تحلیل پکس گلد؛ ۲۷ فروردین ۱۴۰۴

همونطور که میدونین PAXG و XAUT رمزارزهایی هستند که نسبت قیمتی آن ها با انس جهانی تقریبا یک به یک است. حتی اگر قیمت آن‌ها دقیقا برابر با انس جهانی نباشد هم روند حرکتی و تغییرات قیمتی اونها مشابه همه. بنابراین میخواهم در این تحلیل به جای بررسی چارت PAXG نماد XAUUSD یا همون انس جهانی رو تحلیل کنم؛ دلیل اون هم سابقه بیشتر چارتی روی انس جهانی هستش و تحلیل بهتری رو میشه از اون داشت.

در ابتدا سعی دارم تا منطبق با سبک تیرکس تحلیلی رو ارائه کنم و سپس گریزی به شرایط سیاسی غالب بر دنیا خواهم زد.

چارت انس جهانی رو در تایم فریم 6 ماهه با سابقه قیمتی از سال 1970 بررسی کردیم. در نگاه اول گام شماری رو با توجه به لگ های اصلی انجام دادیم. دو لگ اصلی دیدیم که گام چهارم و پنجم اون ها رو مشخص کردیم. گام چهارم لگ اول به خوبی مانع حرکت قیمت شده است و برای چند سالی جلوی حرکت قیمت را گرفته است؛ همین موضوع به محدوده گام پنجم هم اعتبار می‌دهد و احتمالا در آن محدوده واکنش بیشتری خواهیم داشت.

گام چهارم و پنجم لگ دوم هم دو محدوده 3500 دلار و 6000 دلار را نشان میدهد. در حال حاضر در محدوده اولی قرار داریم و در صورتی که شرایط جوی حاکم بر بازار کمی متعادل شود احتمالا اصلاح کوچکی را خواهیم داشت و سپس به سمت گام پنجم حرکت میکنیم.

شرایطی دیگری که میتوان به آن اشاره کرد، شرایط شاخص RSI است. این شاخص هر بار که در محدوده اشباع خرید و اعداد 90 قرار گرفته است، برای مدتی اصلاح قیمتی را تجربه کرده است و وارد فاز استراحت شده است. این بار هم در حال وذرود به این محدوده هستیم؛ از این رو میتوان ورود در این قیمت ها را کمی پر ریسک دانست و بهتر است موقعیت هایی با ریوارد به ریسک مناسبتر را انتخاب کنیم.

اگر شاخص RSI رو در تایم فریم های پایینتر (6 هفته ای و 10 روزه) هم بررسی کنیم، شرایط اشباع خرید را میبنیم. معمولا هر سرمایه گذاری سعی میکند تا در قیمت های مناسب خرید کند تا در صورت شروع اصلاح قیمتی ، خیلی دچار زیان نشود و سودی که ممکن است نصیبشض شود از زیان احتمالی خیلی بیشتر باشد و به اصطلاح ریوارد به ریسک منطقی داشته باشد. در حال حاضر روی انس جهانی و به دنبال آن PAXG را برای این موقعیت مناسب نمیبینیم.

از دید بنیادی، شرایط PAXG این روزها تحت تأثیر جو کلی بازار و بی‌ثباتی‌های سیاسی و اقتصادی دنیا قرار گرفته. سرمایه‌گذارها توی این فضاهای پرنوسان معمولاً دنبال پناهگاه‌های امن‌تری می‌گردن و همین باعث شده که دوباره طلا و شکل دیجیتالی‌ش، یعنی همین PAXG و XAUT، محبوب‌تر بشن. توکنی مثل PAXG که پشتوانه‌ی مستقیم طلا داره و میشه به راحتی تو بستر بلاک‌چین معامله‌ش کرد، الان داره تبدیل میشه به انتخاب خیلی‌ها برای حفظ ارزش سرمایه‌شون. آمار هم این رو تایید می‌کنه؛ فقط توی سه‌ماهه اول ۲۰۲۵، حجم توکن‌های طلایی مثل PAXG به بالای ۴۲ میلیون دلار رسید و نشون میده سرمایه‌گذارای سنتی هم دارن به سمت دیفای و نسخه دیجیتال طلا متمایل می‌شن. به‌خصوص با تنش‌هایی مثل جنگ تعرفه‌ای آمریکا و چین یا سیاست‌های تهاجمی فدرال رزرو، این نوع دارایی‌ها جذاب‌تر شدن. نکته مهم اینه که این رشد بیشتر از اینکه هیجانی باشه، حاصل یک روند منطقی برای حفظ ارزش توی دوران بی‌ثباتیه. پس تا وقتی طلا رو به عنوان دارایی امن می‌شناسن، PAXG هم تو لیست سبد سرمایه‌های محتاطانه باقی می‌مونه حتی اگه ورود در این قیمت‌ها از دید تکنیکالی پر ریسک باشه.