بیت کوین در نقطه حساس بازار؛ نشانه‌های جدید از تغییر روند

حرکت قیمت بیت کوین در روزهای پایانی اپریل با یک اتفاق مهم همراه شد. در نمودار هفتگی بالاخره بسته شدن کندل بالای میانگین متحرک نمایی ۲۱ هفته‌ای دیده شد. این اتفاق از اکتوبر ۲۰۲۵ تا حالا رخ نداده بود. همان زمانی که قیمت نزدیک محدوده ۱۱۵ هزار دلار معامله میشد. در ظاهر شاید این حرکت خیلی بزرگ به نظر نرسد چون قیمت هنوز درگیر محدوده ۸۰ هزار دلار است؛ اما در چارچوب تکنیکال این اتفاق معمولا اهمیت زیادی دارد. وقتی یک روند نزولی چند ماهه در نهایت موفق می‌شود دوباره بالای چنین میانگینی تثبیت شود؛ اغلب نشانه‌ای از تغییر فاز بازار تلقی می‌شود.

در این چند هفته اخیر بارها تلاش شد قیمت دوباره این سطح را پس بگیرد اما هر بار فشار فروش مانع شد. حالا بالاخره یک کلوز هفتگی کمی بالاتر از این خط ثبت شده است. همین موضوع باعث شده بعضی تحلیلگران احتمال پایان روند نزولی میان مدت را مطرح کنند. در واقع این میانگین متحرک ۲۱ هفته‌ای به همراه میانگین ساده ۲۰ هفته‌ای چیزی را تشکیل میدهند که معمولا به آن باند حمایتی بازار صعودی گفته می‌شود. در چرخه‌های قبلی هم بارها دیده شده که قیمت پس از بازگشت به این محدوده دوباره قدرت گرفته است.

به نظر من اهمیت ماجرا بیشتر از خود عدد قیمت است. بازار چند ماه در زیر این ناحیه معامله شده و حالا دوباره تلاش می‌کند آن را به عنوان حمایت تثبیت کند. اگر این اتفاق کامل رخ دهد می‌تواند نشانه‌ای باشد از اینکه فشار فروش اصلی تخلیه شده است. البته هنوز فاصله‌ای تا تایید کامل باقی مانده و در کوتاه مدت نوسان طبیعی است.

در تایم فریم‌های پایین‌تر تصویر کمی پیچیده‌تر دیده می‌شود. حرکت قیمت در محدوده ۷۰ تا ۸۰ هزار دلار فعلا شبیه یک میدان جمع آوری نقدینگی شده است. بارها دیده شده که قیمت کمی بالاتر می‌رود و موقعیت‌های شورت را لیکویید می‌کند؛ بعد خیلی سریع برمی‌گردد و لانگ‌های تازه باز شده را از بازار خارج می‌کند. داده‌های لیکوییدیشن هم همین الگو را نشان میدهند. نقدینگی قابل توجهی هم در بالا و هم در پایین این محدوده جمع شده است.

اگر قیمت بتواند محدوده ۷۹ هزار دلار را با قدرت بشکند؛ مسیر تا نواحی بالاتر بازتر می‌شود. بعضی تحلیلگران حتی اهدافی در نزدیکی ۱۰۰ هزار دلار را در بلندمدت مطرح می‌کنند. البته بعید نیست این حرکت زمان ببرد. بازار معمولا بعد از چنین شکست‌هایی مدتی در فاز تثبیت باقی می‌ماند. در سناریوی دیگر ممکن است دوباره یک اصلاح کوتاه دیده شود. محدوده حدود ۷۳ تا ۷۴ هزار دلار جایی است که بسیاری ترجیح می‌دهند حفظ شود. اگر این سطح از دست برود احتمال حرکت به سمت کف‌های پایین‌تر دوباره مطرح می‌شود.

در کنار تحلیل تکنیکال باید شرایط کلان اقتصاد را هم در نظر گرفت. این هفته بازارها منتظر تصمیم جدید فدرال رزرو درباره نرخ بهره هستند. کنفرانس خبری جروم پاول هم احتمالا جهت کوتاه مدت بازارهای ریسکی را تحت تاثیر قرار می‌دهد. از طرف دیگر داده تورم آمریکا که اواخر هفته منتشر می‌شود هم می‌تواند نوسان ایجاد کند. ترکیب این عوامل معمولا باعث می‌شود بیت کوین در چنین هفته‌هایی حرکت‌های تندتری داشته باشد.

جالب است که با وجود تنش‌های ژئوپولیتیکی اخیر؛ اشتهای ریسک در بازارها دوباره در حال افزایش دیده می‌شود. خبرهایی درباره احتمال مذاکرات جدید میان ایران و آمریکا منتشر شده و همین موضوع تا حدی فضای بازار را آرام‌تر کرده است. بیت کوین هم در واکنش اولیه توانست به بالاترین سطوح چند ماه اخیر برسد؛ هرچند بعد از آن بخشی از این رشد اصلاح شد.

از نگاه داده‌های آنچین هم تصویر جالبی شکل گرفته است. بعضی تحلیلگران معتقدند مرحله تسلیم بازار تقریبا به پایان رسیده است. در ماه‌های گذشته بخش زیادی از سرمایه گذاران کوتاه مدت که در قیمت‌های بالاتر وارد شده بودند از بازار خارج شدند. این خروج بیشتر در زمان سقوط قیمت به حوالی ۶۰ هزار دلار دیده شد. در آن دوره بسیاری از معامله‌گران خرد در حالت وحشت دارایی خود را فروختند.

در همان زمان سرمایه‌های بزرگ‌تر به تدریج این عرضه را جذب کردند. میانگین قیمت تحقق یافته شبکه هم نشان می‌داد که ناحیه حدود ۵۵ هزار دلار به نوعی کف بنیادی بازار محسوب می‌شود. قیمت هرگز به طور جدی زیر این سطح نرفت. به نظر می‌رسد نوعی کف ساختاری در آن محدوده شکل گرفته باشد. من احتمال می‌دهم همین اتفاق یکی از دلایلی باشد که باعث شده فشار فروش به مرور کاهش پیدا کند.

یک نکته دیگر هم مربوط به داده‌های اقتصاد آمریکا است. شاخص مدیران خرید یا همان PMI بعد از مدت‌ها دوباره وارد فاز رشد شده است. در گذشته دیده شده که ورود این شاخص به فاز گسترش معمولا برای دارایی‌های ریسکی خبر مثبتی محسوب می‌شود. اگر این روند ادامه پیدا کند ممکن است سناریوی سقوط دوباره بیت کوین به کف‌های بسیار پایین کمتر محتمل شود.

البته هنوز نمی‌توان با قطعیت درباره پایان کامل بازار نزولی صحبت کرد. ساختار بازار در حال تغییر است اما تایید نهایی نیاز به زمان دارد. آنچه فعلا دیده می‌شود تلاش قیمت برای ساختن یک کف بالاتر نسبت به سقوط ماه فوریه است. اگر این سناریو ادامه پیدا کند شاید محدوده نزدیک ۶۰ هزار دلار به عنوان کف چرخه ۲۰۲۶ در نظر گرفته شود.

در مجموع بازار در یک نقطه حساس قرار گرفته است. بازپس گیری میانگین ۲۱ هفته‌ای یک نشانه مثبت محسوب می‌شود اما تثبیت بالای آن اهمیت بیشتری دارد. اگر قیمت بتواند چند هفته در این ناحیه دوام بیاورد؛ احتمال دارد فضای بازار آرام آرام صعودی‌تر شود. در غیر این صورت یک اصلاح دیگر هم دور از ذهن نیست. من فعلا بازار را در مرحله‌ای می‌بینم که در آن قدرت خریداران در حال آزمایش شدن است. نتیجه این آزمون احتمالا جهت حرکت چند ماه آینده بیت کوین را مشخص خواهد کرد.

این متن فقط یک تحلیل شخصی است و نباید به عنوان توصیه مالی یا پیشنهاد خرید و فروش برداشت شود. مسئولیت هرگونه تصمیم معاملاتی بر عهده خود شماست و بهتر است قبل از اقدام، تحقیق مستقل انجام دهید.