رشد بازار کریپتو به امید کاهش نرخ بهره بانکی در ماه سپتامبر

قیمت بیت کوین در ساعات اولیه صبح سه‌شنبه، به وقت آسیا، بعد از فراگیر شدن استراتژی ریسک‌گریز و محتاطانه‌ای که باعث کاهش قیمت‌ها در بازار جامع ارزهای دیجیتال شد، برای مدت کوتاهی به بالای ۵۶ هزار دلار رسید و هم‌اکنون بخشی از این سود را پس گرفته است.

بنا بر گزارش سایت بی‌این کریپتو (BeInCrypto)، بازیابی قیمت ارزهای دیجیتال دیگر بازار مانند اتریوم (ETH) هم قابل‌توجه بوده است. تحلیل‌گران بازار کریپتو بر این باور هستند که کاهش نرخ بهره بانکی آمریکا در ماه سپتامبر در حفظ مومنتوم بازار صعودی بازار ارزهای دیجیتال موثر خواهد بود.

آيا بانک مرکزی آمریکا نرخ بهره را در ماه سپتامبر کاهش خواهد داد؟

جروم پاول (Jerome Powell)، رئیس فدرال رزرو آمریکا، در گفته‌های هفته گذشته خود احتمال کاهش نرخ بهره بانکی در سال جاری را تاحدی‌که ممکن بود، پایین آورد. در آن زمان، احتمال کاهش ۰.۵۰ درصدی نرخ بهره بعد از اجلاس ماه سپتامبر تنها ۱۱ درصد بود؛ اما فروش‌های زیر قیمت گسترده روز دوشنبه احتمال کاهش نرخ بهره را به میزان چشمگیری افزایش داده است.

در آخرین نمودار گروه بازرگانی بورس و کالای شیکاگو (CME)، احتمال کاهش ۰.۵۰ درصدی نرخ بهره بانکی بعد از جلسه ۱۸ سپتامبر (۲۸ شهریور ۱۴۰۳) این نهاد ۷۵ درصد برآورد شده است. به عقیده رابرت پریچتر (Robert Prechter)، کارشناس برجسته بازارهای مالی، بانک مرکزی آمریکا نرخ جدید بهره بانکی را قبل از جلسه ماه سپتامبر اعلام خواهد کرد:

بانک مرکزی در چهارشنبه هفته گذشته فرصت داشت که نرخ بهره بانکی را ۰.۲۵ درصد کاهش دهد، اما این کار را انجام نداد. به نظر من که (از دست دادن این فرصت) اشتباه بزرگی بود.

البته باید توجه داشته باشید که علی‌رغم تمام این گمانه‌زنی‌ها، کاهش اضطراری نرخ بهره بانکی توسط بانک مرکزی آمریکا اتفاق نادری است و آخرین باری که فدرال رزرو این کار را انجام داد در دوران اوج همه‌گیری کرونا بود. بسیاری از اقتصاددانان به همین دلیل معتقدند که احتمال انجام چنین کاری بسیار ناچیز است و علاوه بر ترساندن سرمایه‌گذاران این فرضیه را هم مطرح می‌کند که کشور اسیر مشکلات شدید اقتصادی است و این نهاد در محاسبات خود دچار اشتباهات بزرگی شده است.

همان‌طور که در گزارش دیروز اعلام شد، بازار ارزهای دیجیتال به‌شدت دچار بی‌نظمی و آشفتگی شده است. داده‌های سایت کوین‌گلس (Coinglass) نشان می‌دهد که میزان پوزیشن‌های لیکویید شده بازار در ۲۴ گذشته به ۱.۶ میلیارد دلار رسیده است که ۹۰۱.۳۳ میلیون دلار از آن به پوزیشن‌های لانگ و ۱۵۹.۴۱ میلیون به پوزیشن‌های شورت اختصاص داشته است. این ارقام نسبت به رقم ۸۰۰ میلیون دلاری ۵ ساعت قبل، نشانه رشد سریع خروج سرمایه از بازار است.

بسیاری از کارشناسان کریپتو سقوط اخیر بازار را به تغییرات کلان اقتصادی چند روز اخیر مرتبط می‌دانند. همان‌طور که می‌دانیم، انتشار آمار ضعیف اقتصادی دولت آمریکا در روز جمعه باعث شد که نگرانی سرمایه‌گذاران نسبت به روند کند رشد اقتصاد آمریکا افزایش پیدا کند. البته نباید ترکیب رویدادهایی مانند سقوط بازار کری ترید (Carry Trade) ین ژاپن (معاملاتی که در آن سرمایه‌گذاران ژاپنی از وام‌های ارزان‌قیمت برای خرید سهام استفاده می‌کنند) و ناآرامی‌های ژئوپلیتیک خاورمیانه را از هم یاد برد.

در دنیای کریپتو هم شرکت جامپ تریدینگ (Jump Trading) اقدام به فروش زیر قیمت بخش عمده‌ای از ذخایر اتریوم خود کرد و باعث افزایش فشار فروش در بازار شد. این سلسله رویدادها در نهایت باعث شدت‌گرفتن نوسانات بازار کریپتو و کاهش اعتماد سرمایه‌گذاران شد.

توصیه کارشناسان به استفاده از استراتژی‌های بلندمدت برای مقابله با نوسان بازار

کارشناسان اعتقاد دارند که انتخاب یک استراتژی و دیدگاه بلندمدت، بهترین راه برای مقابله با نوسانات کوتاه‌مدت بازار کریپتو است. مت هوگان (Matt Hougan)، مدیر ارشد سرمایه‌گذاری شرکت بیت‌وایز (BitWise) به فرصت خرید بسیار عالی این روزها که در سایه نوسانات بازار به وجود آمده است، تاکید کرد:

اگر احساسات را کنار بگذاریم، متوجه خواهیم شد که فروش‌‌های زیر قیمت تعطیلات آخر هفته همواره فرصت خوبی برای خرید بوده‌اند. آخرین باری که بازار به این شکل سقوط کرد ۱۲ مارس ۲۰۲۰ (۲ اسفند ۱۳۹۸) بود. اگر به گذشته نگاه کنیم می‌بینیم که مارس ۲۰۲۰ نه زمانی برای ترس و وحشت بلکه بهترین فرصت برای خرید بیت کوین در طی یک دهه گذشته بوده است. به نظر من بازار در حال حاضر دارد همان مسیر را طی می‌کند.

البته مت هوگان قبول دارد که مهم‌ترین سوال برای سرمایه‌گذاران در کوتاه‌مدت این است که آیا بازار به کف قیمتی خود رسیده است یا نه. اما او معتقد است که رصد کردن روند پوزیشن‌های لیکوییدشده، بهترین راه برای تعیین میزان ثبات بازار است. او در ادامه افزود:

البته بد نیست که همیشه وضعیت شرکت‌های فعال در حوزه کرپیتو را هم زیر نظر داشته باشیم. خیلی از اوقات تحرکات ناگهانی بازار مانند سال بحران سال ۲۰۲۱، می‌تواند شرکت‌هایی را که ترازنامه آنها بیش از حد اهرم‌بندی شده است، به زمین بزند.

توصیه بعدی مت هوگان «زیر نظر گرفتن نرخ ورود و خروج سرمایه صندوق‌های ETF اسپات» است. به نظر او با این کار متوجه خواهید شد که سرمایه‌گذاران در زمان سقوط بازار بیشتر به خرید گرایش داشته‌اند یا به فروش و از این طریق می‌توانید رویکرد و احساسات بازار را تعیین کنید. به نظر مت هوگان بهترین روش این است که به طور کلی نوسانات کوتاه‌مدت بازار را نادیده بگیرید:

بیت کوین یک دارایی بسیار پرنوسان است که افت و خیزهای بزرگی دارد. این داستان همیشگی بیت کوین است که در آینده هم، حداقل برای مدت نامعلومی، ادامه خواهد یافت. به جای رصد  کردن قیمت روزانه بیت کوین سعی کنید بفهمید که قیمت آن در یک طی یک سال، پنج سال و ده سال آینده به کجا خواهد رسید.