بیت کوین در روزهای گذشته همچنان نتوانسته است محدوده مقاومتی ۶۸ هزار دلار را با موفقیت پشت سر بگذارد و همانطور که روی نمودار دیده میشود، واکنش قیمت به این محدوده مقاومتی کاملا منفی بوده است. بررسی رفتار بازار نشان میدهد که تحلیلهای قبلی ما همچنان معتبر هستند و در حال حاضر همان سناریوهای قید شده در بررسیهای پیشین را دنبال میکنیم. وقتی قیمت نمیتواند از یک سد مقاومتی محکم عبور کند، فشار فروش به طور طبیعی افزایش مییابد و معاملهگران تمایل بیشتری به ذخیره سود پیدا میکنند. به شخصه احتمال وقوع یک اصلاح برای ثبت کفهای پایینتر را بسیار پررنگ میدانم و فکر میکنم نمودار به زمان بیشتری برای جمعآوری نقدینگی نیاز دارد.
نگاهی دقیقتر به نمودار نشان میدهد که قیمت بیت کوین در یک فشردگی شدید میان میانگین متحرک نمایی پنجاهماهه و میانگین متحرک ساده دویستهفتهای گیر افتاده است. این فشردگی قیمتی نمیتواند برای مدت طولانی دوام بیاورد و دیر یا زود باید منتظر یک نوسان شدید در بازار باشیم. با توجه به اینکه حجم معاملات در این محدودههای مقاومتی بیشتر در کنترل فروشندگان قرار دارد، احتمال دارد که این شکست به سمت پایین رخ بدهد. وقتی فشار فروش در مقاومتها تا این حد غالب میشود، شانس ریجکت شدن قیمت و بازگشت به سمت حمایتهای پایینتر افزایش مییابد.
علاوه بر ساختار ضعیف نمودار، دادههای اقتصاد کلان نیز شرایط را برای یک سناریوی صعودی سختتر کردهاند. در این هفته تمام نگاهها به نشست کمیته بازار باز فدرال رزرو و تصمیمگیری درباره نرخ بهره دوخته شده است. با وجود اینکه آمار تورم در ماههای گذشته نوساناتی داشته است، اما سایه ابهام همچنان بر سر سیاستهای پولی سنگینی میکند. انتشار دادههای تورمی مربوط به شاخص هزینههای مصرف شخصی در روزهای آینده میتواند تاثیر مستقیمی بر احساسات بازار بگذارد. در صورتی که این آمار بالاتر از حد انتظار باشد، احتمال دارد که معاملهگران بازار کریپتو با احتیاط بیشتری رفتار کنند و فشار فروش باز هم تشدید شود.
از سوی دیگر نباید تاثیر ریسکهای ژئوپلیتیک را بر بازار داراییهای پرخطر نادیده گرفت. هرچند که در روزهای اخیر با توقف موقت درگیریها میان آمریکا و ایران شاهد کاهش نسبی قیمت نفت بودیم و این موضوع کمی از انتظارات برای افزایش نرخ بهره کاست، اما این آرامش موقتی به معنای پایان تلاطمها نیست. اخبار فاندامنتالی نشان میدهند که بازار همچنان در یک فضای بلاتکلیف به سر میبرد و همین عدم قطعیت باعث میشود تا سرمایههای بزرگ تمایلی به ورود پرقدرت به بازار رمزارزها نداشته باشند.
در کنار این موارد، بررسی وضعیت بازار سهام آمریکا نیز سیگنالهای هشداردهندهای را مخابره میکند. شاخصهای مهمی مانند اساندپی ۵۰۰ در حال از دست دادن حمایتهای مهم خود از جمله میانگین متحرک پنجاهروزه هستند. اگرچه در ماههای اخیر همبستگی میان بیت کوین و بازار سهام کاهش یافته بود، اما یک اصلاح عمیق در بازارهای مالی سنتی میتواند به سرعت این همبستگی را بازگرداند. اگر بازار سهام به دلیل گزارشهای درآمدی ضعیف یا نگرانیهای کلان اقتصادی وارد یک روند نزولی شود، احتمال دارد که این موج منفی به بازار کریپتو نیز سرایت کند و سناریوی نزولی ما برای بیت کوین را تقویت نماید.
دادههای درونشبکهای نیز این نگاه محتاطانه را تایید میکنند. بررسی جریان ورود سرمایه به صرافیهای بزرگ نشان میدهد که از اواسط ماه گذشته ورود بیت کوین توسط نهنگها به شدت کاهش یافته است و در مقابل، معاملهگران خرد فعالیت بیشتری دارند. وقتی تقاضای نهنگها کاهش مییابد و بازار صرفا با ورود پول خرد درگیر است، ساختار روند بسیار شکننده میشود. این واگرایی میان رفتار نهنگها و معاملهگران خرد نشان میدهد که پول هوشمند در حال حاضر تمایلی به خرید در این قیمتها ندارد و ترجیح میدهد تا روشن شدن تکلیف مقاومتها و اخبار فاندامنتالی صبر کند.
در نهایت، ترکیب تحلیل تکنیکال و دادههای فاندامنتالی نشان میدهد که در حال حاضر احتیاط بهترین رویکرد در بازار است. تا زمانی که بیت کوین نتواند با یک کندل قدرتمند و حجم معاملات بالا از سد ۶۸ هزار دلار عبور کند، احتمال افت قیمت و لمس حمایتهای پایینتر همچنان سناریوی اصلی من خواهد بود. معاملهگران باید به دقت اخبار اقتصاد کلان و واکنش قیمت به حمایتهای پیش رو را زیر نظر داشته باشند تا در صورت شکست سطوح حمایتی غافلگیر نشوند.
این متن صرفاً تحلیل شخصی بازار است و پیشنهاد خرید یا فروش محسوب نمیشود. پیش از هر تصمیم معاملاتی مدیریت ریسک و بررسی مستقل بازار ضروری است.