تتر در آستانه جهش دوباره؟ بررسی حمایت ۱۰۵ هزار تومانی در آبان ۱۴۰۴

بازار ارز دیجیتال در ایران همیشه تحت تأثیر عوامل سیاسی و اقتصادی داخلی و خارجی بوده است. در این میان، تتر به‌عنوان پرطرفدارترین رمزارز بازار ایران، به‌نوعی «شاخص ترس و امید» سرمایه‌گذاران محسوب می‌شود. هر زمان که فضای سیاسی ملتهب‌تر می‌شود یا تورم داخلی شدت می‌گیرد، تقاضا برای تتر افزایش پیدا می‌کند و قیمت آن جهش دارد. در مقابل، وقتی آرامش نسبی برقرار است، بازار وارد فاز اصلاحی می‌شود تا انرژی لازم برای حرکت بعدی را جمع کند.
در مهر ۱۴۰۴ نیز دقیقاً چنین وضعیتی داریم. پس از رشد قابل‌توجه از محدوده‌ی ۹۷ هزار تومان تا سقف ۱۱۷ هزار تومان، حالا بازار وارد موج اصلاحی شده است و قیمت تا نزدیکی ۱۰۸ هزار تومان پایین آمده. اما آیا این اصلاح پایان روند صعودی است؟ پاسخ کوتاه: خیر. نشانه‌ها هنوز از تداوم مسیر صعودی حکایت دارند.

وضعیت فعلی تتر و مرور مسیر گذشته

در تحلیل‌های قبلی که طی تیر تا شهریور ۱۴۰۴ منتشر شد، بارها تأکید شد که روند کلی تتر در برابر ریال همچنان صعودی است.
در تحلیل ۲۶ تیر گفتیم برخورد به محدوده‌ی ۷۸ هزار تومان که میدلاین کانال بلندمدت بود، می‌تواند آغازگر یک فاز جدید صعودی باشد. همین اتفاق افتاد و قیمت طی هفته‌های بعد تا حوالی ۹۷ هزار تومان رشد کرد.
در ۱۲ مرداد به‌روشنی بیان شد که محدوده‌ی ۸۲ هزار تومان ناحیه‌ی SOE است؛ یعنی جایی که تقاضای قوی وارد می‌شود. همان‌جا بود که روند برگشت و بازار تا ۱۰۵ هزار تومان رشد کرد.
در تحلیل ۸ شهریور به هدف ۱۰۵ هزار تومانی اشاره کردیم و تأکید شد اگر تثبیت بالای این سطح انجام شود، حرکت تا محدوده‌ی ۱۱۰ هزار تومان و بالاتر ادامه دارد. چند هفته بعد، دقیقاً همین سناریو محقق شد.
در نهایت، در ۲۳ شهریور نوشتیم که شکست مقاومت ۱۰۵ هزار تومان می‌تواند مسیر را تا ۱۲۰ هزار تومان باز کند؛ محدوده‌ای که سقف کانال صعودی محسوب می‌شود. حالا که در پایان مهر هستیم، بازار از آن محدوده‌ی هدف فقط چند هزار تومان فاصله گرفت و سپس وارد اصلاح شد.

این یعنی تمام تحلیل‌های قبلی در جهت درست حرکت کردند و بازار دقیقاً طبق نقشه‌ی قیمتی پیش رفت. حالا که اصلاح شروع شده، باید ببینیم این افت تا کجا ادامه دارد و در چه نقطه‌ای می‌توان انتظار برگشت دوباره داشت.

تحلیل تکنیکال تتر در آبان ۱۴۰۴

حرکت اخیر تتر از ۱۱۷ هزار تا محدوده‌ی ۱۰۸ هزار تومان را باید به‌عنوان یک اصلاح طبیعی در دل روند صعودی در نظر گرفت. ساختار قیمت هنوز در کانال صعودی میان‌مدت قرار دارد و کف‌های بالارونده حفظ شده‌اند. بنابراین روند اصلی هنوز صعودی است.

حمایت‌های مهم:

• حمایت اول: محدوده‌ی ۱۰۵ هزار تومان
• حمایت دوم: محدوده‌ی ۱۰۰ هزار تومان

مقاومت‌های مهم:

• مقاومت اولیه: ۱۱۵ هزار تومان
• مقاومت اصلی و هدف بعدی: ۱۲۰ هزار تومان

در حال حاضر قیمت در ناحیه‌ی بین حمایت اول و مقاومت اولیه در نوسان است. اندیکاتور RSI در تایم‌فریم روزانه به محدوده‌ی نزدیک اشباع فروش رسیده است؛ موضوعی که نشان می‌دهد فروشندگان در حال از دست دادن قدرت هستند و خریداران ممکن است به‌زودی وارد شوند.

اگر بازار بتواند در محدوده‌ی ۱۰۵ هزار تومان تثبیت شود، احتمالاً موج جدید صعودی از همین‌جا آغاز خواهد شد. در غیر این صورت، ممکن است اصلاح عمیق‌تر تا حوالی ۱۰۰ هزار تومان ادامه پیدا کند. با این حال، احتمال دوم در شرایط فعلی کمتر است، چون فشار خرید در محدوده‌های پایین‌تر افزایش می‌یابد.

بررسی مومنتوم و ساختار قیمتی

در سبک تحلیل تیرکس که در مقالات قبلی هم به آن اشاره شد، بازار از چند ماژول پیاپی تشکیل شده است. لگ نزولی قبلی، یعنی افت از ۱۱۷ تا ۱۰۸ هزار تومان، احتمالاً ماژول اصلاحی موج پنجم محسوب می‌شود.
این ماژول، زمانی کامل می‌شود که قیمت به ناحیه‌ی تصمیم‌گیری یعنی ۱۰۵ هزار تومان واکنش مثبت نشان دهد. اگر در این سطح کندل‌های صعودی معتبر شکل بگیرند، نشانه‌ی ورود تقاضای جدید است و موج پنجم صعودی می‌تواند تتر را به سمت هدف ۱۲۰ هزار تومان هدایت کند.

تأثیر متغیرهای سیاسی و اقتصادی بر بازار تتر

بازار ارز در ایران بیش از هر عامل دیگری از فضای سیاسی تأثیر می‌گیرد. در دو ماه گذشته، اخبار مربوط به فعال شدن مکانیزم ماشه، باعث شکل‌گیری موج تقاضا شد و قیمت به‌سرعت تا محدوده‌ی ۱۱۷ هزار تومان بالا رفت.
در حال حاضر نیز اگرچه فضای خبری آرام‌تر به‌نظر می‌رسد، اما ریسک‌های سیاسی همچنان پابرجاست. تنش‌های منطقه‌ای، تحریم‌های احتمالی جدید و بحران‌های مالی در کشورهای همسایه، عواملی هستند که هر لحظه می‌توانند به‌عنوان کاتالیزور وارد عمل شوند و باعث جهش دوباره‌ی قیمت شوند.

از سوی دیگر، تورم داخلی بالا و کسری بودجه دولت هنوز کنترل نشده است. تا زمانی که نقدینگی با سرعت زیاد رشد می‌کند و سیاست ارزی ثابتی وجود ندارد، انتظار کاهش پایدار در قیمت تتر منطقی نیست. حتی اگر در کوتاه‌مدت اصلاح‌هایی رخ دهد، مسیر بلندمدت همچنان صعودی خواهد بود.

استراتژی معاملاتی پیشنهادی

در چنین شرایطی، منطقی‌ترین رویکرد برای فعالان بازار، خرید پله‌ای است. این روش ریسک را کاهش می‌دهد و به سرمایه‌گذار اجازه می‌دهد از نوسانات طبیعی بازار به نفع خود استفاده کند.
پیشنهاد می‌شود:

• پله‌ی اول خرید در محدوده‌ی ۱۰۵ هزار تومان انجام شود.
• اگر اصلاح عمیق‌تر شد، پله‌ی دوم در محدوده‌ی ۱۰۰ هزار تومان فعال شود.
• اهداف قیمتی در گام نخست ۱۱۵ و سپس ۱۲۰ هزار تومان در نظر گرفته شود.

تا زمانی که قیمت بالاتر از ۱۰۰ هزار تومان باقی بماند، ساختار صعودی حفظ شده و نیازی به نگرانی درباره تغییر روند نیست. تنها در صورتی که قیمت زیر ۹۷ هزار تومان تثبیت شود، می‌توان گفت روند صعودی در کوتاه‌مدت بی‌اعتبار شده است؛ اما احتمال وقوع این سناریو در حال حاضر بسیار پایین است.

جمع‌بندی و چشم‌انداز بلندمدت

تتر همچنان آینه‌ای از وضعیت اقتصادی ایران است. هر زمان که نااطمینانی افزایش می‌یابد، قیمت تتر هم رشد می‌کند. اکنون که بازار در فاز اصلاحی قرار دارد، بسیاری از معامله‌گران منتظر برگشت قیمت از محدوده‌ی حمایتی ۱۰۵ هزار تومان هستند. شاخص‌های تکنیکال، الگوهای قیمتی و رفتار حجم معاملات، همگی از تداوم روند صعودی حمایت می‌کنند.

به‌طور خلاصه:

• روند اصلی تتر در برابر ریال هنوز صعودی است.
• حمایت‌های مهم در ۱۰۵ و ۱۰۰ هزار تومان قرار دارند.
• هدف بعدی بازار در موج جدید، محدوده‌ی ۱۲۰ هزار تومان است.
• خرید پله‌ای در نواحی حمایتی بهترین استراتژی محسوب می‌شود.
• تا زمانی که کف‌های بالارونده حفظ شوند، مسیر بازار به سمت بالا خواهد بود.

در نهایت، همان‌طور که در تحلیل‌های ماه‌های گذشته نیز دیده شد، بازار همواره زودتر از اخبار حرکت می‌کند. بنابراین منتظر وقوع اتفاقات سیاسی نباشید؛ چارت خودش زودتر هشدار می‌دهد. در شرایط فعلی نیز، نمودار تتر نشان می‌دهد که بازار تنها در حال استراحت است تا برای صعود بعدی آماده شود.