احتمال سقوط و ورشکستگی صرافی بایننس چقدر است؟

حتی تصور ورشکستگی صرافی بایننس و در ادامه سقوط آن دشوار است! Binance بیش از اندازه قدرتمند شده و حجم قابل توجهی از معاملات روزانه رمز ارزها در آن انجام می‌شود، به طوری که ورشکسته شدن بایننس می‌تواند ضربه‌ای مهلک به بازار ارز دیجیتال وارد کند. در این مقاله قصد داریم به بررسی احتمال ورشکستگی صرافی بایننس بپردازیم.

با سقوط فاجعه‌بار صرافی اف تی ایکس و اعلام ورشکستگی آن، کسی فکر نمی‌کرد که نام صرافی بایننس به عنوان دومینوی بعدی سقوط در بازار ارزهای دیجیتال و احتمال ورشکسته شدن مطرح شود. هفته گذشته، برای بازار رمز ارزها بسیار پرخبر بود، از دستگیری سم بنکمن فراید (SBF) گرفته تا افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو، اما مصاحبه روز جمعه 25 آذر 1401 (16 دسامبر 2022) چانگ پنگ ژائو (ملقب به CZ) یعنی مدیر عامل بایننس با شبکه CNBC، آخرین اتفاقی بود که در هفته‌ گذشته به وقوع پیوست و سر و صدای زیادی به پا کرد.

بعد از ورشکستگی صرافی FTX، بایننس اعلام کرد که با مکانیزم PoR (اثبات ذخایر) قصد دارد تا نشان دهد که دارایی‌های مشتریان امن هستند و این صرافی در شفافیت کامل از آن‌ها محافظت می‌کند. اما مشکل از آن جایی شروع شد که بسیاری با بررسی حسابرسی انجام شده، متوجه شدند که در این حسابرسی فقط دارایی‌های Binance محاسبه شده‌اند و هیچ اشاره‌ای به تعهدات مالی (Liability) نشده است. همین موضوع کافی بود تا رقبا و منتقدین به سرعت اعتببار این حسابرسی را زیر سوال برده و سوالات بسیار جدی را مطرح و حتی درباره احتمال ورشکستگی صرافی بایننس و سقوط آن صحبت کنند!

سی زی و بایننس زیر رگبار سوالات مجری CNBC

این مصاحبه در سایه‌ اتفاقی که برای SBF و FTX افتاده است انجام شد و لحن صحبت مصاحبه‌کننده به گونه‌ای بود که احتمال ورشکستگی صرافی بایننس نیز مطرح شد. در شرایطی که بسیاری از سرمایه گذاران و معامله گران در بازار ارزهای دیجیتال اقدام به خارج کردن دارایی‌های خود از صرافی‌ها کرده‌اند و ترس و بی‌اعتمادی در بازار حکم فرما است، چانگ پنگ ژائو قصد داشت تا نسبت به شرایط Binance اطمینان خاطر ایجاد کند. اولین سوالی که از CZ پرسیده شد درباره صحبت هفته گذشته وی بود. او گفته بود که هیچ مقدار برداشت کاربران از حسابشان آن‌ها را دچار مشکل نخواهد کرد. مصاحبه‌کننده CNBC این ادعای ژائو را کمی مبالغه‌آمیز خواند و از موسس و مدیرعامل بزرگترین پلتفرم مبادلات رمز ارزها در دنیا، درخواست توضیح کرد.

چانگ پنگ ژائو در جواب عنوان کرد که در تمام صرافی‌هایی که کارشان را درست انجام می‌دهند، باید نسبت دارایی‌های مشتریان و دارایی‌های آن‌ها 1 به 1 تنظیم شود. CZ در ادامه بیان کرد که مکانیزم عملکرد صرافی بایننس نیز به همین شکل است و به میزان دارایی مشتریان در کیف پول سرد آن‌ها سرمایه موجود است و مقدار کمی در والت گرم نگهداری می‌شود. وی مدعی شد حتی در صورت برداشت 100 درصد دارایی‌ها توسط مشتریان، همچنان Binance دچار مشکل نخواهد شد. CZ در ادامه تاکید کرد که مدیریت یک صرافی ارز دیجیتال با بانک متفاوت است و یک صرافی کریپتویی باید نسبت 1 به 1 را تحت هر شرایطی حفظ کند. ثروتمندترین فرد دنیای ارز دیجیتال در انتهای صحبتش تاکید کرد که بایننس این نسبت را رعایت می‌کند. اما حتی این صحبت‌‌ها باعث نشدند تا مجری CNBC دوباره موضوع احتمال ورشکستگی صرافی بایننس را مطرح نکند.

در ادامه، مصاحبه‌کننده از چانگ ژائو درباره مشکلات پیش آمده برای کاربرانی که درخواست برداشت ارز USDC را داشتند پرسید. در پاسخ، CZ توضیحاتی درباره نحوه مدیریت رمز ارزهای از نوع استیبل کوین‌ در صرافی بایننس ارائه داد. وی بیان کرد که با توجه به متعدد بودن استیبل کوین‌ها و برابری آن‌ها با یکدیگر (چرا که همه برابر با دلار آمریکا هستند، البته نوسانات بسیار کوچک همیشه در قیمتشان وجود دارد که با توجه به صحبت‌های CZ، در صرافی بایننس همه‌ این‌ها به نسبت 1 به 1 با هم مبادله می‌شوند)، همگی به طور اتوماتیک از طریق یک بانک در نیویورک به بایننس دلار (BUSD) تبدیل می‌شوند و سپس وقتی کاربری درخواست برداشت برای مثال استیبل کوین USDC را می‌دهد، دوباره BUSD از طریق بانک تبدیل به USDC شده و به حساب مشتری واریز می‌شود. اما در زمان وقوع مشکلی که مجری به آن اشاره کرد، به دلیل تعطیلی بانک مورد نظر در نیویورک، تبادل با تاخیر انجام شده بود. پس این موضوع ربطی به ورشکستگی صرافی بایننس ندارد.

در پاسخ چانگ پنگ ژائو، مصاحبه‌کننده از صحبت‌های خود او استفاده کرد و به این موضوع اشاره کرد که بر اساس گفته‌های وی، قرار بود هیچ برداشتی بایننس را دچار مشکل نکند، اما برداشت USDC مشکل‌ساز شد! در پاسخ این سوال CZ بیان کرد که Binance دارایی کافی برای پرداخت به مشتریان را در اختیار داشته و تنها مشکل، تبدیل دارایی بوده که این فرآیند را با مشکل مواجه کرده است. وی در ادامه تاکید کرد که نسبت 1 به 1 کاملا رعایت شد و صرافی بایننس فقط منتظر باز شدن بانک بوده است. پس مشکلی از نظر کمبود سرمایه وجود ندارد.

در پایان گفتگو، مصاحبه‌کننده در نهایت سوالی را که بسیاری در ذهن دارند مطرح کرد. مجری CNBC با اشاره به اینکه بایننس 60 میلیارد دلار سرمایه در اختیار دارد، پرسید که مقدار تعهدات مالی این صرافی مشخص نیست، و چرا بایننس در این رابطه شفاف‌سازی نمی‌کند تا نگرانی‌ها درباره احتمال ورشکستگی صرافی بایننس از بروند. مدیرعامل مجموعه در پاسخ بیان کرد که شرکت‌های حسابداری و حسابرسی در حال کار روی حساب‌‌های آن‌ها هستند و اظهار داشت که Binance به هیچ جا بدهی ندارد و هیچ سرمایه گذاری ندارد که به آن تعهدی داشته باشد. CZ در آخر اضافه کرد که Binance پول خود را بسیار ساده مدیریت می‌کند و نگرانی‌های حال حاضر در اکوسیستم ارزهای دیجیتال را مربوط به سقوط FTX دانست و بیان کرد که شرایط آن‌ها با صرافی نام برده که اخیرا ورشکسته شده، بسیار متفاوت است.

مقایسه وضعیت بایننس و صرافی ورشکسته اف تی ایکس

با وجود نگرانی‌هایی که درباره وضعیت صرافی بایننس در پی ورشکستگی صرافی اف تی ایکس مطرح شدند، بررسی و مقایسه وضعیت ذخیره استیبل کوین‌ها، بیت کوین و اتریوم این دو، دید خیلی خوبی نسبت به شرایط کنونی بزرگترین پلتفرم معاملات رمز ارز در دنیا به ما می‌دهد. بررسی وضعیت ذخایر آن‌ها و مخصوصا مقایسه ارقام با یکدیگر به ما نشان می‌دهد که Binance در شرایط بسیار متفاوتی نسبت به FTX قرار دارد و ادعای CZ در این رابطه کاملا درست است.

در تصویر بالا سمت راست نمودار تغییرات ذخیره ارزهای پایدار در صرافی FTX و در سمت چپ ذخیره صرافی Binance را می‌بینیم. با نگاه اول متوجه می‌شویم که این دو تفاوتی اساسی با یکدیگر دارند. نمودار ذخایر بایننس به طور ارگانیک رشد کرده، اما ذخایر صرافی اف تی ایکس بسیار پرنوسان و بی‌ثبات بوده است، و بسیاری از ورود‌ها و خروج‌ها به و از خود والت‌های آن نبوده‌اند. احتمالا این موضوع به خاطر این است که مسئولان این پلتفرم حالا ورشکسته، به ذخایر مدام دست‌درازی می‌کردند! نکته جالب توجه دیگر در مورد نمودار ذخایر رقیب نابود شدن بایننس این است که چند روز قبل از سقوط، ذخایر استیبل کوین‌های آن 93 درصد کاهش داشته است.

در تصویر بالا، مقایسه‌ای از میزان ذخایر بیت کوین دو رقیب قابل مشاهده است. نکته‌ی قابل توجه این است که در زمان ورشکستگی صرافی FTX ما شاهد رشد 24 درصدی میزان ذخایر بیت کوین صرافی Binance هستیم و سپس، با مطرح شدن نگرانی‌ها درباره آن، می‌بینیم که 8 درصد از ذخایر BTC خارج شده‌اند.

همچنین شرکت تحلیل‌گری Santiment که در زمینه داده‌ درون زنجیره‌ای فعال است، در گزارشی نشان داد که از زمان مطرح شدن خطر ورشکستگی صرافی بایننس، 24 درصد تمامی پلتفرم‌های اجتماعی مربوط به دنیای ارزهای دیجیتال در حال صحبت و تبادل نظر درباره‌ی این موضوع بوده‌اند.

سخن پایانی ؛ آیا احتمال ورشکستگی بایننس وجود دارد؟

صرافی بایننس در کل زمانی که در فضای ارزهای دیجیتال فعالیت کرده، با مشکل‌ها و چالش‌های متعددی روبه‌رو بوده است. در حال حاضر نیز بایننس در تیررس اعضای جامعه کریپتوکارنسی دنیا قرار گرفته است. اگرچه شواهدی قوی دال بر نزدیک بودن ورشکستگی و سقوط بایننس وجود ندارد، اما حساسیت دنیا به خاطر عظمت این صرافی است؛ طبیعی است بعد از ورشکسته شدن یکی از بزرگترین پلتفرم‌های مبادلات رمز ارز در دنیا که خود یک امپراطوری قدرتمند شناخته می‌شد، بزرگترین پلتفرم زیر ذره‌بین قرار بگیرد.

سوالات مطرح شده از بایننس و چانگ پنگ ژائو بسیار مهم و اساسی هستند. تا این لحظه هیچ سند و مدرک دقیقی دال بر در شرف ورشکستگی بودن بایننس ارائه نشده است، بلکه سوال‌ها با سقوط اف تی ایکس و انتشار حسابرسی اثبات ذخایر (Proof of Reserve) آغاز شدند. حقیقت این است که تا زمانی که حسابرسی کامل و شفاف انجام نشود، بایننس نخواهد توانست تا اعتماد جامعه ارزهای دیجیتال را به خود جلب کند، مخصوصا که کریپتو هنوز در حال بیرون آوردن خرده شیشه‌‌های سقوط FTX از پای خود است. از طرفی ذات رمز ارزها، ارائه یک حسابرسی دقیق و قابل اعتماد را بسیار دشوار می‌کند.

تهیه شده در بیت 24