حمایت ۲.۶ دلاری ریپل؛ سکوی پرتاب یا نقطه سقوط؟

ریپل ارزی است که این روزها خیلی‌ها به دنبال تحلیل آن هستند. در سال‌های اخیر این رمزارز هولدرهایش را به‌شدت اذیت کرد؛ چرا که مدت طولانی در یک محدوده رنج می‌زد. خیلی‌ها در آن زمان از ریپل ناامید شده بودند تا زمانی که اخبار مربوط به تأیید نسبی آن توسط SEC منتشر شد. مخصوصاً پس از خروج گری گنسلر، رئیس کمیسیون بورس و اوراق بهادار، پس از انتصاب دونالد ترامپ به عنوان رئیس‌جمهور ایالات متحده، ریپل حرکت صعودی شارپی را از محدوده ۰.۵ دلار شروع کرد و با شتابی قوی به سمت ۳.۴ دلار رفت.

حالا برای بسیاری از فعالان بازار کریپتو سوال است: آیا این رشد ادامه‌دار خواهد بود یا دیگر ریپل رشدهای اصلی خود را کرده و تمام شده است؟ برای پاسخ به این پرسش باید هم تحلیل تکنیکال را مدنظر قرار داد، هم عوامل فاندامنتال و هم متغیرهای کلان اقتصادی را بررسی کرد. در ادامه ابتدا به مرور تحلیل تکنیکال تو می‌پردازیم و سپس بخش فاندامنتال و کلان را اضافه می‌کنیم.

بخش اول: تحلیل تکنیکال ریپل (XRP)

در این بخش با نگاهی مولتی تایم فریم به رمزارز ریپل سعی کردیم تا چارچوب معاملاتی خودمان در سبک تیرکس را پیاده سازی کنیم.

ساختار مولتی‌تایم‌فریم

در بررسی مولتی‌تایم‌فریم ریپل، ابتدا به تایم‌فریم‌های بالاتر نگاه می‌کنیم. در تایم‌فریم سه‌ماهه، ریپل در حال طی کردن یک ساختار رالی–بیس–رالی است. این ساختار نشان می‌دهد که رالی دوم پس از یک درجا زدن طولانی (حدود ۷ سال) آغاز شده و احتمال ادامه حرکات صعودی وجود دارد.

در تایم‌فریم ماهانه، همین الگو در مقیاس کوچک‌تر تکرار شده است. این شباهت فرکتالی تأیید مضاعفی به سناریوی صعودی می‌دهد.

تحلیل لگ‌ها و گره‌های تصمیم‌گیری

در تایم‌فریم ۱۰ روزه، لگ صعودی پرقدرتی شکل گرفته که معیارهای سبک تیرکس آن را تأیید می‌کند. کندل استاندارد و کندل لانگ موجود در این لگ، محدوده گره تصمیم‌گیری احتمالی را مشخص می‌کنند.

با بررسی تایم‌فریم‌های پایین‌تر (۲ روزه و ۱۶ ساعته)، این محدوده بهینه‌سازی شده و بهترین گره تصمیم‌گیری در بازه ۲.۶ تا ۲.۸ دلار مشخص می‌شود. جالب آنکه این محدوده در ریزش اخیر از ۳.۵ دلار تا ۲.۶ دلار نیز به‌خوبی مانع سقوط بیشتر شد.

سناریوی معاملاتی

سناریوی اصلی این است که این گره مجدداً مانع ریزش شود و در صورت ورود قدرتمند خریداران، ریپل بتواند مسیر صعودی خود را ادامه دهد. اهداف قیمتی به ترتیب عبارت‌اند از:

1. رسیدن به پیوت‌های میانی (حدود ۳.۵ دلار)
2. رسیدن به گام چهارم ابزار شیبو (۴ دلار)
3. رسیدن به گام پنجم ابزار شیبو (۵ دلار)

شرط نامعتبر شدن این سناریو از دست رفتن حمایت ۲.۶ دلار است. در آن صورت نیاز به بازنگری تحلیل داریم.

بخش دوم: تحلیل فاندامنتال ریپل

تکنیکال به ما نقشه مسیر را می‌دهد، اما عوامل بنیادی می‌توانند مسیر حرکت را تسریع یا متوقف کنند. برای ریپل (XRP)، چند عامل فاندامنتال کلیدی وجود دارد:

۱. پرونده حقوقی با SEC

پرونده حقوقی ریپل با SEC سال‌ها سایه سنگینی بر قیمت این رمزارز انداخته بود. اما پس از تغییر فضای سیاسی و خروج گری گنسلر، شرایط متفاوت شد. دادگاه‌های اخیر به نفع ریپل پیش رفت و این موضوع اعتماد دوباره به پروژه را افزایش داد. در صورتی که وضعیت قانونی ریپل در آمریکا به‌طور کامل شفاف شود، می‌توان انتظار داشت که این ارز جایگاه بهتری در میان نهادهای مالی به دست آورد.

۲. پذیرش نهادی و بانکی

ریپل برخلاف بسیاری از رمزارزها، هدف خود را بر پرداخت‌های بین‌المللی متمرکز کرده است. همکاری با بانک‌ها و موسسات مالی، مخصوصاً در آسیا و خاورمیانه، می‌تواند به افزایش تقاضا برای XRP منجر شود. اخیراً خبرهایی مبنی بر علاقه برخی بانک‌های مرکزی به استفاده از فناوری ریپل برای CBDC‌ها منتشر شده است.

۳. توکنومیک و عرضه در گردش

یکی از چالش‌های XRP همیشه بحث عرضه بالای آن بوده است. با این حال، قفل شدن بخشی از توکن‌ها در قراردادهای امانی (Escrow) فشار فروش بالقوه را کاهش داده است. هرگونه تغییر در سیاست‌های آزادسازی توکن‌ها می‌تواند تأثیر قابل‌توجهی بر قیمت داشته باشد.

۴. جایگاه در بازار کریپتو

XRP به‌طور سنتی در میان ۱۰ رمزارز برتر بازار قرار دارد. این جایگاه به آن نقدشوندگی بالایی می‌دهد. با توجه به تمایل سرمایه‌گذاران نهادی به رمزارزهای با ثبات‌تر، XRP می‌تواند در چرخه بعدی بازار یکی از انتخاب‌های اصلی باشد.

بخش سوم: دیدگاه کلان اقتصادی و اثر آن بر ریپل

هیچ تحلیلی بدون در نظر گرفتن اقتصاد کلان کامل نیست. رمزارزها در سال‌های اخیر به شدت تحت تأثیر سیاست‌های پولی و داده‌های اقتصادی آمریکا قرار داشته‌اند.

۱. داده NFP (۱۴ شهریور ۱۴۰۴)

گزارش اشتغال غیرکشاورزی آمریکا (NFP) برای ماه آگوست بسیار ضعیف‌تر از انتظار بود:

• ایجاد تنها ۲۲ هزار شغل (در مقابل پیش‌بینی ۷۵ هزار)
• نرخ بیکاری ۴.۳٪ (تقریباً بدون تغییر)
• از دست رفتن حدود ۳۵۷ هزار شغل تمام‌وقت

این داده‌ها نشان می‌دهد بازار کار آمریکا در حال ضعف است. نتیجه مستقیم آن افزایش انتظارات برای کاهش نرخ بهره در جلسه ۱۷ سپتامبر فدرال رزرو است.

بازار کریپتو ابتدا واکنش مثبت نشان داد و بیت‌کوین تا ۱۱۳,۴۰۰ دلار رشد کرد، اما سپس با فشار فروش مواجه شد و ۳,۰۰۰ دلار سقوط کرد. طلا اما به دلیل ترس از رکود و تضعیف دلار رکورد جدیدی ثبت کرد.

برای XRP نیز این شرایط دو پیام دارد:

• کوتاه‌مدت: نوسان‌پذیری بالا، زیرا کاهش نرخ بهره می‌تواند نقدینگی وارد بازار کند.
• میان‌مدت: اگر رکود اقتصادی تشدید شود، سرمایه‌گذاران ممکن است به دارایی‌های امن‌تر متمایل شوند، که می‌تواند مانع رشد سریع XRP شود.

۲. سیاست‌های پولی فدرال رزرو

ریپل و کل بازار کریپتو به شدت به سیاست‌های پولی آمریکا حساس هستند. در صورت کاهش نرخ بهره، ورود نقدینگی به بازارهای ریسکی مثل کریپتو محتمل است. برعکس، در صورت ادامه سیاست‌های انقباضی، فشار فروش می‌تواند افزایش یابد.

۳. تورم و دلار

تورم بالا به‌طور معمول باعث افزایش تقاضا برای دارایی‌های جایگزین دلار می‌شود. در حالی که طلا و بیت‌کوین انتخاب‌های اصلی هستند، XRP هم می‌تواند به عنوان بخشی از سبد سرمایه‌گذاران وارد شود. مخصوصاً اگر در پرداخت‌های بین‌المللی جایگاهش تثبیت شود.

۴. رشد اقتصادی جهانی

تقاضا برای XRP وابسته به جریان‌های پرداخت بین‌المللی است. رکود جهانی می‌تواند حجم تراکنش‌ها را کاهش دهد، در حالی که رونق اقتصادی به نفع XRP خواهد بود.

جمع‌بندی: سناریوهای پیش‌روی ریپل

با ترکیب تحلیل تکنیکال، فاندامنتال و کلان، می‌توان چند سناریو برای آینده XRP در نظر گرفت:

1. سناریوی صعودی (پایه‌ای بر تکنیکال و اخبار مثبت فاندامنتال):
   اگر حمایت ۲.۶ دلار حفظ شود و روند کلان بازار کریپتو با کاهش نرخ بهره همراه شود، XRP می‌تواند اهداف ۳.۵، ۴ و حتی ۵ دلار را لمس کند. اخبار مثبت حقوقی و همکاری‌های بانکی می‌تواند این حرکت را تسریع کند.
2. سناریوی خنثی:
   اگر داده‌های اقتصادی ضدونقیض باشند و اخبار مهمی از سمت ریپل منتشر نشود، احتمالاً XRP در محدوده ۲.۶ تا ۳.۵ دلار نوسان خواهد کرد.
3. سناریوی نزولی:
   در صورتی که حمایت ۲.۶ دلار شکسته شود و هم‌زمان رکود اقتصادی و فشار فروش در بازار کریپتو افزایش یابد، XRP می‌تواند به محدوده‌های پایین‌تر (۲ دلار یا کمتر) بازگردد.

نتیجه‌گیری

تحلیل تکنیکال ریپل (XRP) نشانه‌های مثبتی برای ادامه روند صعودی نشان می‌دهد، اما همان‌طور که دیدیم، عوامل فاندامنتال و کلان اقتصادی نقش حیاتی در تأیید یا نقض این سناریو دارند. پرونده حقوقی با SEC، همکاری‌های بانکی و سیاست‌های عرضه توکن‌ها در کنار متغیرهایی مثل تورم، نرخ بهره و داده‌های اشتغال آمریکا باید دائماً رصد شوند.

در شرایط فعلی، حفظ حمایت ۲.۶ دلار و هم‌زمان انتظار برای کاهش نرخ بهره در سپتامبر می‌تواند زمینه‌ساز شروع موج جدید صعودی در ریپل باشد. سرمایه‌گذاران باید علاوه بر تحلیل تکنیکال، نیم‌نگاهی به اخبار فاندامنتال و تصمیمات فدرال رزرو داشته باشند.

ریپل همچنان یکی از پروژه‌های منحصربه‌فرد بازار کریپتو است که برخلاف بسیاری از توکن‌ها، پشتوانه کاربردی در دنیای واقعی (پرداخت‌های بین‌المللی) دارد. همین ویژگی باعث می‌شود در بلندمدت بتواند جایگاه مهمی در بازار داشته باشد.