سایت کوین تلگراف در گزارشی، چدین عامل را بررسی می‌کند که نشان می‌دهند ۵۳ هزار دلار کف قیمت بیت کوین بوده است. مواردی مانند مشاهده واگرایی صعودی در نمودار روزانه، احتمال اعلام کاهش نرخ بهره بانکی در ماه سپتامبر، افزایش حجم نقدینگی در آمریکا و چندین عامل دیگر، از جمله دلایلی هستند که ممکن است موجب بازیابی بازار صعودی بیت کوین شوند.
بررسی چندین اندیکاتور بسیار مهم حاکی از این است که گاوها، علی‌رغم نوسان بالای قیمت بیت کوین و سقوط آن به پایین‌ترین سطح در ۵ ماه اخیر، هنوز قدرت خود را از دست نداده‌اند و احتمال احیای مجدد سیر صعودی بیت کوین وجود دارد.
واگرایی صعودی احتمال بازگشت قیمت را تقویت می‌کند
ماه جولای برای بیت کوین با نوسان بسیار بالایی شروع شد و قیمت آن در تاریخ ۷ جولای با سقوطی حدودا ۱۰.۵ درصد به حوالی ۵۷ هزار دلار رسید. بیت کوین سپس به پایین‌ترین حد خود رسید و سطح قیمتی ۵۳،۵۰۰ دلار را لمس کرد. این ریزش شدید را باید به نگرانی بازار از فشار فروش ناشی از شروع روند بازپرداخت ۱۴۰ هزار بیت کوین از سوی صرافی Mt .Gox به بستانکاران خود و همچنین فروش چندهزار بیت کوین توسط دولت آلمان نسبت داد.
سقوط اخیر قیمت بیت کوین با یک واگرایی صعودی میان سقوط قیمت‌ها و شاخص قدرت نسبی (RSI) همراه بوده است. این واگرایی به طور معمول بیانگر این است که علی‌رغم تداوم روند نزولی قیمت، فشار فروش در بازار در حال ضعیف شدن است.
مشاهده این سناریو در تحلیل تکنیکال معمولا نشانه احتمال معکوس شدن یا کند شدن روند نزولی فعلی است و امید بازگشت قیمت بیت کوین در صورت تقویت احساسات مثبت در بازار را زنده نگه می‌دارد.
الگوی کندل چکش و نزدیک شدن RSI به منطقه اشباع فروش
علاوه بر واگرایی صعودی، دو شاخص تکنیکال کلاسیک دیگر هم وجود دارند که از سناریوی بازگشت قیمت بیت کوین پشتیبانی می‌کنند. مورد اول الگوی کندل چکش صعودی (Bullish Hammer) است که با بدنه کوچک خود در قسمت بالایی کندل روزانه، یک سایه بلند در پایین و یک سایه کوتاه در بالا، در نمودار قیمت بیت کوین در تاریخ ۵ ژوئيه (۱۵ تیر) قابل شناسایی است. در ماه مه امسال (اردیبهشت ۱۴۰۳) هم سناریوی مشابهی مشاهده شد.
اندیکاتور مهم بعدی شاخص قدرت نسبی (RSI) است که در حال نزدیک شدن به رقم ۳۰ و منطقه «اشباع فروش» است. قرار گرفتن شاخص نسبی در این منطقه معمولا پیش از آغاز یک فاز تحکیم یا بازیابی قیمت اتفاق می‌افتد. پیش‌بینی جیکوب کنفیلد (Jacob Canfield)، تحلیل‌گر خبره بازار کریپتو، این است که وضعیت حال حاضر این اندیکاتور به بازیابی قیمت و بازگشت آن به «اوج‌های قبلی» در بالای ۷۰ هزار دلار ختم خواهد شد.
اعتقاد وال استریت به افزایش نرخ بهره بانکی در ماه سپتامبر
انتظار می‌رود که توانایی بیت کوین برای بازیابی روند صعودی، بعد از انتشار اخبار مربوط به افزایش احتمال کاهش نرخ بهره بانکی آمریکا در ماه سپتامبر (شهریور ۱۴۰۳) تقویت شود.
بنا بر آمار گروه بورس بازرگانی و کالای شیکاگو (CME)، تریدرهای بازار وال استریت در تاریخ ۷ ژوئيه (۱۷ تیر) شانس کاهش ۰.۲۵ درصدی نرخ بهره بانکی توسط بانک مرکزی آمریکا در ماه سپتامبر را ۷۲ درصد برآورد کرده‌اند. برآورد یک ماه پیش وال استریت از احتمال کاهش نرخ بهره بانکی در ماه سپتامبر ۴۶.۶۰ درصد بود.
به عقیده تحلیل‌گران روند نزولی استخدام نیروی کار جدید در آمریکا علت اصلی افزایش احتمال کاهش نرخ بهره بانکی در ماه سپتامبر است.
به طور معمول بانک مرکزی آمریکا بعد از تضعیف بازار کار برای تشویق سرمایه‌گذاران به افزایش فعالیت‌های اقتصادی، نرخ بهره بانکی را کاهش می‌دهد. کاهش نرخ بهره بانکی باعث می‌شود که سرمایه‌گذاران گرایش کمتری نسبت به روش‌های امن و سنتی مانند خرید اوراق خزانه‌داری آمریکا نشان دهند و در مقابل جذابیت بیت کوین و دارایی‌های پرخطر را بالا می‌برد.
بازگشت سرمایه‌گذاران سازمانی به صندوق‌های ETF
شاخص صعودی بعدی که باید به آن اشاره کرد بازگشت سرمایه‌گذاران سازمانی به صندوق‌های ETF اسپات بیت کوین آمریکا و مثبت شدن نرخ ورود سرمایه به این صندوق‌ها بعد از دو روز متوالی است. مطابق داده‌های شرکت فارساید (Farside)، بعد از گزارش آمار ضعیف ۵ جولای (۱۵ تیر) دولت آمریکا در مورد نرخ بیکاری، مجموعا ۱۴۳.۱۰ میلیون دلار بیت کوین به این صندوق‌ها وارد شد که نشانه بالا رفتن احساس خطر در میان سرمایه‌گذاران وال استریت است.
صندوق بیت کوین شرکت فیدلیتی (FBTC) با جذب ۱۱۷ میلیون دلار از این مبلغ، بیشترین سهم را داشت. رتبه دوم با ۳۰ میلیون دلار به صندوق بیت کوین بیت‌وایز تعلق دارد. تراست بیت کوین شرکت ون‌اک (HODL) با ۱۲.۸ میلیون دلار و صندوق ETF شرکت آرک اینوستمنت (ARKB) با ۱۱.۳ میلیون دلار هم رتبه‌های سوم و چهارم را به خود اختصاص دادند.
از سوی دیگر در همین بازه زمانی ۲۸.۶ میلیون دلار سرمایه از تراست بیت کوین شرکت گری‌اسکیل (GBTC) خارج شده است.
افزایش حجم نقدینگی در آمریکا
سیگنال صعودی بعدی بیت کوین که باید به آن اشاره کرد افزایش شاخص M2 Supply یا همان حجم نقدینگی در آمریکا است. این شاخص تمام دارایی‌های نقدی از جمله پول نقد، حساب‌های جاری و دارایی‌های قابل تبدیل به پول نقد مانند حساب‌های پس‌انداز، اوراق قرضه دولتی و سپرده‌های مدت‌دار را محاسبه می‌کند.
در ماه مه سال ۲۰۲۴ حجم نقدینگی (M2 Money Supply) سال به سال آمریکا ۰.۸۲ درصد افزایش یافت و نسبت سقوط آن از اوج نزولی ۴.۷۴ درصد ماه اکتبر سال ۲۰۲۳ (مهر ۱۴۰۲) به ۳.۵۰ درصد رسید.
افزایش نقدینگی در بازار نشانه کاهش جذابیت روش‌های سنتی سرمایه‌گذاری مانند اوراق قرضه و حساب‌های پس‌انداز است و از این منظر یک سیگنال صعودی برای بیت کوین به حساب می‌آید. هر چه میزان نقدینگی بازار بیشتر باشد، پول بیشتری برای سرمایه‌گذاری در بازار بیت کوین و دارایی‌های پرخطر در دست سرمایه‌گذاران خواهد بود.
فروش ارزان‌قیمت بیت کوین توسط ماینرها
آمار فروش زیرقیمت بیت کوین توسط ماینرها در حال نزدیک شدن به سطوحی است که بعد از سقوط صرافی FTX در اواخر سال ۲۰۲۲ شاهد آن بودیم و نشانه رسیدن بیت کوین به کف قیمت است. این اتفاق معمولا هنگامی رخ می‌دهد که ماینرها بخشی از تجهیزات یا بیت کوین‌های خود را برای تامین هزینه، کسب سود و محافظت از دارایی‌های خود در برابر سقوط بیت کوین، به فروش می‌رسانند.
بسیاری از تحلیل‌گران در طول یک ماه گذشته و بعد سقوط بیت کوین از ۶۸،۷۹۱ به ۵۳،۵۵۰ دلار، بارها به چندین نشانه فروش بیت کوین توسط ماینرها اشاره کرده بودند. یکی از مهم‌ترین این سیگنال‌ها کاهش «هش‌ریت بیت کوین» است. هش‌ریت بیت کوین همان توان محاسباتی کلی شبکه بیت کوین است که وظیفه تامین امنیت شبکه را بر عهده دارد.
هش ریت بیت کوین بعد از ثبت یک اوج تاریخی جدید در ۲۷ آوریل ۲۰۲۴ (۸ اردیبهشت ۱۴۰۳) به ۵۷۶ اگزاهش در ثانیه رسید و ۷.۷ درصد کاهش یافت. کاهش هش ریت بیت کوین نشانه این است که بسیاری از ماینرها به علت چالش‌های مالی بعد از رویداد هاوینگ، در حال فروش تجهیزات ماینینگ خود هستند.
البته خروج یا کاهش مقیاس فعالیت ماینرهای ضعیف‌تر به نفع فارم‌های ماینینگ قوی‌تر است؛ زیرا با کاهش هش‌ریت کلی شبکه سود بیشتری نصیب آنها خواهد شد و آنها می‌توانند از این سود برای تقویت فعالیت‌ها و تجهیزات خود استفاده کنند و نیاز کمتری به فروش ذخیره بیت کوین خود داشته باشند. این آمار، درست مانند چرخه‌های قبلی که در آنها هم قبل از بازگشت روند صعودی شاهد فروش گسترده بیت کوین و کاهش فعالیت‌های از سوی ماینرها بودیم، نشان‌دهنده این است که بازار بیت کوین به کف قیمتی خود نزدیک شده است.
