تحلیل جامع بازار ارز دیجیتال (آبان 1401)

بازار ارزهای دیجیتال در حال حاضر به نقطه‌ی تصمیم‌گیری رسیده است. آیا کف کنونی پابرجا خواهد ماند یا باید انتظار ریزش دیگری را داشته باشیم؟ برای رسیدن به پاسخ این سوال، باید نگاهی کلی به وضعیت کنونی بازار رمز ارزها و شرایط کلان اقتصاد جهانی داشته باشیم. در این مقاله تحلیل تکنیکال، فاندامنتال و آن چین بازار ارز دیجیتال در کنار تحلیل وضعیت اقتصاد دنیا همراه ما باشید.

تحلیل بازار ارز دیجیتال از پنجره اقتصاد و سیاست جهان

تورم بسیار شدیدی که در حال حاضر اقتصاد جهانی را دربرگرفته، مهم‌ترین چالش کنونی فضای ارز دیجیتال و در کل بازارهای مالی است؛ برخی کشورهایی که اقتصاد آن‌ها سال‌ها تورمی زیر 5 درصد داشت، در حال دست و پنجه نرم کردن با نرخ‌های تورم دو رقمی هستند. به همین خاطر از ابتدای سال 2022 بانک‌های مرکزی بسیاری از کشورها، مخصوصا ایالات متحده به عنوان بزرگترین اقتصاد دنیا، اقدام به افزایش شدید نرخ‌های بهره کرده‌اند. این افزایش ناگهانی نرخ بهره منجر به خروج نقدینگی از بازارهای سهام و ارز دیجیتال شد. البته این تنها عارضه جانبی این اقدام نبوده‌ است. کاهش شدید رشد اقتصادی نگرانی‌های زیادی را از آغاز رکود اقتصادی ایجاد کرده است.

موضوع مهم دیگری که به آن توجه بسیار کمی شده، بحران بخش املاک کشور چین است. احتمالا این بی‌توجهی ریشه در ساختار غیر شفاف چین دارد؛ چرا که دولت چین مایل نیست بحران‌های این کشور در سطح جهانی پوشش داده شوند. با توجه به اتفاقات مهم دیگر، مثل جنگ اوکراین و روسیه، دولت چین در مخفی نگه داشتن این بحران تا حدودی موفق عمل کرده‌ است، اما ماه تا همیشه پشت ابر نمی‌ماند.

سرمایه گذاران چینی بسیاری در بازار رمزارزها سرمایه گذاری‌ کرده‌اند و درصورت تشدید بحران املاک، مجبور به فروش دارایی‌های دیجیتال خود به منظور تسویه‌ بدهی‌هایشان خواهند شد که این موضوع می‌تواند شوک بزرگی را به بازار وارد کند. در تحلیل بازار ارز دیجیتال باید توجه ویژه‌ای به این موضوع داشت، هر چند به دلیلی که گفتیم، اخبار زیادی درباره آن شنیده نمی‌شود.

مسئله مهم دیگر، همانطور که در بالا نیز به آن اشاره شد، جنگ اوکراین و روسیه است. با گذشت ماه‌ها از آغاز این جنگ، اهمیت آن برای هر دو طرف مشخص شده است؛ چه دنیای آزاد و چه روسیه، تمام تلاش خود را خواهند کرد که به هر قیمت در این جنگ پیروز شوند. جنگ اوکراین تا به امروز بسیار گران بوده‌ است، نه لزوما بخاطر هزینه تسلیحاتی که در آن استفاده شده‌، بلکه به خاطر تاثیراتی که در روابط اقتصادی کشورها داشته‌ است.

یکی از تاثیرات منفی این مبارزه نفس‌گیر، شکل‌گیری بحران انرژی برای کشورهای اروپایی بوده است؛ زمستان سرد امسال برای اروپا بسیار سخت و همینطور برای متحدش یعنی آمریکا، پهزینه خواهد بود. در تحلیل بازار ارز دیجیتال این بحران را باید در نظر گرفت، چرا که در شرایط افزایش گهگاه 100 درصدی قیمت سوخت در کشورهای قاره اروپا، کمتر فردی به سرمایه گذاری در رمز ارزها فکر می‌کند و حتی احتمالا دارایی‌های دیجیتال کنونی خود را نیز برای تامین انرژی و سپری کردن زمستان امسال به فروش می‌رساند.

نکته‌ی حائز اهمیت بعدی درباره جنگ اوکراین و روسیه احتمال گسترش پیدا کردن آن است. با توجه به اهمیت این جنگ و حیثیتی بودن آن، کاملا این امکان وجود دارد که شاهد افزایش تنش‌ها و بروز اتفاقات غیرقابل پیش‌بینی باشیم. متاسفانه هر مبارزه نظامی بین دو کشور، مخصوصا با گسترش به دیگر مناطق یا در بدترین شرایط دیگر کشورها، تاثیر بدی روی بازارهای مالی می‌گذارد.

بررسی بازار ارز دیجیتال از دریچه آن چین (درون زنجیره‌ای)

برای بررسی وضعیت کنونی بازار ارزهای دیجیتال، حتما باید نگاهی به داده‌های درون زنجیره بیندازیم تا ببینیم که خریداران و فروشندگان در چه حالی هستند. شاخص SOPR در تحلیل آن چین به ما نشان می‌دهد که دارندگان بیت کوین چه مقدار در سود یا ضرر هستند. عدد 1 در این شاخص نشان می‌دهد که سر به سر هستند. عدد 0.9 نشان‌دهنده ضرر 10 درصدی است. عدد 1.05 به معنی سود 5 درصدی تمام دارندگان بیت کوین به طور میانگین است.

همانطور که در تصویر بالا می‌بینیم، با ریزش بزرگ ماه ژوئن 2022 (خرداد 1401)، بسیاری از دارندگان بیت کوین متحمل ضرر شدند و کم کم اقدام به خروج از معاملات خود کردند که منجر به بازگشت شاخص SOPR به محدوده‌ی 1 شد. در واقع می‌توان گفت که وضعیت ریست شد و خریداران و فروشندگان با بستن معاملات خود اقدام به ارزیابی دوباره بازار کردند.

در حال حاضر، شاخص SOPR بسیار نزدیک به عدد 1 است و رفتار قیمت نشان از حکمفرمایی وضعیت رنج دارد. رنج وضعیتی است که در آن بازار بین یک سقف و کف در حال معامله شدن است و روند صعودی / نزولی بر بازار حاکم نیست، به عبارت دیگر روند خنثی بر بازار حاکم است. برای نتیجه‌گیری از تحلیل درون زنجیره شاخص SOPR، همانطور که در ابتدای مقاله عنوان کردیم، به نظر می‌رسد وضعیت حاکم بر خریداران و فروشندگان وضعیت تصمیم‌گیری است.

تحلیل بازار ارزهای دیجیتال از نگاه تکنیکال

برای تحلیل درون زنجیره، بیت کوین را بررسی کردیم که در واقع نماینده کل بازار ارزهای دیجیتال است. اما در بخش تکنیکال تحلیل جامع بازار ارز دیجیتال به شاخص مارکت کپ کل نگاه می‌کنیم.

بعد از ریزش بزرگ ماه ژوئن، بازار ارزهای دیجیتال الگوی رنج را به وجود آورد. شکل‌گیری این الگو به معنی رسیدن خریداران و فروشندگان به یک تعادل و توازن است و مطمئنا روزی دوباره این تعادل بر هم خواهد خورد. نکته‌ی بسیار جالب در حال حاضر این است که با رسیدن قیمت بیت کوین به کف این رنج بزرگ، در حالت عادی ما انتظار چرخش قیمت و حرکت آن به سمت سقف رنج را داریم. اما این مرتبه قیمت در ناحیه‌ کف رنج بزرگ، الگوی رنج کوچکی به وجود آمده است. شکل گرفتن این رنج کوچک در این ناحیه نشان از فشار فروشندگان دارد. البته ممکن است این فشار آخرین زور فروشندگان باشد، اما همینطور ممکن است منجر به شکست کف و سقوط دوباره قیمت ارزهای دیجیتال شود.

جمع‌بندی

حقیقتا شرایط کنونی بسیار مبهم و پیچیده است. تعداد متغیرهای تاثیرگذار زیاد است و وجود عوامل غیرقابل پیش‌بینی، حل معادله پیش رو را بسیار سخت می‌کنند. اما ما می‌توانیم با اعتماد به نفس بگوییم که بازار ارزهای دیجیتال، خریداران و فروشندگان، در حال تصمیم‌گیری هستند؛ شاخص‌های درون زنجیره‌ای، فاندامنتال و رفتار قیمت، همگی به این اذعان دارند که بازار در حال تصمیم‌گیری است.

در کنار تصمیم‌گیری بازار، باید توجه داشته باشیم که توسعه‌دهندگان بلاک چین همچنان سخت‌کوشانه در حال کار روی پروژه‌های خود هستند و نوسانات قیمت از ارزش کار آن‌ها کم نمی‌کند. توجه به ارزش یک پروژه بسیار اهمیت بیشتری نسبت به نوسانات قیمت دارد، چرا که نوسانات به شدت تحت تاثیر احساسات و هیجانات لحظه‌ای قرار هستند، اما یک پروژه می‌تواند در دراز مدت رشد قابل توجهی را تجربه کند.

تهیه شده در بیت 24