نگاهی به رمزارز اوندو ONDO (۱۰م تیر)

رمزارز اوندو (Ondo) در ماه‌های اخیر با تمرکز ویژه بر حوزه توکن‌سازی دارایی‌های واقعی (RWA) و تسهیل سرمایه‌گذاری غیرمتمرکز در بازارهای سنتی مانند اوراق قرضه و صندوق‌های درآمد ثابت، جایگاه قابل توجهی در میان پروژه‌های نوظهور دیفای پیدا کرده است. برخلاف پروژه‌های مرسوم که بیشتر حول مبادلات رمزارزی یا قراردادهای هوشمند می‌چرخند، اوندو تمرکز خود را بر ایجاد زیرساختی نهادی برای ورود دارایی‌های واقعی به فضای بلاکچین قرار داده است. یکی از محصولات شاخص این پروژه توکنی به نام USDY است که با پشتوانه اوراق خزانه‌داری ایالات متحده طراحی شده و نمونه‌ای بارز از اتصال مستقیم بازار سنتی مالی با فضای بلاکچین به شمار می‌رود. همین رویکرد منحصربه‌فرد سبب شده است تا نهادهای سرمایه‌گذاری سنتی و فعالان حرفه‌ای بازارهای مالی نیز نگاه ویژه‌ای به این پروژه داشته باشند.

در هفته گذشته، خبر همکاری اوندو با چند شرکت مطرح مدیریت دارایی در آمریکا و مذاکرات اولیه برای حضور در بازارهای آسیایی باعث افزایش توجهات به این پروژه شد. در عین حال، برخی تحلیل‌گران حوزه دیفای معتقدند که با تصویب احتمالی قوانین جدید در حوزه اوراق بهادار دیجیتال، پروژه‌هایی مثل اوندو می‌توانند در خط مقدم موج جدیدی از پذیرش نهادی قرار بگیرند. این پروژه همچنین در حال گسترش دامنه فعالیت خود به بسترهای بلاکچینی دیگر مانند اتریوم لایه دوم و سولانا است تا دسترسی سریع‌تر و ارزان‌تری به محصولات خود برای کاربران فراهم کند. در زمان نگارش این تحلیل، قیمت ONDO حدود ۰.۷۵ دلار است که با توجه به رشد قیمتی آن در ماه‌های گذشته و اصلاح اخیر، در یک نقطه حساس تکنیکالی قرار گرفته است. در ادامه به بررسی دقیق رفتار قیمت این رمزارز می‌پردازیم.

در این تحلیل سعی کرده‌ایم بر مبنای پرایس‌اکشن و با تکیه بر سبک رفتارشناسی قیمت به بررسی رمزارز اوندو بپردازیم و آن را در تایم‌فریم‌های بلندمدت و میانی مورد ارزیابی قرار دهیم. هدف اصلی این تحلیل شناسایی نقاط کلیدی ساختار بازار و یافتن نواحی معاملاتی معتبر بر اساس رفتار قیمت و بدون استفاده از اندیکاتورهای تأخیری است. در تایم میانی، شاهد یک حرکت شارپ و نزولی هستیم که پس از آن یک کندل برگشتی با اندازه قابل توجه ظاهر شده است. اندازه این برگشت حداقل به اندازه یک واحد ATR در همان تایم‌فریم است که نشان می‌دهد احتمال تشکیل یک پیوت وجود دارد.

برای اینکه بتوانیم نوع این پیوت را (بازگشتی یا ادامه‌دهنده) مشخص کنیم، نیاز به شناسایی گره یک‌سوم داریم. این گره نقش مهمی در تصمیم‌گیری ساختاری ایفا می‌کند و در واقع محل تعادلی بین فشار خریداران و فروشندگان است. جهت تعیین این ناحیه، ابزار فیبوناچی را بر روی لگ نزولی رسم می‌کنیم و نسبت یک‌سوم را مشخص می‌نماییم. سپس به تایم‌فریم پایین‌تر یعنی روزانه می‌رویم و محدوده گره را با دقت بیشتری مشخص می‌کنیم. بررسی دقیق‌تر نشان می‌دهد که این گره در همین تایم‌فریم روزانه قابل مشاهده است، اما از نظر گام حرکتی معادل تایم بالاتر است؛ بنابراین انتظار داریم در نیمه بالای آن، واکنش‌هایی از جنس کاهش مومنتوم یا برگشت موقت قیمت مشاهده شود.

بر اساس رفتار قیمت، می‌بینیم که هنوز نفوذ معناداری به داخل این گره رخ نداده است و ساختار قیمت در اطراف آن با ضعف در صعود همراه بوده است. بنابراین فعلاً نمی‌توان از شکست گره یا تغییر روند صحبت کرد و سناریوی ادامه حرکت ریزشی همچنان محتمل‌تر به نظر می‌رسد. با این حال ناحیه‌ای که به‌عنوان RTP (Return to Point) در پیوت پایین مشخص می‌کنیم، از اهمیت بالایی برخوردار است؛ چرا که در صورت اینگلف‌شدن گره یک‌سوم توسط قیمت، این ناحیه می‌توانست محل مناسبی برای ورود ما به معامله خرید باشد.

در شرایط فعلی، هنوز قیمت نتوانسته بر این مقاومت ساختاری غلبه کند و نفوذ معناداری انجام دهد. با این‌حال معامله‌گران می‌توانند همچنان این نواحی را زیر نظر داشته باشند و در صورت وقوع رخدادهایی چون شکست واضح تریگر لاین یا تشکیل پیوت در ناحیه موردنظر، با رعایت اصول مدیریت ریسک اقدام به ورود کنند. در حالت پرریسک‌تر، حتی می‌توان با گرفتن تأییدیه‌های ترکیبی مانند واکنش قیمت به خط روند نزولی، حجم معاملات یا کندل‌استیک‌های برگشتی وارد معامله شد، مشروط بر اینکه این ورود در راستای یک طرح معاملاتی مشخص و کنترل شده باشد.

با همه این‌ها، تا زمانی که گره یک‌سوم توسط قیمت اینگلف نشده باشد، نگاه ما به بازار همچنان نزولی باقی می‌ماند و ورودهای خرید تنها در قالب معاملات کوتاه‌مدت و با رویکرد اصلاحی توجیه‌پذیر خواهند بود. باید به این نکته توجه داشت که در ساختارهای رفتاری، معمولاً بازار پیش از شکستن سطوح کلیدی، چندین بار تمایلات خریداران و فروشندگان را تست می‌کند و نشانه‌هایی از تله‌های قیمتی (مثل شکست کاذب یا Fake Breakout) را نیز بروز می‌دهد. بنابراین تحلیل‌گر باید علاوه بر ابزارهای تکنیکال، حتماً سناریوهای مدیریت موقعیت و برنامه‌ریزی رفتاری را نیز در نظر بگیرد.

در مجموع، رمزارز اوندو با توجه به جایگاه فاندامنتال خود در حوزه RWA و همچنین ساختار تکنیکال فعلی، می‌تواند در صورت تأیید تغییر روند، یکی از گزینه‌های جذاب برای رصد در میان‌مدت باشد. در شرایط فعلی، همچنان تحت‌نظر بودن رفتار قیمت در محدوده گره و گرفتن تاییدیه‌های ورود منطقی‌ترین تصمیم خواهد بود. نگاه صرف به کندل برگشتی، بدون بررسی گره‌ها و ساختار رفتاری قیمت، ممکن است منجر به ورودهای زودهنگام و پرریسک شود. بنابراین تا زمانی که نشانه‌ای قطعی از غلبه خریداران بر سطح کلیدی ظاهر نشده، تحلیل ما بر ادامه ساختار نزولی استوار خواهد بود.