تحلیل تون کوین؛ ۲۰ اردیبهشت ۱۴۰۵ | آیا TON بعد از رشد ۱۳۰ درصدی وارد اصلاح می‌شود؟

رشد تند تون کوین از ۱.۲۵ تا ۲.۹ دلار طبیعی بود که نگاه خیلی از معامله‌گرها را به خودش جلب کند. این حرکت حدود ۱۳۰ درصدی باعث شده که این نمودار دوباره زیر ذره‌بین قرار بگیرد. من هم وقتی به چارت نگاه کردم، ترجیح دادم تحلیل را از نمای بلندمدت شروع کنم تا مبنای کار از همان ابتدا درست انتخاب شود. در چنین شرایطی معمولا اگر تصویر بزرگ‌تر دیده شود، قضاوت روی نواحی حساس دقیق‌تر انجام می‌شود. به همین دلیل ابتدا لگ نزولی پرقدرتی که در تایم‌فریم ۶ ماهه شکل گرفته بررسی شد. در همان نگاه اول می‌شد حدس زد که پشت آخرین کندل نزولی، یک ناحیه تصمیم‌گیری مهم پنهان شده است. همان جایی که اگر قیمت بتواند از کنترل فروشندگان خارج شود، زمینه تغییر رفتار بازار فراهم می‌شود.

بعد از این مرحله، بررسی به تایم‌فریم هفتگی منتقل شد تا این ناحیه با دقت بیشتری مشخص شود. در این قاب، محدوده ۲.۸ تا ۳.۸ دلار به عنوان ناحیه‌ای دیده می‌شود که فشار عرضه در آن می‌تواند جدی باشد. در واقع این محدوده جایی است که هنوز تکلیف روند به صورت کامل روشن نشده و به نظر من مهم‌ترین واکنش‌های بعدی قیمت در همین بخش شکل می‌گیرد. اگر قیمت نتواند از این ناحیه عبور کند، احتمال خستگی خریداران و شروع اصلاح بیشتر می‌شود. اگر هم این محدوده از دست فروشندگان خارج شود، فاز جدیدی از حرکت صعودی می‌تواند فعال شود. برای همین رفتار قیمت در همین بازه باید با دقت دنبال شود.

از منظر تکنیکال کلاسیک هم ساختار نمودار حرف مشابهی می‌زند. حرکت قیمت در یک کانال نزولی قابل مشاهده بوده و واکنش‌هایی که به میدلاین این کانال داده شده، اعتبار آن را بیشتر کرده است. نکته مهم این است که سقف همین کانال با محدوده مقاومتی ۲.۸ تا ۳.۸ دلار هم‌پوشانی دارد. وقتی دو مانع تکنیکالی روی یک ناحیه جمع می‌شوند، معمولا عبور از آن ساده نیست. به همین خاطر اگر کسی از قیمت‌های پایین‌تر وارد شده باشد، سیو سود در این ناحیه تصمیمی منطقی تلقی می‌شود. من فکر می‌کنم حتی اگر دیدگاه صعودی در میان‌مدت حفظ شده باشد، کم کردن بخشی از موقعیت می‌تواند انتخاب معقولی باشد. لزوما صحبت از خروج کامل نیست، اما سبک کردن بخشی از سرمایه می‌تواند ریسک را متعادل‌تر کند.

در کنار این شواهد، وضعیت RSI هم قابل توجه است. این اندیکاتور در تایم‌فریم هفتگی حوالی ۶۵ قرار گرفته و به ناحیه اشباع خرید نزدیک شده است. اگر شتاب فعلی حفظ شود، رسیدن RSI به سطوح بالاتر هم دور از ذهن نیست. اما مسئله اینجاست که در گذشته هر بار این شاخص به محدوده‌های داغ رسیده، بعد از آن فشار فروش و اصلاح هم دیده شده است. برای همین نمی‌شود فقط با دیدن رشد قیمت، ادامه مسیر را بدون وقفه تصور کرد. احتمال می‌دهم بازار قبل از هر تصمیم بزرگ، نیاز به یک استراحت یا دست‌کم یک نوسان فرسایشی داشته باشد.

در جمع‌بندی باید گفت که مرز ۳.۸ دلار نقطه چرخش این تحلیل است. تا وقتی این مقاومت با قدرت شکسته نشده، احتیاط همچنان لازم است. در صورت عبور معتبر از این سطح، راه برای اهداف بالاتر بازتر می‌شود و اصلاح‌های بعدی می‌تواند به عنوان فرصت ورود دوباره بررسی شود. با این حال معمولا بهتر است به استقبال شکست نرویم و صبر کنیم تا عبور قیمت تثبیت شود. من ترجیح می‌دهم در چنین موقعیتی، تایید بازار را ببینم و بعد تصمیم بگیرم. این مدل برخورد معمولا از گرفتار شدن در شکست‌های نامعتبر جلوگیری می‌کند.

این مطلب صرفا با هدف تحلیل تکنیکال و اطلاع‌رسانی تهیه شده و نباید به عنوان پیشنهاد خرید یا فروش تلقی شود. مسئولیت هرگونه تصمیم‌گیری و معامله بر عهده خود سرمایه‌گذار است و بهتر است پیش از اقدام، مدیریت ریسک و بررسی شخصی انجام شود.