الان تتر بخریم یا نه؟ بررسی یک اشتباه پنهان که خیلی‌ها مرتکب می‌شوند

این تحلیل صرفاً برای افزایش آگاهی مخاطبان ارائه شده و نباید به‌عنوان توصیه مستقیم خرید یا فروش تتر تلقی شود. هرگونه تصمیم‌گیری مالی بر عهده کاربران است و مسئولیت سود و زیان احتمالی به‌طور کامل متوجه خود سرمایه‌گذار خواهد بود.

اگر بخواهیم خیلی شفاف وضعیت تتر را بررسی کنیم، باید از یک واقعیت شروع کنیم: تتر به محدوده‌ای رسیده که نه برای خرید جذاب است و نه چشم‌انداز بازدهی آن در کوتاه‌مدت توجیه بالایی دارد.

در نمودار تکنیکال کوتاه‌مدت، تتر تا میدلاین کانال صعودی خودش بالا آمده است؛ جایی که معمولاً قیمت در آن با مقاومت روبه‌رو می‌شود و احتمال یک اصلاح جزئی در روزهای آینده وجود دارد. این نکته به‌تنهایی کافی نیست، اما وقتی تایم‌فریم بالاتر را نگاه می‌کنیم، تصویر کاملاً روشن‌تر می‌شود.

در ساختار بلندمدتی، تتر از محدوده‌های حدود ۸۰ هزار تومان یک لگ صعودی قدرتمند را شروع کرده و حالا به سقف کانال بلندمدتی رسیده است. یعنی قیمت دقیقاً جایی ایستاده که همیشه احتمال کند شدن روند یا حتی اصلاح در آن زیاد است. با این حساب، خرید تتر در قیمت‌های فعلی برای کسی که دنبال سودهای دندان‌گیر باشد قطعاً انتخاب هوشمندانه‌ای نیست.

اما مخاطب اصلی این تحلیل کسانی هستند که فقط برای حفظ ارزش دارایی سراغ تتر می‌روند، نه تریدرهایی که به‌دنبال شکار نوسان‌اند. پس بیایید واقع‌بینانه حساب کنیم که آیا تتر در این شرایط، واقعاً گزینه منطقی‌تری است یا نه.

مقایسه ساده بازدهی: تتر یا صندوق درآمد ثابت؟

فرض کنید از امروز (۱۶ آذر ۱۴۰۴) تا پایان سال، قیمت تتر به حدود ۱۳۵ هزار تومان برسد. از قیمت فعلی حوالی ۱۲۴ هزار تومان تا ۱۳۵ هزار تومان، بازدهی شما تنها ۸ درصد خواهد بود.

در طرف مقابل، صندوق‌های درآمد ثابت سالانه ۳۶ درصد سود می‌دهند. اگر این سود را به بازه سه‌ماهه باقی‌مانده تا پایان سال تبدیل کنیم، بازدهی آن‌ها به‌راحتی بالاتر از ۱۰ درصد می‌شود؛ آن هم کاملاً بدون ریسک.

این یعنی انتخاب شما خیلی ساده است:
۸ درصد سود همراه با ریسک اصلاح تتر
یا
بیش از ۱۰ درصد سود بدون ریسک در صندوق‌های درآمد ثابت

در ظاهر ماجرا ساده است، اما یک مزیت مهم دیگر هم وجود دارد که معمولاً نادیده گرفته می‌شود.

مزیت بزرگ‌تر: نقد بودن سرمایه در زمان مناسب

بازارهای پرنوسانی مثل کریپتو همیشه فرصت‌های ناگهانی تولید می‌کنند، اما فقط کسانی می‌توانند از این فرصت‌ها استفاده کنند که نقد باشند. بسیاری از سرمایه‌گذاران بزرگ‌ترین اشتباهشان این است که تمام سرمایه‌شان را دائماً درگیر یک دارایی می‌کنند و وقتی یک موقعیت استثنایی پیدا می‌شود، پولی برای ورود ندارند.

اگر سرمایه‌گذار فعلاً سرمایه خود را در صندوق درآمد ثابت نگه دارد، ضمن دریافت سود بدون ریسک، در بهترین زمان ممکن می‌تواند وارد هر بازاری از جمله تتر بشود.

اگر پیش‌بینی اصلاح تتر درست باشد، شما می‌توانید در آینده با قیمت ارزان‌تر و نقطه ورود دقیق‌تر تتر بخرید و این یعنی هم سود بیشتری، هم ریسک کمتر.

در نهایت، همه این‌ها یک دیدگاه تحلیلی شخصی است و تصمیم‌گیری نهایی فقط به خود شما بستگی دارد. اما واقعیت این است که تتر در موقعیت جذابی برای خرید نیست، بازدهی پیش‌رو آن محدود است و گزینه‌های بدون ریسک بازدهی بهتری ارائه می‌دهند.

گاهی بهترین کار در سرمایه‌گذاری این نیست که «حتماً بخریم»، بلکه اینکه در زمان درست وارد شویم، مهم‌تر است؛ و برای این کار، داشتن نقدینگی مهم‌تر از هر چیز دیگری است.