آنچه در این مقاله خواهید خواند
پراپ تریدینگ مصداق بارز «سرمایه از من، کار از تو» است؛ معامله دو سر بُردی که در آن، هم یک شرکت با منابع مالی گسترده و هم یک تریدرِ با استعداد که جیبش خالی است، منتفع می‌شوند. این رویکرد نوآورانه قبلاً در بازارهای مالی سنتی مانند بازار فارکس و کالا کاربرد داشته و حالا پای آن به بازار ارزهای دیجیتال هم باز شده است. از این رو، تصمیم گرفتیم در این مقاله به سازوکار پراپ تریدینگ و بررسی مزایا و معایب آن بپردازیم. اگر کنجکاوید بدانید پراپ تریدینگ چیست، چطور می‌توان به آن وارد شد و چه ریسک‌هایی دارد، پیشنهاد می‌کنیم این مطلب را مطالعه کنید.
پراپ تریدینگ چیست؟
پراپ تریدینگ (Prop Trading) که در آن پراپ مخفف واژه Proprietary به‌معنای «مالکیتی» است، رویکردی نوآورانه است که مانند یک پل بین شرکت‌ها و معامله‌گران ارتباط برقرار می‌کند. معامله‌گران بسیاری هستند که از استعداد و مهارت زیادی در ترید برخوردارند اما به‌دلیل سرمایه اولیه کم، فرصت‌های سودآوری در بازار ارزهای دیجیتال را از دست می‌دهند. از آن سو، شرکت‌ها و مؤسسات بزرگی هستند که منابع مالی عظیمی در اختیار آن‌هاست، ولی مهارت یا زمان کافی برای درآمدزایی جانبی از بازار ارزهای دیجیتال ندارند. در پراپ تریدینگ شرکت‌ها سرمایه خود را در اختیار معامله‌گران حرفه‌ای بازار قرار می‌دهند تا با انجام معاملات در بازار کریپتو و خرید ارز دیجیتال، هر دو به سود برسند.
تعریف شرکت پراپ تریدینگ
پراپ تریدینگ فِرم (Prop Trading Firm) یا شرکت پراپ تریدینگ، نهادی است که معامله‌گران حرفه‌ای و بااستعداد را جذب می‌کند و سرمایه خود را به آنها تخصیص می‌دهد تا با انجام معاملات در بازار کریپتو به سود دست یابند. در ازای آن، بسته به توافق بین خودشان شرکت درصدی از سود را برمی‌دارد یا کل سود را می‌گیرد و به معامله‌گر حقوق ثابت پرداخت می‌کند. شرکت‌های پراپ تریدینگ می‌توانند مالک دفاتر فیزیکی باشند یا اینکه از راه دور کار کنند و تریدرهای سراسر جهان را در شرکت بپذیرند.
البته شرکت‌های پراپ تریدینگ خدماتی فراتر از تأمین سرمایه ارائه می‌دهند. طبیعتاً هرچه معامله‌گر سود بیشتری کسب کند& به نفع خود شرکت هم هست. در نتیجه، این شرکت‌ها دسترسی به فناوری‌های معاملاتی، داده‌های بازار، ابزارهای ترید و اهرم‌ها را هم برای تریدرهای خود فراهم می‌کنند؛ چیزی که معامله‌گران فردی با هزینه بسیار زیادی ممکن است به آن دست یابند. حتی برخی از این شرکت‌ها برای توانمندسازی تریدرهایی که از استعداد زیادی برخوردارند، به آنها آموزش و پشتیبانی ارائه می‌دهند تا در این کار خبره شوند و تجربه کسب کنند.
علاوه بر آن، اغلب این شرکت‌ها جامعه‌ای فعال از تریدرها ایجاد می‌کنند که در آن معامله‌گران بتوانند با یکدیگر همکاری کنند، دیدگاه‌های خود را با هم به اشتراک بگذارند و درباره چالش‌های بازار به بحث و گفت‌وگو بپردازند. آنها می‌توانند با دسترسی به ابزارها و راهبردهای پیشرفته حساب‌های خود را مدیریت کنند، به‌سرعت و هر لحظه از اخبار بازار و قیمت ارز دیجیتال مطلع شوند و معاملاتی سودآور انجام دهند.
حال ممکن است بپرسید چرا یک شرکت باید چنین رویکردی را در پیش بگیرد و هدف از پراپ تریدینگ چیست؟ در پاسخ باید گفت تأمین مالی معامله‌گران یک روش جانبی برای درآمدزایی است که نسبت به درآمد عادی شرکت می‌تواند سودآورتر باشد. به‌ویژه بازار ارزهای دیجیتال با نوسانات شدید خود برای این کار بسیار مناسب هستند.
تعریف پراپ تریدر
پراپ تریدر کسی است که دانش پایه، مهارت و تجربه لازم برای معامله‌گری در بازار را دارد اما سرمایه اولیه‌اش کافی نیست. بنابراین، به شرکت‌های پراپ تریدینگ مراجعه می‌کند و با استفاده از سرمایه آنها در بازار معامله انجام می‌دهد. پراپ تریدرها با همان چالش‌های افراد عادی در بازار روبه‌رو هستند اما به‌دلیل استفاده از خدمات شرکت، از مزایای بیشتری از جمله سرمایه بیشتر، اهرم بالاتر، فناوری‌ها، ابزارهای پیشرفته و تعامل با سایر معامله‌گران حرفه‌ای برخوردارند.
معامله‌گرانی که از روش پراپ تریدینگ ارز دیجیتال استفاده می‌کنند، باید دانش کافی از ارزهای دیجیتال را هم داشته باشند. با وجود اینکه ترید در بیشتر بازارهای مالی از قوانین مشابهی پیروی می‌کند، ویژگی‌های هر بازار متفاوت است و تریدر باید شناخت کافی از بازاری که در آن فعالیت می‌کند داشته باشد. برای مثال، تریدری که بیت کوین را برای ترید انتخاب می‌کند، باید بداند که تغییر روند قیمت بیت کوین چه اثری روی قیمت سایر رمزارزها خواهد گذاشت.
پراپ تریدینگ چگونه کار می‌کند؟
هنگامی که یک شرکت پراپ تریدینگ معامله‌گری را می‌پذیرد، ابتدا از او می‌خواهد تا فرایند ارزیابی را طی کند تا ثابت شود که توانایی پیاده‌سازی استراتژی‌های معاملاتی مناسب در محیط دمو را دارد. بعد از موفقیت، شرکت مقدار مشخصی از سرمایه را در اختیار او قرار می‌دهد. اندازه سرمایه تخصیص‌یافته و نسبت سودی که برای معامله‌گر حفظ می‌شود، به سطح تجربه او و دستاوردهای معاملاتی گذشته‌اش بستگی خواهد داشت.
معامله‌گران پراپ می‌توانند از انواع استراتژی‌های معاملاتی از جمله معاملات کوتاه‌مدت روزانه، سوئینگ و موقعیت‌گیری استفاده کنند. درست مانند سایر تریدرها، آنها هم هنگام تحلیل بازار از تحلیل تکنیکال، فاندامنتال یا ترکیبی از هر دو کمک می‌گیرند. چیزی که بین این دو دسته متفاوت است، سطح مدیریت ریسک آنها است. وقتی به‌صورت فردی معامله می‌کنید، میزان ریسک‌پذیری شما به خودتان بستگی دارد اما درباره پراپ تریدینگ، شما با سرمایه یک شرکت کار می‌کنید و بنابراین، منطقی است که مقررات سخت‌گیرانه‌تر و بررسی دقیق‌تری برای ریسک وجود داشته باشد تا سرمایه شرکت در برابر زیان‌های بیش از حد قرار نگیرد.
شرکت‌های پراپ تریدینگ قوانینی درباره پروتکل‌های مدیریت ریسک دارند که به‌وضوح تعریف شده‌اند. اغلب این شرکت‌ها به تریدرها اجازه می‌دهند استقلال و آزادی عمل خود را برای تصمیم‌گیری حفظ کنند. بااین‌حال، همیشه آستانه‌ای را مشخص می‌کنند که به‌عنوان بالاترین سطح ضرر در نظر گرفته می‌شود. هر تریدری که به این آستانه برسد، شرکت حق مداخله و متوقف‌کردن معاملات او برای کاهش ریسک‌های مالی بیشتر را خواهد داشت. برای مثال، اگر تریدری مشاهده می‌کند که قیمت کاردانو در حال افزایش است و موقعیتی را برای ترید آن باز می‌کند، بعد از دستیابی به سود، باید به‌موقع معامله را ببندد. در صورتی که این کار را نکند، با رسیدن به حد سود و یا حتی حد ضرر، شرکت خودش این کار را انجام می‌دهد.
مزایای پراپ تریدینگ چیست؟
پراپ تریدینگ نوعی ارتباط دو طرفه در دنیای ترید است و بین پول و مهارت تعادل ایجاد می‌کند. منابع مالی شرکت‌ها به سوی معامله‌گرانی روانه می‌شود که مهارت ترید دارند و از آن سو، مهارت آن افراد برای شرکت‌ها درآمدزایی می‌کند. بااین‌حال، مزایای پراپ تریدینگ فراتر از این‌ها است که به برخی از آنها در ادامه اشاره می‌کنیم:
به حداکثر رساندن سود بالقوه
پراپ فرم‌ها منابع مالی زیادی دارند که اغلب آنها را در بازارهای مالی سنتی سرمایه‌گذاری می‌کنند. سود حاصل از این سرمایه‌گذاری‌ها در برابر سودی که از معاملات موفق در بازارهایی نظیر بازار ارزهای دیجیتال به دست می‌آید، بسیار کمتر است. تریدرهای بااستعدادی هم که درک و هوش فوق‌العاده‌ای از ترید دارند ولی سرمایه اولیه آنها کم است، نمی‌توانند ریسک‌های بالاتری را بپذیرند و سود خوبی از معاملات فردی به دست آورند. در نتیجه، استفاده از پراپ تریدینگ می‌تواند به کسب سودهای بالا برای هر دو طرف بینجامد.
ارائه فناوری‌های پیشرفته به تریدرها
بودجه اولیه‌ای که یک معامله‌گر برای شروع در بازار ارزهای دیجیتال به آن نیاز دارد، صرفاً به سرمایه محدود نمی‌شود. تریدرها برای اتخاذ تصمیمات آگاهانه‌تر در بازار، باید به فناوری‌های پیشرفته، فیدهای داده، نرم‌افزارهای حرفه‌ای برای ترسیم نمودار، اخبار و رویدادها به‌شکل آنی، بینش‌های متخصصان بازار کریپتو و ابزارهای معاملاتی دیگر دسترسی داشته باشند. در اختیار داشتن همه این فناوری‌ها و ابزارها مستلزم پرداخت هزینه‌های زیاد است. به همین دلیل، شرکت‌های پراپ تریدینگ این ابزارها را به تریدرها ارائه می‌کنند تا به کمک آنها بتوانند معاملات پرسودتری انجام دهند.
انضباط و مسئولیت‌پذیری
یکی دیگر از مزایای پراپ تریدینگ ترویج فرهنگ معاملاتی مسئولانه و تقویت انضباط و مسئولیت‌پذیری در تریدرها است. شرکت‌های پراپ تریدینگ قوانین مدیریت ریسک را به‌وضوح تعریف می‌کنند و تریدرها باید با توجه به همان چهارچوب ارائه‌شده، معاملات خود را تنظیم کنند. در نتیجه، با دقت و انضباط بیشتری به معامله می‌پردازند و از تصمیم‌گیری‌های احساسی و پرریسک خودداری می‌کنند.
کنترل میزان زیان در تریدرها
بسیاری از معامله‌گران فردی با وجود آنکه می‌بینند در حال زیان‌کردن هستند، موقعیت‌های معاملاتی خود را همچنان باز نگه می‌دارند؛ به این امید که ورق برگردد و سود کنند یا حداقل بخشی از زیان آنها جبران شود. این افراد معمولاً زمانی اقدام به بستن معاملات می‌کنند که کار از کار گذشته است. در پراپ تریدینگ، آستانه ضرر تعریف شده است و به‌محض اینکه معامله‌گر از آن حد بگذرد، شرکت معاملات او را متوقف می‌کند. بدین ترتیب نه شرکت و نه تریدر، زیان‌های بزرگی را متحمل نخواهند شد.
استفاده از تجربه سایر معامله‌گران
یکی از مزایای پراپ تریدینگ آن است که شرکت‌های فعال در این حوزه، برای معامله‌گران امکان تبادل نظر و برقراری ارتباط با تریدرهای باتجربه و متخصص را فراهم می‌کنند. این مزیت به تازه‌کارهای بااستعداد در حوزه ترید کمک می‌کند تا بتوانند از تجربیات حرفه‌ای‌ها بیشتر یاد بگیرند.
انعطاف‌پذیری و استقلال شغلی
هرچند هر شرکت دستورالعمل‌های مدیریت ریسک اختصاصی برای محافظت از سرمایه خود در برابر ضررهای غیرقابل‌جبران اعمال می‌کند، باز هم تریدرها در نحوه استفاده از سرمایه‌ای که به آنها تخصیص می‌یابد، آزادی عمل و استقلال کافی دارند. آنها فقط باید به سود برسند و برای این هدف، با هر استراتژی معاملاتی خاصی که راحت‌ترند، می‌توانند به فعالیت بپردازند. برای مثال، برخی از افراد با استراتژی‌های بلندمدت روی بیت کوین کار می‌کنند و برخی دیگر، تریدهای کوتاه‌مدت روی میم‌کوین‌ها را ترجیح می‌دهند. یک‌سری از معامله‌گران هم ممکن است روی تغییرات قیمت تتر از نظر تومانی، این استیبل‌کوین را برای معامله امن‌تر بدانند. در هر صورت، این انعطاف‌پذیری سبب می‌شود تریدرها با آرامش خاطر معاملاتشان را انجام دهند.
معایب پراپ تریدینگ چیست؟
تا بدینجا از مزایای پراپ تریدینگ گفتیم؛ اما معایب پراپ تریدینگ چیست و آیا این معایب متوجه تریدرهاست یا شرکت‌ها؟ برخی از معایب این رویکرد عبارت‌اند از:
- مسئولیت سود و زیان: وقتی با سرمایه خودتان در حال ترید کردن هستید، نیاز نیست به کسی گزارش دهید که سود می‌کنید یا زیان؛ اما در پراپ تریدینگ باید مسئولیت سرمایه‌ای را که از شرکت می‌گیرید بپذیرید و شرکت هم انتظار دارد که به اهداف سود برسید.
- حذف‌شدن در صورت زیان: شرکت‌های پراپ تریدینگ در صورتی که معامله‌گر عملکردی ضعیف از خود نشان دهد، حساب معاملاتی او را از برنامه تخصیص سرمایه حذف می‌کنند و فرصت جبران نمی‌دهند.
- نوسانی بودن بازار ارزهای دیجیتال: بازار ارزهای دیجیتال پویا ولی نوسانی است و این بدان معناست که با وجود سودهای شگفت‌انگیز، می‌توان زیان‌های زیادی را هم به تریدرها تحمیل کند. به همین دلیل، کار کردن با سرمایه دیگران کمی استرس‌آور است. البته درباره پراپ فرم‌ها، نهایت کاری که می‌کنند آن است که حساب تریدر را می‌بندند و اجازه فعالیت را از او سلب می‌کنند.
- احتمال ازدست‌دادن حق اشتراک: برخی از شرکت‌های پراپ تریدینگ در ابتدای کار برای فرایند ارزیابی حق اشتراک دریافت می‌کنند که مبلغ کمی نیست. پول تریدرهایی که موفق نمی‌شوند فرایند ارزیابی را پشت‌سر بگذارند، به آنها برگردانده نمی‌شود.
چالش‌ها و ریسک‌های پراپ تریدینگ
دسترسی به سرمایه زیاد، اهرم‌های بالا و تبادل نظر با جامعه‌ای از معامله‌گران متخصص در ارزهای دیجیتال، فرصتی طلایی به نظر می‌رسد درست است؟ اما آیا همه‌چیز قرار است عالی پیش برود؟ چالش‌های Prop trading چیست؟
واقعیت این است که ریسک‌های پراپ تریدینگ هم کم نیستند. اولین مورد، نوسانات بازار ارزهای دیجیتال است. تصمیم‌گیری درست در بازارهای این‌چنینی، به مهارت و تجربه زیادی نیاز دارد اما گاهی رویدادهای غیرمترقبه‌ای اتفاق می‌افتند که نمی‌توان آنها را پیش‌بینی کرد. فاجعه شبکه ترا (Terra) در سال ۲۰۲۲ یا فروپاشی صرافی FTX را به یاد بیاورید. پیش‌بینی چنین رویدادهایی در صنعت کریپتو بسیار دشوار است و نمی‌توان از آنها جلوگیری کرد.
چالش بعدی، مقررات و قوانین در صنعت کریپتو است. نهادهای نظارتی با گذشت زمان تلاش کرده‌اند قوانین شفاف‌تری درباره ارزهای دیجیتال وضع کنند. بااین‌حال، تغییر ناگهانی یک قانون یا تغییرات عملیاتی در ساختار پلتفرم‌های مبادلاتی نظیر صرافی‌ها، ممکن است بر عملکرد معامله‌گران تأثیر منفی بگذارد.
اما یکی از بزرگ‌ترین تهدیدهای این حوزه، شرکت‌ها، پلتفرم‌ها یا وبسایت‌هایی هستند که به اسم پراپ تریدینگ کلاهبرداری می‌کنند. آنها ابتدا از تریدرها تقاضای وجه ورودی می‌کنند و سپس با وضع شرایط و قوانین بسیار سخت و پیچیده، عملا امکان موفقیت از تریدر را می‌گیرند. در نهایت به بهانه ضعف تریدر، آن مبلغ اولیه را به او باز نمی‌گردانند. نسبت به چنین شرکت‌هایی باید کاملا هوشیار باشید و هر شرکت پراپ تریدینگی را کامل ارزیابی کنید.
شرایط ورود به پراپ تریدینگ
هر شرکت پراپ تریدینگ می‌تواند شرایط ورود متفاوتی داشته باشد. بااین‌حال اغلب آنها یک فرایند ارزیابی دارند که در آن، عملکرد معامله‌گر را بررسی می‌کنند تا بعد به او سرمایه اختصاص بدهند. ممکن است برخی از این شرکت‌ها دوره آموزشی برای تریدر بگذارند و به او اجازه دهند در محیط دمو فعالیت کند. یک‌سری از شرکت‌ها یک دوره آزمایشی با معامله‌گر طی می‌کنند و در صورتی که از عملکردش راضی باشند، به او اجازه پیوستن به برنامه تخصیص سرمایه را می‌دهند. ممکن است تریدر در این دوره آزمایشی حقوق دریافت کند یا نکند.
شرکت‌های پراپ تریدینگ که در دفاتر فیزیکی و به‌شکل حضوری با معامله‌گران کار می‌کنند، به نرم‌افزار‌ها و سخت‌افزارهای پیشرفته‌ای مجهز هستند و از تریدرها پشتیبانی به عمل می‌آورند. هزینه و تلاشی که بابت این کار صرف می‌شود قابل‌توجه است و بنابراین، ممکن است در فرایند ارزیابی الزامات سخت‌گیرانه‌تری داشته باشند. به‌طورکلی پیوستن به شرکت‌های پراپ تریدینگ از راه دور برای معامله‌گران آسان‌تر است.
سخن پایانی
در این مطلب یاد گرفتیم پراپ تریدینگ چیست و با سازوکار آن آشنا شدیم. رویکردی که درهای بازار ارز دیجیتال را به روی معامله‌گرانی که از هوش بالایی برای ترید برخوردارند، اما به‌دلیل کمبود سرمایه اولیه از فرصت‌های سودآور این بازار محروم‌اند، می‌گشاید. شرکت‌هایی هم که سرمایه‌های کلانی در اختیار دارند، می‌توانند به‌شکل بالقوه از پول خود سودهای بسیار بیشتری به دست آورند. هرچند مزایای پراپ تریدینگ عالی است، چالش‌ها و ریسک‌هایی هم دارد که نمی‌توان آنها را نادیده گرفت. آیا تاکنون به شرکت‌های پراپ تریدینگ پیوسته‌اید؟ تجربه کار با آن چگونه بود و چه الزاماتی برای ورود نیاز بود؟ خوشحال می‌شویم دیدگاه‌هایتان را با ما و دوستانتان در بیت ۲۴ به اشتراک بگذارید.
