چشمانداز قیمت نفت این روزها به یکی از مهمترین شاخصهای سنجش سطح تنشها در خاورمیانه تبدیل شده است. هر زمان که تنشهای ژئوپلیتیکی افزایش پیدا میکند، فشار خرید در بازار نفت نیز بیشتر میشود و قیمت واکنش صعودی نشان میدهد. در مقابل، هر بار که اخبار مثبتی از مذاکرات یا احتمال توافق میان ایران و آمریکا منتشر میشود، فشار فروش افزایش مییابد و قیمت وارد فاز اصلاحی میشود. امروز دوشنبه ۲۲ تیر ۱۴۰۵ قصد دارم نگاهی به نمودار نفت داشته باشم و سپس آخرین تحولات فاندامنتال اثرگذار بر این بازار را نیز بررسی کنم.
مطابق روال همیشگی، مبنای تحلیل را از یک لگ پرقدرت آغاز میکنم. در نمودار نفت، این حرکت صعودی در تایمفریم ۶ هفتهای بهوضوح دیده میشود. از آنجا که این لگ از یک کندل استاندارد و یک کندل لانگ تشکیل شده است، گره تصمیمگیری بازار در نیمه پایینی کندل لانگ قرار میگیرد. برای بهینهسازی این محدوده حمایتی، نمودار را در تایمفریمهای ۱۰ روزه و ۲ روزه بررسی کردم.
در تایمفریم ۲ روزه، محدوده ۶۵ تا ۷۰ دلار همچنان مهمترین حمایت قیمت نفت محسوب میشود. نکته جالب این است که همزمان با رسیدن قیمت به همین محدوده، اخبار مربوط به افزایش تنشها در خاورمیانه منتشر شد و همین موضوع باعث شد قیمت نفت در کمتر از یک هفته از حوالی ۷۰ دلار تا نزدیکی ۸۰ دلار رشد کند. این واکنش نشان میدهد که این محدوده همچنان از دید معاملهگران اهمیت بالایی دارد و فشار خرید در آن فعال شده است.
با توجه به این واکنش صعودی، بهنظر من درصورتیکه شرایط فعلی ادامه پیدا کند، احتمال دارد حرکت قیمت همسو با ریسکهای ژئوپلیتیکی به سمت محدوده ۹۰ دلار دنبال شود. این ناحیه یک مقاومت مهم برای نمودار نفت محسوب میشود و ممکن است در صورت فروکش کردن موقت تنشها، قیمت از همین حوالی وارد اصلاح شود و بخشی از رشد اخیر را پس بدهد. اما اگر تنشها افزایش پیدا کند و قیمت بتواند بالای محدوده ۹۰ دلار تثبیت شود، مسیر برای حرکت به سمت اعداد بالاتر از ۱۰۰ دلار نیز هموارتر خواهد شد. در چنین سناریویی، تارگت بعدی را میتوان حوالی سقف تاریخی ۱۱۶ دلار در نظر گرفت، هرچند تحقق این سناریو همچنان به شرایط سیاسی و رفتار بازار وابسته خواهد بود.
بررسی اخبار این روزهای بازار نیز تا حد زیادی از همین سناریوی تکنیکال حمایت میکند. در پایان هفته گذشته، پس از اظهارات دونالد ترامپ مبنی بر پایان درگیریها و ادامه مذاکرات، فضای بازار تا حدی آرامتر شد و نفت هفته را با عملکردی منفی به پایان رساند. اما طی تعطیلات آخر هفته، انتشار اخبار جدید درباره تشدید تنشها، ادامه درگیریهای نظامی و حساسیت دوباره پیرامون تنگه هرمز، احساسات بازار را بهسرعت تغییر داد. همین موضوع باعث شد معاملات نفت در ابتدای هفته با گپ صعودی آغاز شود و قیمت چند دلار بالاتر از نرخهای پایانی هفته قبل معامله شود.
همزمان، نگرانیها درباره احتمال اختلال در عرضه جهانی نفت نیز بار دیگر افزایش یافته است. گزارشها از کاهش تردد برخی کشتیهای تجاری در تنگه هرمز حکایت دارد و همین مسئله باعث شده حق بیمه ریسک ژئوپلیتیکی دوباره وارد قیمت نفت شود. درصورتیکه این وضعیت ادامه پیدا کند، احتمال دارد فشار خرید همچنان در بازار حفظ شود. البته باید این احتمال را نیز در نظر گرفت که در صورت تشدید بحران، اوپکپلاس یا سایر تولیدکنندگان بزرگ با افزایش عرضه یا استفاده از ذخایر راهبردی بخشی از کمبود احتمالی بازار را جبران کنند؛ موضوعی که میتواند از شدت رشد قیمتها بکاهد.
در کنار این تحولات، نباید از دادههای اقتصاد کلان نیز غافل شد. فردا گزارش تورم آمریکا منتشر خواهد شد و این داده میتواند انتظارات مربوط به سیاست پولی فدرال رزرو را تغییر دهد. به همین دلیل، احتمال دارد تا پیش از انتشار این گزارش، بخشی از معاملهگران با احتیاط بیشتری عمل کنند و نوسانات بازار محدودتر شود. از نگاه من، در کوتاهمدت همچنان اخبار مربوط به تنشهای خاورمیانه مهمترین محرک قیمت نفت باقی خواهد ماند، اما در ادامه مسیر باید واکنش بازار به دادههای تورمی آمریکا نیز با دقت زیر نظر گرفته شود؛ زیرا این متغیر میتواند بر احساسات بازارهای مالی و روند قیمت نفت نیز اثرگذار باشد.
این مطلب صرفا بیانگر تحلیل شخصی از شرایط بازار است و نباید بهعنوان پیشنهاد خرید یا فروش تلقی شود. پیش از هر تصمیم معاملاتی، مدیریت ریسک و انجام بررسی مستقل بازار ضروری است.