بررسی نمودار دهروزه بیتکوین نشان میدهد که مسیر صعود هنوز ساده نیست. روند نزولی همچنان حفظ شده و تا زمانی که آخرین نشانههای فشار فروش از ساختار قیمت حذف نشود، دیدگاه نزولی همچنان معتبر باقی میماند. این وضعیت با فضای کلان اقتصاد نیز همخوانی دارد؛ زیرا سیاستهای بانک مرکزی آمریکا، نرخ بهره و رفتار بازارهای ریسکی همچنان روی قیمت بیتکوین و بازار کریپتو اثر میگذارند. با این حال، تشخیص پایان یک روند نزولی همیشه دشوار است و برای رسیدن به یک سناریوی برگشتی، باید نمودار، نقدینگی، احساسات بازار و دادههای فاندامنتالی در کنار هم بررسی شوند.
در تایمفریم دهروزه، اولین مقاومت مهم بیتکوین در محدوده ۶۸ تا ۷۰ هزار دلار دیده میشود. این ناحیه با میدلاین کانال نزولی همپوشانی دارد و به همین دلیل عبور از آن برای بازار اهمیت زیادی دارد. درصورتیکه این محدوده با مومنتوم مناسب، فشار خرید قابل قبول و تثبیت قیمت پشت سر گذاشته شود، میتوان انتظار داشت مسیر کوتاهمدت برای حرکت به سمت سطوح بالاتر باز شود. در ادامه، محدوده ۸۲ هزار دلار بهعنوان مقاومت ماژور در نظر گرفته میشود. شکست و تثبیت بالای این ناحیه میتواند احتمال شروع یک چرخه صعودی تازه را افزایش دهد. در چنین شرایطی، اصلاحهای احتمالی بیشتر شبیه پولبک به نواحی شکستهشده دیده میشوند، نه لزوماً نشانه ضعف روند.
اما اگر سناریوی صعودی فعال نشود، بازار همچنان میتواند زیر فشار فروش باقی بماند. از نگاه من، تا وقتی مقاومتهای ۷۰ هزار دلار و سپس ۸۲ هزار دلار پاکسازی نشدهاند، نمیتوان با قطعیت از تغییر روند صحبت کرد. در صورت رد قیمت از این محدودهها و کاهش دوباره تقاضا، احتمال حرکت به سمت حمایتهای پایینتر وجود دارد. مهمترین حمایت قابل تصور در ادامه مسیر، کف کانال نزولی و محدوده استاتیک ۴۲۷۰۰ دلار است. اگر قیمت به این ناحیه برسد و واکنش مثبت، کندلهای برگشتی و کاهش فشار فروش دیده شود، میتوان دوباره سناریوهای معاملاتی را با احتیاط بررسی کرد. برای سرمایهگذاران بلندمدت نیز ورود پلهای در حمایتها میتواند رویکرد کمریسکتری باشد، البته فقط درصورتیکه مدیریت سرمایه رعایت شود و بازار نشانههای کافی برای بازگشت نشان دهد.
در دادههای اخیر بازار نیز چند نکته دیده میشود که با همین نگاه محتاطانه هماهنگ است. بیتکوین پس از یک دوره فشار فروش، توانسته تا نزدیکی سقفهای دو هفته اخیر رشد کند، اما بسیاری از معاملهگران هنوز عبور از محدوده ۶۵ هزار دلار را برای تغییر جدیتر رفتار قیمت مهم میدانند. این سطح میتواند بهعنوان یک مرز روانی و تکنیکال عمل کند؛ زیرا تثبیت بالای آن احتمال حرکت به سمت میانگین متحرک ۱۰۰ روزه، حوالی ۶۹۵۰۰ دلار، را بیشتر میکند. این محدوده تقریباً با مقاومت ۶۸ تا ۷۰ هزار دلار در تحلیل نمودار همپوشانی دارد و همین موضوع باعث میشود واکنش قیمت در این ناحیه با دقت بیشتری زیر نظر گرفته شود.
از طرف دیگر، محدوده ۶۰۴۰۰ تا ۶۰۹۰۰ دلار در دادههای کوتاهمدت بازار بهعنوان یک حمایت مهم مطرح شده است. حفظ این ناحیه میتواند مانع بازگشت سریع قیمت به کفهای اخیر شود، اما ازدسترفتن آن ممکن است فشار فروش را دوباره تقویت کند. بنابراین در کوتاهمدت، رفتار بیتکوین بین حمایت ۶۰ هزار دلاری و مقاومت ۶۸ تا ۷۰ هزار دلاری اهمیت زیادی دارد. اگر قیمت در این بازه نوسان کند، بهتر است عجلهای برای نتیجهگیری درباره تغییر روند وجود نداشته باشد. شکست معتبر، تثبیت قیمت و حجم معاملات باید همزمان تأییدکننده حرکت بعدی باشند.
نکتهای که کمی از شدت سناریوی نزولی کم میکند، کاهش ورودی بیتکوین به صرافیهاست. دادههای آنچین نشان میدهد که ورود بیتکوین از سمت نهنگها و سرمایهگذاران خرد کاهش یافته است. این موضوع لزوماً به معنی شروع روند صعودی نیست، اما میتواند نشانهای از کاهش فشار فروش فوری باشد. وقتی ورودی صرافیها کاهش پیدا میکند، معمولاً احتمال عرضه مستقیم در بازار کمتر میشود. با این حال، این داده بهتنهایی کافی نیست و باید در کنار رفتار قیمت، شکست مقاومتها و وضعیت نقدینگی بررسی شود.
احساسات بازار کریپتو نیز نسبت به کفهای اخیر بهتر شده، اما هنوز نمیتوان گفت ترس از بازار کاملاً خارج شده است. شاخص ترس و طمع کریپتو از محدودههای بسیار پایین فاصله گرفته و به حوالی ۲۴ رسیده است، اما همچنان در ناحیه ترس شدید قرار دارد. این یعنی ترس در بازار کمتر شده، اما از بین نرفته است. چنین وضعیتی معمولاً باعث میشود رشدهای کوتاهمدت با احتیاط دنبال شوند و معاملهگران منتظر تأییدهای بیشتر بمانند. بهنظر من، همین ترکیب ترس باقیمانده و تلاش قیمت برای بازیابی، میتواند نوسان بیتکوین را در روزها و هفتههای آینده بالا نگه دارد.
در سمت کلان اقتصاد نیز شرایط همچنان دوگانه است. بازار سهام آمریکا در برخی بخشها قدرت نشان داده و تمایل سرمایهگذاران خرد به داراییهای پرریسک افزایش یافته است. این موضوع میتواند برای بیتکوین و آلتکوینها یک عامل حمایتی کوتاهمدت باشد. همزمان، انتظار بازار برای تصمیمهای بعدی فدرال رزرو، دادههای اشتغال، شاخصهای PMI و احتمال اصلاح در بازار سهام، همچنان ریسکهایی هستند که نباید نادیده گرفته شوند. اگر بازارهای سهام وارد فاز اصلاحی شوند، ممکن است فشار آن به بازار کریپتو هم منتقل شود. البته بخشی از این نگرانیها احتمالاً از قبل در قیمت بیتکوین لحاظ شده است، اما برای تأیید این موضوع باید رفتار قیمت در حمایتها و مقاومتهای گفتهشده بررسی شود.
در جمعبندی میشود گفت بیتکوین در کوتاهمدت با مقاومت ۶۸ تا ۷۰ هزار دلار روبهروست و در افق بلندتر، محدوده ۸۲ هزار دلار مانع اصلی ادامه روند صعودی محسوب میشود. شکست و تثبیت بالای این سطوح میتواند سناریوی صعودی را تقویت کند، اما تا زمانی که چنین اتفاقی رخ نداده، احتمال ادامه نوسان یا حتی حرکت دوباره به سمت حمایتهای پایینتر وجود دارد. در سناریوی نزولی، حمایت ۶۰۴۰۰ تا ۶۰۹۰۰ دلار برای کوتاهمدت و سپس محدوده ۴۲۷۰۰ دلار در ساختار بزرگتر نمودار اهمیت دارد. بنابراین بهتر است بازار با نگاه سناریومحور دنبال شود، نه با پیشبینی قطعی.
این متن صرفاً تحلیل شخصی بازار است و پیشنهاد خرید یا فروش محسوب نمیشود. پیش از هر تصمیم معاملاتی، مدیریت ریسک و بررسی مستقل بازار ضروری است.