نگاهی به رمزارز GRT (۲۱م تیر)

در حالی که بازار رمزارزها همچنان تحت تأثیر تحولات اقتصاد کلان جهانی و نوسانات قیمت بیت‌کوین قرار دارد، پروژه‌هایی که زیرساخت‌های داده‌محور در فضای بلاک‌چین را توسعه می‌دهند بار دیگر در کانون توجه تحلیل‌گران و سرمایه‌گذاران قرار گرفته‌اند. The Graph یا همان GRT به‌عنوان یکی از مهم‌ترین پروتکل‌های ایندکس‌سازی داده‌های بلاک‌چینی، طی ماه‌های گذشته با وجود فشارهای نزولی در بازار کریپتو، توانسته جایگاه باثباتی در میان پروژه‌های لایه‌ی میانی حفظ کند. در تاریخ ۱۲ جولای ۲۰۲۵، قیمت این رمزارز در حدود ۰.۰۹۴۵ دلار قرار گرفته است؛ سطحی که می‌توان آن را یک کف ساختاری مهم و ناحیه‌ی حساس تکنیکالی در نظر گرفت. عملکرد GRT از جنبه‌ی فاندامنتال با انتشار اخباری پیرامون گسترش همکاری‌های این پروژه با زنجیره‌هایی نظیر Arbitrum و Optimism همراه بوده است. این مشارکت‌ها نشان می‌دهند که The Graph همچنان در حال توسعه‌ی دامنه‌ی عملیاتی خود در اکوسیستم‌های مدرن بلاک‌چینی است. همچنین با توجه به افزایش مداوم استفاده از برنامه‌های غیرمتمرکز (dApps)، تقاضا برای داده‌های ساختاریافته از طریق Subgraph‌ها نیز رو به رشد است. به عبارتی دیگر، رشد GRT ارتباط مستقیمی با گسترش وب۳ و افزایش پیچیدگی اپلیکیشن‌های غیرمتمرکز دارد، چرا که بدون ایندکس‌ کردن مؤثر داده‌ها، بسیاری از این اپلیکیشن‌ها دچار اختلال یا کندی عملکرد می‌شوند. از این رو GRT علی‌رغم افت قیمت در کوتاه‌مدت، همچنان از منظر فاندامنتال دارای پشتوانه‌ای قوی است.

در این تحلیل بر آن شدیم که بر پایه‌ی سبک رفتارشناسی قیمت و اصول پرایس اکشن، چشم‌اندازی دقیق از وضعیت کنونی و آتی این رمزارز در تایم‌فریم‌های بلندمدت ارائه دهیم. بررسی نمودار در تایم‌فریم ماهانه نشان می‌دهد که پس از یک لگ ریزشی شدید، قیمت وارد فاز تراکم و درجا زدن شده است. این وضعیت در واقع به نوعی بیس پیوت محسوب می‌شود؛ جایی که کندل‌ها در یک محدوده‌ی محدود و بدون شکست واضح در کرانه‌های بالا یا پایین نوسان می‌کنند. مادامی که این کرانه‌ها شکسته نشوند، نمی‌توان انتظار شکل‌گیری یک روند قدرتمند را از بازار داشت. این حالت بلاتکلیفی معمولاً نیازمند زمان است تا انرژی لازم برای حرکت بعدی در یکی از دو جهت صعودی یا نزولی در بازار ذخیره شود. با توجه به نبود نشانه‌های قاطع در این تایم‌فریم، یک درجه به تایم پایین‌تر یعنی هفتگی می‌رویم.

در تایم هفتگی نیز با یک ساختار نزولی مواجه هستیم که پس از آن، نشانه‌هایی از برگشت قیمت دیده می‌شود. یکی از مهم‌ترین این نشانه‌ها، ظهور یک واکنش بازگشتی قوی با مشخصات ATR است. این واکنش، اغلب به عنوان نشانه‌ای برای شکل‌گیری پیوت در بازار تلقی می‌شود. اما برای تشخیص دقیق نوع پیوت، یعنی برگشتی بودن یا ادامه‌دار بودن آن، لازم است به سراغ گره‌های قیمتی کلیدی برویم. یکی از گره‌های رایج در چنین شرایطی، گره یک‌سوم یا همان تراز ۳۳ درصدی فیبوناچی است. با استفاده از ابزار فیبوناچی، این ناحیه به‌طور تقریبی مشخص می‌شود و برای دقت بیشتر، به تایم‌فریم‌های پایین‌تر مراجعه می‌کنیم.

بررسی دقیق‌تر در تایم‌های پایین‌تر نشان می‌دهد که این گره به‌طور کامل توسط کندل‌های بازگشتی اینگلف شده است. اینگلف شدن گره، یعنی بلعیده شدن کامل محدوده‌ی قیمتی آن توسط کندل‌های مخالف روند قبلی، به‌عنوان یک تایید مهم در ساختار برگشتی تلقی می‌شود. چنین حالتی در سبک رفتارشناسی قیمت، به معنای شکل‌گیری پیوت بازگشتی معتبر است.

با تأیید برگشتی بودن پیوت، اکنون می‌توان از این ناحیه برای ورود به معامله‌ی خرید استفاده کرد؛ مشروط بر آن‌که شرایط کلاسیک ورود در FTC پیوت نیز فراهم شده باشد. در ادامه، برای هدف‌گذاری قیمت، می‌توان سطح ۵۰ درصدی لگ ریزشی قبلی در تایم هفتگی را در نظر گرفت. این سطح با ناحیه ۳۳ درصد فیبوناچی در تایم ماهانه نیز هم‌پوشانی دارد و همین موضوع اعتبار آن را بیشتر می‌کند. بنابراین می‌توان انتظار داشت که در صورت تثبیت حرکت صعودی، قیمت ابتدا به این ناحیه برسد. عبور از این سطح نیازمند قدرت بیشتر، حجم بالا، و شکستن مقاومت‌های روانی است. چنانچه قیمت در این سطح با عرضه سنگین مواجه شود، احتمال اصلاح موقت یا حتی بازگشت به ناحیه بیس پیوت وجود دارد.

در مجموع می‌توان گفت که GRT در موقعیتی حساس قرار گرفته است. از منظر فاندامنتال، افزایش کاربردهای زیرساختی این پروژه در اکوسیستم وب۳ و قراردادهای هوشمند، آینده‌ای روشن را برای آن ترسیم کرده است. از نظر تکنیکال نیز شواهدی دال بر پایان روند نزولی و آغاز فاز بازگشتی در تایم‌فریم هفتگی دیده می‌شود. البته هنوز نمی‌توان با قاطعیت از آغاز روند صعودی بلندمدت سخن گفت، اما نشانه‌ها حاکی از آن است که بازار در حال آماده‌سازی برای یک حرکت جدید است. ورود به معامله در این شرایط، باید با رعایت اصول مدیریت سرمایه و صبر در انتظار تأییدهای بیشتر همراه باشد. ترکیب تحلیل فاندامنتال قوی با شواهد تکنیکالی در تایم‌های بالا، فرصت مناسبی را برای سرمایه‌گذاران میان‌مدت و بلندمدت فراهم می‌کند تا از نوسانات آینده‌ی GRT بهره‌مند شوند.