بررسی رمزارز YFI یرن فایننس (۱۵م تیر)

رمزارز Yearn.Finance (YFI) که از محصولات شاخص حوزه DeFi محسوب می‌شود، امروز (۷ جولای ۲۰۲۵) با قیمت حدود ۵،۰۶۵ دلار در بازار جهانی معامله می‌شود. این رمزارز که با نماد YFI شناخته می‌شود، بدون هیچ پیش‌فروشی و به‌صورت کاملاً غیرمتمرکز راه‌اندازی شده و به‌دلیل عرضه محدود ۳۶ هزار واحدی، همیشه مورد توجه تحلیل‌گران و سرمایه‌گذاران بازار ارزهای دیجیتال قرار داشته است. مارکت کپ فعلی YFI حدود ۱۷۰ میلیون دلار است و حجم معاملات روزانه آن نیز نزدیک به ۱۴ میلیون دلار گزارش شده که نشان از پویایی متوسط بازار این توکن دارد. در چند ماه اخیر، علی‌رغم رشد نسبی برخی از توکن‌های DeFi، YFI هنوز در محدوده‌های قیمتی ثابتی در حال نوسان است و نتوانسته به سقف‌های تاریخی یا حتی محدوده‌های مقاومتی مهم نزدیک شود. اما همچنان برای تحلیل‌گران تکنیکال، جذابیت رفتاری قابل توجهی دارد چرا که در حال بیس‌سازی در تایم‌های بلندمدت است و می‌تواند هر لحظه با شکست یکی از نواحی کلیدی، زمینه‌ساز یک حرکت معنادار شود.

در این تحلیل سعی کرده‌ایم بر مبنای پرایس اکشن و سبک رفتارشناسی قیمت به تحلیل رمزارز YFI بپردازیم و آن را در تایم‌فریم‌های بلندمدت مورد بررسی قرار دهیم و در صورت امکان، نواحی معاملاتی آن را شناسایی کنیم. همان‌طور که مشاهده می‌کنید و در تحلیل پیشین هم صحبت کردیم، قیمت در تایم ماهانه در محدوده‌ی دو ناحیه معاملاتی در حال نوسان است که به احتمال فراوان، در تایم‌های بالاتر از ماهانه در حال تشکیل بیس پیوت می‌باشد. این نوع رفتار معمولاً در بازارهایی مشاهده می‌شود که از یک سمت فشار فروش تحلیل رفته و از سمت دیگر خریداران نیز منتظر تأیید قطعی برای ورود هستند

در تایم ماهانه، اگر این نواحی را مشخص کنیم، می‌بینیم که قیمت چندین بار بین این نواحی بالا و پایین شده است. این رفتار معمولاً نشان‌دهنده‌ی بی‌تصمیمی بازار است و یکی از نشانه‌های شکل‌گیری بیس‌های قوی به حساب می‌آید. چند نکته حائز اهمیت است که باید در بررسی این وضعیت مدنظر قرار گیرد. اول آنکه در بحث اهمیت سطوح و نواحی، هر چه تعداد برخوردها کمتر باشد، اعتبار ناحیه بالاتر است. چرا که برخوردهای مکرر به یک سطح باعث تحلیل رفتن سفارشات آن ناحیه و در نتیجه، کاهش قدرت دفاعی سطح می‌شود.

همان‌طور که مشاهده می‌کنیم، تعداد برخوردها در ناحیه خرید (ناحیه پایینی) بیشتر بوده است و این از اهمیت این ناحیه می‌کاهد و میل به شکست آن را تقویت می‌کند. این موضوع با مفهوم «exhaustion of demand» نیز همخوان است، جایی که تقاضا به مرور تحلیل می‌رود و قدرت خریداران کم می‌شود. دومین نکته آن است که به شدوهای ریجکت شده در ناحیه بالایی توجه کنید. این شدوها یا سایه‌های بلند که از ناحیه فروش ریجکت شده‌اند، نشان از حجم بالای سفارش‌های فروش در آن منطقه دارند. این الگو معمولاً بیانگر حضور فروشندگان قدرتمند در سطوح بالاتر است که اجازه رشد قیمتی را نمی‌دهند و باعث بازگشت قیمت می‌شوند.

پس با توجه به این دو نکته، ما در این رمزارز و در این تایم‌فریم، برای معاملات فروش اعتبار بیشتری قائل می‌شویم. به زبان دیگر، ساختار فعلی بازار YFI در تایم‌های بلندمدت، بیشتر نشان‌دهنده‌ی فشار سمت فروش است تا خرید. اما این به معنای ورود کورکورانه به موقعیت فروش نیست، بلکه نیازمند تأییدیه‌های رفتاری و شکست سطوح است.

با این حال، پس از مشخص کردن نواحی، به تایم تریگر می‌رویم و آنجا با رسم تریگرلاین و شکست آن، می‌توانیم وارد معامله شویم. منظور از تریگرلاین، خط روند یا مسیر رفتاری کوتاه‌مدتی است که شکست آن می‌تواند به‌عنوان سیگنال ورود محسوب شود. این خط می‌تواند صعودی یا نزولی باشد، بسته به اینکه از کدام ناحیه وارد معامله می‌شویم. اگر شکست در راستای ساختار بالادست (تایم ماهانه یا هفتگی) باشد، اعتبار سیگنال افزایش می‌یابد.

حداقل تارگت (TP) نیز می‌تواند اولین پیوت متناظر با پیوت تایم تریگر در جهت شکست باشد. این پیوت‌ها معمولاً در ساختار قیمتی خودنمایی می‌کنند و باید با حجم معاملات و کندل‌استیک معتبر همراه شوند تا به‌عنوان تارگت در نظر گرفته شوند. در این سناریو، بهتر است به ترکیب چند ابزار تکنیکی توجه کنیم؛ برای مثال، اگر شکست تریگرلاین با واگرایی منفی در RSI یا کاهش مومنتوم در MACD همراه باشد، تأیید بیشتری برای ورود خواهیم داشت.

در ادامه، اگر بخواهیم از دید کلی‌تری نگاه کنیم، رفتار YFI در طول یک سال گذشته بیشتر درون یک ساختار «مستطیلی» یا «کانال تراکمی» تعریف می‌شود که هنوز شکست قابل توجهی در آن مشاهده نشده است. لذا، معامله‌گر حرفه‌ای باید با صبر و دقت، منتظر شکست یکی از دو کران اصلی این کانال بماند. ورود در میانه‌ی محدوده، بدون دید مشخص و برنامه‌ی خروج، تنها باعث افزایش ریسک خواهد شد.همچنین، باید توجه داشت که YFI با وجود سابقه قوی در فضای DeFi، از نظر فاندامنتال نیز تحت تأثیر اخبار اکوسیستم Yearn است. کوچک‌ترین تحول در بخش Vaultها، بازطراحی Tokenomics یا اضافه شدن قابلیت‌های درآمدزایی خودکار، می‌تواند به‌سرعت بر رفتار قیمتی آن اثرگذار باشد. بنابراین، بهتر است تحلیل فنی همزمان با رصد اخبار فاندامنتال انجام شود، به‌خصوص در مورد پروژه‌های کوچکی مثل YFI که عرضه محدود دارند و نوسانات آن‌ها می‌تواند شدیدتر از توکن‌های پرحجم بازار باشد.

در نهایت، YFI در مقطع فعلی هنوز وارد روند جدیدی نشده و تحلیل‌گر باید تمرکز خود را روی پیگیری سطوح کلیدی، بررسی واکنش‌های قیمت، و مدیریت دقیق ریسک قرار دهد. شناسایی زودهنگام شکست‌ها و دریافت تأیید از چند ابزار تحلیلی، مهم‌ترین عامل موفقیت در چنین بازارهایی خواهد بود.