یکی از محبوب‌ترین و مشهورترین استیبل‌کوین‌های بازار، رمزارز تتر (Tether) با نماد USDT است و میلیاردها دلار سرمایه در گردش دارد. اما سیستم سومین رمزارز برتر بازار چگونه کار می‌کند؟ آیا این استیبل کوین پشتوانه کافی دارد؟ ساده‌تر بگوییم، پشت پرده بزرگ‌ترین استیبل کوین دنیا چه خبر است؟ پاسخ به این پرسش‌ها در دست وایت پیپر تتر است! در این مقاله از بیت 24، قصد داریم وایت پیپر تتر (Tether white paper) را بررسی کنیم. وایت پیپر سندی است که هر آنچه را لازم است در مورد یک ارز دیجیتال بدانیم، در اختیارمان می‌گذارد، از نحوه ایجاد و سوزاندن توکن‌ها گرفته تا سازوکار اثبات ذخایر و چالش‌های احتمالی. اگر شما هم مشتاق‌اید بدانید شرکت تتر به چه مواردی در وایت پیپر این استیبل کوین مهم اشاره کرده است، در ادامه این مقاله با ما همراه باشید.
چرا بررسی وایت پیپر تتر اهمیت دارد؟
تحلیل و مطالعه وایت‌پیپر استیبل کوین تتر، به دلایل متعددی ضروری است. وایت پیپر سند اصلی فناوری، کاربردپذیری، نقشه مسیر و اقتصاد توکنی یک دارایی دیجیتال است و دیدگاه جامعی در مورد پتانسیل رشد پروژه یا ریسک‌های احتمالی آن در اختیارمان قرار می‌دهد. بررسی وایت پیپر استیبل کوین‌هایی مثل تتر مشخص می‌کند که این ارزهای دیجیتال چگونه ثبات و ارزش خود را حفظ می‌کنند و چه زیرساخت‌هایی برای پشتیبانی از آن‌ها وجود دارد. در این بین، ریسک‌های احتمالی پروژه هم مشخص می‌شوند و می‌توانند جلوی سرمایه‌گذاری‌های پرریسک و تصمیم‌گیری‌های ناآگاهانه را بگیرند. چنانچه با مفهوم استیل کوین آشنایی کامل ندارید، توصیه می‌کنیم مطلب استیبل کوین چیست را مطالعه کنید.
وایت پیپر تتر توسط شرکت عرضه‌کننده تتر یعنی تتر لیمیتد (Tether Limited) ارائه شده و از طریق وب‌سایت رسمی این شرکت در اختیار تمام کاربران قرار گرفته است. این وایت پیپر هم مانند سایر وایت پیپرهای رمزارزها دیدگاه جامعی درخصوص فناوری و فرآیندهای زیربنایی این استیبل کوین ارائه می‌دهد و به صورت کلی به معرفی تتر و سازوکار آن می‌پردازد. همچنین، در کنار توضیح فناوری و کاربردهای تتر مواردی مثل شیوه عرضه و بازخرید توکن‌های این ارز دیجیتال را هم به‌طور کامل شرح می‌دهد. درک فرآیند عرضه تتر، نقل‌وانتقالات آن و همچنین بازخرید این استیبل کوین برای کاربران این استیبل کوین مشهور اهمیت دارد.
علاوه‌بر این، وایت پیپر تتر به مکانیزم اثبات ذخایر (Proof of Reserves) هم اشاره می‌کند؛ دانستن این مسئله حائز اهمیت است، زیرا ذخایر شرکت تتر لیمیتد نقشی کلیدی در حفظ تعادل و ثبات ارزش استیبل کوین USDT ایفا می‌کنند. توضیح کاربردهای استیبل کوین تتر در کنار شرح مزایایی مانند سرعت بالا و هزینه کم تراکنش‌ها برخی دیگر از جزئیات مهم این وایت پیپر هستند. بنابراین، اگر قصد دارید جایگاه سومین ارز دیجیتال برتر بازار یعنی تتر را در اکوسیستم معاملات رمزنگاری بهتر درک کنید، پیشنهاد می‌کنیم با وایت پیپر تتر آشنایی داشته باشید. در بخش بعد، قسمت‌های مختلف این وایت پیپر را با توضیح کامل بررسی می‌کنیم.
بررسی بخش های مختلف وایت پیپر تتر
وایت‌پیپر تتر شامل چندین بخش است که هرکدام جوانب مختلف طراحی، عملکرد و هدف استیبل کوین USDT را بررسی می‌کنند. در ادامه هرکدام از بخش‌های وایت پیپر تتر را شرح می‌دهیم.
چکیده (Abstract)
عنوان وایت پیپر تتر با «تتر: ارزهای فیات روی بلاک چین بیت کوین» شروع می‌شود.
در بخش چکیده وایت پیپر تتر (Tether white paper)، این ارز را به‌عنوان استیبل کوینی معرفی می‌کند که با استفاده از فناوری بلاک چین عرضه می‌شود، اما با ارز فیات پشتیبانی می‌شود تا روشی پایدار و غیرمتمرکز برای مبادله ارزش باشد. همچنین، در این بخش می‌خوانیم که هدف تتر حفظ نسبت یک‌به‌یک بین توکن‌های USDT و ذخایر واقعی شرکت تتر لیمیتد است.
مقدمه (Introduction)
در قسمت مقدمه وایت پیپر تتر به لزوم وجود استیبل کوینی مشابه با تتر اشاره شده است. مقدمه وایت پیپر اشاره می‌کند که اگرچه بیت کوین مزایای زیادی مثل کارمزد پایین تراکنش و انتقال‌های بین‌المللی دارد، اما نوسانات ارزهای دیجیتال باعث می‌شود این دارایی‌ها برای استفاده روزمره مناسب نباشند.
همچنین، در این بخش می‌خوانیم که تتر روی شبکه بیت‌کوین و پروتکل اومنی (Omni) اجرا می‌شود. پروتکل Omni یک لایه نرم‌افزاری روی بلاک چین بیت کوین است که امکان ایجاد و مدیریت دارایی‌های دیجیتال مثل تتر را روی این بلاک چین فراهم می‌کند. همچنین، در این قسمت از وایت پیپر تتر نوشته شده که تتر هم مثل ارز دیجیتال بیت کوین در محیطی غیرمتمرکز، رمزنگاری‌شده و شبه‌ناشناس قابل استفاده است.
از طرفی دیگر، شرکت تتر لیمیتد به روش «اثبات ذخایر» (Proof of Reserves) خود اشاره می‌کند که با ذخایر دلاری کافی و یک‌به‌یک با توکن‌های تتر می‌تواند این توکن را بدون محدودیت نقدینگی عرضه کند. در این بخش، به کاربردهای تتر مثل تسهیل پرداخت‌ها، انتقال سریع ارزش فیات بین کاربران و صرافی و استفاده از قراردادهای هوشمند هم اشاره شده است.
زیرساخت فنی و فرآیندها (Technology Stack and Processes)
این بخش به چهار زیربخش تقسیم شده است. قسمت اول تحت عنوان «زیرساخت فناوری تتر» ساختار سه‌لایه‌ای فناوری تتر را توضیح می‌دهد.
- بلاک چین بیت کوین (لایه اول): بلاک چین بیت کوین به‌عنوان دفتر کل تراکنش‌های تتر عمل می‌کند.
- پروتکل اومنی (لایه دوم): این پروتکل اجازه می‌دهد توکن‌های تتر ایجاد یا حذف شوند. در واقع، پروتکل Omni پلتفرمی برای مدیریت و عرضه توکن‌های تتر است.
- شرکت تتر لیمیتد (لایه سوم): این شرکت هنگ‌کنگی مسئول مدیریت ذخایر مالی تتر است و کار عرضه و سوزاندن توکن‌های USDT را برعهده دارد.
در قسمت دوم تحت عنوان «جریان فرآیندهای مالی»، با گردش مالی تتر آشنا می‌شویم. این فرآیند در قالب چهار مرحله توضیح داده شده است.
- کاربر ارز فیات به ذخایر شرکت تتر لیمیتد واریز می‌کند.
- تتر لیمیتد به همان میزان توکن‌های جدید USDT عرضه می‌کند.
- کاربران این توکن‌ها را در معاملات رمزارز خود به کار می‌گیرند.
- کاربران در صورت نیاز می‌توانند توکن‌های USDT خود را به شرکت تتر لیمیتد برگردانند و معادل آن ارز فیات دریافت کنند.
قسمت بعدی به «فرآیند اثبات ذخایر» اختصاص یافته است. شرکت تتر لیمیتد ادعا می‌کند که تعداد کل توکن‌های در گردش همیشه با مقدار معادل ارز فیات در ذخایر بانکی این شرکت مطابقت دارد. اگرچه به گفته این شرکت، این داده‌ها از طریق بلاک چین قابل تأیید و بررسی هستند، تتر لیمیتد برای اطمینان بیشتر گزارش‌های حسابرسی دوره‌ای هم منتشر می‌کند.
در قسمت آخر از این فصل هم با «نقاط ضعف در پیاده‌سازی» آشنا می‌شویم.
در این قسمت می‌خوانیم که تتر به‌طور کامل غیرمتمرکز نیست. بنابراین، کاربران باید به شرکت تتر لیمیتد برای نگهداری ذخایر اعتماد کنند. همچنین، در این بخش به ریسک‌هایی مثل ورشکستگی تتر لیمیتد، ورشکستگی بانک‌های نگهدارنده ذخایر و مسدود شدن دارایی‌ها توسط نهادهای مالی اشاره شده است. بااین‌حال، تتر لیمیتد توضیح می‌دهد که این مشکلات مشابه چالش‌هایی است که کاربران هنگام نگهداری ارزهای فیات با آن روبه‌رو هستند.
کاربردهای اصلی (Main Applications)
این قسمت به کاربردهای تتر اختصاص دارد و به سه بخش جداگانه برای صرافی‌ها، برای افراد و برای تاجرها و کسب‌وکارها تقسیم شده است.
- کاربردهای تتر برای صرافی‌ها: صرافی‌ها می‌توانند به کمک تتر بدون نیاز به استفاده از سیستم‌های بانکی سنتی، به‌شکل پایدار رمزارز ذخیره و مدیریت کنند.
- کاربردهای تتر برای افراد: تتر به کاربران این امکان را می‌دهد که بدون نیاز به واسطه‌های مالی، ارزش دلاری سرمایه خود را حفظ یا منتقل کنند. همچنین، تتر می‌تواند به‌عنوان جایگزینی برای نگهداری ارز فیات در صرافی‌ها عمل کند.
- کاربردهای تتر برای تاجران و کسب‌وکارها: در این بخش هم می‌خوانیم که استفاده از تتر باعث می‌شود کسب‌وکارها محصولات خود را با قیمت‌های پایدار بر اساس ارز فیات خریدوفروش کنند و از نوسانات رمز ارزها در امان بمانند.
نوآوری‌های آینده (Future Innovations)
این قسمت هم به پیشنهادهایی برای بهبود فناوری تتر در آینده اشاره شده است. این پیشنهادها شامل مواردی مثل افزودن قابلیت چندامضایی (Multi-Signature) و قراردادهای هوشمند برای بهبود امنیت و کاربردپذیری بیشتر می‌شوند. بد نیست اینجا توضیحی در مورد قابلیت چندامضایی داشته باشیم که روشی برای تأمین امنیت بلاک چین است که در آن تأیید یک تراکنش به تأیید چندین کلید خصوصی احتیاج دارد. این شیوه از روش تک‌امضایی امنیت بیشتری دارد.
نتیجه‌گیری (Conclusion)
در دو بخش پایانی هم با تأکید شرکت تتر لیمیتد در خصوص اهمیت تتر به‌عنوان اولین استیبل کوین مبتنی بر بلاک چین روبه‌رو هستیم. تتر لیمیتد در این بخش «نتیجه‌گیری» به ذخایر کافی و کامل این شرکت و حسابرسی‌های منظم آن اشاره می‌کند. همچنین، در خصوص اولین صرافی‌ها، کیف پول‌ها و اولین پذیرندگان تتر هم توضیحاتی داده شده است.
ضمیمه (Appendix)
این قسمت شامل برخی از اطلاعات تکمیلی در مورد موضوعات مختلف است که تعدادی از آن‌ها شامل موارد زیر می‌شوند:
- نقاط ضعف حسابرسی‌ها مثل ریسک‌های مربوط به دستکاری داده‌های حساب‌ها
- کلاهبرداری‌ها و حملات سایبری احتمالی
- محدودیت‌هایی مثل وابستگی به بلاک چین‌های دیگر و پیچیدگی‌های پوشش ریسک مالی
- ریسک‌های بازار و بحران احتمالی نقدینگی
- مسائل حقوقی و تطابق با مقررات به‌علاوه فهرستی از شرکای بانکی تتر لیمیتد در زمان نگارش وایت‌پیپر
واژه‌نامه (Glossary of Terms)
در این بخش، برخی از اصلاحات کلیدی مثل ارز دیجیتال، ارز فیات، سیستم رمزارز، سیستم مالی سنتی، تتر، اثبات ذخایر و چندین اصطلاح دیگر توضیح داده شده‌اند.
منابع (References)
بخش پایانی هم شامل ارجاع به 8 منبع مختلف می‌شوند که وایت پیپر تتر به کمک این منابع نوشته شده است.
نقاط قوت و ضعف تتر
در کل، با ارجاع به وایت پیپر تتر می‌توانیم بگوییم استیبل کوین USDT مزایای متعددی دارد. اما در این بین، با معایبی نیز روبه‌رو هستیم که باید همه آن‌ها را در نظر بگیریم. در این بخش، به تعدادی از مزایا و معایب USDT اشاره می‌کنیم.
| مزایای تتر | معایب تتر |
| ثبات | چالش‌های قانونی و نظارتی |
| نقدشوندگی بالا | شفافیت محدود |
| سرعت بالای تراکنش | متمرکز بودن |
| کارمزد پایین | ریسک از دست رفتن ارزش |
| دسترسی گسترده | وابستگی به بلاک چین‌های خارجی |
مزایای تتر
- ثبات: استیبل کوین تتر ارزشی پایدار و نسبتی یک‌به‌یک با دلار آمریکا دارد. این ویژگی تتر را به ابزاری مفید برای سرمایه‌گذارهایی تبدیل می‌کند که قصد دارند از نوسانات سایر رمزارزها در امان بمانند.
- نقدشوندگی بالا: تتر یکی از پرمعامله‌ترین ارزهای دیجیتال در جهان است و نقدشوندگی بالایی دارد. این ارز دیجیتال در اکثر صرافی‌های رمزارز قابل خرید و فروش است.
- سرعت بالای تراکنش‌ها: انواع تتر در شبکه‌های بلاک چینی مختلفی مانند اتریوم، ترون و سولانا وجود دارد. این مسئله تراکنش‌های تتر را سریع و مقرون‌به‌صرفه کرده است.
- کارمزد پایین: استفاده از تتر هزینه تراکنش کمتری نسبت به سیستم‌های بانکی سنتی روی دست معامله‌گر می‌گذارد. این موضوع به‌طور ویژه برای افرادی کارایی بیشتری دارد که تراکنش‌های مکرر یا پرداخت‌های برون‌مرزی دارند.
- دسترسی گسترده: تتر در بسیاری از صرافی‌های ارز دیجیتال پذیرفته شده است. این ویژگی، تتر را به یک پل ارتباطی بین سیستم مالی سنتی و بازار کریپتو تبدیل می‌کند.
معایب تتر
- چالش‌های قانونی و نظارتی: تتر هم مثل سایر رمزارزها با تعدادی از چالش‌های قانونی روبه‌رو است که می‌توانند بر ثبات بلندمدت و پذیرش بازار آن تأثیر بگذارند.
- شفافیت محدود: شرکت تتر لیمیتد به دلیل عدم شفافیت در مورد ترکیب ذخایر مالی خود مورد انتقاد قرار گرفته است و برخی تردیدهایی در مورد میزان ذخایر این شرکت وجود دارد.
- متمرکز بودن: برخلاف بسیاری از رمزارزها از جمله بیت کوین، استیبل کوین تتر توسط نهاد متمرکزی به‌نام تتر لیمیتد مدیریت می‌شود. تمرکزگرایی می‌تواند ریسک‌هایی مثل مسدودشدن حساب را برای کاربران ایجاد کند.
- ریسک از دست رفتن ارزش: تتر اصطلاحا به دلار آمریکا پگ (Peg) شده است. اگر بخواهیم ساده توضیح بدهیم، یعنی ارزش هر واحد تتر متصل به ارزش یک دلار آمریکاست. بااین‌حال، در برخی موارد تتر به‌صورت موقتی ارزش خود را از دست داده و زیر یک دلار معامله شده است. ریسک افت ارزش همیشه تهدیدی بالای سر استیبل کوین‌های رمزارز بوده است.
- وابستگی به بلاک چین‌های خارجی: تتر روی شبکه‌های بلاک چینی مختلفی مثل ترون و اتریوم عرضه و مدیریت می‌شود. ترافیک شبکه و افزایش کارمزدهای تراکنش در این بلاک چین‌ها تأثیر مستقیم روی کارمزد تراکنش‌های تتر دارند؛ بنابراین، وابستگی به بلاک چین‌های خارجی می‌تواند در برخی موارد به ضرر تتر تمام شود.
جمع‌بندی
همان‌طور که در این مقاله از بیت 24 خواندید، وایت پیپر تتر سند رسمی این استیبل کوین است و نکات مختلفی را در مورد جزئیات فنی و اقتصادی USDT شرح می‌دهد. این سند توضیحات کاملی درخصوص نحوه عرضه و بازخرید توکن‌ها، فناوری زیرساختی تتر و همچنین، ذخایر تتر لیمیتد به‌عنوان پشتوانه USDT ارائه می‌دهد. به‌طور کلی، تتر نقش خود را به‌عنوان پلی بین امور مالی سنتی و امور مالی غیرمتمرکز به‌خوبی ایفا می‌کند؛ اما، چالش‌هایی مثل متمرکز بودن و ریسک افت ارزش این استیبل کوین را هم نباید دست‌کم بگیریم. بی‌شک، هرچه درک بهتر و کامل‌تری از جایگاه هر ارز در بازار کریپتو داشته باشیم، استراتژی کارآمدتری را مناسب هدف اصلی خود انتخاب می‌کنیم. ما در بیت 24 با آگاهی‌بخشی و ارائه بهترین اطلاعات از معتبرترین منابع به شما کمک می‌کنیم استراتژی مناسب خود را تهیه و تدوین کنید.
