دارایی مصنوعی (Synthetic Assets) در بلاک چین و ارز دیجیتال چیست؟

توکن‌ مصنوعی (Synthetic Token) چیست و چگونه عمل می‌کند؟ اکنون به یکی از مهمترین کاربردهای بلاک چین یعنی ساخت دارایی مصنوعی اشاره می‌کنیم.

اگر واقعا می‌خواهید یک تریدر حرفه‌ای باشید، باید همه چیز را در مورد آینده‌دارترین گروه‌ دارایی‌های دیجیتال، یعنی دارایی‌های مصنوعی (Synthetic Assets) بدانید.

امور مالی غیر متمرکز (DeFi)، فهم ما از مبحث پول را زیر و رو کرده است. اگرچه بسیاری از مفاهیم و محصولات دیفای، از جمله صرافی‌، وام دادن یا سواپ آشنا به نظر می‌رسند، اما باز بودن فضای بلاک چین به این معناست که می‌توانیم قلمروهای واقعا بکر و جدیدی در آن کشف کنیم.

برای اینکه بفهمیم پارادیم/چارچوب مالی دیفای چقدر جدید و نوآورانه است، بهترین مثال‌ همین بحث دارایی‌های مصنوعی است. دارایی‌های مصنوعی که گاهی مصنوعی‌ها (Synths) نامیده می‌شوند، مشتقات کریپتویی مبتنی بر بلاک چین هستند که شبیه دارایی‌های مشتقه‌ی کلاسیک عمل می‌کنند اما اصلا شبیه ابزارهای مالی معمولی نیستند.

دارایی‌ مصنوعی در دیفای چیست؟

دارایی‌های مصنوعی گرچه گیج‌کننده و حتی شبیه پدیده‌های داستان‌های علمی تخیلی به نظر می‌آیند، اما آنقدرها هم پیچیده نیستند.

برای فهم دارایی‌های مصنوعی اولین چیزی که باید بدانید این است که آنها دارایی‌های مشتقه هستند. اما معنای دارایی‌های مشتقه یا مشتقات چیست؟ دارایی مشتقه هر نوع دارایی است که ارزش خود را از یک شاخص یا دارایی پایه می‌گیرد.

فرض کنید که ارزش یک دارایی مشتقه از طریق یک قرارداد به ارزش دارایی دیگری گره خورده است. در آن صورت، می‌توانیم حرکت و تغییر آن ارزش(ارزش دارایی پایه) را با استفاده از محصولاتی مانند قراردادهای آتی (Futures) و  قراردادهای آتی همیشگی (Perpetuals) معامله کنیم.

تفاوت دارایی های مصنوعی با دارایی های مشتقه‌

دارایی‌های مصنوعی به جای استفاده از قرارداد برای ایجاد ارتباط بین یک دارایی پایه و محصول مشتقه، این ارتباط را توکنیزه می‌کنند. این بدان معناست که مفهوم دارایی‌های مصنوعی، توکنیزه کردن هر گونه دارایی در درون اکوسیستم کریپتو را امکان‌پذیر می‌کنند. به عبارتی، دارایی مصنوعی صرفا یک دارایی مشتقه توکنیزه شده است که ارزش دارایی دیگری را تقلید می‌کند.

تصور کنید که شما می‌خواهید سهام گیم استاپ (Gamestop stocks) را معامله کنید بدون اینکه خود دارایی $GME را در اختیار داشته باشید. با استفاده از دارایی مصنوعی شما می‌توانید sGME (یعنی synthetic GME) را به جای GME معامله کنید. sGME با دنبال کردن قیمت دارایی پایه با استفاده از اوراکل‌های داده‌ای مانند چین لینک (Chainlink)، مشابه آن دارایی پایه رفتار می‌کند.

مزایای دارایی های مصنوعی در مقایسه با دارایی های مشتقه کلاسیک

زمانی بود که دارایی‌های مشتقه کلاسیک به خاطر توانایی خود در آنلاک کردن/استخراج ارزش اضافی از دارایی‌هایی مانند سهام، بسیار پیشگام و خط شکن به حساب می‌آمدند. اما دارایی‌های مصنوعی حوزه‌ی کریپتو بسیار فراتر رفته و دسترسی به نقدینگی را به سطحی متفاوت رسانده‌اند.

اینجا تنها چند تا از برتری‌های دارایی‌های مصنوعی بر مشتقات را ذکر می‌کنیم:

• هر کسی می‌تواند آنها را منتشر کند: همه‌ی مردم می‌توانند دارایی‌های مصنوعی مبتنی بر بلاک چین را با استفاده از پروتکل‌های اوپن سورسی مانند سینزتیکس (Synthetix) و میرور (Mirror) مینت کنند
• نقدینگی جهانی: دارایی‌های مصنوعی می‌توانند در هر صرافی ارز دیجیتال در جهان معامله شوند، از جمله در صرافی‌های غیر متمرکز 24 ساعته
• انتقال بدون مرز: دارایی‌های مصنوعی، دارایی‌های بلاک چینی مثل توکن‌های ERC-20 هستند؛ شما می‌توانید آنها را بین والت‌های دیجیتالی استاندارد رد و بدل کنید.
• حرکت بدون اصطکاک: می‌توانید بین معامله با سهام، نقره یا طلای مصنوعی، و دیگر دارایی‌ها سوئیچ کنید/جابجا شوید بدون اینکه مجبور باشید دارایی پایه را هولد کنید.

به طور کلی، مقدار لیکوئیدیتی که دارایی‌های مصنوعی در صرافی‌های جهانی، پروتکل‌های سواپ و والت‌ها امکانپذیر می‌کنند بسیار بیشتر از چیزی است که مشتقات سنتی حتی بتوانند خوابش را ببینند.

دارایی های مصنوعی توکنیزه کردن و ترید هر چیزی را ممکن می‌کنند

هر چه دقیقتر نگاه کنید، بیشتر به قدرت دارایی‌های مصنوعی کریپتویی پی خواهید برد. تصور کنید که نه فقط دارایی‌هایی مانند سهام، بلکه هر چیزی را بتوان به شکل یک توکن دارایی مصنوعی نمایندگی کرد و در نتیجه به داخل بلاک چین آورد. دارایی‌های مصنوعی از آنجایی که امکان توکنیزه کردن هر چیزی و آوردن آن به داخل بلاک چین را فراهم می‌کنند،تعداد بیشماری استخر نقدینگی جهانی خلق خواهند کرد.

جدای از خرید و فروش ساده و ترید کردن مشتقات، دارایی‌های مصنوعی امکان‌ خلق بازارهایی ظاهرا نامتناهی و همچنین ترکیباتی از منابع جدید ارزش خلق می‌کنند. مثال:

یک توکن دارایی مصنوعی را تصور کنید که انتشار co2 توسط شرکت‌ها را در یک شهرک صنعتی دنبال می‌کند. هنگامی که انتشار دی اکسید کربن افزایش می‌یابد، هولدرهای توکن‌ها (که مثلاً می‌توانند افراد بومی ساکن آن منطقه، مقامات شهری و سوداگران بیرونی باشند) سود می‌برند زیرا کمپانی‌ها توکن‌ co2 منتشر می‌کنند. با این حال، وقتی انتشار این گاز کاهش می‌یابد، کمپانی‌ها با نگه داشتن توکن‌ها سود می‌برند، که آنها را تشویق می‌کند انتشار  co2 را به طور مداوم کاهش دهند.

بازارهای مبتنی بر دارایی‌های مصنوعی مشابه مثال بالا تنها یکی از راه‌هایی اسن که  دارایی‌های مصنوعی از طریق آن قالب تجارت را تغییر خواهد داد.

معامله کردن سهام مصنوعی با استفاده از Synthetix یا Mirror Protocol

دارایی‌های مصنوعی دیجیتالی همین حالا هم به شیوه‌های آشنایی معامله می‌شوند که آنها را برای هر کسی که با ترید سهام و / یا کریپتو آشناست، دسترسی‌پذیر می‌کند.

در حال حاضر، تعدادی صرافی دارایی‌های مصنوعی وجود دارد اما هیچ کدام به اندازه سینزتیکس (Synthetix) و میرور پروتکل (Mirror Protocol) جا نیفتاده‌اند.

• Synthetix.io: پروتکل صرافی دارایی‌های مصنوعی غیر متمرکز که هر کسی را قادر به مینت کردن، مبادله، و تامین نقدینگی برای طیف وسیعی از دارایی‌ها می‌سازد.
• Mirror.finance: پروتکل دارایی‌های مصنوعی برای خلق و مبادله‌ی توکن‌های قابل معاوضه‌ای که قیمت دارایی‌های آفچین و کراس‌چین را دنبال می‌کنند

استفاده از پروتکل سینزتیکس یا میرور برای معامله کردن سهام‌هایی مثل اپل، تسلا، توییتر، یا آمازون آسانتر از چیزی است که تصورش را می‌کنید. روش کار آنها آسان است.

1. کاربران دارایی‌ها را با سپرده‌گذاری وثیقه (ارز SNX برای سینزتیکس و UST برای میرور) مینت (خلق) می‌کنند. از وثیقه برای پشتیبانی دارایی مصنوعی مینت شده با ارزش واقعی استفاده می‌شود.
2. اوراکل‌ها قیمت دارایی هدف را به صورت لحظه‌ای به پلتفرم ارسال می‌کنند که دارایی مصنوعی را قادر به دنبال کردن ارزش دارایی پایه به طور دقیق می‌سازد.
3.  معامله‌گران از سینزتیکس یا میرور برای ترید دارایی‌هایی مثل mBTC (بیت کوین مصنوعی یا بیت کوین میرور)، sUSD (یو اس دی مصنوعی) یا سهام‌های محبوب مانند mGME (گیم استاپ میرور شده) استفاده می‌کنند.
4. مینت کنندگان پاداشی برای مینت کردن و خلق نقدینگی برای دارایی‌هایی ترید شده روی صرافی دریافت می‌کنند. این پاداش به صورت ارز بومی پروتکل (SNX یا MIR) پرداخته می‌شود.

بزرگترین مزیت ترید دارایی‌های دیجیتالی مصنوعی در مقایسه با سهام‌های معمولی روی اپ‌هایی مانند رابینهود ساده است: دارایی‌های مصنوعی دسترسی نامحدود، بدون سانسور، و فوری به هر دارایی قابل تصوری را فراهم می‎‌کنند.

صرافی‌ها و پروتکل‌های دارایی مصنوعی آینده

ما به سینزتیکس و میرور پروتکل به عنوان صرافی‌های دارایی‌های مصنوعی (Synthetic Assets) پیشرو در بازار اشاره کردیم اما بی مبالاتی است اگر به تازه‌واردهای این حوزه اشاره نکنیم.

• Linear Finance: صرافی مبادله دارایی‌های دارای نقدشوندگی بالا (دارایی‌هایی که به سهولت به پول نقد تبدیل می‌شوند)
• UMA: دارایی‌های مصنوعی برای اکوسیستم دیفای
• Balanced DAO: دارایی‌های مصنوعی ساخته شده روی بلاک چین ایکون (ICON) و پشتیبانی شده با ارز دیجیتال ICX
• Deus Finance: خلق و ترید دارایی‌های مصنوعی مبتنی بر اتریوم

تهیه شده در بیت 24