تریدرهای بازار بیت کوین انتظار دارند که این کوین در صورت اعلام کاهش ۰/۵ درصدی نرخ بهره بانکی یک رالی جدید را آغاز کند؛ اما انتظار تنها کافی نیست و بهتر این است که پوزیشن‌های خود را طوری مدیریت کنیم که در صورت شروع این رالی کمترین ضرر را متحمل شده و بیشترین سود را به جیب بزنیم. سایت کوین تلگراف در این مطلب سعی دارد شما را با یکی از بهترین استراتژی‌ها برای انجام این کار آشنا کند.
بیت کوین از تاریخ ۳ آگوست (۱۳ مرداد ۱۴۰۳) تا به امروز بارها سعی کرده است که با قدرت از سطح ۶۲ هزار دلاری عبور کند و هر بار شکست خورده است. قیمت بیت کوین در حال حاضر با ۱۱ درصد کاهش در طی ۳۰ روز گذشته به ۵۹٬۲۸۷ دلار رسیده است. از این جالب‌تر جدا شدن بیت کوین از شاخص اس‌اند‌پی ۵۰۰ (S&P 500) است که در همین بازه زمانی ۱ درصد رشد کرده است و تنها ۱ درصد با اوج تاریخی خود فاصله دارد.
سرمایه‌گذاران انتظار دارند که بازار دارایی‌های پرخطر مانند بیت کوین، در صورت کاهش نرخ بهره بانکی در آمریکا رشد قابل‌ملاحظه‌ای داشته باشد. تریدرهای حرفه‌ای هم به همین دلیل سعی دارند با استفاده از یک استراتژی مناسب در بازار اختیار معامله (Options) بیت کوین ضمن به حداقل رساندن ضررهای احتمالی خود، بیشترین سود ممکن را به دست آورند.
تقویت بازار بیت کوین در صورت کاهش ۰/۵۰ درصدی بهره بانکی
همانطور که گفتیم تریدرها این روزها به شدت به دنبال این هستند که استراتژی‌های معاملاتی خود را طوری برای افزایش احتمالی قیمت بیت کوین تنظیم کنند که کمترین آسیب را از نوسان‌های غیرقابل پیش‌بینی قیمت متحمل شوند. بخشی از بازار از همین الان کاهش ۰/۵۰ درصدی بهره بانکی را درقیمت‌ها اعمال کرده است و بدین ترتیب کار تریدرها در پیش‌بینی واکنش بازار به اعلام رسمی نرخ رسمی بهره بانکی در روز ۱۸ سپتامبر (۲۸ شهریور ۱۴۰۳) را دشوارتر کرده است.
حرکات قیمتی اخیر بیت کوین نشان داده است که عوامل مثبت اقتصادی کلان آمریکا تحت‌الشعاع نگرانی‌های درونی حوزه کریپتو در مورد آینده این صنعت قرار گرفته است. عقیده بسیاری از فعالان کریپتو این است که عدم تعهد کامالا هریس (Kamala Harris)، نامزد حزب دموکرات برای انتخابات ریاست جمهوری در زمینه حمایت از این صنعت، یکی از عوامل عملکرد ضعیف بیت کوین در ماه‌های اخیر بوده است.
طبق ادعای تایلر وینکلواس (Tyler Winklevoss)، هم‌بنیان‌گذار صرافی جمینای، عملیات گلوگاه شماره ۲ (Operation Choke Point 2.0) هنوز هم به قوت خود باقی است و «تجدیدنظر کامالا هریس در مورد ارزهای دیجیتال» دروغی بیش نیست. Choke Point 2.0 اصطلاحی است که به طرح دولت آمریکا برای مقابله با صنعت کرپیتو اشاره دارد. وینکلواس برای تایید ادعای خود، به اقدامات بانک مرکزی آمریکا بر علیه کاستومرز بانک (Customers Bank)، یکی از نهادهای مالی طرفدار رمزارزها اشاره کرد. این اقدامات بعد از آن صورت گرفت که بانک فدرال رزرو فیلادلفیا مدعی شد که این بانک قوانین مربوط به پولشویی و مدیریت ریسک فدرال را رعایت نکرده است.
البته باید همراهی یکی از قاضی‌های فدرال با کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) در مخالفت با تلاش صرافی کراکن (Kraken) برای مختومه کردن یکی از پرونده‌های قضایی این صرافی را هم به این فهرست اضافه کرد. دادگاه ناحیه کالیفرنیای شمالی در تاریخ ۳ آگوست (۱۳ مرداد) حکم داد که صرافی کراکن ممکن است در معرض اتهام عرضه «قراردادهای سرمایه‌گذاری، و متعاقبا اوراق بهادار» قرار بگیرد که شکست بسیار بزرگی برای صنعت کریپتو خواهد بود. البته این واقعه ربط مستقیمی به بیت کوین ندارد؛ اما منجر به تضعیف احساسات بازار شده است.
به نظر بسیاری از تریدرها و بر اساس داده‌های ابزار فدواچ گروه بورس و کالای شیکاگو (CME FedWatch)، شانس ۲۵ درصدی کاهش ۰/۵۰ درصدی نرخ بهره بانکی در ماه سپتامبر منجر به تقویت بازار دارایی‌های پرخطر خواهد شد. در این وضعیت بسیاری از تریدرهای حرفه‌ای به جای پوزیشن‌های اهرمی بازار معاملات آتی (Futures) توجه خود را به انتخاب استراتژی‌های بهینه در بازار اختیارات (Options) متمرکز کرده‌اند.
استفاده از استراتژی «ریسک معکوس» برای مقابله با سقوط بازار
یکی از استراتژی‌های پیچیده‌ای که می‌تواند از دارایی‌های شما در برابر نوسان‌های ناگهانی بازار محافظت کند، استراتژی «ریسک معکوس» است. در این روش سرمایه‌گذار با هولد کردن قراردادهای اختیار خرید (Call Option) با استفاده از پولی که از فروش قراردادهای اختیار فروش (Put Options) به دست می‌آورد، به سود خواهد رسید. با استفاده از این روش خطر معامله دارایی در زمان نوسانات شدید به صفر و خطر ضرر در صورت سقوط قیمت به حداقل خواهد رسید.
البته معامله‌ای که در نمودار بالا به تصویر کشیده شده است، مربوط به بازار اختیار معامله بیت کوین در ۲۰ ماه سپتامبر (۳۰ شهریور ۱۴۰۳) است، اما این الگوها در تاریخ‌های سررسید دیگر هم قابل اعمال هستند. در زمان قیمت‌گذاری این معاملات، قیمت بیت کوین ۵۸٬۹۲۳ دلار بود.
این تریدر در گام اول باید برای محافظت از دارایی‌های خود در برابر حرکات نزولی بازار، یک قرارداد اختیار فروش (Put Options) به ارزش ۳.۵ بیت کوین را در قیمت ۵۸ هزار دلار خریداری کند و در گام بعدی ۳.۴ بیت کوین از آن را در قیمت ۶۰ هزار دلار به فروش برساند و سود مابه‌التفاوت آن را به جیب بزند. در مرحله آخر او برای پوشش دادن قیمت‌های بالاتر، باید یک قرارداد خرید (Call Options) به ارزش ۳.۸ بیت کوین در قیمت ۶۵ هزار دلار را خریداری کند.
همانطور که می‌بینید، در صورت اتخاذ این استراتژی در بازار اختیار معامله بیت کوین، هیچ سود یا ضرری در قیمت‌های مابین سطوح ۶۰ تا ۶۵ هزار دلار نصیب این تریدر نخواهد شد. شرط‌بندی این تریدر بر سر این است که قیمت بیت کوین در ساعت ۸ صبح (UTC) ۲۰ سپتامبر (۳۰ شهریور) بالای این سطح خواهد بود. سود احتمالی او در چنین حالتی نامحدود و حداکثر ضرری که می‌تواند متحمل شود ۰.۱۲ بیت کوین (در حدود ۷ هزار دلار) خواهد بود.
اگر قیمت بیت کوین به ۶۷٬۱۰۰ دلار برسد و ۱۴ درصد صعود کند، سود حاصله از این ترید برابر با ۰.۱۲ بیت کوین خواهد بود که مساوی با حداکثر ضرر ممکن (در صورت سقوط بازار) است. البته اگر بیت کوین ۲۰ درصد رشد کند و به قیمت ۷۰٬۷۰۰ دلار برسد، سود او از این استراتژی برابر با ۰.۳۰ بیت کوین (در حدود ۲۱.۲ هزار دلار) خواهد بود که بسیار بالاتر از ضرر احتمالی‌اش در صورت سقوط بازار است.
درست است که اجرای این استراتژی هیچ هزینه اولیه‌ای در بر نخواهد داشت، اما دقت کنید که باید مبلغ ۰.۱۲ بیت کوین را به عنوان وجه تضمین (Margin Deposit) برای پوشش دادن این قراردادها به صرافی پرداخت کنید.
