تحلیل جامع سولانا؛ آیا سقوط ۷۵ درصدی SOL به پایان رسیده است؟

افرادی که تحلیل‌ها و مطالب قبلی را دنبال کرده باشند، می‌دانند که نظری که بارها درباره رمزارز سولانا می‌دادم این بود که قیمت این رمزارز از منظر نگاه ریوارد به ریسکی روی چارت شرایط مساعدی ندارد، همچنین بر این باور بودم که اگر بازار کریپتو در حالت کلی وارد بازار نزولی و رکودی شود، سولانا از آن ارزهایی است که می‌تواند ریزش‌های عمیقی تجربه کند. در واقع حرکت شارپ صعودی که از گذشته چارت دیده می‌شد، این سنس را ایجاد می‌کرد که حمایت معتبری برای سولانا نمی‌توان تصور کرد و به قول معروف زیر قیمت خالیست.

حال دقیقا این سناریو محقق شده است و قیمت سولانا بیش از ۷۵ درصد از ارزش خود را از دست داده است. قیمت سولانا از محدوده ۲۹۳ دلار تا ۶۸ دلار پایین آمده و این سوال را برای سرمایه‌گذران ایجاد کرده است که این نزول قیمت تا به کجا ادامه خواهد داشت؟

برای پاسخ به این سوال صرفا بر اساس چارچوب معاملاتی که داریم، به‌دنبال جواب خواهیم بود، در ادامه آخرین اخبار و شرایط فاندامنتالی پروژه را بررسی خواهیم کرد.

رشد آخری که سولانا در سال 2023 2024 تجربه کرد، لگ پر قدرت صعودی را در تایم فریم بسیار بلندمدتی ۶ ماهه ایجاد کرد، این لگ پرقدرت حال می‌تواند مبنای تحلیل ما قرار بگیرد. پس از رشد شارپ در آن لگ پر قدرت،‌ شاهد شکل‌گیری دو کندل ۶ ماهه خلاف جهت لگ صعودی بوده‌ایم. این شرایط اجازه ورود به تایم فریم‌های پایین تر را برای ما صادر می‌کند تا بتوانیم ساختار بازار را در تایم فریم های میانی و تریگر بررسی کنیم. بررسی این تایم فریم‌ها به منظور پیاده‌سازی ستاپ ادامه‌دهنده خواهد بود؛ ستاپی که برای پیاده‌سازی آن لازم است تا گره تصمیم‌گیری و محدوده‌های پر پتانسیل برای برگشت قیمت را پیدا کنیم.

تایم فریم ده روزه تایم تریگر ماست و طبق آن می‌توانیم لگ اصلاحی را بیشتر زیر نظر داشته باشیم. می‌بینیم که این لگ اصلاحی به محدوده گام پنجم رسیده است. به‌نظر می‌رسد که محدوده در نظر گرفته شده در عکس زیر، بهینه است. این محدوده از قیمت 45 تا 75 دلار است. محدوده نسبتا عریضی است، اما اگر این محدوده واکنش نشان دهد، می‌توان به این نتیجه رسید که تقاضا برای بالا بردن قیمت در این نواحی وجود دارد.

در کنار این محدوده حمایتی و هم پوشانی آن با گام پنجم اصلاحی، می‌توان شرایط اندیکاتور RSI را هم اشاره کرد. این شاخص در حال حاضر در عدد ۳۳ قرار گرفته و نزدیک به اشبع فروش است. نکته‌ای که در این زمینه می‌توان روی آن تاکید کرد، این است که بار قبلی که به محدوده اشباع رسیده بودیم، تقاضای قابل توجه وارد سولانا شد و حتی توانستیم سقف جدیدی را در این دارایی ثبت کنیم. این بار هم در نزدیکی این ناحیه اشباع هستیم که در کنار دیگر عوامل می‌تواند سیگنال‌های خوبی به ما بدهد.

سناریوی محتاطانه‌‌تری که می‌توان برای روزهای آتی در نظر گرفت این است که به جای ورود در همین محدوده‌های فعلی، منتظر بمانیم تا محدوده ۱۴۷ دلار پاکسازی شود و پس از شکل گیری این ستاپ برگشتی، در اصلاح‌ها به‌دنبال ورود کم‌ریسک‌تر باشیم.  این ورود با هدف رسیدن حداقل به سقف تاریخی قبلی است، تارگت‌های بالاتری هم در صورت خوب بودن شرایط بازار مهیا خواهد بود که در صورت محقق شدن تارگت اول اعداد تارگت تارگت جدید را آپدیت خواهیم کرد. در بخش بعدی قصد دارم تا نگاهی به آخرین اخبار سولانا و شرایط فاندامنتالی پروژه داشته باشم.

ای مبتنی بر سولانا توانستند ۳۱ میلیون دلار ورود سرمایه ثبت کنند. این موضوع در تحلیل فاندامنتال بازار کریپتو اهمیت بالایی دارد، زیرا نشان می‌دهد در حالی که بیت‌کوین و اتریوم با خروج سرمایه مواجه بوده‌اند، بخشی از سرمایه نهادی به سمت SOL در حال چرخش است. چنین داده‌ای معمولاً بیانگر نگاه استراتژیک‌تر سرمایه‌گذاران بزرگ به این رمزارز است؛ هرچند قیمت همچنان در یک رنج فشرده بین ۷۷ تا ۹۰ دلار در حال نوسان است و بازار هنوز واکنش انفجاری نشان نداده است.

در سمت اکوسیستم، راه‌اندازی قابلیت Attention Markets توسط پلتفرم Zora روی بلاک چین سولانا، یک لایه جدید SocialFi به شبکه اضافه کرده است. استفاده از زیرساخت پرسرعت و کارمزد پایین سولانا برای معاملات مرتبط با ترندهای اجتماعی و میم‌ها، می‌تواند حجم تراکنش و فعالیت آنچین را افزایش دهد. هرچند حجم معاملات اولیه پایین و در فاز آزمایشی است، اما از منظر تحلیل بنیادی، جذب پروژه‌های نوآورانه‌ای که به مقیاس‌پذیری بالا نیاز دارند، یک مزیت رقابتی برای SOL محسوب می‌شود. این مسئله در بلندمدت می‌تواند تقاضای شبکه را تقویت کند؛ موضوعی که در صورت هم‌راستایی با ساختار تکنیکال، پتانسیل تغییر روند را بالا می‌برد.

از منظر توسعه فنی، به‌روزرسانی‌های اخیر کدبیس سولانا نیز اهمیت زیادی دارد. انتشار پچ امنیتی Agave v3.0.14 برای رفع آسیب‌پذیری در نودهای ولیدیتور، نشان‌دهنده واکنش سریع تیم توسعه به تهدیدات امنیتی است. در بازار رمزارزها، امنیت شبکه یکی از اصلی‌ترین فاکتورهای حفظ اعتماد سرمایه‌گذاران نهادی است. علاوه بر آن، بهبود کارایی پردازش اثبات‌های دانش صفر در تست‌نت و برنامه افزایش ظرفیت بلاک تا ۱۰۰ میلیون Compute Unit، نشان می‌دهد تمرکز سولانا همچنان بر مقیاس‌پذیری و پشتیبانی از اپلیکیشن‌های پیچیده دیفای و گیمینگ است. این داده‌ها در تحلیل فاندامنتال سولانا سیگنال مثبتی محسوب می‌شوند، زیرا نشان می‌دهد افت قیمت با توقف توسعه همراه نبوده است.

در بخش نقشه راه، ارتقای اجماع Alpenglow که هدف آن کاهش زمان نهایی شدن تراکنش‌ها به حدود ۱۵۰ میلی‌ثانیه است، می‌تواند جایگاه سولانا را در رقابت با سایر لایه‌اول‌ها تقویت کند. اگر این ارتقا طبق برنامه در سال ۲۰۲۶ اجرایی شود، سرعت تسویه تقریباً آنی می‌تواند برای کاربردهای مالی با فرکانس بالا جذاب باشد. همچنین پروژه DoubleZero برای ایجاد شبکه فیبر اختصاصی میان ولیدیتورها، نشان می‌دهد تمرکز بر کاهش تأخیر و بهبود زیرساخت فنی ادامه دارد. چنین اقداماتی در صورت موفقیت، روایت «اینترنت بازارهای سرمایه» که سولانا برای سال ۲۰۲۷ ترسیم کرده را تقویت می‌کند.

با این حال، نباید از تضاد میان فاندامنتال قوی و تکنیکال ضعیف غافل شد. در فضای تحلیلی شبکه‌های اجتماعی، برخی تحلیلگران به الگوی سر و شانه نزولی در نمودار اشاره می‌کنند و شکست محدوده ۸۰ دلار را هشداردهنده می‌دانند. در مقابل، دیدگاه‌های بلندمدت‌تر قیمت‌های بسیار بالاتر مانند ۶۴۴ یا حتی ۹۰۰ دلار را در سناریوی پذیرش گسترده مطرح می‌کنند. این شکاف دیدگاه‌ها نشان می‌دهد بازار سولانا در یک گره تصمیم‌گیری قرار گرفته است؛ دقیقاً همان چیزی که در تحلیل تکنیکال به آن اشاره شد.

جمع‌بندی داده‌های فاندامنتال در کنار ساختار قیمتی نشان می‌دهد محدوده ۴۵ تا ۷۵ دلار از منظر تکنیکال یک ناحیه پرپتانسیل واکنشی است و از منظر بنیادی نیز شبکه در حال توسعه و جذب سرمایه است. اما تا زمانی که ساختار بازگشتی معتبر در تایم فریم‌های میانی شکل نگیرد و مقاومت‌های مهم مانند ۱۴۷ دلار بازپس‌گیری نشود، نمی‌توان با قطعیت از پایان روند نزولی سخن گفت. بنابراین تحلیل بازار سولانا در این مقطع نیازمند هم‌زمانی سیگنال‌های تکنیکال و فاندامنتال است؛ جایی که تثبیت قیمت، افزایش حجم معاملات و تداوم ورود سرمایه نهادی می‌تواند آغازگر یک فاز انباشت جدید باشد.

اگر این همگرایی رخ دهد، سناریوی بازگشت به سقف تاریخی و حتی فراتر از آن دور از ذهن نخواهد بود؛ اما در غیر این صورت، شکست حمایت‌های فعلی می‌تواند اصلاح را عمیق‌تر کند. اکنون سولانا در نقطه‌ای قرار دارد که تصمیم بازار در این محدوده، مسیر میان‌مدت و بلندمدت آن را مشخص خواهد کرد.

این مطلب صرفاً با هدف تحلیل و بررسی شرایط بازار رمزارز سولانا تهیه شده و به هیچ عنوان توصیه سرمایه‌گذاری یا پیشنهاد خرید و فروش نیست. مسئولیت هرگونه تصمیم معاملاتی بر عهده شخص سرمایه‌گذار است و بازار ارزهای دیجیتال همواره با ریسک نوسانات بالا همراه است.