تحلیل بیتکوین طبق انتظار پیش میرود و در تحلیلهای قبلی نیز به سناریویی که اکنون در حال شکلگیری است اشاره کرده بودیم. بر این باور بودیم که پس از تکمیل فاز استراحت قیمت پشت مقاومت ۸۰ هزار دلار، احتمال شکلگیری یک حرکت صعودی دیگر به سمت محدوده ۹۰ هزار دلار وجود دارد. اکنون آینده بیتکوین در ماههای پیشرو تا حد زیادی به قدرت حرکت جدیدی وابسته است که بهتازگی آغاز شده است.
درصورتیکه قدرت این حرکت بهاندازهای باشد که مقاومت ۹۱ هزار دلار را به سمت بالا پاکسازی کند، مسیر برای رسیدن قیمت به اهداف صعودی جدید هموارتر خواهد شد. در چنین شرایطی، تحلیل بیتکوین باید متناسب با شکلگیری موجهای جدید بهروزرسانی شود. بااینحال، در تحلیل تکنیکال یک اصل مهم وجود دارد که باید به آن پایبند بود؛ پیش از شکست یک سطح عرضه مهم، نباید به استقبال شکست آن رفت و تصمیمهای معاملاتی بهتر است به بعد از وقوع شکست و تأیید آن موکول شوند.
تا پیش از شکست و تثبیت قیمت بالای محدوده ۹۱ هزار دلار، سناریوی اصلی همچنان احتمال شکلگیری یک اصلاح قیمتی است. این اصلاح هم با محدوده مقاومتی مشخصشده در پرایساکشن همخوانی دارد و هم از نگاه تحلیل تکنیکال کلاسیک میتواند در محدوده سقف کانال نزولی شکل بگیرد. به همین دلیل، رفتار قیمت در این ناحیه، حجم معاملات، فشار خرید و واکنش کندلها اهمیت زیادی خواهد داشت. در ادامه نیز پیشنهادهایی درباره نحوه مواجهه با این سطح و شرایط مناسب بازار ارائه خواهد شد.
در کنار نمودار بیتکوین، شرایط اقتصاد کلان نیز باید زیر نظر گرفته شود. در روز چهارشنبه نرخ بهره آمریکا ۰.۲۵ واحد درصد افزایش پیدا کرد؛ تصمیمی که با خواستههای دولت آمریکا و دونالد ترامپ همسو نبود، زیرا آنها بیشتر بهدنبال کاهش نرخ بهره هستند. دلیل این مخالفت را میتوان در هزینه بالای بدهیهای دولت آمریکا جستوجو کرد. افزایش نرخ بهره، هزینه تأمین مالی و پرداخت بهره بدهیهای سنگین این کشور را افزایش میدهد و فشار بیشتری بر بودجه وارد میکند.
بااینحال، فدرال رزرو وظیفه دارد تورم و ثبات قیمتها را مدیریت کند و نمیتواند صرفاً بر اساس خواستههای دولت تصمیم بگیرد. افزایش تورم در دادههای اخیر، هرچند بهشدت دوره همهگیری کرونا نیست، همچنان نگرانیهایی ایجاد کرده است. از سوی دیگر، بخشی از فشار تورمی به بحران انرژی، افزایش هزینه سوخت و تنشهای ژئوپولیتیکی در مناطق مهمی مانند تنگه هرمز و بابالمندب نسبت داده شده است. در چنین شرایطی، افزایش نرخ بهره بهعنوان ابزاری برای مهار تورم در نظر گرفته میشود؛ هرچند ممکن است در کوتاهمدت بر داراییهای پرریسک مانند بیتکوین و آلتکوینها فشار وارد کند.
البته واکنش بازار کریپتو فقط به تصمیم نهایی نرخ بهره وابسته نیست و انتظارات سرمایهگذاران نیز نقش مهمی دارد. در گذشته نیز دورههایی وجود داشته است که نرخ بهره افزایش پیدا کرده، اما بازارهای ریسکی همچنان رشد کردهاند. برای نمونه، در فاصله فوریه تا ژوئیه ۲۰۲۳ نرخ بهره آمریکا چند مرتبه افزایش یافت، اما بیتکوین در همان سال رشد قابلتوجهی را تجربه کرد. بنابراین، نمیتوان صرفاً با مشاهده افزایش نرخ بهره، سناریوی نزولی قطعی برای بیتکوین در نظر گرفت.
از نگاه من، در شرایطی که میان سیاستهای دولت آمریکا، تصمیمهای فدرال رزرو، تورم، بحران انرژی و تنشهای ژئوپولیتیکی ابهام وجود دارد، مدیریت ریسک اهمیت بیشتری پیدا میکند. برای معاملهگران و سرمایهگذاران، سیو سود بخشی از داراییهای ریسکی میتواند راهی برای کاهش فشار روانی و ایجاد نقدینگی باشد. اختصاص حدود ۳۰ درصد از سبد به چنین هدفی ممکن است منطقی باشد تا درصورت شکلگیری اصلاحهای احتمالی، امکان استفاده از فرصتهای جدید وجود داشته باشد.
در تایمفریمهای بالاتر، ساختار بیتکوین همچنان ظرفیت ادامه روند صعودی را نشان میدهد و اصلاحهای احتمالی میتوانند فرصتی برای بررسی دوباره بازار باشند. درصورت ایجاد اصلاح مناسب، میتوان آلتکوینهایی را نیز بررسی کرد که هم از نظر فاندامنتالی وضعیت قابلقبولی دارند و هم از نظر تکنیکالی در محدودههای مناسب قرار گرفتهاند. بااینحال، احتمال وقوع ریزش شارپ در شرایط فعلی قطعی نیست و به نظر میرسد بازار بیشتر با اصلاحها و نوسانهای مقطعی مواجه باشد؛ مگر آنکه کشمکش میان ایران و آمریکا وارد مرحله تازهای شود و شدت تنشهای ژئوپولیتیکی بهطور محسوسی افزایش پیدا کند.
درنهایت، مقاومت ۹۱ هزار دلار همچنان مهمترین محدوده تصمیمگیری در نمودار بیتکوین است. شکست و تثبیت بالای این سطح میتواند سناریوی صعودی را تقویت کند، اما واکنش منفی قیمت و افزایش فشار فروش در این ناحیه، احتمال اصلاح تا محدودههای پایینتر را افزایش خواهد داد. بنابراین، بهتر است علاوه بر بررسی روند، حمایتها، مقاومتها، حجم معاملات و رفتار کندلها، شرایط اقتصاد کلان و احساسات بازار نیز همزمان زیر نظر گرفته شود.
این متن صرفاً تحلیل شخصی بازار است و پیشنهاد خرید یا فروش محسوب نمیشود. پیش از هر تصمیم معاملاتی، مدیریت ریسک و بررسی مستقل بازار ضروری است.