تحلیل تکنیکال پای نتورک؛ آیا PI در آستانه ریزش جدید قرار دارد؟

این تحلیل صرفاً با هدف بررسی آموزشی و تحلیلی بازار ارائه شده و به‌هیچ‌عنوان توصیه‌ای برای خرید، فروش یا نگهداری رمزارز پای نتورک (PI) محسوب نمی‌شود. بازار ارزهای دیجیتال ریسک بالایی دارد و مسئولیت هرگونه تصمیم‌گیری مالی و پیامدهای آن، بر عهده شخص سرمایه‌گذار است.

برخی اخبار مهم برای رمزارز پای نتورک منتشر شده است که تصمیم گرفتم چارت قیمتی آن را مورد تحلیل قرار دهم. برای اینکه بتوانیم دیدگاه نسبتا شفافی روی این ارز داشته باشیم بهتر است تا ابتدا الگو‌های تکنیکال کلاسیک را روی چارت ببینیم. اولین و مهم‌ترین موردی که توجه ما جلب می‌کند، کانال نزولی بلندمدتی است که از اوایل امسال (سال ۱۴۰۴) روی چارت قیمت شکل گرفته.

این کانال نزولی نشان می‌دهد که قیمت پای به صورت مستمر در حال ثبت کف و سقف‌های پایین‌تر است و در این بازه زمانی بیش از ۹۳ درصد از ارزش خود را از دست داده. در اینطور مواقع بسیاری از تریدرهایی که با سبک‌های مختلفی کار می‌کنند، بر این باوزند که فششار فروش با اصلاح‌ها تخلیه می‌شود. این موضوع در بازار کریپتو همیشه صدق نمی‌کند؛ قیمت دارایی‌ای در این بازار می‌تواند حتی با اصلاح بیشتر از ۹۹ درصد، بیش از ۹۰ درصد دیگر ریزش داشته باشد. این است که ریسک بازار کریپتو را دوچندان می‌کند. اما چرا درباره پای نتورک این موضوع را اشاره کردم؟ دلیلش این است که رویداد‌های آزادسازی توکن این پروژه نزدیک است و به احتمال قوی عرضه ببیشتر خواهد شد. به این موضوع در قسمت بعدی بیشتر خواهم پرداخت. ابتدا بهتر است ببینیم که در صورت ریزش بیشتر پای نتورک چه اعدادی می‌توانند نقش حمایت را ایفا کنند؟

سناریوی نزولی پای نتوورک را می‌توان به این صورت در نظر گرفت که از همین قیمت‌های فعلی (تا میدلاین) یک موج نزولی شروع شود و در قدم اول در محدوده 0.1551 دلار توقفی داشته باشد. این محدوده همان کف تاریخی است که یک بار قیمت از آن برگشت داشته و اصلاحی را به سمت 0.29 دلار ثبت کرده است. اما در ادامه احتمالا با شکسته شدن این حمایت به سمت کف کانال نزولی حرکت خواهیم کرد. در صورت شکل‌گیری شرایط جدید پس از محقق شدن این سناریو، می‌توان نسبت به برگشت قیمت از کف کاتال اظهار نظر کرد.

تأثیر اخبار اخیر پای نتورک بر سناریوی نزولی چارت قیمت

در ادامه تحلیل تکنیکال پای نتورک، لازم است اخبار اخیر منتشرشده درباره این پروژه را در همان چارچوب نزولی بررسی کنیم؛ چرا که داده‌های فاندامنتال کوتاه‌مدت در این مقطع نه‌تنها در تضاد با ساختار چارت نیستند، بلکه آن را تأیید می‌کنند. بر اساس اطلاعات منتشرشده، قیمت توکن PI در محدوده ۰.۲۰۲ دلار در حال نوسان است؛ سطحی که همچنان حدود ۹۳ درصد پایین‌تر از سقف تاریخی قرار دارد و نشان می‌دهد بازار هنوز وارد فاز بازیابی معنادار نشده است. این موضوع زمانی اهمیت بیشتری پیدا می‌کند که بدانیم حجم معاملات روزانه پای نتورک در حال حاضر حدود ۱۰ میلیون دلار است؛ عددی که برای پروژه‌ای با این سطح از شناخته‌شدگی، نقدشوندگی ضعیفی محسوب می‌شود و می‌تواند باعث تشدید نوسانات در زمان افزایش عرضه شود.

نکته کلیدی خبر، رویداد آزادسازی ۱۳۴ میلیون توکن PI در ماه ژانویه است؛ رقمی معادل حدود ۲۷ میلیون دلار که هرچند نسبت به آزادسازی ۱۹۰ میلیون توکنی ماه دسامبر کمتر است، اما همچنان فشار بالقوه‌ای بر سمت عرضه بازار وارد می‌کند. این مسئله دقیقاً با همان هشداری هم‌راستاست که در تحلیل تکنیکال به آن اشاره شد؛ یعنی بازاری که پس از یک ریزش سنگین، هنوز در ساختار نزولی قرار دارد و با نزدیک شدن به رویدادهای آنلاک، مستعد ادامه حرکت به سمت کف‌های پایین‌تر است. هرچند انتظار می‌رود سرعت آزادسازی توکن‌ها در نیمه اول سال کاهش یابد و از شدت تورم توکنی کاسته شود، اما این عامل بیشتر می‌تواند به‌عنوان یک متغیر خنثی‌کننده در میان‌مدت عمل کند، نه محرک صعودی کوتاه‌مدت.

از منظر توسعه‌ای، تیم پای نتورک بخشی از صندوق ۱۰۰ میلیون دلاری اکوسیستم را به پروژه‌هایی مانند CiDi Games و OpenMind اختصاص داده و در حال آزمایش صرافی غیرمتمرکز و بازارساز خودکار است؛ همچنین برنامه راه‌اندازی مین‌نت برای سال ۲۰۲۶ اعلام شده است. این اقدامات از نظر فاندامنتال بلندمدت مثبت تلقی می‌شوند، اما بازار معمولاً در فازهای نزولی، واکنش معناداری به چنین اخبار توسعه‌ای نشان نمی‌دهد؛ به‌ویژه زمانی که نشانه‌های تکنیکال همچنان منفی هستند. قرار داشتن قیمت زیر میانگین متحرک نمایی ۵۰روزه، فعال بودن سوپرترند نزولی و تثبیت نشدن بالای مقاومت‌های کلیدی، همگی تأکید می‌کنند که فشار فروش هنوز تخلیه نشده است.

در مجموع، ترکیب ساختار کانال نزولی بلندمدت روی چارت پای نتورک با رویدادهای نزدیک آزادسازی توکن، تصویری منسجم از ادامه سناریوی نزولی ارائه می‌دهد. تا زمانی که قیمت نتواند از این ساختار خارج شود و هم‌زمان ریسک عرضه کاهش محسوسی پیدا نکند، نگاه محتاطانه و تمرکز بر سطوح حمایتی پایین‌تر، منطقی‌ترین رویکرد تحلیلی برای پای نتورک خواهد بود.