تحلیل تزوس؛ ۲۹ شهریور ۱۴۰۴

پیش از این در تحلیل های قبلی اشاره کردیم که تزوس می‌تواند با رسیدن به گام پنجم لگ اصلاحی تایم فریم ۲ روزه، در قیمت های ۷۰ سنت حرکت صعودی را استارت بزند. حال پس از گذشت مدتی از این تحلیل می بینیم که این اتفاق رخ داده است و تزوس از ۷۰ سنت تا ۸۳ سنت یک واکنش صعودی داشته است.

البته این واکنش صعودی به صورت یک لگ صعودی پر قدرت دیده می‌شود؛ لگی متشکل از سه کندل استاندارد. در حال حاضر بیش از دو کندل گذشته است و در جهت مخالف این لگ انگلف گره تصمیم‌گیری نداشته‌ایم؛ از آن جا که نگاه مولتی تایم فریم نیز دیدگاه صعودی را تایید می کند در تایم فریم های پترن و تریگر با تایم فریم ساختار ۲ روزه به دنبال ورود در جهت صعود خواهیم بود.

نگاهی به تایم فریم ۴ ساعته نشان می‌دهد که محدوده ۷۴ تا ۷۵ سنت می تواند به عنوان ناحیه درستی برای گره تصمیم گیری این لگ باشد؛ بنابراین با فرض محدوده حمایتی ۷۴ سنت ستاپ صعودی و ادامه دهنده لگ تایم فریم ساختار را پیاده‌سازی خواهیم کرد.

سناریویی که به کمک آن می‌توان برای روز‌های آینده برنامه‌ریزی ترید داشت به این صورت است که در قدم اول انتظار داشته باشیم قیمت تزوس به ناحیه ۸۰ سنت برسد که این محدوده در واقع اف تی سی پیوت پیش رو است و تارگت اول سبک تیرکس.

در قدم دوم و سوم هم انتظار داریم به قیمت‌های ۸۴ سنت و ۸۸ سنت برسد. توجه کنید که این پوزیشن در دل نگاه صعودی تایم‌فریم‌های بالاتذر است و طبق آن دیدگاه که در تحلیل‌های قبلی به آن اشاره کردیم، تزوس می تواند اهداف بالاتری داشته باشد، اما در این مطلب و تحلیلی که ارائه شد متناسب با تایم فریم پایین تر اهداف هم نزدیک‌تر و همچنین استاپ لاس هم کوچیکتر است. استاپ لاس این تحلیل می‌تواند در پشت ناحیه حمایتی ۷۴ سنت یعنی تقریبا در قیمت های ۷۳ سنت قرار بگیرد. ریوارد به ریسک این پوزیشن هم برای تارگت های سه گانه اعداد تقریبی ۱.۵، ۲.۵ و ۴ خواهد بود. با تکنیک‌های مدیریت ریسک و پوزیشن می‌توان در هر یک از این اهداف مقداری از حجم معامله را به صورت پله‌ای خارج شد.

همزمان با بررسی تکنیکالی که روی تزوس انجام دادیم، لازم است به شرایط کلان اقتصادی نیز توجه کنیم، چرا که داده‌ها و تصمیمات اخیر فدرال رزرو می‌توانند اثرات مستقیم و غیرمستقیمی بر روند کلی بازار رمزارزها، از جمله تزوس، داشته باشند. در روز چهارشنبه گذشته، فدرال رزرو پس از پنج جلسه سکوت، بالاخره نرخ بهره را ۰.۲۵٪ کاهش داد و آن را به محدوده ۴.۲۵٪ رساند. این تصمیم شاید در ظاهر تغییر بزرگی به نظر نرسد، اما از منظر اقتصادی نقطه عطفی محسوب می‌شود، چرا که نشان‌دهنده پایان یک دوره دو ساله سیاست‌های انقباضی سخت‌گیرانه و آغاز مسیر تسهیلی است.

چیزی که اهمیت این تغییر را بیشتر می‌کند، پیام‌هایی است که از دل داده‌های کلان بیرون می‌آید. فدرال رزرو عملاً اعلام کرده تمرکز اصلی‌اش را از کنترل تورم به حمایت از اشتغال تغییر داده است. داده‌های اخیر نشان می‌دهند نرخ بیکاری در حال افزایش است و بازار کار در معرض ریسک‌های نزولی قرار گرفته. بنابراین، تصمیم کاهش نرخ بهره بیش از هر چیز یک اقدام پیشگیرانه برای جلوگیری از رکود عمیق‌تر تلقی می‌شود. این تغییر فاز در سیاست پولی می‌تواند به‌طور مستقیم به افزایش سطح نقدینگی در بازارهای مالی منجر شود و بخشی از این نقدینگی طبق سنت سال‌های اخیر، راه خود را به بازار دارایی‌های پرریسک از جمله رمزارزها پیدا خواهد کرد.

بازار رمزارزها در تاریخ خود بارها نشان داده که به سیاست‌های انبساطی واکنش مثبت نشان می‌دهد. دلیل این موضوع روشن است: کاهش نرخ بهره به معنای ارزان‌تر شدن هزینه پول و جذاب‌تر شدن سرمایه‌گذاری در دارایی‌هایی است که پتانسیل رشد بالاتری دارند، هرچند ریسک بیشتری هم در بر داشته باشند. بیت‌کوین به‌عنوان پرچمدار این بازار همین حالا واکنش‌های اولیه را نشان داده، هرچند حرکت پرقدرتی هنوز رخ نداده است. اما همان‌طور که تحلیل‌گران اشاره کرده‌اند، ممکن است این آرامش نسبی صرفاً پیش‌درآمدی برای حرکات پرشتاب‌تر در هفته‌ها و ماه‌های آینده باشد.

این شرایط از دیدگاه تزوس هم اهمیت دارد. وقتی سرمایه‌های جدید وارد بازار می‌شوند، جریان نقدینگی صرفاً محدود به بیت‌کوین یا اتریوم نمی‌ماند. تجربه سال‌های گذشته نشان داده است که در فازهای صعودی، پس از تثبیت نسبی در دارایی‌های بزرگ‌تر، سرمایه‌ها به سمت آلت‌کوین‌ها سرازیر می‌شوند. تزوس هم در چنین دوره‌هایی معمولاً با تأخیر اندکی وارد مدار رشد شده و توانسته از موج نقدینگی بهره ببرد. در نتیجه، تحلیل تکنیکالی که پیش‌تر ارائه شد و اهدافی مانند ۸۰، ۸۴ و حتی ۸۸ سنت را برای آن متصور است، در صورت تقویت جریان نقدینگی کلان می‌تواند با سرعت و اطمینان بیشتری محقق شود.

البته نباید فراموش کرد که فدرال رزرو به‌وضوح اعلام کرده کاهش نرخ بهره به شکل تدریجی و محتاطانه انجام خواهد شد. این بدان معناست که بازارها نباید انتظار یک بارش شدید نقدینگی در کوتاه‌مدت داشته باشند. بلکه این یک روند تدریجی است که گام به گام می‌تواند بستر را برای رشد دارایی‌های پرریسک فراهم کند. همین احتیاط می‌تواند باعث شود در مسیر صعودی تزوس نوسانات و اصلاح‌های مقطعی بیشتری را شاهد باشیم، اما از منظر استراتژیک، روند کلان به نفع دارایی‌هایی مانند تزوس است.

در جمع‌بندی باید گفت، تزوس اکنون نه‌تنها از نظر تکنیکال در موقعیت جذابی قرار دارد، بلکه شرایط کلان اقتصاد جهانی نیز در حال تغییر به نفع دارایی‌های دیجیتال است. شروع چرخه کاهش نرخ بهره در سال ۲۰۲۵، تغییر تمرکز فدرال رزرو از تورم به اشتغال، و انتظارات بازار برای کاهش‌های بیشتر در سال ۲۰۲۶، همگی عواملی هستند که می‌توانند به‌تدریج زمینه‌ساز رشد دوباره در بازار کریپتو شوند. بنابراین، اهدافی که در تحلیل تکنیکال برای تزوس در نظر گرفته‌ایم، اکنون پشتوانه‌ای از جنس اقتصاد کلان نیز پیدا کرده‌اند؛ پشتوانه‌ای که احتمال دستیابی به این اهداف و حتی سطوح بالاتر را در صورت تداوم شرایط مثبت، افزایش می‌دهد.