بازار طلا این روزها بار دیگر داغ شده و نوسانهای جذابی را برای سرمایهگذاران به ثبت رسانده است. در تحلیل قبلی اشاره شد که در کفهای اخیر بازار یک سیگنال خرید معتبر صادر شده و اکنون میبینیم که قیمت طلای ۱۸ عیار در محدوده ۲۱ میلیون تومان در حال معامله است. این بررسی را مشخصا برای آن دسته از افرادی نوشتهام که صبورانه منتظر یک نقطه ورود مناسب برای سوار شدن بر موج جدید صعودی هستند. در دنیای سرمایهگذاری، رفتار داراییهای مختلف شباهتهای زیادی به هم دارد؛ همانطور که معاملهگران در بازار کریپتو برای خرید یک رمزارز پس از یک رالی صعودی به دنبال نواحی استراحت میگردند، در بازار طلا نیز باید احساسات بازار را کنترل کرد و با استفاده از تحلیل تکنیکال به دنبال امنترین محدودهها گشت.
در راستای تحلیلهای سریالی گذشته و با همان نگاه مولتی تایم فریم به نمودار، این بار به تایم فریم ۱۶ ساعته طلای ۱۸ عیار آمدهایم. در این قاب تحلیلی ساختار بازار پس از تکمیل فاز استراحت خود، حرکت رو به رشدی را از یک محدوده حمایتی معتبر در حوالی ۱۵ میلیون تومان آغاز کرده است. با توجه به این رفتار قیمت و خروج از فاز رکود، احتمال میدهم که این موج صعودی همچنان ادامهدار باشد. با این حال در حوالی ۲۲ میلیون تومان یک مقاومت مهم پیش روی قیمت قرار دارد که به هیچ وجه نمیتوان از تاثیر آن در جلوگیری از رشد سریع چشمپوشی کرد. شواهد روی نمودار نشان میدهد که قیمت با قدرت زیادی به سمت این مقاومت در حال حرکت است و شاخصهای تکنیکال نیز رسیدن به محدوده اشباع خرید را به وضوح تایید میکنند.
زمانی که نمودار با این سرعت رشد میکند، معمولا درگیر فشار فروش اصلاحی میشود و ممکن است روند بازار تغییرات مقطعی را تجربه کند. بنابراین در روزهای آتی ممکن است شاهد فعال شدن یک سناریوی نزولی موقت و اصلاح قیمتی باشیم. اما پرسش اینجاست که این افت احتمالی تا کجا ادامه خواهد داشت. با توجه به ساختار موج آخر صعودی در تایم فریم ۱۶ ساعته، محدوده ۱۸ میلیون و ۳۰۰ هزار تومان میتواند همان سطحی باشد که مانع از ریزش بیشتر قیمت میشود. در صورت رسیدن نمودار به این ناحیه و کاهش حجم معاملات در مسیر افت، میتوان انتظار داشت که خریداران تازهنفس با فشار خرید بالا وارد بازار شوند و تارگتهای بالاتری را نشانهگیری کنند. همانگونه که در بررسی روند بیت کوین یا یک آلت کوین مستعد رشد منتظر تکمیل پولبک و تایید شکست مقاومت میمانیم، در این نمودار نیز محدوده حمایتی یادشده یک ایستگاه جذاب برای ورود بهنظر میرسد.
از سوی دیگر میدانیم که مسیر حرکت طلا همواره تحت تاثیر دو پارامتر اساسی قرار دارد؛ قیمت دلار و ارزش انس جهانی طلا. در بخش فاندامنتال، با فرض اینکه انس جهانی تا چند ماه آینده به سمت هدف ۵۰۰۰ دلار حرکت کند و همزمان قیمت دلار نیز با توجه به تورم شدیدی که در اقتصاد شاهد آن هستیم تا پایان سال به حوالی ۲۴۰ هزار تومان نزدیک شود، ارزشگذاری طلای ۱۸ عیار در حوالی گرمی ۲۹ میلیون تومان کاملا منطقی بهنظر میرسد. جالب است که این تارگتهای قیمتی با اهداف بهدستآمده از سناریوی صعودی تکنیکال نیز همخوانی کاملی دارند. البته باید در نظر داشت که این فرضیات با نگاهی خوشبینانه مطرح شدهاند و ممکن است شرایط پیچیدهتری در مسیر متغیرهای کلان اقتصادی رقم بخورد که درصورتیکه این اتفاق بیفتد، نیازمند بازبینی مجدد نمودار خواهیم بود.
در نهایت میتوان اینگونه جمعبندی کرد که خرید طلا با دیدگاه میانمدت چشمانداز بسیار خوبی دارد. با این حال، توجه به جزئیات این تحلیل کمک میکند تا نقطه ورود بهینهتر و در نتیجه حاشیه سود بالاتری در سبد سرمایهگذاری خود داشته باشیم؛ مخصوصا در این شرایط ملتهب اقتصادی که حفظ ارزش سرمایه اهمیت دوچندانی پیدا کرده است.
این متن صرفا بازتابدهنده تحلیل شخصی از شرایط فعلی بازار است و به هیچ عنوان پیشنهاد خرید یا فروش محسوب نمیشود. بنابراین پیش از هرگونه تصمیم معاملاتی بررسی مستقل بازار و رعایت دقیق اصول مدیریت ریسک ضروری است.