آیا رشد اخیر بازار ارز دیجیتال یک تله گاوی است؟ (آبان 1401)

در روزهای اخیر (آبان 1401) شاهد رشد بازار ارزهای دیجیتال بودیم. رشد قیمت ارزهای دیجیتال در شرایطی اتقاق افتاد که برای چند هفته (طی ماه اکتبر 2022) قیمت بیت کوین در یک محدوده رنج بسیار کوچک بین 18 هزار دلار و 20 هزار دلار در نوسان بود. البته برای بسیاری از تحلیل‌گران واضح بود که بازار ارزهای دیجیتال در شرایط تصمیم‌گیری قرار داشت. خریداران و فروشندگان در انتظار شکست این رنج به سمت بالا یا پایین بودند تا بتوانند روند در حال شکل‌گیری را تشخیص بدهند و با آن همراه شوند. اما سوال اینجاست که آیا شکستی که اکنون به سمت بالا اتفاق افتاده‌ و سبب رشد بازار ارز دیجیتال شده یک تله گاوی است؟ آیا اکنون فرصت برای خرید ارزهای دیجیتال مناسب است؟

تله گاوی چیست؟

در بازارهای مالی، برای پر شدن هر سفارش خرید، نیاز به سفارش فروش هست تا این دو سفارش در یک قیمت با یکدیگر اجرا شوند. به همین دلیل رقابتی دائمی بین خریداران و فروشندگان وجود دارد تا این سفارشات خود را در قیمت بهتری پر کنند. حالا فرض کنید قیمت داخل یک روند نزولی قرار دارد و در محدوده‌ای رنج بین سقف و کف در نوسان است.

چون به طور کلی روند نزولی بر بازار حاکم است، می‌توانیم قبول کنیم که فروشنده‌ها در این بازار قدرت غالب هستند. فروشندگان بزرگ (نهنگ‌ها) مایلند در قیمت‌های بالاتر، با رشد ارزهای دیجیتال اقدام به فروش کنند. در نتیجه با شکل گیری الگوی رنج و ایجاد سقف، بسیاری از خریداران بالای سقف اقدام به خرید خواهند کرد. همچنین بسیاری از فروشندگان خرده‌پا حد ضرر خود را بالای سقف قرار خواهند داد. با شکسته شدن سقف، سفارشات خریداران وارد بازار می‌شوند، این دقیقا خواسته‌ی فروشندگان بزرگ است. آنها با دیدن این مسئله، اقدام به پر کردن سفارشات فروش بزرگ خود خواهند کرد که معمولا منحر به ریزش قیمت انواع ارزهای دیجیتال می‌شود. این شگرد از طرف فروشندگان بزرگ را تله گاوی گویند. برعکس همین سناریو را می‌توان با عنوان تله خرسی خطاب کرد. فردی که با رشد بازار ارز دیجیتال به خاطر تله گاوی اقدام به خرید کرده، احتمالا متحمل ضرر خواهد شد.

وضعیت نمودار قیمت بیت کوین

حالا که به تعریف تله گاوی پرداختیم، نگاهی به نمودار قیمت BTC می‌کنیم تا ببینیم شرایط در چارت پادشاه ارزهای دیجیتال در چه وضعی قرار دارد. برای بررسی نمودار، اول به ساختار رفتار قیمت نگاه می‌کنیم، چراکه اولین و مهم‌ترین فاکتور برای مطالعه رفتار قیمت می‌باشد.

ساختار رفتار قیمت در نمودار هفتگی به شکل واضحی حاکی از حکمرانی فروشندگان دارد. شکل گرفتن سقف‌ها و کف‌های پایین‌تری در 50 هفته‌ی اخیر (یکسال)، از پابرجا بودن روند نزولی حکایت دارد. سقف 32,399 دلار آخرین سقف روند نزولی است و تا زمانی که این سقف به سمت بالا شکسته نشده است، بیت کوین همچنان در روند نزولی قرار دارد.

پس همانطور که دیدیم روند حاکم بر بیت کوین، در حال حاضر کاملا نزولی است. در نمودار روزانه اما، اتفاقات جالبی در حال وقوع است.

در نمودار روزانه اما، شاهد هستیم که بعد از اصلاح (در این مدت شاهد رشد ارزهای دیجیتال بوده‌ایم) حرکت نزولی ماه ژوئن (خرداد 1401)، فروشندگان دوباره بازگشته‌اند و روند نزولی را دوباره از سر گرفته‌اند. در نمودار بالا نیز به بررسی و مطالعه ساختار رفتار قیمت پرداختیم. در نمودار بعدی اما موضوع اصلی را توضیح می‌دهیم.

در نمودار چهار ساعته بالا، الگوی رنجی که از اواخر ماه سپتامبر (اوایل مهر 1401) آغاز شده و تا اواخر ماه اکتبر (اوایل آبان 1401) ادامه داشته را می‌بینیم. همانطور که ذکر کردیم، ساختار حاکم بر بازار، ساختار روند نزولی است. رشد قیمت بازار ارز دیجیتال در روزهای اخیر اما، ویژگی‌های یک تله گاوی را داراست. با شکسته شدن سقف رنج، بسیاری از معامله گرانی که معامله فروش داشتند، حد ضرر خود را بالای سقف گذاشته بودند و معاملاتشان با سفارش خرید نقد شده است. همچنین بسیاری از معامله گران با دیدن شکست سقف رنج وارد معامله خرید شدند. همه این‌ها دقیقا خواسته فروشندگان بزرگ بود.

ماینرهای بیت کوین، عامل فشار فروش

در دنیای ارزهای دیجیتال، ماینرها را در دسته‌ی هلدرهای بلند مدت دسته بندی می‌کنند. چرا که ماینرهای مهم و بزرگ، بیت کوین های ماین شده خود را نگه می‌دارند تا در بلند مدت از افزایش قیمت بیت کوین نیز سود کسب کنند. اما ماینرها، یک کسب و کار هستند. هر کسب و کاری در کنار درآمد، هزینه هم دارد. ماینر ها در حال حاضر در شرایط بسیار سخت و بدی قرار دارند. از طرفی بحران انرژی و افزایش قیمت حامل‌های انرژی شرایط را برای بسیاری از ماینرها بسیار بد کرده است(البته باید در نظر داشته باشیم که بعضی از ماینرها از انرژی های تجدیدپذیر برای تامین منابع انرژی خود استفاده می‌کنند. این مزارع ماینینگ، با سرمایه گذاری در این زمینه شرایطی را برای خود فراهم کرده‌اند که از آسیب‌های نوسانات قیمت انرژی تا حدود زیادی در امان باشند.).

از طرف دیگر، کاهش قیمت بیت کوین در ماه‌های اخیر نیز، شرایط را برای ماینرها به گونه‌ای تغییر داده است که برای تامین هزینه های خود مجبور به فروش بیت کوین  بیشتری هستند. موضوع نگران کننده دیگر برای ماینرها، طبق گزارش گلاسنود که با مطالعه‌ی داده‌های شبکه بیت کوین منتشر کرده است، کاهش فعالیت‌ها و تراکنش‌ها روی شبکه بیت کوین است. این مسئله نیز باعث کاهش کلی درآمد ماینرها شده است.

اینکه طی روزها یا هفته‌های آینده شاهد هجوم ماینرها برای فروش باشیم یا نه را به هیچ عنوان نمی‌توانیم با قطعیت بیان کنیم، اما این مسئله را نباید دور از چشم خود نگه داریم. همچنین باید به شدت مراقب رفتارهای خود باشیم تا از خرید هیجان‌زده با رشد ناگهانی بازار ارز دیجیتال خودداری کنیم، چون ممکن است در یه تله گاوی سقوط کنیم.

جمع بندی؛ آیا ریزش بزرگ دیگری در راه است؟

در حال حاضر شرایط بازار ارزهای دیجیتال از جمله پادشاه ارزهای دیجیتال، بیت کوین بسیار غیر قابل پیش بینی است. اگر بخواهیم دقیق‌تر بیان کنیم، بازار در حال تصمیم گیری درباره کف بیت کوین است. بسیاری کف 19 هزار دلار را برای بیت کوین، کف می‌دانند و باور دارند که قیمت از اینجا شروع به رشد خواهد کرد. اما حقیقتا بازار نشانه یا علامتی جدی برای این موضوع ارائه نداده است. حتی شرایط و وضعیت کلان اقتصادی نه تنها بهبود پیدا نکرده است، چه بسا شوک‌های منفی دیگری را در روزها، هفته‌ها و ماه‌های آینده شاهد باشیم. هنوز هیچ نشانه‌ای از کاهش سرعت افزایش نرخ بهره را ندیده‌ایم. وضعیت جنگ اوکراین نه تنها بهبود پیدا نکرده بلکه، به نظر احتمال افزایش تنش‌ها در ماه‌های آینده بسیار بالاست. همینطور برای وضعیت بحران انرژی هیچ راه حل ارزان و مطمئنی پیش رو نیست.

وقتی تمام این داده‌های کلان را در کنار رفتار قیمت بیت کوین و حکمفرمایی روند نزولی می‌گذاریم، این طور به نظر می‌رسد که انتظار ریزشی دیگر محتمل است و احتمال رشد ارزهای دیجیتال بالا نیست، چرا که شرایط کلی برای رشد بازار مناسب نیست. پس هر رشد شدید بازار بیت کوین و ارز دیجیتال را باید از زاویه تله گاوی نگاه و محتاط عمل کرد. البته، آینده به هیچ وجه قابل پیش بینی نیست و با شکل‌گیری هرکندل روزانه و هفتگی، اطلاعات جدیدی به دست می‌آید و ما می‌توانیم خود را با بازار دائما در حال تغییر تطبیق دهیم.

تهیه شده در بیت24