سقوط ناگهانی بیت کوین به زیر ۶۵ هزار دلار؛ پشت پرده ریزش شدید چه بود؟

دیشب وقتی چارت بیت کوین را نگاه می‌کردم، یک حرکت ناگهانی توجهم را جلب کرد. قیمت در کمتر از دو ساعت از حوالی ۶۷ هزار و ۶۰۰ دلار تا محدوده ۶۴ هزار و ۳۰۰ دلار پایین آمد. یعنی چیزی حدود ۳ هزار و ۳۰۰ دلار افت در زمانی بسیار کوتاه. این همان چیزی است که همیشه درباره بازار کریپتو می‌گویم؛ وقتی نوسان شروع شود، رحم نمی‌کند.

به نظر من اولین چیزی که باید به آن توجه کنیم، شدت لیکوییدیشن‌هاست. در ۲۴ ساعت حدود ۴۸۱ میلیون دلار پوزیشن لیکویید شد. از این عدد، بیش از ۴۳۰ میلیون دلار مربوط به لانگ‌ها بود. یعنی معامله‌گرانی که روی صعود حساب کرده بودند، غافلگیر شدند. وقتی این حجم از لانگ‌ها بسته می‌شود، فشار فروش به صورت دومینویی افزایش پیدا می‌کند. مخصوصا اگر یک سطح حمایتی مهم از دست برود. در این حرکت، از دست رفتن محدوده ۶۵ هزار دلار همین نقش را بازی کرد و باعث شد ریزش سرعت بگیرد.

کاهش اوپن اینترست هم برایم جالب بود. وقتی اوپن اینترست افت می‌کند، یعنی بخشی از موقعیت‌های سفته‌بازانه از بازار خارج شده‌اند. به نظر من این موضوع از یک جهت مثبت است؛ چون بازار کمی از اهرم‌های سنگین تخلیه می‌شود. اما از جهت دیگر نشان می‌دهد که فعلا اعتماد کوتاه‌مدت آسیب دیده است.

از منظر تکنیکال، در تایم فریم یک ساعته یک کندل نزولی قوی شکل گرفت که حمایت کوتاه‌مدت ۶۷ هزار دلار را به راحتی شکست. حتی سایه کندل تا زیر ۶۵ هزار دلار هم رفت. بعد از آن خریداران وارد شدند و قیمت را دوباره به بالای ۶۵ هزار دلار برگرداندند. این واکنش سریع نشان می‌دهد که هنوز در این ناحیه تقاضا وجود دارد. اما آیا این تقاضا برای چرخش روند کافی است؟ فعلا چنین نشانه‌ای نمی‌بینم.

مکدی در تایم یک ساعته وارد فاز منفی عمیق‌تری شده و هیستوگرام در حال گسترش به سمت پایین است. این یعنی مومنتوم نزولی در کوتاه‌مدت تقویت شده است. RSI هم تا حوالی ۳۰ پایین آمد و وارد محدوده اشباع فروش شد. الان کمی تا محدوده ۴۰ برگشته است. این رفتار معمولا نشان‌دهنده یک پولبک یا جهش موقت است؛ نه لزوما تغییر روند. به همین دلیل احتمال می‌دهم اگر قیمت نتواند سریع بالای ۶۷ هزار دلار تثبیت شود، دوباره فشار فروش برگردد.

در تایم فریم روزانه هم وضعیت خیلی امیدوارکننده نیست. میانگین‌های متحرک سیگنال فروش می‌دهند و اسیلاتورها بیشتر حالت خنثی دارند. این ترکیب برای من یعنی فشار غالب همچنان رو به پایین است؛ حتی اگر در تایم پایین‌تر شاهد نوسان مثبت باشیم.

اما فقط تکنیکال نبود که این ریزش را رقم زد. خبر افزایش تعرفه‌های جهانی تا ۱۵ درصد توسط ترامپ فضای ریسک‌گریزی را در بازارهای مالی تشدید کرد. وقتی فضای ریسک‌گریزی ایجاد می‌شود، دارایی‌هایی مثل بیت کوین که بتای بالایی دارند سریع واکنش نشان می‌دهند. سرمایه‌گذاران ترجیح می‌دهند موقتا به سمت دارایی‌های امن‌تر بروند. هم‌زمان گزارش‌هایی از خروج سرمایه از ETF های اسپات بیت کوین منتشر شد. این خروج سرمایه به نظرم فشار مضاعفی ایجاد کرد.

از طرف دیگر داده‌های آنچین نشان دادند که برخی نهنگ‌ها پیش از ریزش، انتقال‌هایی به صرافی‌ها انجام داده‌اند. این رفتار معمولا به معنی آمادگی برای فروش است. وقتی این فروش با نقدینگی پایین آخر هفته ترکیب شود، اثرش چند برابر می‌شود. آخر هفته‌ها دفتر سفارشات نازک‌تر است و حتی فروش متوسط هم می‌تواند قیمت را به شدت جابه‌جا کند.

حالا سوال اصلی این است؛ محدوده ۶۵ هزار دلار حفظ می‌شود یا نه؟ به نظر من این سطح در کوتاه‌مدت اهمیت زیادی دارد. اگر کندل‌های چهارساعته و روزانه زیر این محدوده تثبیت شوند، احتمال می‌دهم قیمت به سمت ناحیه ۶۳ تا ۶۲ هزار دلار حرکت کند. آنجا یک حفره نقدینگی دیگر قرار دارد که بازار می‌تواند برای پر کردنش اقدام کند.

در سناریوی صعودی، بازپس‌گیری ۶۷ هزار دلار اولین نشانه بازگشت کنترل به دست خریداران است. اگر این سطح با حجم مناسب شکسته و تثبیت شود، می‌توان به ادامه حرکت تا محدوده‌های بالاتر امیدوار بود. اما تا زمانی که زیر این سطح هستیم، هر رشد را بیشتر به چشم یک پولبک می‌بینم تا شروع یک موج صعودی تازه.

به طور کلی آنچه دیدیم ترکیبی از فشار ماکرو، لیکوییدیشن لانگ‌های اهرمی، فعالیت نهنگ‌ها و نقدینگی پایین بود. این ترکیب یک طوفان کوتاه‌مدت ساخت که قیمت را موقتا زیر ۶۵ هزار دلار برد. حالا بازار در نقطه تصمیم قرار دارد. یا این افت را به عنوان یک تخلیه سالم می‌پذیرد و دوباره انرژی می‌گیرد؛ یا وارد فاز اصلاح عمیق‌تری می‌شود.

من شخصا در چنین شرایطی بیشتر به واکنش قیمت به سطوح نگاه می‌کنم تا پیش‌بینی‌های قطعی. بازار کریپتو بارها نشان داده که می‌تواند در عرض چند ساعت سناریوها را تغییر دهد. بنابراین برای من حفظ ۶۵ هزار دلار و سپس بازپس‌گیری ۶۷ هزار دلار دو نشانه مهم برای روزهای پیش رو هستند. اگر این دو اتفاق نیفتد، احتمال می‌دهم نوسانات نزولی هنوز تمام نشده باشد.

این مطلب صرفا با هدف تحلیل و بررسی شرایط بازار تهیه شده است و به معنای پیشنهاد خرید یا فروش بیت کوین نیست. مسئولیت هرگونه تصمیم سرمایه‌گذاری بر عهده شخص شماست و لازم است پیش از اقدام، مدیریت ریسک را در نظر بگیرید.