نامه اخطار یا Wells Notice چیست و چه ارتباطی با ارزهای دیجیتال دارد؟

نامه اخطار (Wells Notice) یکی از ترسناک‌ترین نامه‌هایی است که یک شرکت ارز دیجیتال (یا هر شرکت دیگری)‌ می‌تواند دریافت کند؛ اعلان ولز حاکی از این است که کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) شرکت را هدف قرار داده است. با وجود اینکه بازیگران صنعت کریپتو همچنان از قانون‌گذاران مستقر در واشنگتن درخواست شفافیت نظارتی دارند،‌ اما این قانون‌گذاران بدون وجود قوانین نظارتی،‌ ارسال نامه اخطار و اقدامات اجرایی علیه بازیگران این صنعت را ادامه می‌دهند.

به طور ویژه، کمیسیون بورس و اوراق بهادار انجام تحقیقات،‌ ارسال اطلاعیه Wells و جریمه شرکت‌هایی را که به نظر آنها در حال فروش اوراق بهادار ثبت‌نشده هستند،‌ تشدید کرده است. در این نوشته توضیح می‌دهیم که اساسا نامه اخطار چیست و دریافت اعلان Wells چه تبعاتی برای یک شرکت دارد.

نامه اخطار چیست؟

نامه اخطار یا اخطار ولز جز مهمی از فرایند نظارتی و اجرایی در ایالات متحده،‌ به ویژه در حوزه اوراق بهادار و بازارهای مالی است. نام این اخطاریه از جان آ. ولز (John A.Wells) گرفته شده است که در سال 1972 به ریاست کمیسیون ارزیابی سیاست‌ها و رویه‌های اجرایی سازمان SEC انتخاب شد. این کمیسیون امروزه به نام کمیسیون ولز شناخته می‌شود و اخطارهای ارسالی توسط آن نیز اخطاریه ولز نامیده می‌شوند. گفتنی است که در برخی منابع این عبارت به صورت «اعلام چاه» ترجمه شده که اشتباه است (یکی از معانی کلمه well در زبان انگلیسی، چاه است).

اطلاعیه ولز نامه‌‌ای است که توسط کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا ارسال می‌شود تا به یک شرکت یا فرد اطلاع دهد که کمیسیون sec قصد دارد اقدامات اجرایی را علیه آنها توصیه کند. این اخطار اتهامات را به طور مشخص تشریح می‌کند و به دریافت‌کننده آن فرصت می‌دهد تا قبل از اینکه کمیسیون هرگونه اقدامات قانونی رسمی را عملی کند، دفاعیه و توضیحات خود را ارائه دهد.

دریافت نامه اخطار به خودی خود نشان‌دهنده گناهکار بودن طرف دریافت‌کننده نیست. همچنین اطلاعیه Wells اتهام تخلف رسمی نیست. دریافت این نامه مرحله‌ای در روند اجرای قانون است که پس از پایان تحقیقات انجام می‌شود. اطلاعیه Wells به عنوان یک اخطار اولیه عمل می‌کند که به دریافت‌کننده فرصت می‌دهد استدلال‌ها، شواهد یا فاکتورهای توجیه‌کننده را برای منصرف کردن کمیسیون بورس از پیگیری اقدام اجرایی ارائه کند.

هدف اعلان ولز اجرای رویه عادلانه نسبت به دریافت‌کننده و ارائه فرصتی برای مطرح کردن اتهامات قبل از تصمیم نهایی کمیسیون در مورد اقدامات اجرایی است. ارسال نامه اخطار ولز یک رویه منصفانه و شفاف تلقی می‌شود که انصاف قانون‌گذاران و پاسخگوبودن متهمان را در چارچوب مقررات تشویق می‌کند.

باید توجه داشت که صدور اعلان Wells تضمین نمی‌کند که کمیسیون بورس آمریکا یا هر نهاد نظارتی دیگری در نهایت اقدامات اجرایی را دنبال کند. پاسخی که دریافت‌کننده نامه اخطار می‌دهد در کنار ارزیابی و بررسی بیشتر توسط SEC بر تصمیم نهایی تاثیر خواهد گذاشت.

گفتنی است که اگر چه کمیسیون بورس و اوراق بهادار مشهورترین نهاد صادرکننده اخطاریه ولز است اما سایر نهادهای نظارتی مثل سازمان تنظیم مقررات صنعت مالی آمریکا (FINRA) و کمیسیون معاملات آتی کالا (CFTC) نیز می‌توانند این اخطارها را در حوزه قضایی مربوط به خود صاد کنند.

پاسخ به اعلان ولز

پس از دریافت نامه اخطار ولز، افراد یا شرکت‌های دریافت‌کننده فرصت دارند دفاعیات خود را مستقیما به تصمیم‌گیرندگان کمیسیون ارائه کنند. این پاسخ به عنوان اظهاریه ولز (Wells Submission) شناخته می‌شود. متهمان احتمالی در یک بازه زمانی مشخص می‌توانند یک اظهاریه ولز را که معمولا در قالب یک خلاصه دعوی نوشته می‌شود،‌ ارائه کنند. این پاسخ باید شامل دلایل واقعی و حقوقی باشد که توضیح دهد چرا نباید اتهامات علیه آنها مطرح می‌شد.

نکته قابل توجه این است که پاسخ نامه اخطار و محتوای آن در اختیار عموم قرار خواهد گرفت. در نتیجه،‌ وکلای متخصص در قوانین بورس و اوراق بهادار اغلب توصیه می‌کنند از ارائه اظهاریه ولز اجتناب شود زیرا هر چیزی که در آن مطرح شود می‌تواند در روند اجرایی علیه متهم مورد استفاده قرار گیرد. علاوه بر این،‌ پاسخ نامه اخطار (Wells Notice) می‌تواند در سایر دعاوی مدنی که علیه متهمان مطرح می‌شود به عنوان مدرک استفاده شود.

دریافت‌کننده نامه اخطار حداکثر 30 روز فرصت دارد تا به آن پاسخ دهد و وکلای شرکت می‌توانند از طریق اظهاریه ولز درخواست کنند که به شواهد جمع‌آوری شده توسط کمیسیون دسترسی داشته باشند و تلاش کنند کمیسیون را متقاعد کنند که از اقدام اجرایی منصرف شود. علاوه بر این، شرکت یا فرد دریافت‌کننده اطلاعیه ولز ممکن است بسته به صلاحدید کمیسیون وارد مذاکرات توافق (Settlement) با این کمیسیون شود.

شایان ذکر است که ارسال اخطاریه ولز توسط قانون‌گذاران به صورت عمومی اعلام نمی‌شود و همه شرکت‌هایی که اعلان ولز را دریافت می‌کنند،‌ موضوع را فاش نمی‌کنند. با این حال، اگر کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا تصمیم به پیگیری اتهامات داشته باشد، یک شکایت رسمی ثبت خواهد کرد و ممکن است یک بیانیه مطبوعاتی برای اطلاع عموم در مورد این اقدام صادر شود.

فرایند پیش از ارسال نامه اخطار

در برخی موارد،‌ قانون‌گذاران ممکن است پس از پایان تحقیقات خود و قبل از صدور نامه اخطار، با متهمان وارد ‌گفتگو شوند. این مرحله مقدماتی معمولا به عنوان فرایند «پیش از اخطار» نامیده می‌شود.

در طول دوره پیش از اخطار ولز،‌ وکلای مدافع این فرصت را دارند که استدلال‌های کتبی ارائه کنند و در گفتگوهای شفاهی با کمیسیون یا نهاد صادرکننده دیگر شرکت کنند. اگر پرونده شامل مسائل پیچیده یا تازه‌ای باشد، ملاحظات مهمی در میان باشد، یا اگر کمیسیون معتقد باشد این کار توافق با شرکت دریافت‌کننده اخطار را تسهیل می‌کند، ممکن است تصمیم بگیرد رویه‌های پیش از اخطار را دنبال کند.

نامه اخطار و صنعت ارزهای دیجیتال

کوین بیس (Coinbase)،‌ صرافی مستقر در ایالات متحده در مارس 2023 یک اعلان Wells دریافت کرد که نشان می‌دهد کمیسیون در حال آماده شدن برای طرح اتهام علیه این شرکت است. کمی پیش از این نیز شرکت پاکسوس (Paxos)،‌ یک شرکت صادرکننده استیبل کوین، ‌صدور استیبل کوین‌های بایننس (BUSD) را به دلیل دریافت نامه اخطار به حالت تعلیق درآورد. در یک مورد دیگر، صرافی کراکن (Kraken) در ارتباط با یک دعوی 30 میلیون دلاری در رابطه با برنامه پاداش استیک خود با کمیسیون SEC توافق کرد. کمیسیون بورس برنامه استیک کراکن را اوراق بهادار ثبت‌نشده به حساب آورد و پس از توافق،‌ کراکن برنامه را متوقف و جریمه را پرداخت کرد.

تاکتیک‌های اجرایی کمیسیون بورس آمریکا با انتقاد برخی از شرکت‌ها و بازیگران صنعت کریپتو مواجه شده است. آنها می‌گویند کاری که کمیسیون انجام می‌دهد قانونگذاری از طریق اجرا است، به این معنا که کمیسیون از اقدامات اجرایی که علیه شرکت‌های صنعت کریپتو انجام می‌دهد به عنوان ابزار اصلی برای ایجاد قوانین نظارتی استفاده می‌کند. منتقدان استدلال می‌کنند که این رویکرد کمیسیون به قانون‌گذاری، غیرقابل پیش‌بینی و فاقد شفافیت است و باعث می‌شود شرکت‌ها تکلیف خود را ندانند. علاوه بر این،‌ عدم شفافیت کمیسیون به سرکوب نوآوری و رشد این صنعت منجر خواهد شد.

سخن پایانی

نامه اخطار (Wells Notice) یک اطلاعیه رسمی است که از سوی قانون‌گذاران برای افراد یا شرکت‌ها ارسال می‌شود و به آنها در مورد تکمیل تحقیقات در مورد نقض بالقوه قوانین اطلاع‌رسانی می‌کند. اعلان ولز که معمولا در قالب یک نامه ارسال می‌شود هم در مورد ماهیت تخلفات کشف‌شده و هم نوع اقدامات اجرایی که علیه دریافت‌کنندگان انجام خواهد شد،‌ اطلاع‌رسانی می‌کند. دریافت‌کنندگان نامه اخطار می‌توانند طی 30 روز از طریق اظهاریه ولز به این اخطار پاسخ دهند. کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا یکی از نهادهای اصلی ارسال‌کننده نامه اخطار است که اخیرا شرکت‌های متعددی را در صنعت ارزهای دیجیتال هدف قرار داده است.

تهیه شده در بیت 24