تحلیل جامع کاسپا (KAS)؛ آیا زمان بازگشت به ۱۸ سنت فرا رسیده است؟

رمزارز کاسپا پروژه لایه یکی است که آمد تا مشکلات بلاک چین‌های سنتی را حل کند، اوایلی که وارد بازار شد با رویکرد قوی که در زیرساخت پروژه اش می‌توانستیم ببینیم، شاهد رشد‌های بسیار خوبی بودیم. رشد‌های شارپی که سود‌های هنگفتی را نصیب سرمایه‌گذارانش کرد. اما پس از مدتی این آلت کوین هم مشابه دیگر آلت‌کوین‌ها و به‌دنبال‌های ریزش‌های بیت کوین وارد رکود شد. از سقف ۲۰ سنتی تا کف ۱ سنتی! این اصلاح شدید تریدرها را به فکر برده است که آیا دیگر این پروژه ارزش سرمایه‌گذاری ندارد؟!

برای پاسخ به این سوال نباید ماهیت بازار کریپتو که بازاری با نوسانات بسیار شارپ است را فراموش کنیم. بنا بر همین موضوع و صرفا با تمرکز بر اصول تحلیل تکنیکال خواهیم دید که آینده کاسپا به چه سمت و سویی می‌تواند باشد.

اگر چارت قیمت کاسپا را از تایم فریم های بالا شروع به بررسی کنیم و مرحله به مرحله به تایم فریم های پایین‌تر بیاییم، می‌توانیم با یک دیدگاه مولتی تایم فریم به نگاه درستی از آینده آن برسیم. ساختار کاسپا در تایم فریم بلند مدتی ۶ ماهه نشان می‌دهد که این ارز لگ پر قدرت صعودی را از زمان ورود به بازار کریپتو تا سقف ۲۰ سنت داشته است. پس از آن بوده است که بیش از دو کندل نزولی شکل گرفته و مجاز هستیم تا به تایم فریم های پترن و تریگر برویم تا بتوانیم ساختار بازار را با یک نگاه اصلاح برای ادامه روند صعودی بررسی کنیم. ببینیم که آیا گره تصمیم گیری لگ پر قدرت صعودی توانسته مانع از ریزش بیشتر قیمت شود یا خیر؟

در تایم فریم هفتگی می‌بینیم که بهترین محدوده برای در نظر گرفتن گره تصمیم گیری محدوده 0.005 تا 0.013 دلار است. این محدوده به‌خوبی در زمان ریزش بازار کریپتو (به دنبال بیت کوین با خبر تعرفه‌های ترامپ) مانع شده و توانسته واکنش مثبت خوبی با شدوی بلندی داشته باشد. بنابراین با فرض اینکه نگاه وجود سفاراشت خرید در این ناحیه وجود دارد، می توانیم سناریوی آینده این ارز را بر مبنای ستاپ ادامه دهنده تایم فریم ۶ ماهه پیش ببریم.

برای این منظور می‌توان گفت محدوده مناسب برای تایید برگشت قیمت و پایان اصلاح، محدوده 0.05 تا 0.07 دلار است که اگر انگلف (پاکسازی سفارش) شود، می‌توانیم به دنبال پوزیشن‌های لانگ در اصلاح‌ های به سمت پایین باشیم.

تارگت این حرکت را هم می‌توان با فرض ورود در نواحی 0.03 دلار، محدوده 0.18 دلار در نظر گرفت. ریوارد به ریسک منطقی این پوزیشن می‌تواند آن را در واچ لیست روزهای آینده ما قرار دهد. همچنین بهتر است برای داشتن یک دیدگاه عمیق‌تر آخرین اخبار فاندامنتالی پروژه را هم دنبال کرد. در قسمت بعدی گریزی به آخرین اخبار کاسپا زده‌ام.

آخرین اخبار و فاندامنتال کاسپا

در کنار سناریو تکنیکالی که بر اساس ساختار مولتی تایم فریم برای رمزارز کاسپا ترسیم شد، بررسی داده‌های فاندامنتال و اخبار شبکه می‌تواند تصویر کامل‌تری از آینده این آلت کوین ارائه دهد. بازار ارز دیجیتال تنها با نمودار حرکت نمی‌کند؛ مخصوصاً برای پروژه‌ای مانند Kaspa که هویت خود را بر پایه نوآوری در معماری BlockDAG و بهبود مقیاس‌پذیری بلاک چین‌های سنتی بنا کرده است.

یکی از مهم‌ترین داده‌های اخیر، عبور شبکه کاسپا از مرز ۶۰۰ میلیون تراکنش ثبت‌شده است. این عدد برای یک پروژه لایه یک که در سال ۲۰۲۱ راه‌اندازی شده، نشان‌دهنده رشد ارگانیک و استفاده واقعی از شبکه است. میانگین حدود ۳۸۶ هزار تراکنش روزانه در شرایطی ثبت شده که بازار کریپتو در فاز رکودی قرار دارد. این موضوع از منظر تحلیل فاندامنتال ارز دیجیتال کاسپا اهمیت بالایی دارد؛ زیرا نشان می‌دهد فعالیت آنچین صرفاً وابسته به هیجان قیمتی نیست. افزایش تعداد آدرس‌های فعال و عبور از ۵۴۰ هزار کیف پول نیز بیانگر گسترش تدریجی اکوسیستم است. چنین داده‌هایی معمولاً در بلندمدت می‌توانند پشتوانه‌ای برای بازگشت قیمت باشند، به‌ویژه اگر با شکست مقاومت‌های تکنیکالی همراه شوند.

در حوزه توسعه، معرفی زبان قرارداد هوشمند Silverscript نقطه عطف مهمی برای شبکه Kaspa محسوب می‌شود. تاکنون یکی از انتقادهای رایج به کاسپا، نبود زیرساخت بومی برای اجرای قراردادهای هوشمند پیچیده بوده است. با برنامه‌ریزی برای هاردفورک Covenant++ در ماه می ۲۰۲۶ و فعال‌سازی قابلیت‌های برنامه‌پذیر در لایه یک، مسیر ورود اپلیکیشن‌های دیفای، توکن‌های بومی و ابزارهای مالی غیرمتمرکز هموارتر خواهد شد. این تحول از منظر سرمایه‌گذاران بلندمدت می‌تواند کاتالیزوری بنیادین باشد؛ زیرا ارزش‌گذاری پروژه‌های لایه یک معمولاً وابسته به عمق اکوسیستم و تنوع کاربردهای آن‌هاست، نه صرفاً سرعت تراکنش.

نکته مهم دیگر در تحلیل بازار کاسپا، رویداد هاوینگ پیش‌رو در تاریخ ۶ مارس ۲۰۲۶ است. کاهش پاداش استخراج مستقیماً بر عرضه روزانه توکن KAS اثر می‌گذارد. در صورتی که تقاضا ثابت بماند یا با توجه به رشد جستجو و توجه سرمایه‌گذاران افزایش یابد، فشار فروش ناشی از ماینرها می‌تواند کاهش پیدا کند. البته این رویداد دو لبه دارد؛ اگر کاهش درآمد استخراج موجب افت هش‌ریت شود، ممکن است نگرانی‌هایی در خصوص امنیت شبکه ایجاد شود. بنابراین واکنش بازار به این رویداد، به تعادل میان عرضه، تقاضا و پایداری شبکه وابسته خواهد بود.

از منظر احساسات بازار، داده‌ها نشان می‌دهد کاسپا در فهرست رمزارزهای پرجستجو قرار گرفته و در برخی ردیاب‌های سنتیمنت رتبه‌های بالایی کسب کرده است. چنین شرایطی معمولاً در فازهای فشردگی قیمتی رخ می‌دهد؛ جایی که قیمت در یک محدوده رنج، مانند بازه ۰.۰۳۰۵ تا ۰.۰۳۵۰ دلار، نوسان می‌کند و معامله‌گران منتظر شکست معتبر هستند. همگرایی این محدوده با سناریوی تکنیکال ما اهمیت زیادی دارد. اگر قیمت بتواند ناحیه ۰.۰۵ تا ۰.۰۷ دلار را با حجم بالا پاکسازی کند، هم‌زمانی شکست تکنیکالی با داده‌های فاندامنتال مثبت می‌تواند موج جدیدی از ورود سرمایه را فعال کند.

انباشت توسط کیف پول‌های بزرگ نیز یکی از متغیرهای مهم در تحلیل آنچین KAS است. گزارش‌هایی از خرید میلیون‌ها واحد KAS توسط نهنگ‌ها منتشر شده که نشان می‌دهد بخشی از سرمایه هوشمند، سطوح فعلی را به‌عنوان تخفیف چرخه‌ای ارزیابی می‌کند. در چرخه‌های قبلی بازار کریپتو، چنین انباشت‌هایی اغلب پیش‌درآمد فازهای صعودی میان‌مدت بوده‌اند، هرچند تضمینی برای تکرار دقیق تاریخ وجود ندارد.

در مجموع، ترکیب ساختار تکنیکالی حمایتی در محدوده ۰.۰۰۵ تا ۰.۰۱۳ دلار، فشردگی قیمت در حوالی ۰.۰۳ دلار، رشد فعالیت آنچین، توسعه قراردادهای هوشمند و رویداد هاوینگ پیش‌رو، یک چارچوب تحلیلی چندبعدی برای رمزارز کاسپا ایجاد می‌کند. اگر بازار بیت کوین وارد فاز ثبات یا بازیابی شود، کاسپا می‌تواند به‌عنوان یکی از آلت کوین‌هایی که زیرساخت فنی فعال و اکوسیستم در حال گسترش دارد، واکنش قدرتمندتری نشان دهد. با این حال تا زمانی که مقاومت‌های کلیدی به‌صورت قطعی شکسته نشوند، سناریوی صعودی همچنان در مرحله انتظار برای تأیید باقی می‌ماند.

در تحلیل نهایی، آینده قیمت KAS نه صرفاً به نمودار وابسته است و نه فقط به اخبار؛ بلکه به همگرایی این دو عامل بستگی دارد. بازار ارز دیجیتال بارها نشان داده است که پروژه‌هایی با توسعه مداوم و کاربرد واقعی، در صورت هم‌زمانی با چرخه صعودی کلان، می‌توانند رشدهای فراتر از انتظار را تجربه کنند. اکنون باید دید آیا کاسپا می‌تواند این همگرایی را در ماه‌های پیش رو رقم بزند یا خیر.

این مطلب صرفاً با هدف تحلیل بازار ارز دیجیتال و بررسی داده‌های تکنیکال و فاندامنتال تهیه شده و به‌هیچ‌وجه توصیه سرمایه‌گذاری محسوب نمی‌شود. مسئولیت هرگونه تصمیم معاملاتی بر عهده شخص سرمایه‌گذار است و مدیریت ریسک در بازار پرنوسان کریپتو ضروری است.