حدود ۱۲ روز پیش بود که توکن LAB سرمایهگذاران خود را غافلگیر کرد و بیش از ۹۸ درصد از ارزش بازار خود را از دست داد؛ سقوط آزادی که ریشههای عمیق فاندامنتالی دارد و در ادامه این نوشتار تحلیلی، ارتباط مستقیم آن را با ساختار نمودار بررسی میکنم؛ اما طبق روال همیشگی بازار کریپتو، ابتدا نگاهی به چارت قیمت LABUSDT میاندازیم تا بر اساس اصول تحلیل تکنیکال کلاسیک، دیدگاهی روشن نسبت به آینده این دارایی پیدا کنیم.
تحلیل نمودار در تایمفریم هفتگی نشان میدهد که قیمت این آلتکوین از حوالی ۲۱.۵ دلار تا محدوده ۱۹ سنت در کمتر از ۱۲ روز ریزش داشته است؛ مومنتوم و شتاب این ریزش در مقایسه با رشدی که این ارز در روزهای ابتدایی عرضه خود تجربه کرده، بسیار چشمگیر و سنگین ارزیابی میشود؛ همین حجم از بازدهی منفی و قدرت روند نزولی، کار را برای داشتن دیدگاهی مثبت یا صعودی نسبت به آینده پروژه سخت میکند؛ به شخصه در شرایط کنونی امیدی به بازگشت سریع قیمت و صعود به سمت تارگتهای سقف قبلی ندارم؛ زمانی که قیمت یک دارایی دیجیتال با چنین شتابی سقوط میکند، نشاندهنده چالشهای فاندامنتالی بسیار محکم و اخبار منفی سنگینی است که برطرف شدن آنها برای اکثریت جامعه معاملهگران غیرممکن به نظر میرسد.
بررسی دقیقتر دادههای آنچین و اخبار فاندامنتالی نشان میدهد که چرا ساختار چارت به این روز افتاده است؛ طبق گزارشهای رسمی کارآگاهان بلاکچین از جمله ZachXBT، یک نهاد بزرگ در روزهای گذشته حدود ۵ میلیون توکن LAB را در صرافیهای غیرمستمرکز دامپ کرده که این اقدام به تنهایی باعث ریزش ناگهانی ۳۵ درصدی قیمت شده است؛ این توکنها بخشی از یک تخصیص ۱۹۶ میلیون واحدی بودهاند که در ماه آوریل از طرف خود تیم پروژه به این آدرس ارسال شد؛ این موضوع شایعات مربوط به کنترل بیش از ۹۵ درصد عرضه توکنها توسط افراد داخلی پروژه را تایید میکند؛ این انحصار عرضه و دستکاری بازار، اعتماد سرمایهگذاران خرد را به طور کامل از بین برده و فشار فروش را چندبرابر کرده است.
علاوه بر این بحران بیاعتمادی، رمزارز LAB با یک مشکل ساختاری در توکنومیک خود مواجه است؛ وجود مدل ارزش بازار در گردش پایین در برابر ارزش کل قفلشده بالا، این دارایی را به شدت آسیبپذیر کرده است؛ تنها در ۱۴ ژوئیه، آزادسازی برنامهریزیشده ۱۶.۲۳ میلیون توکن قفلشده به ارزش تقریبی ۴.۱ میلیون دلار، نقدینگی عظیمی را روانه بازار کرد؛ این رویداد درست در زمانی رخ داد که خریدار چندانی در بازار وجود نداشت و در نتیجه، قیمت به زیر تمام میانگینهای متحرک نمایی کلیدی سقوط کرد؛ اگرچه تیم پروژه تلاش کرد با راهاندازی سریع یک برنامه استیکینگ از فشار فروش بکاهد، اما تا زمانی که مشکل انحصار عرضه حل نشود، این ابزارها کارایی بلندمدت نخواهند داشت؛ از نگاه من، وضعیت اندیکاتور RSI در محدوده ۳۲ نیز اگرچه اشباع فروش را نشان میدهد، اما هیچ سیگنالی مبنی بر برگشت روند صادر نمیکند.
با این حال، خطاب به دارندگان رمزارز LAB مینویسم؛ اگر این دارایی را همچنان در سبد خود دارید، یک احتمال ضعیف برای شکلگیری یک اصلاح مختصر و موقت به سمت بالا وجود دارد؛ طبق اصول نوسان قیمت و ساختار کانال نزولی، به نظر میرسد که از حوالی محدوده حمایتی ۱۰ سنت بتوانیم شاهد یک حرکت صعودی کوتاهمدت توسط سفتهبازان باشیم؛ این حرکت در صورتی که از حوالی ۱۰ سنت با حجم معاملات مناسبی شروع شود و نگاه معاملهگران در آن زمان به این ارز معطوف باشد، میتواند قیمت را در قالب یک پولبک یا اصلاح صعودی به حوالی ۱.۱۸ دلار برساند؛ محدوده ۱.۱۸ دلار آخرین مقاومت مهمی است که در بهترین حالت ممکن در این سناریوی صعودی موقت تجربه میشود و احتمال دارد پس از آن مجدداً یک حرکت نزولی قوی به سمت کفهای جدید شکل بگیرد.
باید توجه داشت که ریسکهای فاندامنتالی این پروژه در هفتههای آینده حتی بیشتر هم خواهد شد؛ نقشه راه توکن نشان میدهد که در تاریخ ۱۳ و ۱۴ آگوست، یک آزادسازی بسیار بزرگتر شامل ۲۸۲ میلیون توکن قفلشده اتفاق میافتد؛ این حجم عظیم از توکن که در اختیار سرمایهگذاران اولیه قرار میگیرد، میتواند بازار را با شوک عرضه شدیدی مواجه کند؛ بنابراین تا زمانی که مشکلات ریشهای برطرف نشود، نمیتوان انتظار تغییر روند بلندمدت را داشت و احتمالاً در یک روند نزولی بلندمدت باقی خواهیم ماند؛ برای تایید هرگونه برگشت روند، قیمت در گام نخست باید مقاومت ۰.۲۲ دلار را پس بگیرد، در غیر این صورت با شکست حمایت ۰.۱۸ دلار، ریزش تا سطوح پایینتر ادامه مییابد.
این مطلب صرفاً یک تحلیل شخصی از وضعیت بازار رمزارز LAB است و به هیچ عنوان توصیه یا پیشنهاد خرید و فروش محسوب نمیشود؛ با توجه به نوسانات شدید بازار کریپتو، رعایت اصول مدیریت ریسک و بررسی مستقل دادهها پیش از هرگونه تصمیمگیری معاملاتی الزامی است.