خطر کاهش بیشتر قیمت بیت کوین؛ سایه ترس بر سر بازار

بنا بر گزارش سایت کوین تلگراف، قیمت بیت کوین در روزهای ۴ تا ۶ سپتامبر (۱۴ تا ۱۶ شهریور ۱۴۰۳) در حدود ۸ درصد سقوط کرد و برای اولین بار در طی یک ماه گذشته به زیر سطح حمایتی ۵۴ هزار دلار رسید. با اینکه این سقوط بعد از انتشار داده‌های بازار کار آمریکا سرعت گرفت، اما نشانه‌های این ریزش را می‌شد از چند روز قبل و با خروج سرمایه از صندوق‌های ETF اسپات بیت‌کوین مشاهده کرد. سرمایه‌گذاران و تریدرها به دنبال این هستند که ببینند چه عوامل دیگری در این سقوط دخیل بوده‌اند و آیا باید منتظر ریزش دوباره بیت کوین به سطوح پایین‌تر از ۵۰ هزار دلار هم باشیم یا خیر.

تضعیف بازار کار و ترس از «حباب فناوری»

برای فهم این موضوع اول باید درک کنیم که چگونه آمار ضعیف‌تر از انتظار بازار کار کارگران غیرزراعی (Nonfarm Payroll) آمریکا، بر استراتژی فدرال رزرو در کاهش نرخ بهره بانکی تاثیر می‌گذارد؛ آن‌هم بدون آنکه منجر به یک رکود اقتصادی دیگر شود. سونو وارگیس (Sonu Varghese) کارشناس اقتصاد کلان شرکت کارسون گروپ (Carson Group) در مصاحبه خود با شبکه CNBC گفت که «این آمار نشانه افزایش ریسک‌ها در بازار کاری است که مشخصا روند نزولی به خود گرفته است و بانک مرکزی باید برای جلوگیری از ضررهای شدیدتر دست به کار شود.»

علی‌رغم همه این‌ها کارشناسان هنوز بر سر این که آیا آمار بازار کار ماه سپتامبر موجب اصلاحات شدیدتری در بازار سهام خواهد شد یا خیر، توافقی ندارند. امیلی رولاند (Emily Roland)، استراتژیست ارشد سرمایه‌گذاری شرکت جان هنکاک (John Hancock) معتقد است که «بازار هنوز از این که اصولا این اخبار خوب و بد معنایی داشته باشند و اینکه آيا اقدامات جسورانه‌تر بانک مرکزی به نفع بازار خواهد بود یا خیر، مطمئن نیست.» به طور خلاصه می‌شود گفت علی‌رغم این که احتمال آغاز یک رکود اقتصادی دیگر تریدرها را نگران کرده است، با این حال آن‌ها به احتمال کاهش سختگیری‌های دولت در حوزه سیاست‌های پولی امیدوار هستند.

در این میان زک پندل (Zach Pandl)، مدیر تحقیقات شرکت گری‌اسکیل (Grayscale)، با خوشبینی بیشتری به اوضاع نگاه می‌کند. به عقیده او «آمار بازار کار ماه آگوست بهترین خبر برای بیت‌کوین بود. کندتر شدن نرخ رشد بازار کار به فدرال رزرو اجازه می‌دهد که نرخ بهره را پایین بیاورد و هیچ نشانه‌ای از رکود دیده نمی‌شود.» او در ادامه افزود که انتخابات ریاست‌جمهوری و همچنین «کسری بودجه عظیم» دولت آمریکا محیط مناسبی را برای پذیرش گسترده بیت‌کوین از سوی سازمان‎‌ها فراهم خواهد کرد.

با توجه به بلاتکلیفی موجود در بازارهای سنتی در کوتاه‌مدت، علی‌الخصوص در مورد سرمایه‌گذاری در حوزه فناوری و هوش مصنوعی، عجیب نیست که تریدرهای بیت‌کوین علی‌رغم ریزش قیمت تمایل چندانی به بالا بردن ارزش پوزیشن‌های خود نداشته باشند. البته باید به کاهش سهام شرکت هلدینگ برکشایر هاتاوی (Berkshire Hathaway)، متعلق به وارن بافت، در Bank of America هم اشاره کرد که به تشدید احساسات منفی در بازار دامن زده است.

به ثبت رسیدن یک رکورد هفت‌روزه جدید برای خروج سرمایه از صندوق‌های ETF اسپات بیت‌کوین هم باعث نگرانی معامله‌گران شده است. آنها نگران این هستند که تحرکات قیمتی اخیر بیت‌کوین نتیجه فعالیت‌های سرمایه‌گذاران باهوشی بوده است که با پیش‌بینی نوسانات شدیدتر در آینده اندوخته‌های خود را به فروش رسانده‌اند و بدین ترتیب بازار دارایی‌های پرخطر را به هم ریخته‌اند. البته بعضی از کارشناسان هم افزایش تقاضا برای خرید اوراق قرضه دولتی را به عوامل دیگری مانند ترس از ترکیدن یک «حباب فناوری» دیگر و همچنین به آشفتگی در بازار املاک تجاری آمریکا نسبت می‌دهند.

خطر اقدامات قانونی بیشتر و حراج بیت‌کوین از سوی ماینرها

شاید بد نباشد جدا از بررسی عواملی که باعث ریسک‌گریزی سرمایه‌گذاران شده است، به سقوط سود اوراق قرضه دوسالانه خزانه‌داری آمریکا به پایین‌ترین حد دو سال اخیر هم اشاره کنیم. اینگونه به نظر می‌رسد که سرمایه‌گذاران امنیت بالاتر این اوراق را به سود پایین‌ آنها ترجیح داده‌اند.

یکی دیگر از وقایعی که به منفی شدن احساسات بازار دامن زد، رای منفی دادگاه به درخواست ابطال پرونده قضایی کوین بیس (Coinbase) بود که توسط سهام‌داران این صرافی به دادگاه ارائه شده بود. صرافی کوین بیس در این پرونده متهم شده بود که از ارائه هشدارهای لازم به سرمایه‌گذاران در مورد خطرات اقدامات قانونی و احتمال از دست رفتن دارایی‌های آنها خودداری کرده است.

نگرانی بعدی سرمایه‌گذاران این است که سقوط قیمت‌ و هزینه بالای نگهداری تجهیزات، ماینرها را مجبور کند که اندوخته‌های خود را به فروش برسانند. بنا بر آمار سایت تحلیلی کوین‌گلس (Coinglass)، ماینرها از تاریخ ۱۵ آگوست (۲۵ مرداد ۱۴۰۳) تا به امروز به انباشت بیت‌کوین ادامه داده‌اند؛ اما باقی ماندن قیمت زیر سطح ۶۰ هزار دلار منجر به افزایش فشار فروش از سوی این بخش از بازار خواهد شد.

وضعیت بغرنج نمودار قیمت بیت‌کوین برای گاوها

رکت کپیتال (Rekt Capital)، تریدر و تحلیل‌گر محبوب بازار کریپتو، با تحلیل تحرکات قیمتی اخیر بیت‌کوین به وضعیت وخیم و مایوس‌کننده بازار برای گاوها اشاره کرد. او در بخش‌های مختلفی از پست‌های خود توضیح داد که:

بیت کوین در حال تشکیل یک کانال نزولی، هم‌زمان با یک واگرایی صعودی، در تایم‌فریم ۴ ساعته است.

نمودار زیر نشان‌دهنده افزایش مقدار شاخص قدرت نسبی (RSI) در برابر سقوط قیمت در تایم فریم ۴ ساعته است.

رکت کپیتال در پست بعدی خود تدوام برگشت قیمت بیت کوین از خط روند مورب درونی ساختار کانال را تایید کرد. قیمت بیت کوین در زمان نگارش این خبر به ۵۴٬۴۰۰ دلار رسیده است.