ها بعد ارزش BTC به این محدوده برنگشت.

لانگ اسکوییز چیست؟

لانگ اسکوییز برعکس شورت اسکوییز است. این اتفاق زمانی رخ می‌دهد که به طور ناگهانی قیمت یک ارز دیجیتال بیش از حد انتظار کاهش پیدا می‌کند. صرف نظر از اینکه این کاهش قیمتی تا چه زمانی ادامه پیدا می‌کند، روند نزولی خبر بدی برای سرمایه‌گذاران و معامله‌گرانی است که پوزیشن لانگ ثبت کرده‌اند.

پوزیشن لانگ حالتی از معاملات فیوچرز است که در آن معامله‌گر با سرمایه استقراضی ارز‌های دیجیتال را خریداری می‌کند تا پس از افزایش قیمت آن‌ها را به فروش رسانده، قرض خود را پس داده و از تفاوت قیمت خرید و فروش به سود برسد.

در صورتی که پس از خرید، قیمت کاهش پیدا کند پوزیشن لانگ در زیان تحقق نیافته قرار می‌گیرد. هرچه قیمت نسبت به محدوده خریداری شده کاهش بیشتری پیدا کند، زیان تحقق نیافته پوزیشن‌های لانگ نیز بیشتر می‌شود.

بنابراین اگر روند قیمت یک ارز دیجیتال به ناگهان و برخلاف پیش‌بینی‌ها نزولی شود، حجم قابل توجهی از پوزیشن‌های لانگ لیکویید می‌شوند. در این حالت خریداران ارز برای جلوگیری از ضرر بیشتر مجبور هستند موجودی خود را به فروش برسانند؛ امری که لانگ اسکوییز (Long Squeezes) را رقم می‌زند و به افزایش فشار فروش و قدرت بیشتر روند نزولی منجر می‌شود.

نمونه‌ای از لانگ اسکوییز

در طول سال ۲۰۱۷ بیت کوین رشد شدید قیمتی تجربه کرد و ارزش آن از حدود ۱۰۰۰ دلار در ابتدای سال به نزدیکی ۲۰ هزار دلار تا ماه دسامبر افزایش یافت. در نتیجه این روند صعودی ادامه‌دار، بسیاری از معامله‌گران پوزیشن لانگ باز کردند و با قرض گرفتن سرمایه، بیت کوین خریداری کردند تا در این روند به سود برسند.

با این حال، ناگهان احساسات بازار تغییر کرد و با افزایش سخت‌گیری قانون‌گذاران، هک صرافی‌ها و ترس از ترکیدن حباب، فروش و کاهش‌های قیمتی آغاز شد. با شروع کاهش قیمت بیت کوین، پوزیشن‌های لانگ و معامله‌گران اهرم در ضرر قرار گرفتند و مجبور به فروش دارایی‌های خود شدند.

در پی لیکویید شدن پوزیشن‌های لانگ و با افزایش فشار فروش، ترس در میان دیگر سرمایه‌گذاران بازار گسترش پیدا کرد و آن‌ها نیز بیت کوین‌های خود را به فروش رساندند. در نتیجه سقوط شدید ارزش بیت کوین در اواخر ۲۰۱۸ و ابتدای ۲۰۱۹ رقم خورد که میلیارد‌ها دلار سرمایه بازار را از بین برد.

چگونه شورت یا لانگ اسکوییز را شناسایی کنیم؟

عوامل متعددی می‌توانند منجر به ایجاد شورت یا لانگ اسکوییز در بازار ارز‌های دیجیتال شوند، آشنایی و شناسایی این نشانه‌ها می‌تواند به معامله‌گران کمک کند تا اسکوییز را پیش‌بینی و برای آن آماده باشند.

• افزایش حجم: اولین نشانه، افزایش شدید حجم پوزیشن شورت یا لانگ است. این موضوع نشان می‌دهد که بسیاری از معامله‌گران انتظار کاهش یا افزایش قیمت را دارند و در یک منطقه تجمع کرده‌اند. این محدوده‌های قیمتی معمولاً از چشم نهنگ‌ها و فعالان بزرگ بازار پنهان نیست. این بازیگران در برخی از زمان‌ها به کمک نفوذ خود در بازار باعث می‌شوند تا این پوزیشن‌ها بسته و لیکویید شوند.
• وقوع اخبار و رویدادهای مهم: علاوه بر عاملی که اشاره کردیم، بازار ارز‌های دیجیتال همواره تحت تأثیر اخبار و شرایط اقتصاد جهانی در حال ثبت نوسانات قیمتی است. این احتمال وجود دارد که به ناگهان و تحت تأثیر رویداد‌های غیرقابل پیش‌بینی،  افزایش‌ها یا کاهش‌های شدید رخ دهند. به همین دلیل معامله‌گران باید به محدوده‌ای که حجم زیادی پوزیشن شورت و لانگ در آن وجود دارد توجه کافی داشته باشند.
• نقدینگی پایین: همچنین نقدینگی پایین برخی از ارز‌های دیجیتال آن‌ها را بیشتر در معرض شورت یا لانگ اسکوییز قرار می‌دهد و اسکوییز در رمزارز‌هایی که حجم معاملات کمی دارند قدرت بیشتری پیدا می‌کند.
• سایر موارد: شاخص‌های تحلیل تکنیکال، بررسی فعالیت نهنگ‌ها و تغییرات احساسات بازار از جمله دیگر مواردی هستند که باید معامله‌گران به ویژه تازه‌واردان به آن‌ها توجه داشته باشند تا با کاهش ریسک معاملات، تصمیم‌گیری بهتری در بازار پرنوسان ارز‌های دیجیتال داشته باشند.

لازم به ذکر است که اسکوییز‌های بازار همواره برای تمام معامله‌گران زیان‌ده نیستند. در هر دو نوع شورت و لانگ، سرمایه‌گذاران بازار فرصت دارند تا با شناسایی به موقع نشانه‌ها از آن‌ها برای بهره بردن از نوسانات قیمتی پیش رو استفاده کرده و علاوه بر جلوگیری از ضرر، سود معاملات خود را افزایش دهند.

استراتژی معاملات و مدیریت ریسک در شورت اسکوییز و لانگ اسکوییز

با فعالیت در بازار ارز‌های دیجیتال، سرمایه‌گذاران به طور مداوم در معرض تجربه شورت اسکوییز و لانگ اسکوییز قرار می‌گیرند. بنابراین مهم است که معامله‌گران برای تغییرات ناگهانی قیمت‌ها آماده باشند و از سرمایه خود در هر شرایطی محافظت کنند.

آمادگی همیشگی برای ورود و خروج سریع از معاملات یکی از عوامل اصلی موفقیت در بازار پرنوسان ارز‌های دیجیتال به شمار می‌رود. معامله‌گران باید همواره برای حرکات سریع و ناگهانی قیمت ارز‌های دیجیتال آماده باشند و در هر زمان، محدوده‌های مشخصی برای ورود یا خروج تعیین کنند. طبیعی است که این فرآیند نیازمند دانش و تجربه معاملات برای بررسی و تحلیل قیمت بازار ارزهای دیجیتال است و به همین دلیل، به سرمایه‌گذاران مبتدی ترید کوتاه مدت رمزارزها توصیه نمی‌شود.

معامله‌گران حرفه‌ای همچنین از استراتژی کسب سود تدریجی برای کاهش ریسک معاملات خود استفاده می‌کنند. در این روش، فروش در بازار‌های صعودی به صورت پله‌ای انجام می‌شود. این روش در حالی که ممکن است سود نهایی را کاهش دهد، اما کسب سود را تضمین می‌کند و باعث می‌شود که معامله‌گران تحت تأثیر احساسات ترس یا طمع تصمیم نگیرند.

علاوه بر بهره بردن از استراتژی‌های معاملاتی، داشتن مهارت تحلیل تکنیکال ارز دیجیتال به منظور نظارت بر حجم معاملات و اندیکاتور‌ها نیز ضروری است. شورت اسکوییز و لانگ اسکوییز همواره یک غافلگیری نیستند و نشانه‌های خود را بروز می‌دهند. بررسی تغییرات در حجم معاملات و برخی اندیکاتور‌ها مانند شاخص قدرت نسبی (RSI) می‌توانند نشانه‌هایی از آغاز یا پایان اسکوییز را در اختیار سرمایه‌گذاران بازار قرار دهند.

در این بین لازم به ذکر است که اخبار می‌توانند تأثیر قابل توجهی در شکل‌گیری یا پایان اسکوییز‌های بازار داشته باشند. یک خبر بزرگ می‌تواند به ناگهان روند‌های قیمتی را با نوسانات شدید همراه و پوزیشن‌ها را لیکویید کند. بنابراین فعالان بازار باید در جریان آخرین اخبار و تغییرات احساسات بازار قرار بگیرند و براساس جدیدترین اطلاعات معاملات خود را مدیریت کنند.

در نهایت، حتی بهترین معامله‌گران و تریدر‌های بازار نیز ضرر‌های قیمتی را تجربه می‌کنند و در شورت و لانگ اسکوییز گرفتار می‌شوند. تجربه ضرر، بخشی جدانشدنی از فعالیت در بازار‌های مالی و به ویژه ارز‌های دیجیتال است. سرمایه‌گذاران موفق از ضرر‌های خود تجربه‌های ارزشمند کسب می‌کنند و با بهره بردن از استراتژی‌های معاملاتی و مدیریت سرمایه، اثرات این ضرر‌های معاملاتی را بر فعالیت کلی خود در بازار کاهش می‌دهند. بنابراین باید غیرقابل پیش‌بینی بودن برخی رویداد‌ها را پذیرفت و با تغییر استراتژی‌های معاملات ارز دیجیتال و نحوه فعالیت، برای موفقیت در ادامه مسیر تلاش کرد.

جمع‌بندی

شورت اسکوییز و لانگ اسکوییز دو رویداد مهم در بازار ارز‌های دیجیتال به شمار ‌می‌روند که می‌توانند به لیکویید شدن پوزیشن‌های شورت و لانگ معامله‌گران منجر شوند. بنابراین اسکوییز می‌تواند افزایش قدرت روند‌های صعودی یا نزولی را رقم بزند و فرصت‌هایی برای کسب سود یا خطراتی برای ثبت ضرر‌های غیرقابل جبران به همراه داشته باشد. در نتیجه ضروری است که تمام معامله‌گران همواره به احتمال رخ دادن اسکوییز‌ها توجه کافی داشته باشند تا با مدیریت ریسک و سرمایه، در برابر خطرات نوسانات شدید آن در امان باقی بمانند.