| توجه: این مقاله با بهره‌گیری از هوش مصنوعی ترجمه و تدوین شده، سپس تیم ما تمامی محتوا را به‌دقت بررسی، راستی‌آزمایی و ویرایش کرده است تا از صحت و کیفیت آن اطمینان حاصل کند. هدف ما ارائه اطلاعات دقیق و به‌روز به شماست. |
به گزارش بی‌این‌کریپتو (BeInCrypto)، سانتیمنت (Santiment) در مطالعه‌ای تازه، برای نخستین‌بار رفتار نهنگ‌ها و کیف‌پول‌های خرد را به‌صورت بصری مقایسه کرده و اثر آن بر قیمت XRP و چند رمزارز بزرگ را نشان داده است. این شرکت می‌گوید: «برای نخستین‌بار، نشان می‌دهیم رفتار ذی‌نفعان کلیدی چگونه با قیمت هم‌بستگی دارد، به‌ویژه وقتی کیف‌پول‌های خرد خلاف جهت عمل می‌کنند.»
الگوی منتشرشده شش دارایی اصلی، از جمله BTC، ETH، XRP، ADA، WETH و اتریوم استیک‌شده لیدو (Lido Staked ETH) را ردیابی می‌کند. یافته کلیدی روشن است: وقتی نهنگ‌ها در حال انباشت‌اند و کیف‌پول‌های خرد می‌فروشند، جهش قیمتی محتمل‌تر است؛ برعکسِ این وضعیت معمولاً به افت می‌انجامد.
در مثال XRP، با وجود عملکرد ضعیف در نیمه دوم 2025، کیف‌پول‌های خرد به‌دلیل ترس از دست دادن همچنان خریدار بودند. در همین زمان، دارندگان بزرگ به‌صورت گزینشی انباشت کردند و جهش‌های کوتاه‌مدت ساختند. سودده‌ترین سیگنال‌ها زمانی ظاهر شد که نهنگ‌ها بی‌سروصدا خرید می‌کردند و خردها در حال فروش XRP بودند. این واگرایی اهمیت رصد هم‌زمان هر دو گروه را پررنگ می‌کند.
از زمان اوج ۷ساله بالای 3.62 دلار در ژوئیه، خرید خُرد ادامه یافت؛ در حالی که انباشت نهنگ‌ها فقط جهش‌های موقتی ایجاد کرد و نشان داد نفوذ دارندگان بزرگ در نوسانات بیش‌ازپیش چشمگیر است. در BTC نیز رالی‌های مهم وقتی شکل گرفت که نهنگ‌ها آرام می‌خریدند و کیف‌پول‌های خرد عرضه می‌کردند؛ و هرگاه نهنگ‌ها می‌فروختند و خُردها می‌خریدند، قیمت عموماً عقب نشست.
ETH الگوی مشابهی داشت. بین ژوئن تا اوت 2025، انباشت هدفمند بازیگران کلیدی رشد نزدیک به 87 درصدی رقم زد، حتی با وجود فروش خرد. سانتیمنت می‌گوید این حرکات متضاد اغلب از شاخص‌های رایج، نشانه‌های قابل‌اتکاتری از نوسان پیشِ رو می‌دهند. در کاردانو نیز انباشت پیوسته نهنگ‌ها در ریزش‌ها به پایدارسازی قیمت ADA کمک کرده، در حالی که کیف‌پول‌های خرد دنبال جهش‌های کوچک می‌رفتند. در اتریوم استیک‌شده لیدو، خرید متمرکز نهنگ‌ها پیش‌درآمد جهش‌ها بوده، حتی وقتی خردها کم‌تحرک مانده‌اند.
به‌گفته سانتیمنت، شناسایی الگوریتمی پنجره‌های بهینه خرید و فروش می‌تواند گام بعدی در تشخیص محرکان قیمت باشد. معامله‌گرانی که رفتار نهنگ‌ها و کیف‌پول‌های خرد را وارد راهبرد خود کنند، شانس بهتری برای پیش‌بینی نوسانات بازار خواهند داشت.
