تحلیل تتر؛ ۲۶ تیر | خیز برای ۱۰۵ هزار تومان!

تا الان درست منطبق با تحلیلای قبلی پیش رفتیم. اتفاقاتی که فکر می‌کردیم بیفتن و توی تحلیل‌های قبلی آوردیم محقق شدن. تتر درست از قیمت‌های محدوده ۱۰۵ تومن ریخت. تا کجا؟ تا همون قیمت ۷۸ تومن که آورده بودیم. این محدوده ۷۸ دلار برخورد به میدلاین کانال بلندمدتمون  بود و دقیقا درست کار کرد و قیمت اونجا متوقف شد و بعد از مدتی در جا زدن به سمت بالا حرکت کرد.

اگه دقت کنین بعد از درجا زدن توی چند روز روی همون محدوده میدلاین کانال، دقیقا توی تاریخ ۲۳ خرداد، تنش ّایی در سطح منطقه و کشور عزیزمون رخ داد و همین هیجان ناشی از این اتفاق باعث شد که هجوم زیادی به سمت خرید تتر برده بشه. این هجوم مردم باعث شد تقاضای شارپی رو وارد بازار کنه. درسته که ما انتظار صعود روی مدیللاین رو داشتیم، ولی این اتفاق هم مزید بر علت شد و باعث شد با مومنتوم بالایی به سمت قیمت‌های محدوده ۹۷ هزار تومن حرکتی رو داشته باشیم.

الا بیاید نگا تیرکسی به این حرکات داشته باشیم. از دید سبک تیرکس اگر نگاهی به چارت بندازیم، میتونیم لگ نزولیآخر رو به عنوان یک ماژول در نظر بگیریم. اگر ماژول یکمون رو همین لگ لحاظ کنیم،گره تصمیم گیری اون با توجه به تایم فریم‌های پایین تر یعنی تایم فریم‌های ۲ روزه و ۱۶ سعته، متوجه میشیم که در محدوده ۸۸ تا ۹۱ و ۵۰۰ هزار تومن یک گره تصمیم‌گیری داشتیم که انگلف شده.

پس الان نگاهمون چیه؟ یه نگاه صعودی که SOE‌شکل میگیره یعنی جایی که تقاضای شدید وارد بازار شد و رفت انگلف و پاکسازی رو انجام داد. SOE توی قیمت‌های ۸۲ هزار تومنه و میبینیم که الان توی این دو سه روز دقیقا به همین محدوده واکنش صعودی داشتیم. واکنش صعودی‌ای که بی‌ربط به شایعات مربوط به مکانیزم ماشه نیست. آخه سه روز پیش فضای اجتماعی پر شد ا ز اینکه سه‌شنبه یعنی تاریخ ۲۱ تیر قراره مکانیزم ماشه فعال بشه و بعد از ۳۰ روز اقداماتش اجرایی بشه. ولی با گذشت چند روز هیچ خبری از این اتفاق نبود و کمی شایعه مربوط به این موضوع صیقل پیدا کرد.

البته میدونیم دیگه ما که تکنیکالیستیم میگیم خبرها فقط نقش کاتالیزور رو دارن و دقیقا روی نواحی که دیدگاه داریم میبینیم که این اخبار منتشر میشن یا اتفاقا مهم رخ میدن. حالا به هر حال از نظر چارتی نگاهمون یه نگاه صعودیه که بره و برسه به قیمت ۱۰۵ تومن. ۱۰۵ تومنی که یک بار دیدم و به صورت شارپ عرضه داشتیم و رسیدیم به ۷۸ تومن. حالا باید ببینیم که این موج تقاضای جدید چقدر قویه؟ آیا میتونه باعث بشه که قیمت دلار حباب مثبت بالایی به خودش بگیره و به سمت قیمت‌های بالاتر از ۱۰۵ تومن هم حرکت کنه؟

گفتم حباب مثبت چون طبق مدل‌های ارزش سنجی دلار الان قیمت تعادلی دلار توی محدوده ۸۶ تومن قرار می‌گیره. این مدل هم نشات گرفته از اطلاعات مربوط به نقدینگی هستش.

حالا وقتشه که چشم‌انداز رو کمی گسترده‌تر کنیم و به شرایط سیاسی و سناریوهای کلان‌تر هم نگاه بندازیم؛ مخصوصاً توی منطقه‌ای که هر لحظه ممکنه یه جرقه، کل معادلات اقتصادی رو زیر و رو کنه.

در حال حاضر، منطقه خاورمیانه درگیر مجموعه‌ای از بحران‌های سیاسی، امنیتی و ژئوپلیتیکی‌ست که هرکدوم به‌تنهایی می‌تونن نقش کاتالیزور رو برای بازار ارز و رمزارز در داخل ایران بازی کنن. درگیری‌های پراکنده در مرزهای شمال غرب، سایه‌ جنگ در منطقه خلیج فارس، و تنش‌هایی که بین محور مقاومت و بلوک غرب هر روز بیشتر می‌شن، همه به‌نوعی پتانسیل شکل‌گیری یک رالی سنگین تقاضا برای دارایی‌های دلاری مثل تتر رو دارن.

در سناریوی حادتر، اگه این تنش‌ها به درگیری مستقیم یا تحریم‌های سنگین‌تر منجر بشن، ما وارد فاز ابر تورم می‌شیم. یعنی چی؟ یعنی بازار دیگه از منطق تکنیکال و فاندامنتال کلاسیک پیروی نمی‌کنه؛ می‌ره توی مدار فرار سرمایه. در این حالت، تتر و دلار نه به‌عنوان ابزار حفظ ارزش، بلکه به‌عنوان تنها پنجره‌ نجات تلقی می‌شن. تجربه مشابهش رو توی ونزوئلا، آرژانتین یا حتی خودمون در سال ۹۷ و ۹۹ دیدیم.

سناریوی محتمل دیگه، تشدید سیاست‌های انقباضی و مداخله مستقیم نهادهای بالادستی در بازار ارز هست. ولی واقعیت اینه که این دخالت‌ها معمولاً مقطعی‌ان و نمی‌تونن روندهای بلندمدت ناشی از فشار نقدینگی و کاهش اعتماد عمومی رو متوقف کنن. بنابراین حتی اگه اصلاحاتی در قیمت اتفاق بیفته، صرفاً باید اون‌ها رو پولبک‌هایی دونست برای ادامه روند بزرگ‌تر صعودی.

در چنین شرایطی، تحلیل‌گر باید هم از منظر تکنیکال تسلط داشته باشه و هم آماده تحلیل رفتار توده‌ها در مواجهه با شوک‌های بیرونی باشه. تتر در حال حاضر دماسنج روانی اقتصاد ایرانه. اگر موجی از نااطمینانی سیاسی یا مالی اتفاق بیفته، این تتره که اولین سیگنال رو می‌ده. و اگر به‌جای واکنش منطقی، وارد رفتارهای هیجانی بشیم، باید منتظر پرتاب قیمت‌ها به سطوحی باشیم که حتی از سناریوهای ما هم فراتر می‌رن.