آیا به کف بیت کوین و بازار ارزهای دیجیتال رسیده‌ایم؟‌‎‎

سقوط امپراطوری FTX در روزهای گذشته کف بازار ارز دیجیتال را جابه‌جا کرده است. برای مدت زیادی (بیش از 5 ماه گذشته، چرا که برای آخرین بار کف بیت کوین در بازار خرسی 2022 در ماه خرداد قیمت 17,600 دلار را ثبت کرده بود) تا لحظه نگارش این مقاله، قیمت بیت کوین در محدوده 16,800 دلار در نوسان است و کف 15,600 دلار نیز ثبت شده است. در این مقاله به بررسی اینکه آیا به کف بازار ارزهای دیجیتال رسیده‌ایم یا این که سقوط بیشتری در راه است خواهیم پرداخت.

خرس‌ها در حال جابه‌جا کردن کف بازار ارز دیجیتال

در حال حاضر شرایط خاصی بر بازار حاکم است. از طرفی مارکت ارزهای دیجیتال در یک سال گذشته، روند خرسی بسیار قدرتمندی داشته است. طی یک سال گذشته بسیاری از پروژه‌های حوزه کریپتو با مشکل مواجه شده‌اند. دو فاجعه بزرگی که در این سال اتفاق افتادند عبارت بودند از سقوط فاجعه بار لونا و دود شدن بیش از 40 میلیارد دلار سرمایه و سقوط بزرگ FTX که در چند روز گذشته اتفاق افتاد. هر دو این اتفاقات آسیب بسیار شدیدی روی وجهه دنیای کریپتو گذاشت و سبب سقوط بازار ارزهای دیجیتال شد.

البنه، این دو بحران بهانه‌ای برای جابه‌جایی کف‌ بازار دیجیتال شدند. شرایط کلان اقتصاد جهانی نیز طی سال 2022 کاملا مناسب برای ریزش بازار بود. جروم پاول رییس فدرال رزرو (بانک مرکزی آمریکا)، قبل از آغاز سال 2022 در صحبت‌های خود با لحنی شاهینی (لحن شاهینی یا Hawkish به معنی میل به افزایش نرخ بهره است) خبر از افزایش نرخ بهره داده بود. مسئله جنگ، بحران انرژی و بحران املاک چین از دیگر عواملی بودند که شرایط را برای ریزش بازار رمز ارزها محیا کردند.

سقوط امپراطوری FTX در برابر تورم آمریکا

در چند روز گذشته دو خبر با درجه تاثیرگذاری متفاوت منتشر شد. اولی اخبار و اتفاقات مربوط به ورشکستگی صرافی FTX بود. در کمتر از دو روز، قیمت هر FTT (توکن بومی این صرافی) از 22 دلار به 2 دلار رسید. با توجه به اهمیت این صرافی و وجهه مدیرعامل آن سم بنکمن فراید (SBF)، این خبر شوک منفی بزرگی را به دنیای ارزهای دیجیتال وارد کرد. خبر دوم اما بهبود وضعیت تورم در آمریکا بود. کاهش تورم خبر بسیار مهم و خوبی در شرایط کنونی است. البته این خبر در مارکت رمز ارزها اصلا مورد توجه قرار نگرفت و تاثیر مثبت آن موقتی بود، چرا که تمام توجه‌ها به سمت FTX است.

این دو خبر از جنس متفاوتی هستند. خبر تورم داده‌ای کلان است و نشان از آن دارد که سیاست افزایش نرخ بهره آمریکا برای کنترل تورم موفق عمل کرده است، به طوری که ممکن است کف بازار ارزهای دیجیتال همینجا شکل بگیرد. همانطور که در روزهای پنجشنبه و جمعه (19 و 20 آبان) دیدیم بازار سهام آمریکا در پی این خبر رشد کرد. این مسئله فضای بازارهای مالی را بسیار آرام می‌کند و بستر پایان بازار خرسی را فراهم خواهد آورد. از طرف دیگر اما، خبر بحران FTX روی کلیت بازار اثر منفی بلند مدتی خواهد داشت.

به طور خلاصه باید گفت که سقوط FTX با وجود اهمیت بالا و تاثیرگذاری آن، روی کل دنیای ارزهای دیجیتال اثری مقطعی داشت و مثل یک جرقه ریزش بازار را استارت زد تا بیت کوین و آلت‌ کوین‌ها کف‌های جدیدی را ثبت کنند.

کف قیمت بیت کوین کجاست؟

برای بررسی کف بازار ارز دیجیتال، نمودار قیمت بیت کوین را بررسی می‌کنیم. چرا که پادشاه ارزهای دیجیتال نماینده مناسبی برای بازار رمز ارزها است و کل مارکت آن را دنبال می‌کند. از ماه نوامبر 2021 (آبان 1400) بعد از ثبت اوج تاریخی (ATH) در قیمت 68 هزار دلار، روند نزولی کریپتو شروع شد. در یک سال گذشته، بیت کوین به طور مرتب کف‌های پایین‌تر و سقف‌های پایین‌تر ایجاد کرده و به طور کامل به سقف‌های قبلی احترام گذاشته است. البته ریزش بزرگ در ماه ژوئن (خرداد) به خاطر قدرت زیاد، نشان از توان بالای فروشندگان داشت.

در حال حاضر، آخرین سقف روند نزولی در سطح 21,4800 دلار قرار دارد. تا زمانی که قیمت بیت کوین این سقف را به بالا نشکسته است، روند نزولی حکمفرما است. پس روند ریزشی قیمت بیت کوین و به دنبال آن بازار ارزهای دیجیتال کاملا واضح است. اما هدف قیمتی روند نزولی بیت کوین کجاست؟

ناحیه‌ حمایتی 14,000 دلار و 11,500 دلار در حال حاضر مهمترین ناحیه حمایتی پیش روی روند نزولی قیمت بیت کوین هستند. توجه به این نکته خالی از لطف نیست که نواحی حمایتی و مقاومتی خاصیت جذب قیمت (Magnet) را نیز دارند، چرا که با ریزش قیمت ارزهای دیجیتال بسیاری از خریداران اقدام به خرید نمی‌کنند و منتظر رسیدن قیمت به ناحیه‌ مدنظر می‌شوند. این مسئله ریشه در روانشناسی خریداران و فروشندگان دارد.

آیا به کف بازار ارز دیجیتال نزدیک هستیم؟

از زمان آغاز ریزش بزرگ بازار ارزهای دیجیتال، بسیار درباره کف آن صحبت شده و بسیاری تلاش در حدس این موضوع کرده‌اند. در این مقاله قصد ما پیش‌گویی نیست، اما با بررسی داده‌های کلان اقتصادی، می‌توانیم مطمئن باشیم که روند افزایش نرخ بهره ادامه خواهد داشت. با وجود خبر کاهش تورم در ماه اخیر، که نشان از اثرگذاری سیاست‌های افزایش نره بهره توسط فدرال رزرو دارد، کارشناسان پیش‌بینی می‌کنند فدرال رزرو نرخ بهره آمریکا را تا پایان سال 2022 (یعنی تا اوایل دی 1401) به 4.5 الی 4.75 درصد برساند (در زمان نگارش این مقاله یعنی 21 آبان 1401، نرخ بهره آمریکا بین 3.75 تا 4 درصد است.

اولویت فدرال رزرو، همانطور که بارها توسط جروم پاول تاکید شده، کنترل تورم است. خبر خوب کاهش تورم برای افق میان مدت بسیار روشن است اما در کوتاه مدت، ما هنوز باید منتظر افزایش نرخ بهره باشیم. تا زمانی که روند افزایش نرخ بهره ادامه داشته باشد، شرایط برای آغاز بازار گاوی فراهم نخواهد بود.

از سوی دیگر اما، سقوط بزرگ بازار ارزهای دیجیتال در یک سال گذشته، قیمت‌ها را به نواحی حمایتی بسیار مهمی بازگردانده است طوری که بسیاری از دارایی‌ها در قیمت‌هایی پایین‌تر از ارزش خود در حال معامله هستند. این مسئله فرصت بسیار مناسبی را برای سرمایه گذاران بلند مدت فراهم کرده تا اقدام به خرید ارزهای دیجیتال ارزشمند با قیمتی بسیار نازل کنند.

درباره ناحیه‌حمایتی 14,000 دلار و 11,500 دلار فعلا نمی‌توانیم با قطعیت اظهار نظر کنیم. نحوه نزدیک شدن قیمت و روند نزولی به این ناحیه کلیدی و تعیین‌کننده است. در صورت ضعیف و خسته شدن روند نزولی در حین نزدیک شدن به این ناحیه، احتمال اینکه این ناحیه موفق به حمایت قیمت شود افزایش پیدا خواهد کرد و کف تاریخی بیت کوین می‌تواند در بازار خرسی 2022 در این ناحیه‌ حمایتی شکل بگیرد.

تهیه شده در بیت 24