تحلیل اتریوم کلاسیک (ETC)؛ ۱۶ شهریور ۱۴۰۴

رمزارز اتریوم کلاسیک (Ethereum Classic - ETC) یکی از قدیمی‌ترین و شناخته‌شده‌ترین پروژه‌های بلاکچینی است که با وجود تغییرات گسترده در بازار، همچنان جایگاه خاصی در سبد سرمایه‌گذاری بسیاری از معامله‌گران و هولدرها دارد. در این مقاله قصد داریم ابتدا به بررسی تحلیل تکنیکال اتریوم کلاسیک بپردازیم، سپس نگاهی به شرایط فاندامنتال این پروژه داشته باشیم و در نهایت وضعیت کلی بازار کریپتو و آلت‌کوین‌ها را در بستر داده‌های کلان اقتصادی بررسی کنیم.

تحلیل تکنیکال اتریوم کلاسیک

نگاهی به نمودار بلندمدت قیمت اتریوم کلاسیک نشان می‌دهد که این ارز دیجیتال مدت‌هاست در یک بازار رنج گرفتار شده است. از حدود سال ۱۴۰۱ تاکنون، ETC بین محدوده تقریبی ۱۲.۵ دلار تا ۴۵ دلار نوسان کرده و بارها سقف و کف این کانال قیمتی مورد آزمایش قرار گرفته است.

این رفتار رنج‌گونه باعث شده بسیاری از معامله‌گران استراتژی خود را بر اساس شکار فرصت‌های میان‌مدتی در این بازه تعریف کنند. در حال حاضر، اتریوم کلاسیک بار دیگر از محدوده کف کانال یعنی نزدیکی ۱۷ تا ۱۹ دلار واکنش مثبتی نشان داده و یک لگ صعودی قدرتمند را شکل داده است. این لگ شامل دو کندل استاندارد و لانگ صعودی بوده که با شکست سطوح استاتیک گذشته اعتبار بیشتری پیدا کرده است.

با توجه به اصول پرایس اکشن، شکست سطح‌های قبلی و سپس اصلاح به محدوده گره تصمیم‌گیری می‌تواند فرصت مناسبی برای ورود ایجاد کند. در تایم‌فریم ۲ روزه، این گره تصمیم‌گیری در محدوده ۱۷.۵ تا ۱۹ دلار قرار دارد که هم‌زمان با پایان گام پنجم اصلاحی، قدرت واکنش صعودی را افزایش می‌دهد.

اگر این ستاپ ادامه‌دهنده در اتریوم کلاسیک فعال شود، می‌توان انتظار داشت قیمت به سمت تارگت‌های بالاتر حرکت کند:

• تارگت اول: حوالی ۲۵.۵ دلار (سطح پیوتی مهم)
• تارگت دوم: محدوده ۳۰ دلار
• تارگت سوم: محدوده ۳۵ دلار

اما همان‌طور که در تحلیل تکنیکال اتریوم کلاسیک همیشه تأکید می‌شود، از دست رفتن حمایت ۱۷ دلار می‌تواند اعتبار این سناریو را از بین ببرد و باعث تضعیف چشم‌انداز صعودی شود.

تحلیل فاندامنتال اتریوم کلاسیک (ETC)

از منظر فاندامنتال، اتریوم کلاسیک به دلیل ماهیت تاریخی خود و پایبندی به اصول اولیه اتریوم پیش از هاردفورک، همچنان جایگاه ویژه‌ای دارد. جامعه توسعه‌دهندگان آن نسبتاً کوچک‌تر از اتریوم (ETH) است، اما ETC همچنان امنیت بالایی از طریق الگوریتم اثبات کار (PoW) ارائه می‌دهد. بسیاری از ماینرهایی که پس از مهاجرت اتریوم به اثبات سهام (PoS) به دنبال جایگزین بودند، به شبکه اتریوم کلاسیک پیوستند.

از سوی دیگر، کاربردهای اتریوم کلاسیک در مقایسه با اتریوم محدودتر است. پروژه‌های دیفای و NFTها عمدتاً روی بلاکچین اتریوم و لایه‌های دوم آن رشد کرده‌اند. اما مزیت ETC در پایداری، تمرکززدایی و مقاومت در برابر تغییرات است. همین موضوع باعث شده بسیاری از سرمایه‌گذاران سنتی‌تر آن را به عنوان یک ذخیره ارزش بلندمدتی در نظر بگیرند.

در شرایط فعلی، حجم معاملات و ارزش بازار اتریوم کلاسیک نشان می‌دهد که این رمزارز همچنان در جمع ۳۰ کوین برتر بازار قرار دارد. این جایگاه باعث می‌شود سرمایه‌گذاران نهادی و صندوق‌های کریپتو در زمان‌های صعودی بازار توجه بیشتری به ETC داشته باشند.

نگاه کلان به بازار ارزهای دیجیتال و جایگاه آلت‌کوین‌ها

برای تحلیل آینده اتریوم کلاسیک نمی‌توان شرایط کلان اقتصادی را نادیده گرفت. دو روز پیش، یعنی ۱۴ شهریور، گزارش NFP (اشتغال بخش غیرکشاورزی آمریکا) منتشر شد که نشان داد تنها ۲۲ هزار شغل جدید ایجاد شده است؛ در حالی که انتظار بیش از ۷۵ هزار شغل وجود داشت. نرخ بیکاری نیز در سطح ۴.۳ درصد ثابت ماند.

این داده‌ها نشان‌دهنده نوعی رکود ملایم در بازار کار آمریکا هستند. نتیجه احتمالی چنین شرایطی، افزایش شانس کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو است؛ موضوعی که بازارهای مالی و به‌ویژه بازار کریپتوکارنسی به آن واکنش مثبتی نشان دادند. بیت کوین پس از انتشار این خبر به بالای ۱۱۳ هزار دلار رسید، هرچند اکنون دوباره در محدوده ۱۱۰ هزار دلار معامله می‌شود.

در این بستر کلان، انتظارات برای آلت‌کوین‌ها از جمله اتریوم کلاسیک مثبت‌تر می‌شود. معمولاً در چرخه‌های صعودی بازار، ابتدا بیت کوین لیدر رشد است و سپس سرمایه به سمت آلت‌کوین‌ها جریان پیدا می‌کند. اگر سیاست‌های انبساطی پولی (کاهش نرخ بهره) در ماه‌های آینده عملی شود، آلت‌سیزن یا فصل رشد آلت‌کوین‌ها می‌تواند دوباره آغاز شود.

اتریوم کلاسیک در چنین شرایطی می‌تواند به دلیل سابقه تاریخی و جایگاهش در بازار، از رشد کلی آلت‌کوین‌ها بهره‌مند شود. البته باید توجه داشت که ETC برخلاف برخی پروژه‌های نوظهور، کمتر تحت تأثیر هایپ‌های کوتاه‌مدت است و بیشتر به عنوان یک دارایی مقاوم در برابر نوسانات شدید شناخته می‌شود.

جمع‌بندی

اتریوم کلاسیک (ETC) همچنان در یک فاز رنج بلندمدتی بین ۱۲.۵ تا ۴۵ دلار قرار دارد. تحلیل تکنیکال نشان می‌دهد که با واکنش مثبت از محدوده ۱۷ تا ۱۹ دلار می‌توان انتظار رشد به سمت تارگت‌های ۲۵.۵، ۳۰ و ۳۵ دلار داشت؛ هرچند از دست دادن سطح ۱۷ دلار می‌تواند این سناریو را بی‌اعتبار کند.

از منظر فاندامنتال، ETC با وجود ضعف در جذب پروژه‌های جدید، همچنان به‌عنوان یک بلاکچین امن، غیرمتمرکز و مقاوم در برابر تغییرات جایگاه خود را حفظ کرده است. مهاجرت بخشی از ماینرها به شبکه پس از تغییر مکانیزم اتریوم، به ETC اعتبار بیشتری بخشیده است.

از دیدگاه کلان، داده‌های اقتصادی اخیر آمریکا و احتمال سیاست‌های انبساطی فدرال رزرو، زمینه را برای رشد بازار کریپتو فراهم کرده‌اند. در چنین شرایطی، آلت‌کوین‌ها شانس بیشتری برای رشد خواهند داشت و اتریوم کلاسیک نیز می‌تواند از این موج بهره‌مند شود.