گپ CME چیست؟ آشنایی با شکاف بورس کالای شیکاگو در فیوچرز بیت کوین

CME Gap مخفف Chicago Merchantile Exchange Gap و به‌معنای گپ یا شکاف قیمتی اوراق فیوچرز و آتی بیت کوین در بورس کالای شیکاگو است. گپ قیمتی در ارزهای دیجیتال نقطه‌ای است که بین قیمت باز شدن کندل جدید و بسته شدن کندل قبلی اختلاف زیادی وجود داشته باشید. تریدرها عموما گپ و شکاف های قیمت در سی ام ای را یک فرصت معاملاتی دیده و از آن در استراتژی‌های خود برای سودآوری استفاده می‌کنند.

حتما تا کنون چارت قیمت ارزهای دیجیتال را دیده‌اید. اگر دقت کرده باشید، گاهی اوقات بین دو کندل قیمت یک فاصله (گاهی بزرگ و گاهی کوچک) ایجاد می‌شود. به این فاصله، گپ (Gap) یا شکاف قیمت گفته می‌شود. در واقع گپ حد فاصلی بین قیمت بسته شدن کندل قبلی و قیمت باز شدن کندل جدید است که در تحلیل کندل استیک ژاپنی به آن «پنجره (Window) نیز گفته می‌شود. از آنجایی که گپ قیمت ارزهای دیجیتال فرصت‌های معاملاتی خوبی برای کسب سود ایجاد می‌کنند، در این مطلب، به تاثیر گپ و شکاف CME بر قیمت بیت کوین پرداخته و نحوه استفاده از آن برای ترید را آموزش می‌دهیم.

CME چه معنایی دارد و مخفف چیست؟

CME که مخفف Chicago Merchantile Exchange به‌معنای بورس کالای شیکاگو است و تحت عنوان Chicago Merc نیز شناخته می‌شود، کار خود را تحت نام “Chicago Butter and Egg Board (هیئت کره و تخم مرغ شیکاگو)” در سال 1898 آغاز کرد. این شرکت در سال 1919 نام خود را تغییر داد و اولین معاملات اوراق آتی خود را در سال 1961 عرضه کرد.

در سال 2000، شیکاگو مرک به اولین شرکتی تبدیل شد که توانست سهام خود را انتفاعی (Demutualize) کند. Demutualize یا انتفاعی کردن سهام فرآیندی است که طی آن شرکت‌های خصوصی قادر به تغییر ساختار خود جهت تبدیل شدن به یک شرکت سهامی عام (Publicly Traded Company) تحت مالکیت سهامداران هستند.

در سال 2007، شیکاگو مرک با “Chicago Board of Trade (هیئت معامله شیکاگو)” برای تاسیس “CME Group” ادغام شد و سال بعد، شرکت مادر بورس کالای نیویورک (New York Merchantile Exchange) به‌نام NYMEX Holdings Inc را خریداری کرد.

در سال 2010، سی ام ای 90 درصد از شاخص‌های مالی و سهام داو جونز (Dow Jones) را خریداری کرد و در سال 2012 نیز با خرید “Kansas City Board of Trade (هیئت معامله شهر کانزاس)” برای بار دیگر رشد خود را بهبود بخشید.

بدون شک شیکاگو مرک با ارزش سالانه قراردادهای خود مجموعا به مبلغ یک کوادریلیون دلار، یکی از بزرگترین بورس‌های مالی در جهان به‌شمار می‌رود. مجله Economist نیز این شرکت را «بزرگترین بورس مالی که تا کنون اسمش را نشنیده‌اید» توصیف کرده است. در طول تاریخ، شیکاگو مرک محلی برای معامله فیوچرز و آپشن انواع دارایی‌ها نظیر بورس خارجی یا همان فارکس (Forex)، فلزات، ملک، شاخص‌های سهام، سوخت، محصولات کشاورزی، آب و هوا و نرخ‌های بهره بوده است.

با این وجود، سی ام ای حوزه جدیدی یعنی رمز ارزها را برای سرمایه گذاری کشف کرد. معامله گپ و شکاف قیمت بیت کوین در CME نیز یکی از همین پتانسیل‌ها برای سودآوری این شرکت محسوب می‌شود. با توجه به اینکه CME بزرگترین بورس اوراق آتی در جهان به‌شمار می‌رود، قدرت زیادی در تاثیرگذاری بر کل بازارها دارد.

معامله فیوچرز بیت کوین CME چیست؟

در اوج بزرگترین بازار گاوی و صعودی بیت کوین تا کنون، بورس کالای شیکاگو در یکم دسامبر سال 2017 (10 آذر 96)، از راه‌اندازی قرارداد آتی و فیوچرز این ارز دیجیتال با تسویه نقدی خبر داد و این معاملات در روز 18ام دسامبر (27 آذر) کار خود را آغاز کردند. اوراق آتی با تسویه نقدی یا اصطلاحا Cash-settled هیچ معامله اسپات بیت کوینی را شامل نمی‌شوند و صرفا اجازه شرط‌بندی روی قیمت آتی BTC بدون به‌کارگیری واقعی خود این رمز ارز را به تریدرها می‌دهند.

مثلا، فرض کنید قیمت اسپات بیت کوین در ابتدای ماه 10,000 دلار و در انتهای آن 11,000 دلار باشد. خرید یک قرارداد فیوچرز بیت کوین سی ام ای معادل 5 واحد BTC به ارزش هر واحد 10,000 دلار در ابتدای ماه و نگهداری آن تا زمان انقضاء و سررسید در انتهای ماه، یعنی تریدر مربوطه در انتهای ماه 55,000 دلار پول نقد دریافت می‌کند نه خود بیت کوین‌های واقعی را.

از آنجایی که این معاملات خرید و فروش BTC واقعی را شامل نمی‌شوند، شاید از نظر منطقی اینگونه به‌نظر برسد که نباید روی قیمت اسپات این ارز دیجیتال هم تاثیرگذار باشند. اما به استناد مجله Dexter، در حقیقت این تریدها تاثیر خود را روی قیمت BTC می‌گذارند:

در کوتاه مدت، هرگونه اثرگذاری قیمتی که به‌خاطر خریدهای سنگین در بازار فیوچرز اتفاق افتاده باشد، سریعا در بازار اسپات آربیتراژ شده و باعث همگرایی قیمت‌ها خواهند شد. اما اگر این خریدهای حجیم ابتدا در بازار اسپات هم رخ دهد، می‌تواند باز هم باعث چنین اتفاقی بشود.

در مواقعی، بیت کوین بر اساس رخدادها، تقاضای دفتر سفارش و دیگر عوامل، با قیمت‌های متفاوت در صرافی‌های مختلف معامله می‌شود. بنابراین در صورتی که تمایز قیمت فاحشی بین صرافی‌ها وجود داشته باشد، یک تریدر می‌تواند به خرید بیت کوین با قیمت پایین‌تر در یک صرافی و فروش آن با قیمت بالاتر در صرافی دیگر اقدام کند. به این کار آربیتراژ می‌گویند.

قیمت بیت کوین در معاملات فیوچرز CME نیز در صورتی که فردی مقدار بالایی از این قراردادها را خریداری کند افزایش زیادی خواهد یافت. با اینکه این امر مستقیما روی قیمت BTC تاثیر نمی‌گذارد، اما معامله‌گران مشتاق با هدف بهره‌برداری از فرصت آربیتراژ، اقدام به خرید اسپات بیت کوین در قیمت پایین‌تر کرده و موجب رشد قیمت آن می‌شوند. این مفهوم در سناریوهای مختلفی بین بورس کالای شیکاگو و بازار اسپات بیت کوین تاثیر خودش را می‌گذارد که استفاده از فرصت گپ و شکاف قیمتی ایجاد شده در معاملات CME را برای کاربران فراهم می‌کند.

در افق زمانی بلندتر، محصولات معاملات آتی بیت کوین سی ام ای روی قیمت اسپات این رمز ارز تاثیر بیشتری می‌گذارند. به گفته Dexter:

محصولات CME امکان افزایش ثبات قیمت و کاهش ریسک را فراهم می‌کنند. از آنجایی که این قابلیت باعث ورود سرمایه گذاران بزرگتر با تردید کمتر به بازار می‌شود، برای بیت کوین اتفاق مثبتی است. بنابراین، افزایش نقدینگی و ثبات را به‌دنبال دارد.

در واقع، اوراق فیوچرز بورس کالای شیکاگو پول بیشتری را از سوی سرمایه گذاران بزرگتر و دیگر افراد خرد وارد بازار کرده و در عین حال نیز اجازه ایجاد پوشش ریسک برای معاملات را به آن‌ها را می‌دهد.

زمان دقیق باز و بسته شدن معاملات فیوچرز بیت کوین CME کی است؟

ساعت دقیق به افق زمانی محل سکونت شما بستگی دارد. اما در حالت کلی، معاملات فیوچرز بیت کوین سی ام ای در روز جمعه ساعت 22:00 به وقت UTC (معادل 01:30 بامداد شنبه به وقت تهران) بسته شده و در روز یکشنبه ساعت 22:00 به وقت UTC (معادل 01:30 بامداد دوشنبه به وقت تهران) مجددا باز خواهد شد.

گپ CME بیت کوین چیست؟

بازارهای سنتی همانند بازار کریپتو کار نمی‌کنند. با اینکه بازار رمز ارزها 24/7 و 365 روز فعال است، اما چنین قابلیتی برای بازارهای سنتی وجود ندارد. بازارهایی نظیر سهام دارای زمان باز و بسته شدن روزانه هستند. البته برای بازارهای فارکس معامله به‌صورت 24/7 در طول هفته وجود دارد، اما آن‌ها نیز در انتهای هفته از روز جمعه تا یکشنبه شب تعطیل می‌شوند.

ساعات باز و بسته شدن CME به معنای این است که امکان ترید بیت کوین در روزهای آخر هفته وجود ندارد. با توجه به اینکه این رمز ارز در صرافی‌های کریپتویی در کل ساعات هفته معامله می‌شود، بنابراین تا زمانی که معاملات CME دوباره در یکشنبه شب آغاز شوند، یک اختلاف بین قیمت بسته شدن بیت کوین در این بورس و قیمت معامله آن در صرافی‌هایی نظیر بایننس وجود خواهد داشت.

به عبارت دیگر، قیمت اوراق آتی بیت کوین سی ام ای از جمعه تا یکشنبه «ثابت» هستند، در حالی که قیمت این ارز دیجیتال در صرافی‌های اسپات تغییر می‌کند. حالا با باز شدن مجدد این معاملات در روز یکشنبه، قراردادهای فیوچرز همتراز قیمت‌های اسپات می‌شوند که یک گپ را ایجاد می‌کند.

به زبان ساده:

شکاف قیمت ارز دیجیتال در CME، تفاوت قیمت بین زمان بسته شدن فیوچرز این بورس در روز جمعه و باز شدن مجدد آن در یکشنبه شب است.

گپ بیت کوین بورس کالای شیکاگو 25 مارس تا 27 مارس 2022 – برای بزرگ‌نمایی روی تصویر کلیک کنید.

همانطور که در مثال بالا مشاهده می‌کنید، یک شکاف قیمتی 1,715 دلاری در معاملات فیوچرز بیت کوین سی ام ای بین قیمت بسته شدن در 25ام تا قیمت باز شدن مجدد در 27ام مارس که این بورس تعطیل بوده، ایجاد شده است. این گپ توانسته 4 روز بعد بین 31 مارس تا 1 آوریل پر شود.

بنابراین برای محاسبه مقدار گپ و شکاف قیمتی فیوچرز بیت کوین در سی ام ای، کافی است قیمت بسته شدن آخرین کندل روی نمودار در ساعت 22:00 روز جمعه را از قیمت باز شدن اولین کندل در ساعت 22:00 روز یکشنبه کم کنید.

تاثیر گپ CME بر قیمت بیت کوین

گپ های بیت کوین سی ام ای به «پر شدن» شناخته می‌شوند. پر شدن شکاف یعنی قیمت در بازار اسپات به سمت قیمت بسته شدن پیشین خود حرکت می‌کند. در مثال قبل، بیت کوین برای بستن و پر کردن این گپ باید به 16,925 دلار برگردد. گپ‌ها همچنین می‌توانند رو به بالا بسته شوند. اگر مثلا قیمت بیت کوین در روز جمعه روی 19,000 دلار بسته و در روز یکشنبه روی 16,000 دلار باز شود، بسیاری از تریدها منتظر صعود مجدد قیمت به سطح قبل و اصطلاحا پر کردن این شکاف هستند.

در نظر داشته باشید که معامله ماهیت احتمالی دارد نه قطعی. یعنی الگوهای نموداری و اندیکاتورها می‌توانند آنچه که بیشترین احتمال رخداد آن وجود را نشان دهند، ولی قادر به پیش‌بینی قطعی چیزی نیستند. گپ قیمت بیت کوین CME نیز یکی از همین اندیکاتورهاست. در واقع شکاف های قیمتی بورس کالای شیکاگو لزوما همیشه پر نمی‌شوند، اما احتمال بسته شدنشان هم صفر نیست. پر شدن گپ می‌تواند ساعت‌ها، روزها یا حتی ماه‌ها هم زمان ببرد. علاوه بر این، برای تصمیم‌گیری در خصوص معاملات بعدی باید دیگر اندیکاتورها را نیز در نظر داشته باشید.

آیا گپ ها همیشه بسته می‌شوند و بسته شدن این شکاف ها ضروری است؟

خیر. تمام شکاف های قیمتی CME بسته نمی‌شوند. برخی از این گپ‌ها ماه‌ها برای بسته شدن شدن زمان برده و برخی دیگر طی چند ساعت یا چند روز پر می‌شوند. برای این امر 3 سناریو وجود دارد:

• در صورتی که گپ کوچک و قیمت بیت کوین تا زمان باز شدن سشن معاملاتی آسیا در یکشنبه شب به آن بسیار نزدیک باشد، معمولا طی چند ساعت پر خواهد شد.
• اگر در ابتدای هفته قیمت بیت کوین با فاصله نه خیلی زیاد بالا یا پایین گپ قیمتی بورس کالای شیکاگو نوسان کند، طی یک یا دو هفته آینده این شکاف پر خواهد شد.
• با این حال، در صورتی که قیمت BTC فاصله زیادی با این گپ داشته باشد (مثلا اگر سقوط بزرگ یا پامپ قابل توجهی در طول هفته اتفاق افتاده باشد)، ممکن است پر شدن آن هفته‌ها یا ماه‌ها زمان ببرد. بر اساس تجربه، این شکاف‌ها غالبا به‌صورت نصفه نیمه پر می‌شوند.

مثال‌هایی از نحوه کار شکاف قیمتی سی ام ای

همانطور که گفیتم، 3 سناریو هنگام تشکیل گپ‎‎‌های قیمتی وجود دارد:

در حالت اول، یک گپ کوچک چند صد دلاری تشکیل می‌شود و یکشنبه شب پیش از باز شدن سشن معاملاتی آسیا، قیمت در صرافی‌های کریپتویی، نزدیک قیمت بسته شدن فیوچرز بیت کوین در CME در جمعه شب قرار می‌گیرد. بهترین استراتژی در این حالت، استفاده از اسکالپینگ و نوسان گیری در بازه پر شدن گپ است.

در مثال زیر، در انتهای روز 25 فوریه، آخرین کندل روی 38,850 دلار بسته شده است و در روز 27 فوریه روی قیمت 37,750 دلار باز شده است. بنابراین یک گپ 1,100 دلاری وجود دارد که 15 ساعت بعد در ساعت 14:00 روز 28 فوریه پر شده است.

شکاف کوچک قیمت آتی بیت کوین CME از 25ام فوریه تا 27ام فوریه – مدت زمان پر شدن گپ: 15 ساعت

حالت بعدی، یک شکاف قیمتی نسبتا کوچک تا متوسط تشکل می‌شود و قیمت بیت کوین در صرافی‌های رمز ارزی بین 3 تا 8 درصد از قیمت آن در سی ام ای فاصله دارد. در این حالت، قیمت طی چند هفته آینده به سطح قبلی خود باز می‌گردد. البته شاید کل این شکاف پر نشود، اما قسمت اعظمی از آن بسته خواهد شد.

در مثال زیر، قیمت فیوچرز بیت کوین سی ام ای در ساعت 22:00 روز 4ام فوریه روی قیمت 40,700 دلار بسته شده و دو روز بعد در 6ام فوریه روی 41,450 دلار مجددا باز شده است. در اینجا یک شکاف 750 دلاری وجود دارد که پر شدن آن 10 روز به‌طول انجامیده است.

شکاف قیمتی متوسط بیت کوین CME از 4ام فوریه تا 6ام فوریه – مدت زمان پر شدن: 20 روز

در حالت آخر، یک گپ بزرگ به‌خاطر دامپ و پامپ بیت کوین (معمولا تغییر 10 یا 20 درصدی یا بالاتر) طی آخر هفته ایجاد می‌شود. حال خریداران وارد عمل شده و پیش از آغاز تعطیلات آخر هفته، قیمت را از این ناحیه خارج می‌کنند. اکنون شاید قیمت برای هفته‌ها یا ماه‌ها به سطح قبلی خود برنگردد.

مثلا در نمودار زیر، قیمت در 5ام دسامبر روی 53,450 دلار بسته شده و در 7ام دسامبر روی 49,350 دلار باز شده است. در این میان یک گپ 4,100 دلاری وجود دارد که هنوز تکمیل نشده است.

شکاف بزرگ فیوچرز بیت کوین سی ام ای از 3ام دسامبر تا 5ام دسامبر – مدت زمان پر شدن گپ: هنوز تکمیل نشده است

استراتژی‌های ترید و معامله با شکاف های قیمتی بورس کالای شیکاگو

3 روش برای معامله از طریق گپ و شکاف قیمت بیت کوین CME به‌عنوان یکی از استراتژی های معاملاتی ارز دیجیتال وجود دارد:

• اولین استراتژی استفاده از تعطیلی آخر هفته است. در این حالت، از آنجایی که شما از قیمت بسته شدن فیوچرز بیت کوین سی ام ای خبر دارید، باید به دنبال گرفتن پوزیشن شورت بالای آن قیمت یا پوزیشن لانگ پایین آن باشید. علاوه بر این، باید با نزدیک شدن به ساعات پایانی تعطیلی آخر هفته دقیق‌تر عمل کرده و هنگام پر شدن گپ سی ام ای سیو سود کرده و پوزیشن خود را ببندید.
• استراتژی دوم ترید خود گپ است. همانطور که در مثال بخش قبل گفتیم، یعنی شما می‌توانید با استفاده از روش اسکالپینگ (Scalping) و نوسان گیری، روندهای لوکال در تایم فریم‌های کوچک طی پر شدن شکاف را ترید کنید.
• استراتژی آخر که پیچیده‌ترین روش است، ترید بر ضد دیگر معامله‌گران را شامل می‌شود. این استراتژی مبتنی بر این مفهوم است که اساسا اگر تریدرهای زیادی به‌دنبال یک معامله خاص هستند، شاید آن روش برای آن روز جواب ندهد. بنابراین مثلا اگر معامله‌گران زیادی منتظر پر شدن شکاف قیمتی بیت کوین CME هستند، شما می‌توانید پوزیشی خلاف پوزیشن آن‌ها بگیرید. معاملات فوق شلوغ قابلیت اطمینان کمتری دارند، بنابراین می‌توانید به‌دنبال تریدهایی باشید که با استاپ لاس این افراد برخورد دارند.

حال برای اینکه این 3 استراتژی بازدهی بهتری داشته باشند، بهتر است آن‌ها را در ترکیب با دیگر روش‌های ترید ارز دیجیتال از جمله اندیکاتورها و الگوهای نموداری استفاده کنید.

گپ قیمت CME در تریدینگ ویو

همانطور که گفتیم، یکی از پلتفرم‌های ارائه‌دهنده چارت‌های قیمتی فیوچرز بیت کوین بورس کالای شیکاگو، وبسایت تریدینگ ویو است. در این وب‌سایت، قرارداد آتی بیت کوین سی ام ای با نماد BTC1 (قراردادهای فعلی) و از طریق لینک tradingview.com/symbols/CME-BTC1%21 قابل دسترسی است.

علاوه بر این، برای دسترسی به دیگر قراردادهای آتی CME می‌توانید از سرچ باکس تریدینگ ویو استفاده کنید.

برای این کار، روی سرچ باکس کلیک کرده و در پنجره بازشده، تب “Futures” را انتخاب و سپس عبارت “Bitcoin” را تایپ کنید. گزینه اول همان قرارداد فیوچرز مورد نظر ما در CME، اما قراردادهای دیگری تحت عنوان “Micro Bitcoin Futures” و “Bitcoin Euro Futures” نیز در سی ام ای وجود دارند که بسته به نیاز خود می‌توانید چارت آن‌ها را مشاهده نمایید.

در صفحه لینک tradingview.com/symbols/CME-BTC1%21، علاوه بر چارت امکان مشاهده دیگر قابلیت‌ها نظیر اندیکاتورهای مربوط به قراردادهای آتی بورس کالای شیکاگو و همچنین ایده‌های معاملاتی دیگر کاربران این وبسایت وجود دارد.

مثلا با کلیک روی تب “Technicals”، صفحه زیر باز می‌شود که نشان‌دهنده اندیکاتورهای تحلیل تکنیکال این وبسایت در رابطه با سیگنال‌های خرید و فروش اوراق آتی چارت BTC1 سی ام ای است.

با این حال، محاسبه گپ قیمتی بیت کوین در این نمودارها باید به‌صورت دستی انجام شود. اما خوشبختانه کاربری به‌نام Anche1991 با نوشتن اسکریپت گپ CME در تریدینگ ویو، کار محاسبه شکاف های قیمتی قرادادهای فیوچرز بیت کوین را راحت کرده است. با مراجعه به لینک tradingview.com/script/XIS9utVx-CME-Gap-BTC می‌توانید علاوه بر خواندن اسکریپت، از نمودار آن برای درک بهتر گپ سی ام ای استفاده کنید.

این اسکریت برای محاسبه شکاف‌ها، قیمت بسته شدن فیوچرز بیت کوین در بورس کالای شیکاگو در روز جمعه هر هفته را گرفته و تفاوت آن با قیمت بسته شدن فعلی را روی نمودار رسم می‌کند.

سخن پایانی

گپ CME تفاوت و شکاف بین قیمت بسته شدن آخرین کندل اوراق فیوچرز بیت کوین در بورس کالای شیکاگو در روز جمعه با قیمت باز شدن اولین کندل در روز یکشنبه است. با وجودی که بالای 80 درصد اوقات شکاف های قیمتی سی ام ای پر می‌شوند، اما قطعیتی برای بسته شدن این گپ ها وجود ندارد. بسیاری از تریدها این گپ‌ها را به چشم یک فرصت معاملاتی دیده و از آن‌ها در استراتژی‌های کسب سود خود استفاده می‌کنند.

تهیه شده در بیت 24